📄Работа №68652
Тема: ОЦЕНКА ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
Тип работы
Дипломные работы, ВКР
Предмет
экономика
Объем:
105 листов
Год:
2017
Просмотров:
446
4360
руб.
🛒 Купить работу
Не подходит эта работа?
Закажите новую по вашим требованиям
Узнать цену на написание
Закажите новую по вашим требованиям
Представленный материал является образцом учебного исследования, примером структуры и содержания учебного исследования по заявленной теме. Размещён исключительно в информационных и ознакомительных целях.
Workspay.ru оказывает информационные услуги по сбору, обработке и структурированию материалов в соответствии с требованиями заказчика.
Размещение материала не означает публикацию произведения впервые и не предполагает передачу исключительных авторских прав третьим лицам.
Материал не предназначен для дословной сдачи в образовательные организации и требует самостоятельной переработки с соблюдением законодательства Российской Федерации об авторском праве и принципов академической добросовестности.
Авторские права на исходные материалы принадлежат их законным правообладателям. В случае возникновения вопросов, связанных с размещённым материалом, просим направить обращение через форму обратной связи.
Настоящий учебно-методический информационный материал размещён в ознакомительных и исследовательских целях и представляет собой пример учебного исследования. Не является готовым научным трудом и требует самостоятельной переработки.
📋 Содержание
ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 6
1.1. Экономическое содержание ликвидности и платежеспособности 6
1.2. Основные методы анализа ликвидности и платежеспособности 11
1.3. Взаимосвязь анализа платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия 21
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ОАО «ЗАВОД ЖБК-1» 29
2.1. Организационно-экономическая характеристика ОАО «Завод ЖБК-1» 29
2.2. Анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости
ОАО «Завод ЖБК-1» 35
2.3. Разработка интегрального показателя для оценки платежеспособности ОАО
«Завод ЖБК-1» 55
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 65
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 71
ПРИЛОЖЕНИЯ
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 6
1.1. Экономическое содержание ликвидности и платежеспособности 6
1.2. Основные методы анализа ликвидности и платежеспособности 11
1.3. Взаимосвязь анализа платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия 21
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ОАО «ЗАВОД ЖБК-1» 29
2.1. Организационно-экономическая характеристика ОАО «Завод ЖБК-1» 29
2.2. Анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости
ОАО «Завод ЖБК-1» 35
2.3. Разработка интегрального показателя для оценки платежеспособности ОАО
«Завод ЖБК-1» 55
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 65
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 71
ПРИЛОЖЕНИЯ
📖 Введение
Современное развитие предприятий различных форм собственности зависит сегодня в большей степени как от эффективной производственной деятельности, так и от стабильной финансово - экономической деятельности предприятия. Причем обе эти деятельности осуществляются в неразрывной связи друг с другом. Так, в процессе производства используется имущественный комплекс предприятия, его основные активы. В ходе финансово - экономической деятельности необходимо оценить, насколько эффективно предприятие использует данное имущество, как быстро эти активы способны принести предприятию его экономическую выгоду в виде прибыли. Поэтому одной из важнейших составляющих в деятельности финансово - экономических служб является анализ ликвидности.
Ликвидность выступает одним из элементов анализа финансового состояния предприятия и играет достаточно важную роль, поскольку позволяет понять, дает ли каждая имущественная единица в результате своей отдачи тот самый экономический эффект. Анализ ликвидности позволяет оценить потенциал развития предприятия с учетом использования им в своей деятельности собственных источников финансирования.
Платежеспособность, являясь внешним элементом проявления анализа финансового состояния, выступает важным критерием оценки функционирования предприятия со стороны государства, банковского сектора, инвесторов и т.д. Платежеспособность определяет возможности предприятия погашать свои обязательства за счет собственных средств. Так, платежеспособное предприятие может погашать свои задолженности перед государством, выплачивая вовремя налоги, возвращать кредитные ресурсы с процентами банкам, а инвесторы могут быть уверены в выплате дивидендов. Все это позволяет предприятию быть на голову выше своих непосредственных конкурентов, поскольку платежеспособность позволяет обеспечить финансовую устойчивость деятельности и успешно справляться с дестабилизирующими изменениями рыночной конъюнктуры.
