ВВЕДЕНИЕ 9
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ РАЗРАБОТКИ
ФИНАНСОВОЙ СТРАТЕГИИ ПРЕДПРИЯТИЯ 12
1.1 Роль финансовой стратегии предприятия, сущность, цели и задачи 12
1.2 Этапы формирования финансовой стратегии предприятия 22
1.3 Методы инструменты разработки финансовой стратегии предприятия . . 28
2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ СТРАТЕГИИ ПРЕДПРИЯТИЯ ПАО «ЧМК» 37
2.1 Общая характеристика организации 37
2.2 Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия 41
2.3 Стратегический анализ деятельности ПАО «ЧМК» 65
2.4 Исследование системы финансового планирования и
прогнозирования на предприятии 88
2.5 Выявление проблем в стратегическом развитии организации
с помощью матрицы Глайстера 93
3 РАЗРАБОТКА И РЕАЛИЗАЦИЯ ФИНАНСОВОЙ СТРАТЕГИИ
ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ПАО «ЧМК» 96
3.1 Разработка финансовой стратегии предприятия 96
3.2 Прогнозирование финансового состояния организации с учетом
реализации разработанной финансовой стратегии 117
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 130
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 134
ПРИЛОЖЕНИЕ А. Место и роль финансовой стратегии 140
ПРИЛОЖЕНИЕ Б. Классификация предпринимательских рисков в целях формирования финансовой стратегии 141
ПРИЛОЖЕНИЕ В. Алгоритм современных методов финансового
планирования в процессе разработки финансовой стратегии 143
ПРИЛОЖЕНИЕ Г. Основные параметры, закладываемые в основу
разработки финансовой стратегии экономического субъекта 145
ПРИЛОЖЕНИЕ Д. Анализ используемых в мире известных и новых методик
экспресс-оценки финансового состояния организации 147
ПРИЛОЖЕНИЕ Е. Критический анализ методик разработки финансовой стратегии 152
ПРИЛОЖЕНИЕ Ж. Схема организационной структуры ПАО «ЧМК» 154
ПРИЛОЖЕНИЕ И. Бухгалтерская отчетность ПАО «ЧМК» за 2012 - 2014 гг. .. 155
ПРИЛОЖЕНИЕ К. Аналитический баланс ПАО «ЧМК» за 2012 - 2014 гг 165
ПРИЛОЖЕНИЕ Л. Состав и структура дебиторской и кредиторской задолженности предприятия 167
ПРИЛОЖЕНИЕ М. Оценка финансовой устойчивости ПАО «ЧМК» 168
ПРИЛОЖЕНИЕ Н. Анализ денежных потоков ПАО «ЧМК» в 2012 - 2014 гг. .. 169
Сегодня стратегическое планирование рассматривается экономическими субъектами как основополагающий стержень в управлении предприятиями, который может и должен обеспечить устойчивое экономическое развитие хозяйствующего субъекта, обеспечить повышение конкурентоспособности производимой продукции и услуг.
Особенно актуально данное исследование в настоящее время для российского предприятия, т.к. в связи с экономическим кризисом, эмбарго и государственной политикой импортозамещения отечественные предприятия претерпевают огромные трудности.
Разработка финансовой стратегии предприятия предполагает изменение подходов к управлению данным предприятиям, принципов его деятельности, которые должны быть направлены на повышение качества управления финансами, рост эффективности производственно-финансовой деятельности, производительности труда, снижение затрат по производству и реализации продукции, повышение финансовых результатов деятельности, за счет разработки и реализации планов финансовой стратегии, поиска возможностей привлечения предприятием инвестиционных ресурсов и изменения финансовой инфраструктуры субъекта.
Разработка финансовой стратегии предприятия на основе комплексного изучения и анализа показателей деятельности организации с помощью различных методов оценки финансово-экономического положения, конкурентных преимуществ, стратегических факторов внешней и внутренней среды - важное условие эффективного функционирования и развития любого предприятия в долгосрочной перспективе.
Опасность кризиса существует всегда: в управлении всегда есть риск цикличного развития социально-экономической системы, изменения соотношения управляемых и неуправляемых процессов.
Актуальность, объект и предмет исследования обусловили цель и задачи настоящей работы.
Объект исследования - финансовая стратегия предприятия.
