ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1 ВЗАИМНОЕ ВЛИЯНИЕ БАНКОВСКОГО СЕКТОРА И РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ.
БАНКОВСКИЕ ОПЕРАЦИИ С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ 5
1.1 Историческое обоснование сращивания банковского сектора и фондового рынка 5
1.1.1 Основные теоретические положения деятельности банков с ценными бумагами 5
1.1.2 Европейско-континентальная модель фондового рынка. История возникновения и характерные особенности 7
1.1.3 Англосаксонская модель фондового рынка 10
1.1.4 Особенности развития российского фондового рынка 12
1.1.5 Мировой финансовый кризис. Значение, последствия, способы выхода
1.2 Виды и содержание банковских операций с ценными бумагами 16
1.3 Секьюритизация активов коммерческих банков 22
ГЛАВА 2. ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ БАНКА НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ: СТРАНОВЕДЧЕСКИЙ
АНАЛИЗ И ОБЗОР СОВРЕМЕННОГО СОСТОЯНИЯ 28
2.1 Российские банки на рынке ценных бумаг: современные особенности 28
2.2. Секьюритизация в России и мире 36
2.3 Глобальное взаимодействие банковского сектора и фондового рынка: проблемы, тенденции,
особенности 45
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 49
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
Современное состояние мировых финансовых систем диктует нам необходимость разбираться в составных элементах данной системы. Взаимодействие банковского сектора и рынка ценных бумаг всегда было достаточно плотным, спектр возможных видов деятельности банков на фондовом рынке достаточно широк и имеет ряд особенностей как в разрезе одной страны, так и с точки зрения мировой финансовой системы. В условиях динамичности финансовых систем необходимо проведение страноведческого анализа состояния фондовых рынков мира и деятельности на них банков, анализа поэтапного развития рынка ценных бумаг и банковской системы, а также анализа современных особенностей взаимодействия банковского сектора и рынка ценных бумаг. Необходимо также проанализировать структуру банковских операций с ценными бумагами, включая использование новых инструментов финансирования путём выпуска ценных бумаг и традиционные операции банков с ценными бумагами.
Целью данной работы было проанализировать тенденции развития банковской деятельности по операциям с ценными бумагами и сформулировать основные особенности данной деятельности на современном этапе. Для достижения указанной цели потребовалось решить следующие задачи:
1) Дать теоретическое обоснование деятельности банков в рамках операций с ценными бумагами, выявить основные подходы к формированию терминологической базы.
2) Проанализировать основные особенности развития фондового рынка зарубежных стран, характеризовать отличие двух основных моделей фондового рынка: европейско-континентальной и англосаксонской;
3) Охарактеризовать этапы формирования российского фондового рынка и специфику его устройства;
4) Провести анализ влияния мирового финансового кризиса на отечественные и зарубежные фондовые рынки, сформулировать тенденции их развития после кризиса и пути оздоровления мирового рынка ценных бумаг;
5) Дать характеристику видам операций банков с ценными бумагами в рамках основной их классификации на эмиссионную, инвестиционную и деятельность банков в качестве профессиональных участников на рынке ценных бумаг;
6) Охарактеризовать механизм проведения банками секьюритизации: сущность, этапы и влияние на осуществление банками своей традиционной деятельности;
7) Охарактеризовать современное состояние отечественного рынка ценных бумаг и особенности его взаимодействия с банковским сектором России;
8) Провести анализ отечественного и мирового рынка секьюритизации, выявить основные тенденции его развития;
9) Проанализировать особенности современного состояния мировой финансовой системы в разрезе взаимодействия банковского сектора и рынка ценных бумаг, основные тенденции развития систем.
Объектом исследования является отечественный и мировой рынки ценных бумаг, предметом - деятельность банков в рамках операции с ценными бумагами. Теоретической основой данного исследования являются учебник Белоглазовой Г.Н. «Деньги, кредит, банки», работы Я.М. Миркина «Ценные бумаги и фондовый рынок» и «Рынок ценных бумаг», «Рынок ценных бумаг» авторов В.А. Лялина и П.В Воробьевой, монографии Бердниковой Т.Б. «Рынок ценных бумаг: прошлое, настоящее, будущее», Жукова Е.Ф. «Рынок ценных бумаг», а также Ческидова Б.М. «Развитие банковских операций с ценными бумагами».