Финансовая устойчивость деятельности, обеспеченная высокой ликвидностью активов и стабильным уровнем платежеспособности, позволяет расширять производство, заниматься научными разработками новой продукции, обеспечить высокий уровень притока доходов.
Предприятия, уровень ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости которых является недостаточным, не могут претендовать на лидирующие позиции на рынке, так как они не могут не только покрыть свои текущие обязательства, но и не могут обеспечить развитие предприятия в будущем.
Исходя из вышеизложенного, актуальность темы заключается в необходимости анализа ликвидности и платежеспособности как важных элементов поддержания эффективности деятельности предприятия.
Объектом исследования является ОАО «Завод ЖБК-1», который занимается производством строительных материалов.
Предметом исследования является анализ ликвидности и платежеспособности и их основных показателей.
Цель выпускной квалификационной работы - провести анализ ликвидности и платежеспособности на примере ОАО «Завод ЖБК-1» и разработать интегральный показатель для оценки платежеспособности предприятия.
Исходя из цели работы, основными задачами являются:
- раскрыть экономическое содержание понятий «ликвидность» и «платежеспособность»;
- изучить основные методы, используемые при анализе ликвидности и платежеспособности предприятия;
- выявить взаимосвязь анализа платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия;
- дать организационно - экономическую характеристику ОАО «Завод ЖБК-1»
- провести анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости ОАО «Завод ЖБК-1» на основе расчета различных коэффициентов и использования различных методов;
- разработать интегральный показатель платежеспособности ОАО «Завод ЖБК-1».
Информационной базой являются учебные пособия по финансово - экономическому анализу, по бухгалтерскому учету, научные экономические статьи, годовая бухгалтерская отчетность ОАО «Завод ЖБК-1».
Методологической основной являются труды отечественных и зарубежных авторов, предложивших свое видение анализа ликвидности и платежеспособности предприятия: В.А. Файдушенко, О.В. Баскакова, Л.В. Агаркова, Н.В. Балихина, В.В. Ковалев и др.
Структурно работа включает в себя введение, 2 главы, заключение, список использованной литературы и приложения.
Во введении раскрыта актуальность выбранной темы исследования, цель исследования, задачи, объект, предмет, информационная и методологическая база исследования и структура работы.
В первой главе раскрыто экономическое содержание ликвидности и платежеспособности, основные методы анализа ликвидности и платежеспособности, а также взаимосвязь анализа платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.
Во второй главе приведена организационно - экономическая характеристика объекта исследования, анализируются его основные показатели ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости, предлагаются основные мероприятия по восстановлению платежеспособности предприятия.
В заключении сделаны основные выводы, полученные в ходе анализа ликвидности и платежеспособности.
Ликвидность выступает одним из элементов анализа финансового состояния предприятия и играет достаточно важную роль, поскольку позволяет понять, дает ли каждая имущественная единица в результате своей отдачи тот самый экономический эффект. Анализ ликвидности позволяет оценить потенциал развития предприятия с учетом использования им в своей деятельности собственных источников финансирования.
Платежеспособность, являясь внешним элементом проявления анализа финансового состояния, выступает важным критерием оценки функционирования предприятия со стороны государства, банковского сектора, инвесторов и т.д. Платежеспособность определяет возможности предприятия погашать свои обязательства за счет собственных средств. Так, платежеспособное предприятие может погашать свои задолженности перед государством, выплачивая вовремя налоги, возвращать кредитные ресурсы с процентами банкам, а инвесторы могут быть уверены в выплате дивидендов. Все это позволяет предприятию быть на голову выше своих непосредственных конкурентов, поскольку платежеспособность позволяет обеспечить финансовую устойчивость деятельности и успешно справляться с дестабилизирующими изменениями рыночной конъюнктуры.
Финансовая устойчивость деятельности, обеспеченная высокой ликвидностью активов и стабильным уровнем платежеспособности, позволяет расширять производство, заниматься научными разработками новой продукции, обеспечить высокий уровень притока доходов.