Предмет выпускной квалификационной работы - процесс разработки финансовой стратегии предприятия на примере ПАО «ЧМК».
Цель выпускной квалификационной работы - разработка финансовой стратегии предприятия на примере ПАО «ЧМК».
Для достижения цели исследования были поставлены и решены следующие задачи:
- определить роль финансовой стратегии предприятия, сущность, цели и задачи;
- рассмотреть этапы формирования финансовой стратегии предприятия;
- изучить методы и инструменты разработки финансовой стратегии предприятия;
- дать общую характеристику организации ПАО «ЧМК»;
- провести анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ПАО «ЧМК»;
- провести стратегический анализ деятельности ПАО «ЧМК»;
- исследовать систему финансового планирования и прогнозирования на предприятии;
- выявить проблемы в стратегическом развитии организации с помощью матрицы Глайстера;
- разработать финансовую стратегию предприятия;
- провести прогнозирование финансового состояния организации с учетом реализации разработанной финансовой стратегии.
Теоретической, методологической и информационной основой исследования послужили фундаментальные и прикладные разработки отечественных и зарубежных ученых в области экономики, теории организации, теории управления, теории фирмы. Теоретическими основами настоящей работы послужили труды российских и зарубежных авторов в области финансово-экономического анализа таких как Шеремета А.Д., Сайфеулина Р.С., Ковалева В.В. и Стояновой Е.С.
Оценка финансового состояния ПАО «ЧМК» проводилась на основании официальной финансовой отчетности предприятия.
Методологической основой работы служат комплексный, системный подходы, а также метод моделирования, прогнозирования и обобщения.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка и приложений.
В выпускной квалификационной работе рассмотрены теоретические и методологические аспекты разработки финансовой стратегии, определена роль финансовой стратегии предприятия, рассмотрены этапы формирования финансовой стратегии предприятия, изучены методы и инструменты разработки финансовой стратегии предприятия.
В практической части работы проведен анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия, проведен стратегический анализ деятельности ПАО «ЧМК», исследована система финансового планирования и прогнозирования на предприятии, выявлены проблемы в стратегическом развитии организации с помощью матрицы Глайстера. Итогом выпускной квалификационной работы стала разработка финансовой стратегии предприятия и прогнозирование финансового состояния организации с учетом реализации разработанной финансовой стратегии.
Научная новизна выпускной квалификационной работы представлена двумя составляющими: оригинальность исследования, состоящая в привлечении в содержательную часть работы большого количества источниковой базы; научно-практическое новаторство исследования, которое состоит в рассмотрении необходимых для понимания и раскрытия обозначенной проблематики, а также и практических результатов и разработки финансовой стратегии реального отечественного предприятия отрасли промышленности.
В теоретической части выпускной квалификационной работы исследованы вопросы формирования финансовой стратегии предприятия в современных условиях развития экономики. Обосновано ее роль и место и значение в общей генеральной стратегии предприятия с учетом особенностей принятия управленческих решений. Определено, что в процессе реализации финансовой стратегии следует учитывать динамику макроэкономических процессов, тенденции развития отечественных финансовых рынков, возможности диверсификации деятельности предприятия. Обобщены этапы формирования финансовой стратегии. В работе обосновано, что финансовая стратегия является основой управления предприятием и его производственно-хозяйственной, финансовой деятельностью в современной динамичной и конкурентной среде. В работе исследованы основные принципы, которые на этапе реализации финансовой стратегии позволяют корректировать ее направления, а также решать другие задачи, которые предоставляют предприятию возможность устойчивого развития
В практической части проведено исследование финансового состояния ПАО «Челябинский металлургический комбинат», это предприятие является одним из крупнейших предприятий в России полного металлургического цикла выпускаемых качественных и высококачественных сталей.
Общий анализ финансово-хозяйственной деятельности ПАО «ЧМК» позволяет утверждать, что:
- структура баланса предприятия - типична для предприятий отрасли металлургического производства, а именно: достаточно высокая доля основных средств при значительной доле материально-производственных запасов.
