Введение 3
Глава 1. Теоретические основы функционирования и развития 7
национального валютного рынка
1.1. Сущность, типология и составляющие валютного рынка 7
1.2. Характеристика основных этапов формирования и становления
валютного рынка Китая
1.3. Роль валютного рынка Китая в международной экономике 22
Глава 2. Оценка современного валютного рынка Китая 28
2.1. Аналитический обзор современного состояния валютного рынка
Китая
2.2. Валюта Китая как перспективная мировая валюта 34
2.3. Особенности валютной политики Китая 42
Глава 3. Тенденции развития валютного рынка Китая 50
3.1. Проблемы развития валютного рынка Китая 50
3.2. Направления развития валютного рынка Китая 57
Заключение 66
Список литературы
С усилением экономической глобализации и финансовой интернационализации региональное валютно-финансовое сотрудничество находится на подъеме. Китай, как мощная растущая экономическая держава, устанавливая более тесные экономические связи с другими экономиками, имеет большое влияние на мировое экономическое развитие.
Китай является примером того, что эффективного экономического роста добиваются государства, использующие продуманную валютно-финансовую политику. На сегодняшний день, по данным Всемирного Банка, на Китай приходится 12,5% мирового ВВП.
Современная мировая валютно-финансовая система меняется. Усиливается роль Китая в валютно-финансовом глобальном сотрудничестве, возрастает значимость юаня в мировой валютной системе.
С момента образования КНР национальная валюта страны проделала долгий путь - от жестко регулируемого, неконвертируемого инструмента планового распределения ресурсов до значимой валюты мира (по доле в международных платежах) и до единственной валюты развивающейся страны, одобренной в ноябре 2015 г. на вхождение (с 1 октября 2016 г.) в корзину СДР.
При этом опыт Китая уникален, так как он добился подобного статуса, оставаясь развивающейся страной и сохраняя определенные ограничения по счету операций с капиталом в условиях форсируемой индустриализации и все более активного вовлечения КНР в систему глобальных процессов. Неустойчивость валют развитых стран в результате мирового финансового и экономического кризиса 2007-2009 гг. привела к осознанию необходимости реформирования мировой валютной системы и возможному усилению позиций национальных валют.
В этих условиях относительно успешное преодоление китайской экономикой кризиса привело к укреплению валюты Китая - юаня на мировых валютно-финансовых рынках по мере углубления его интернационализации и повышения доли китайской валюты в международном платежном обороте.
В 2017 г. более 100 стран использовали юань для обслуживания торговли Китая.
С 1 января 2010 г. вступило в силу соглашение о зоне свободной торговли Китая со странами АСЕАН, в 2013 г. Китай и Австралия приступили к прямой конвертации своих национальных валют, в 2014 г. начались прямые торги юанем и новозеландским долларом. В этом же году Китай и Россия договорились об увеличении объема прямых расчетов в национальных валютах. В совокупности это способствовало росту китайского экспорта и расчетов в юанях в АТР. При этом тенденция увеличения расчетов в мировом товарообороте с использованием юаня постоянно укрепляется.
Валютная политика по регулированию курса китайского юаня оказывает существенное влияние на валютную политику соседних стран. Россия является основным торговым партнером Китая. Следуя международной практике, российские фирмы в последнее время все в большей степени проявляют интерес к использованию юаня в расчетах по внешнеторговым контрактам с китайскими партнерами, что позволит довести российско-китайский товарооборот к 2020 г. до 200 млрд долл.
Все вышеуказанное подтверждает актуальность выбранной темы.
Новое положение КНР в мировой экономике привлекает внимание ученых, аналитиков, экспертов.
Вопросы валютно-финансового развития Китая, а также углубления интернационализации национальной валюты - юаня, рассматриваются в работах таких китайских авторов как Инь Цзяньфэня, Ли Фую, Чжун Вэй, Ли Ченва, а также анализируются российскими и зарубежными авторами, среди которых можно выделить работы, В.П. Андреева, Т.Д. Валовой, М.В. Жарикова, Л.Н. Красавиной, В.Ю. Катасонова, И.Н. Платоновой, В.Н. Самарцева, Д.С. Смыслова, И.З. Ярыгиной, Б. Эйхенгрина и М. Кавай и др.
С точки зрения влияния курса юаня на внешнюю торговлю, интерес представляют работы У. Клайн, Р. Раджан и Х. Беверенотти, А.И. Биндера, Д.А. Изотова.
Целью выпускной квалификационной работы является изучение проблем и перспектив развития валютного рынка Китая.
Для реализации данной цели были поставлены следующие задачи:
- исследование теоретических основ функционирования валютного рынка, и основных этапов формирования валютной политики Китая;
- оценка современного валютного рынка Китая, в том числе анализ китайского юаня как перспективной мировой валюты;
- выявление проблем развития валютного рынка Китая и направления его развития.
Объектом исследования выступает валютный рынок Китая.
Предметом исследования является проблемы современного валютного рынка КНР и направления валютной политики Китая по укреплению своей роли в глобальном валютно-финансовом пространстве.
Хронологические рамки исследования охватывают, главным образом, период с 2001до 2017 гг.