Предприятия, уровень ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости которых является недостаточным, не могут претендовать на лидирующие позиции на рынке, так как они не могут не только покрыть свои текущие обязательства, но и не могут обеспечить развитие предприятия в будущем.
Исходя из вышеизложенного, актуальность темы заключается в необходимости анализа ликвидности и платежеспособности как важных элементов поддержания эффективности деятельности предприятия.
Объектом исследования является ОАО «Завод ЖБК-1», который занимается производством строительных материалов.
Предметом исследования является анализ ликвидности и платежеспособности и их основных показателей.
Цель выпускной квалификационной работы - провести анализ ликвидности и платежеспособности на примере ОАО «Завод ЖБК-1» и разработать интегральный показатель для оценки платежеспособности предприятия.
Исходя из цели работы, основными задачами являются:
- раскрыть экономическое содержание понятий «ликвидность» и «платежеспособность»;
- изучить основные методы, используемые при анализе ликвидности и платежеспособности предприятия;
- выявить взаимосвязь анализа платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия;
- дать организационно - экономическую характеристику ОАО «Завод ЖБК-1»
- провести анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости ОАО «Завод ЖБК-1» на основе расчета различных коэффициентов и использования различных методов;
- разработать интегральный показатель платежеспособности ОАО «Завод ЖБК-1».
Информационной базой являются учебные пособия по финансово - экономическому анализу, по бухгалтерскому учету, научные экономические статьи, годовая бухгалтерская отчетность ОАО «Завод ЖБК-1».
Методологической основной являются труды отечественных и зарубежных авторов, предложивших свое видение анализа ликвидности и платежеспособности предприятия: В.А. Файдушенко, О.В. Баскакова, Л.В. Агаркова, Н.В. Балихина, В.В. Ковалев и др.
Структурно работа включает в себя введение, 2 главы, заключение, список использованной литературы и приложения.
Во введении раскрыта актуальность выбранной темы исследования, цель исследования, задачи, объект, предмет, информационная и методологическая база исследования и структура работы.
В первой главе раскрыто экономическое содержание ликвидности и платежеспособности, основные методы анализа ликвидности и платежеспособности, а также взаимосвязь анализа платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.
Во второй главе приведена организационно - экономическая характеристика объекта исследования, анализируются его основные показатели ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости, предлагаются основные мероприятия по восстановлению платежеспособности предприятия.
В заключении сделаны основные выводы, полученные в ходе анализа ликвидности и платежеспособности.
✅ Заключение
Платежеспособность, ликвидность и финансовая устойчивость являются важными показателями, отражающими финансово - хозяйственную деятельность предприятий.
Без анализа платежеспособности невозможно оценить способность предприятия рассчитываться по своим обязательствам в краткосрочной и долгосрочной перспективе.
Анализ ликвидности позволит акцентировать внимание на различных аспектах, касающихся состояния оборотных активов и их соотношение с краткосрочными обязательствами.
Для оценки ликвидности и платежеспособности в качестве объекта исследования было выбрано ОАО «Завод ЖБК-1», основным видом деятельности которого является производство изделий для строительной индустрии.
В ходе проведения организационно - экономической характеристики были получены следующие результаты: объем товарной продукции в 2016 году сократился на 16,07% по сравнению с 2015 годом. Выручка в 2016 году составила 1467143 тыс. руб., что на 11,58% меньше показателя 2015 года. Себестоимость сократилась за период 2015 - 2016 год на 3,12%.Прибыль от продаж в 2016 году была отрицательной и составила -703 тыс. руб. За анализируемый период 2014 - 2016 гг. прибыль от продаж сократилась на 100,26%. Чистая прибыль в 2016 году составила 20524 тыс. руб., что на 82,7% меньше чем в 2015 году. За три анализируемых периода чистая прибыль снизилась на 90,29%. Производительность труда в 2016 году составила 1465,2 тыс. руб./чел., что на 11,7 тыс. руб./чел. меньше чем в 2015 году. Незначительное снижение данного показателя вызвано снижением объемов выпускаемой продукции и среднесписочной численности работников. Материалоотдача в 2016 году сократилась на 0,16 по сравнению с прошлым годом и составила 1. Материалоемкость составила в 2016 году также 1, что на 0,14 больше чем в 2015 году. Данное изменение материалоотдачи и материалоемкость вызвано снижение объемов выпускаемой продукции. Фондоотдача за отчетный период составила 1,14, что на 0,13 больше 2015 года. Фондоемкость же сократилась на 0,09. Снижение этих показателей также произошло за счет сокращения товарной продукции. Фондовооруженность за 2016 год составила 1283,84 тыс. руб., что на 10,74% больше чем в 2015 году. Увеличение данного показателя вызвано сокращением среднесписочной численности работников. Уровень рентабельности за 2016 год составил 1,62%, что на 7,45% меньше значения прошлого года. Отрицательная динамика вызвана снижением чистой прибыли. Рентабельность продаж в 2016 году составила -0,05%. Отрицательное значение данного показателя вызвано полученными убытками от продаж.