- трехфакторная модель финансовой устойчивости, рассчитанная для ОАО «ЧМК», показала, что предприятие характеризуется кризисным финансовым положением (запасы не финансируются не только собственным капиталом, но и краткосрочными обязательствами). Расчет и анализ относительных коэффициентов финансовой устойчивости свидетельствует, что практически все коэффициенты находятся вне пределов рекомендуемых значений как на начало, так и на конец анализируемого периода. При этом для всех коэффициентов сохраняется отрицательная динамика;
- не все относительные показатели ликвидности находятся в пределах рекомендуемых значений;
- результаты расчетов коэффициентов деловой активности свидетельствуют о том, что: наблюдается снижение деловой активности;
- все показатели рентабельности - низкие в отчетном периоде, динамика большинства из них оценена как отрицательная.
Анализ проблемного поля позволил выявить первостепенную проблему, на решение которой и должны быть направлены усилия компании.
По результатам анализа внешней и внутренней среды предприятия была сформирована матрица SWOT-анализа, которая позволила сформировать ряд мероприятий, направленных на решение существующих проблем и усиление сильных сторон и возможностей. Среди всех решений можно выделить следующие: разработка комплексной финансовой стратегии предприятия с учетом производственных возможностей и геополитических факторов внешней среды, поиск новых отечественных поставщиков сырья, замена старого оборудования новым отечественного производства.
В третьей главе мы провели комплексную работу по выбору, разработке, реализации финансовой стратегии. Помимо этого, мы предоставили сценарий проектных решений и обосновали наименее рискованную финансовую стратегию достижения оптимального финансового состояния.
Руководствуясь положениями финансовой стратегии ПАО «ЧМК», необходимо выделить следующие ориентиры политики в области финансового управления. Для того, что улучшить свое финансовое положение и перейти из квадрата 1 матрицы стратегий в квадрат 6 необходимо увеличить и сохранять лидирующие позиции в производстве металлургической продукции в России по показателям качества, уровню цен и доли на рынке, для этого в свою очередь необходимо постоянно расширять номенклатуру производства продукции, расширять номенклатуру сервисных услуг предприятия, проводить эффективную инвестиционную политику, поддерживать и улучшать качество продукции. А для этого в свою очередь необходимо искать наиболее эффективные инструменты финансирования деятельности, совершенствовать систему управления финансовыми потоками организации.
Согласно разработанной финансовой стратегии ПАО «ЧМК», в качестве основных направлений улучшения финансового положения предприятия и достижения квадрата 6 матрицы финансовых стратегий нами были выделены:
- факторинг как эффективный инструмент финансирования крупных предприятий особенно в условиях экономической ситуации в стране, когда каждое третье предприятие-потребитель неплатежеспособно;
- повышение эффективности системы управления финансовыми потоками предприятия на основе принципов финансовой логистики.
Разработанная нами финансовая стратегия успешно может быть реализована и несмотря на то, что ПАО «ЧМК» в 2014 году находится в квадрате 1 и занимает неустойчивое положение, вероятность реализуемости финансовой стратегии и того, что предлагаемые рекомендации приведут предприятие из квадрата 1 в квадрат 6 очень высокая.
В прогнозном периоде структура баланса абсолютно удовлетворительная, есть только небольшой недостаток собственных оборотных средств, что в дальнейшем быстро компенсируется.
Прогнозный анализ эффективности финансового состояния ПАО «ЧМК» на 2016 - 2018 гг. позволяет утверждать, что:
- трехфакторная модель финансовой устойчивости, рассчитанная для ПАО «ЧМК», показала, что предприятие в прогнозном периоде благодаря предлагаемой финансовой стратегии характеризуется нормальной финансовой устойчивостью. Расчет и анализ относительных коэффициентов финансовой устойчивости свидетельствует, что практически все коэффициенты достигают рекомендуемых значений на конец прогнозного периода. При этом для всех коэффициентов наблюдается положительная динамика;
- все относительные показатели ликвидности достигают рекомендуемых значений и прогнозный баланс предприятия является абсолютно ликвидным;
- все показатели рентабельности деятельности и рентабельности капитала растут и находятся на конец прогнозного периода на приемлемом для руководства уровне.
Итак, мероприятия финансовой стратегии, повлиявшие на существенное улучшение финансовой устойчивости предприятия ООО «ПАО «ЧМК»» в прогнозном периоде, высоко эффективны, экономически обоснованы и финансово реализуемы.
Таким образом, мы достигли цели дипломного проекта - провели комплексный анализ предприятия, выявили проблемы и разработали успешную финансовую стратегию, позволяющую улучшить финансовую устойчивость предприятия ПАО «ЧМК».
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