Теоретической и методологической основой данного исследования явились труды российских и зарубежных ученых по проблемам мировой экономики, в частности, интернационализации китайской валюты, и международных экономических отношений.
В процессе работы применялись основные методы экономического анализа: абстрактно-логический, системный, функциональный, сравнительный, статистический и другие методы научного анализа.
Теоретическую основу работы составили труды российских и зарубежных исследователей, специалистов, посвященные теоретическим аспектам валютного рынка Китая, анализу валютно-финансового состояния Китая.
Теоретическая и практическая значимость исследования состоит в том, что выявлены проблемы и перспективы развития валютного рынка КНР, что позволяет развивать данное исследовательское направление и использовать для принятия практических решений.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы.
В первой главе «Теоретические основы функционирования и развития национального валютного рынка» рассмотрены сущность, типология и составляющие валютного рынка; представлена характеристика основных этапов формирования и становления валютного рынка Китая, а также роль валютного рынка Китая в международной экономике.
Вторая глава «Оценка современного валютного рынка Китая» раскрывает такие направления как аналитический обзор современного состояния валютного рынка Китая; валюта Китая как перспективная мировая валюта и особенности валютной политики Китая.
В третьей главе «Тенденции развития валютного рынка Китая» выявлены проблемы развития валютного рынка Китая, а также представлены направления развития валютного рынка Китая.
В заключении сделаны выводы по выпускной квалификационной работе.
Проведенный анализ роли Китая в области развития валютного рынка позволяет сделать следующие выводы.
Высокие темпы развития китайской экономики и ведущее место в мировой торговле во многом являются результатом реформирования валютной политики и валютного рынка в ходе реализации стратегии открытости экономики в конце 1970х годов.
Важным условием для формирования экспортноориентированной экономики стало поэтапное реформирование валютной политики. Первый этап изменений в валютной политике и регулировании валютного курса ознаменовался переходом к системе двойного валютного курса (1981-1993) или двухколейной системе. Осуществленный на этом этапе отказ от дотационного распределения валютных ресурсов и постепенный переход к двухуровневой банковской системе, позволяющей направлять аккумулированные ресурсы в эффективные проекты, поскольку с 1986 г. всем национальным банкам было позволено проведение валютных сделок с учетом рыночных условий.
Но задача преодоления государственной монополии регулирования валютного курса решалась не полностью, т.к. сохранялась необходимость кредитования низкоэффективных госпредприятий, в то время как только начинал активно развиваться малый и средний бизнес. Доступность финансовых ресурсов обеспечивалась как через регулирование процентных ставок и субсидий, так и через регулирование цен и налоговые льготы.
Переход к плавающему валютному курсу на втором этапе либерализации валютной политики (1994 - 2005 гг.) позволил осуществлять валютообменные операции с той частью выручки, которая оставалась в распоряжении экспортеров, тем самым способствуя росту трансграничных операций с использованием юаня. Как показал анализ регулирования курса юаня на втором этапе валютной политики, к основным ее достижениям можно отнести:
- обменный курс юаня стал формироваться при участии уполномоченных банков, что способствовало повышению эффективности валютного рынка Китая;
- осуществлен переход к единому валютному курсу юаня, динамика которого определялась рыночным соотношением спроса и предложения;
- расширился круг валютных операций коммерческих банков, которые стали участвовать в страховании валютных рисков своих клиентов;
- использование механизма финансовой стерилизации позволило не только стабилизировать валютный курс, но и сдержать инфляцию и создать условия для роста экономики.
На третьем этапе либерализации валютной политики девальвация юаня с декабря 2013г. по ноябрь 2016г. с очередным последующим его укреплением ознаменовала этап переналадки валютно-финансовой системы в интересах экспорта капитала из Китая и постепенной переориентации экономики на внутреннее потребление. Стабильный курс юаня сделал его привлекательным для увеличения расчетов по торговым сделкам со странами партнерами.
Продолжающаяся интернационализация юаня является для Китая объективным процессом. С 1 октября 2016г. включение МВФ юаня в число резервных валют в валютной корзине СДР значительно повысило статус китайской национальной валюты и благоприятно повлияло на сферу использования юаня в валютно-финансовом и экономическом сотрудничестве.
Расширение многостороннего валютно-финансового сотрудничества в регионе и инициирование создания Азиатского банка инфраструктурного инвестирования (АБИИ) рассматривается Китаем как расширение сферы использования своих финансовых активов на мировом финансовом рынке, как возможность привлечения иностранных инвестиций в китайские инфраструктурные проекты и использования китайских капиталов в инвестиционных проектах за рубежом, а также и как возможность содействовать реформированию существующей системы финансирования международных банков развитиях и совершенствования современных мировых валютно-финансовых отношений.
При отсутствии в мировой экономике достаточных финансовых средств для глобального развития, а также для того, чтобы ликвидировать дефицит финансовых средств на мировом финансовом рынке и оказать содействие реформированию существующей системы финансирования в международных банках развитиях, Китай укрепляет свой статус и роль в существующих международных финансовых организациях и посчитал необходимым создать Азиатский банк инфраструктурных инвестиций.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