Для проведения анализа ликвидности и платежеспособности первоочередным необходимо было проанализировать динамику и структуру статей бухгалтерского баланса при помощи горизонтального и вертикального анализа. Горизонтальный анализ показал следующее: Внеоборотные активы в целом в 2016 году уменьшились на 8,2% по сравнению с 2015 годом, а в сравнении 2015 и 2014 года снижение составило 5,7%. оборотные активы выросли в 2016 году на 4% по сравнению с 2015 годом. А в 2015 году прирост составил 1,1% по сравнению с 2014 годом. «Капитал и резервы» в 2016 году выросли на 0,7% по сравнению с 2015 годом. В 2015 году прирост составил 4,5% в сравнении с 2014 годом. За 2016 год долгосрочные обязательства предприятия снизились на 50,1% по сравнению с 2015 годом. Изменение за период 2014 - 2015 год составило 2,6% в сторону уменьшения. Краткосрочные обязательства в целом за 2016 год увеличились на 96% в сравнении с 2015 годом. Отрицательная динамика за период 2014 - 2015 год составила 49%. Итог по балансу за 2016 год составил 3013203 тыс. руб., что на 1,6% меньше чем в 2015 году. За 2014-2015 году итог по балансу снизился на 2,1%.
Исходя из вертикального анализа можно сделать следующие выводы: Внеоборотные активы в 2016 году занимают 42,67% от валюты баланса, доля которых по сравнению с прошлым годом снизилась на 3,08%. Оборотные активы в целом занимают в 2016 году 57,33% от валюты баланса, что на 3,08% выше значения прошлого года. Собственный капитал занимает в 2016 году 91,77% от валюты баланса. Удельный вес долгосрочных обязательств в структуре пассива предприятия в 2016 году составил 1,78%, что на 2,4% меньше чем в прошлом году. Краткосрочные обязательства в 2016 году занимали в структуре пассивов 6,45%, что на 0,25% больше значения 2015 года.
Анализ ликвидности баланса показал, что баланс нельзя признать абсолютно ликвидным, поскольку только 3 условия из соотношения отвечают условиям ликвидности.
Анализ коэффициентов текущей платежеспособности показал следующие результаты: Коэффициент срочной ликвидности на протяжении всего анализируемого периода не входит в указанную норму. Это говорит о том, что предприятие не в состоянии погасить свои срочные обязательства за счет денежных средств.
Коэффициент абсолютной ликвидности в 2016 году составил 0,99, что на 0,92 больше чем в 2015 году. Данный рост вызван увеличением значения наиболее ликвидных за счет роста краткосрочных финансовых вложений.
Коэффициент критической ликвидности за анализируемый период был выше нормы и показал растущую динамику. Так, если в 2014 году коэффициент составлял 2,71, то уже в 2016 году значение коэффициента составило 5,65, что на 0,18 больше значения 2015 года. Столь высокие значения коэффициент критической оценки говорят о том, что завод может полностью покрыть свои краткосрочные обязательства за счет высвобождения денежных средств на счетах дебиторов.
Коэффициент текущей ликвидности в 2016 году составил 8,9, что почти в 3 раза больше нормы и в 2 раза больше значения 2014 года. В 2015 году значение показателя составило 8,75. Разница между 2016 и 2015 годом составляет 0,15.