В процессе исследования использовалась обширная информационная база, представленная в виде нормативных документов, данные МВФ, Центрального Банка Российской Федерации, SIFMA и Международной организации комиссии по ценным бумагам.
Процесс достижения указанной цели исследования и реализации поставленных задач обусловил структуру работы. В первой главе раскрываются основные теоретические положения деятельности банков в рамках осуществления операций с ценными бумагами, даётся исторический анализ двух основных моделей фондового рынка и их особенностей, даётся характеристика видам операций банков с ценными бумагами и анализируется сущность и формы секьюритизации. Во второй главе анализируется современное состояние взаимодействия банков и рынка ценных бумаг в России и в мире, основные тенденции развития рынка секьюритизации, проблемы и особенности.
В ходе исследования был проведён анализ этапов развития взаимодействия банковского сектора и фондового рынка в рамках операций банков с ценными бумагами, его современного состояния и тенденций дальнейшего развития. Для этого были проанализированы теоретическая составляющая деятельности банков по операциям с ценными бумагами, основные особенности развития фондового рынка России и зарубежных стран, была дана характеристика этапов формирования отечественного фондового рынка, охарактеризовано влияние мирового финансового кризиса на российский и зарубежные фондовые рынки, раскрыты основные теоретические положения классификации банковских операций с ценными бумагами, была раскрыта сущность и формы секьюритизации. В ходе практической части был произведён анализ деятельности банков с ценными бумагами в исторической ретроспективе и в настоящее время, дана характеристика современного состояния мирового фондового рынка и банковского сектора, особенности взаимодействия этих двух компонентов финансовой системы в России и в мире.
Страноведческий анализ показал, что фондовые рынки разных стран имеют свои особенности, сложившиеся исторически. Известны две основные модели фондовых рынков: европейско-континентальная, характеризующаяся большим влиянием на рынке ценных бумаг банковского сектора и англосаксонская, с разделением банков и рынка ценных бумаг, большой степени либерализации последнего. То есть каждая модель имеет свою специфику степени близости биржи и банковского сектора и свои традиции банковской деятельности.
Анализ банковской деятельности в рамках осуществления операций с ценными бумагами выявил, что помимо общепринятого деления подобной деятельности на эмиссионную, инвестиционную и деятельность в качестве профессионального участника фондового рынка, на современном этапе можно также выделить операции по секьюритизации банковских кредитов. Особенности проведения подобных операций и тенденции развития рынка секьюритизации продемонстрировали перспективность проведения сделок по секьюритизации как в России, так и в мире.
На сегодняшний момент наблюдаются тенденции сближения, конвергенции моделей фондового рынка. Мировой экономический кризис показал всю глубину взаимосвязи экономических систем разных стран мира, высокий уровень взаимного влияния банковского сектора и фондового рыка. Разнообразие деятельности банка на рынке ценных бумаг велико, но принято выделять три вида операций: эмиссионные, инвестиционные и операции банков на рынке ценных бумаг в качестве профессиональных участников. Каждый вид деятельности выполняет свою важную функцию, как то: формирование ресурсной базы, поддержание достаточного уровня ликвидности банка и прочее. В результате успешного использования всего спектра видов деятельности банка на рынке ценных бумаг повышается уровень влияния банковского сектора на фондовом рыке и растёт эффективность предоставления банками традиционных банковских услуг.
Что касается обзора современного состояния банковского сектора и рынка ценных бумаг и особенностей их взаимосвязи, то с учётом современных мировых тенденций экономического развития, как то: глобализация мирового хозяйства, сращивание рынка ценных бумаг и банковского сектора, сближением национальных моделей фондового рынка, просматривается тенденция формирования региональных групп финансовых организаций. Финансовый кризис 2008 года продемонстрировал необходимость разработки принципиально новой финансовой архитектуры, повышения уровня государственного регулирования и ужесточения требования к основным показателям банковской деятельности. Происходит смена лидера мировой финансовой системы, усиление влияния стран тихоокеанского региона, блока БРИКС взамен господства западных стран.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