Коэффициент общей ликвидности за рассматриваемый период превышал норму, что говорит о том, что в перспективе предприятие сможет погасить часть своих общих обязательств за счет всех оборотных активов. В 2016 году этот показатель вырос на 0,8 по сравнению с 2015 годом и составил 5,53. Данный рост вызван увеличением быстрореализуемых и медленнореализуемых активов.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами за анализируемый период не только находился в пределах нормы, но и показал положительную динамику. Так, в 2016 году показатель вырос на 0,05 по сравнению с 2015 годом и составил 0,86. В 2015 году значение данного показателя выросло на 0,12.
На основе коэффициентного анализа перспективной (долгосрочной) платежеспособности можно сделать следующие выводы: Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности в 2016 году составил 4,65. Данное значение выше нормы и на 1,51 меньше значения 2015 года. В 2015 году значение данного показателя выросло по сравнению с 2014 года более чем в 2,4 раза. Превышение нормы данного коэффициенты говорит о том, что завод в перспективе может погашать свои обязательства за счет высвобождения средств на счетах дебиторов.
Коэффициент покрытия чистыми активами всех обязательств на протяжении анализируемого периода был выше нормы и показал растущую динамику. Так, в 2016 году значение данного коэффициента составило 11,15, что на 2,25 выше чем в прошлом году. В 2015 году значение данного показателя составило 8,63 против 5,21 в 2014 году. Данный рост вызван увеличение чистых активов предприятия и снижением его обязательств.
Коэффициент покрытия чистыми оборотными активами кредиторской задолженности в 2016 году был на уровне 7,88, что на 0,97 меньше за счет роста кредиторской задолженности. В 2015 году значение коэффициента составило 8,85 против 3,41 в 2014 году.
Доля чистых оборотных активов в общей величине активов за рассматриваемый период увеличилась с 0,48 в 2014 году до 0,53 в 2015 году и до 0,55 в 2016 году. Полученные результаты позволяют судить о том, что в 2016 году доля чистых оборотных активов в общей величине активов составила 55%.
В ходе проведения оценки платежеспособности был составлен матричный баланс за 2015 и 2016 года, а также динамический матричный баланса за период 2015 - 2016 гг. В ходе составления была выявлена нехватка денежных средств для покрытия части обязательств предприятия.
В ходе абсолютного анализа коэффициентов финансовой устойчивости было выявлено, что финансовая устойчивость завод характеризуется как абсолютная.
Анализ относительных коэффициентов финансовой устойчивости показал: коэффициент автономии в 2016 году составил 0,92, что на 0,02 больше чем в прошлом году. В 2015 году рост по сравнению с 2014 годом составил 0,06.
Коэффициент финансовой зависимости показал убывающую динамику: в 2016 году снизился на 0,03 по сравнению с 2015 годом, в 2015 году снизился на 0,08 по сравнению с 2014 годом.
Коэффициент маневренности на протяжении всего анализируемого периода входит в норму и показывает растущую динамику. В 2016 году коэффициент составил 0,54, что на 0,05 больше значения прошлого периода. В 2015 году рост составил 0,08 по сравнению с 2014 годом.
Коэффициент концентрации заемного капитала в 2016 году составил 0,08, что на 0,02 меньше чем в 2015 году. Данный коэффициент находится в пределах нормы. Снижение данного показателя вызвано снижением доли заемного капитала предприятия (заемный капитал по итогам 2016 года составил 8% от валюты баланса).
Коэффициент задолженности за анализируемый период показал снижающуюся динамику. Так, если в 2015 году коэффициент составил 0,12, то в 2016 году значение показателя было на уровне 0,09, т.е. на единицу собственного капитала приходится 0,09 единиц заемных средств. Снижение данного показателя вызвано уменьшением заемного капитала.
Коэффициент привлечения за 2015 год составил 0,025, что на 0,005 меньше чем в 2014 году. Снижение данного показателя в этот период характеризовалось как положительная тенденция, вызванная снижением зависимости от заемных средств.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами материальных запасов в 2016 году составил 2,35, что на 0,19 больше значения прошлого года и выше нормативного значения. Это говорит о том, что запасы полностью покрываются собственным оборотным капиталом, увеличение которого и вызвало рост показателя в динамике.
Коэффициент соотношения внеоборотных активов и собственного капитала в 2016 году составил 0,46, что на 0,05 меньше чем в 2015 году. Данное значение также ниже нормы. Это говорит о том, что собственный капитал в большей степени формирует оборотные активы за счет собственного капитала.
Коэффициент обеспечения оборотных активов собственным оборотным капиталом в 2016 году вырос на 0,05 по сравнению с прошлым годом и составил 0,86. Это говорит о том, что 86% собственного оборотного капитала приходится на оборотные активы. Рост данного коэффициента в динамике вызван увеличением собственного оборотного капитала.
Анализ вероятности банкротства при помощи аддитивной пятифакторной модели Альтмана показал, предприятию в ближайшей перспективе банкротство не грозит, и эта вероятность только уменьшается.
В ходе исследования были составлены два интегральных показателя, которые были разработаны на основе информативности коэффициентов и экспертной оценке. В ходе проведенного анализа полученных результатов при помощи этих интегральных показателей были подтверждены результаты анализа ликвидности и платежеспособности при помощи отдельных коэффициентов о стабильном состоянии платежеспособности рассматриваемого предприятия.
Без анализа платежеспособности невозможно оценить способность предприятия рассчитываться по своим обязательствам в краткосрочной и долгосрочной перспективе.
Анализ ликвидности позволит акцентировать внимание на различных аспектах, касающихся состояния оборотных активов и их соотношение с краткосрочными обязательствами.
Для оценки ликвидности и платежеспособности в качестве объекта исследования было выбрано ОАО «Завод ЖБК-1», основным видом деятельности которого является производство изделий для строительной индустрии.
В ходе проведения организационно - экономической характеристики были получены следующие результаты: объем товарной продукции в 2016 году сократился на 16,07% по сравнению с 2015 годом. Выручка в 2016 году составила 1467143 тыс. руб., что на 11,58% меньше показателя 2015 года. Себестоимость сократилась за период 2015 - 2016 год на 3,12%.Прибыль от продаж в 2016 году была отрицательной и составила -703 тыс. руб. За анализируемый период 2014 - 2016 гг. прибыль от продаж сократилась на 100,26%. Чистая прибыль в 2016 году составила 20524 тыс. руб., что на 82,7% меньше чем в 2015 году. За три анализируемых периода чистая прибыль снизилась на 90,29%. Производительность труда в 2016 году составила 1465,2 тыс. руб./чел., что на 11,7 тыс. руб./чел. меньше чем в 2015 году. Незначительное снижение данного показателя вызвано снижением объемов выпускаемой продукции и среднесписочной численности работников. Материалоотдача в 2016 году сократилась на 0,16 по сравнению с прошлым годом и составила 1. Материалоемкость составила в 2016 году также 1, что на 0,14 больше чем в 2015 году. Данное изменение материалоотдачи и материалоемкость вызвано снижение объемов выпускаемой продукции. Фондоотдача за отчетный период составила 1,14, что на 0,13 больше 2015 года. Фондоемкость же сократилась на 0,09. Снижение этих показателей также произошло за счет сокращения товарной продукции. Фондовооруженность за 2016 год составила 1283,84 тыс. руб., что на 10,74% больше чем в 2015 году. Увеличение данного показателя вызвано сокращением среднесписочной численности работников. Уровень рентабельности за 2016 год составил 1,62%, что на 7,45% меньше значения прошлого года. Отрицательная динамика вызвана снижением чистой прибыли. Рентабельность продаж в 2016 году составила -0,05%. Отрицательное значение данного показателя вызвано полученными убытками от продаж.
Для проведения анализа ликвидности и платежеспособности первоочередным необходимо было проанализировать динамику и структуру статей бухгалтерского баланса при помощи горизонтального и вертикального анализа. Горизонтальный анализ показал следующее: Внеоборотные активы в целом в 2016 году уменьшились на 8,2% по сравнению с 2015 годом, а в сравнении 2015 и 2014 года снижение составило 5,7%. оборотные активы выросли в 2016 году на 4% по сравнению с 2015 годом. А в 2015 году прирост составил 1,1% по сравнению с 2014 годом. «Капитал и резервы» в 2016 году выросли на 0,7% по сравнению с 2015 годом. В 2015 году прирост составил 4,5% в сравнении с 2014 годом. За 2016 год долгосрочные обязательства предприятия снизились на 50,1% по сравнению с 2015 годом. Изменение за период 2014 - 2015 год составило 2,6% в сторону уменьшения. Краткосрочные обязательства в целом за 2016 год увеличились на 96% в сравнении с 2015 годом. Отрицательная динамика за период 2014 - 2015 год составила 49%. Итог по балансу за 2016 год составил 3013203 тыс. руб., что на 1,6% меньше чем в 2015 году. За 2014-2015 году итог по балансу снизился на 2,1%.
Исходя из вертикального анализа можно сделать следующие выводы: Внеоборотные активы в 2016 году занимают 42,67% от валюты баланса, доля которых по сравнению с прошлым годом снизилась на 3,08%. Оборотные активы в целом занимают в 2016 году 57,33% от валюты баланса, что на 3,08% выше значения прошлого года. Собственный капитал занимает в 2016 году 91,77% от валюты баланса. Удельный вес долгосрочных обязательств в структуре пассива предприятия в 2016 году составил 1,78%, что на 2,4% меньше чем в прошлом году. Краткосрочные обязательства в 2016 году занимали в структуре пассивов 6,45%, что на 0,25% больше значения 2015 года.
Анализ ликвидности баланса показал, что баланс нельзя признать абсолютно ликвидным, поскольку только 3 условия из соотношения отвечают условиям ликвидности.
Анализ коэффициентов текущей платежеспособности показал следующие результаты: Коэффициент срочной ликвидности на протяжении всего анализируемого периода не входит в указанную норму. Это говорит о том, что предприятие не в состоянии погасить свои срочные обязательства за счет денежных средств.
Коэффициент абсолютной ликвидности в 2016 году составил 0,99, что на 0,92 больше чем в 2015 году. Данный рост вызван увеличением значения наиболее ликвидных за счет роста краткосрочных финансовых вложений.
Коэффициент критической ликвидности за анализируемый период был выше нормы и показал растущую динамику. Так, если в 2014 году коэффициент составлял 2,71, то уже в 2016 году значение коэффициента составило 5,65, что на 0,18 больше значения 2015 года. Столь высокие значения коэффициент критической оценки говорят о том, что завод может полностью покрыть свои краткосрочные обязательства за счет высвобождения денежных средств на счетах дебиторов.
Коэффициент текущей ликвидности в 2016 году составил 8,9, что почти в 3 раза больше нормы и в 2 раза больше значения 2014 года. В 2015 году значение показателя составило 8,75. Разница между 2016 и 2015 годом составляет 0,15.
Коэффициент общей ликвидности за рассматриваемый период превышал норму, что говорит о том, что в перспективе предприятие сможет погасить часть своих общих обязательств за счет всех оборотных активов. В 2016 году этот показатель вырос на 0,8 по сравнению с 2015 годом и составил 5,53. Данный рост вызван увеличением быстрореализуемых и медленнореализуемых активов.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами за анализируемый период не только находился в пределах нормы, но и показал положительную динамику. Так, в 2016 году показатель вырос на 0,05 по сравнению с 2015 годом и составил 0,86. В 2015 году значение данного показателя выросло на 0,12.
На основе коэффициентного анализа перспективной (долгосрочной) платежеспособности можно сделать следующие выводы: Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности в 2016 году составил 4,65. Данное значение выше нормы и на 1,51 меньше значения 2015 года. В 2015 году значение данного показателя выросло по сравнению с 2014 года более чем в 2,4 раза. Превышение нормы данного коэффициенты говорит о том, что завод в перспективе может погашать свои обязательства за счет высвобождения средств на счетах дебиторов.
Коэффициент покрытия чистыми активами всех обязательств на протяжении анализируемого периода был выше нормы и показал растущую динамику. Так, в 2016 году значение данного коэффициента составило 11,15, что на 2,25 выше чем в прошлом году. В 2015 году значение данного показателя составило 8,63 против 5,21 в 2014 году. Данный рост вызван увеличение чистых активов предприятия и снижением его обязательств.
Коэффициент покрытия чистыми оборотными активами кредиторской задолженности в 2016 году был на уровне 7,88, что на 0,97 меньше за счет роста кредиторской задолженности. В 2015 году значение коэффициента составило 8,85 против 3,41 в 2014 году.
Доля чистых оборотных активов в общей величине активов за рассматриваемый период увеличилась с 0,48 в 2014 году до 0,53 в 2015 году и до 0,55 в 2016 году. Полученные результаты позволяют судить о том, что в 2016 году доля чистых оборотных активов в общей величине активов составила 55%.
В ходе проведения оценки платежеспособности был составлен матричный баланс за 2015 и 2016 года, а также динамический матричный баланса за период 2015 - 2016 гг. В ходе составления была выявлена нехватка денежных средств для покрытия части обязательств предприятия.
В ходе абсолютного анализа коэффициентов финансовой устойчивости было выявлено, что финансовая устойчивость завод характеризуется как абсолютная.
Анализ относительных коэффициентов финансовой устойчивости показал: коэффициент автономии в 2016 году составил 0,92, что на 0,02 больше чем в прошлом году. В 2015 году рост по сравнению с 2014 годом составил 0,06.
Коэффициент финансовой зависимости показал убывающую динамику: в 2016 году снизился на 0,03 по сравнению с 2015 годом, в 2015 году снизился на 0,08 по сравнению с 2014 годом.
Коэффициент маневренности на протяжении всего анализируемого периода входит в норму и показывает растущую динамику. В 2016 году коэффициент составил 0,54, что на 0,05 больше значения прошлого периода. В 2015 году рост составил 0,08 по сравнению с 2014 годом.
Коэффициент концентрации заемного капитала в 2016 году составил 0,08, что на 0,02 меньше чем в 2015 году. Данный коэффициент находится в пределах нормы. Снижение данного показателя вызвано снижением доли заемного капитала предприятия (заемный капитал по итогам 2016 года составил 8% от валюты баланса).
Коэффициент задолженности за анализируемый период показал снижающуюся динамику. Так, если в 2015 году коэффициент составил 0,12, то в 2016 году значение показателя было на уровне 0,09, т.е. на единицу собственного капитала приходится 0,09 единиц заемных средств. Снижение данного показателя вызвано уменьшением заемного капитала.
Коэффициент привлечения за 2015 год составил 0,025, что на 0,005 меньше чем в 2014 году. Снижение данного показателя в этот период характеризовалось как положительная тенденция, вызванная снижением зависимости от заемных средств.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами материальных запасов в 2016 году составил 2,35, что на 0,19 больше значения прошлого года и выше нормативного значения. Это говорит о том, что запасы полностью покрываются собственным оборотным капиталом, увеличение которого и вызвало рост показателя в динамике.
Коэффициент соотношения внеоборотных активов и собственного капитала в 2016 году составил 0,46, что на 0,05 меньше чем в 2015 году. Данное значение также ниже нормы. Это говорит о том, что собственный капитал в большей степени формирует оборотные активы за счет собственного капитала.
Коэффициент обеспечения оборотных активов собственным оборотным капиталом в 2016 году вырос на 0,05 по сравнению с прошлым годом и составил 0,86. Это говорит о том, что 86% собственного оборотного капитала приходится на оборотные активы. Рост данного коэффициента в динамике вызван увеличением собственного оборотного капитала.
Анализ вероятности банкротства при помощи аддитивной пятифакторной модели Альтмана показал, предприятию в ближайшей перспективе банкротство не грозит, и эта вероятность только уменьшается.
В ходе исследования были составлены два интегральных показателя, которые были разработаны на основе информативности коэффициентов и экспертной оценке. В ходе проведенного анализа полученных результатов при помощи этих интегральных показателей были подтверждены результаты анализа ликвидности и платежеспособности при помощи отдельных коэффициентов о стабильном состоянии платежеспособности рассматриваемого предприятия.
ИЛИ
Поиск аналога
📕 Список литературы
🛒 Оформить заказ
⚡ Работу высылаем в течении 5 минут после оплаты.