Активы предприятия состоят из внеоборотных и оборотных активов и представляют собой экономические ресурсы предприятия, сформированные за счет собственного и заемного капитала, используемых в хозяйственной деятельности с целью получения прибыли и связанных с факторами времени, риска и ликвидности. На эффективность использования активов оказывают влияние различные факторы. Внутренние факторы, определяющие эффективность использования активов предприятия позволяют предприятию самому реагировать на изменение активов. Но существуют внешние факторы, которые оказывают влияние на активы, но при этом повлиять на эти факторы предприятию очень сложно, а иногда и невозможно.
Методики по анализу эффективности использования активов предприятия предлагают разные авторы. В рамках дипломной работы на этих методиках составлена методика эффективности использования активов, на основе которой проведен анализ и сделаны следующие выводы.
За исследуемый период наблюдаем увеличение активов предприятия на 19,1%, что составило 119,1% в 2016 году по отношению к 2014 году. Изменение активов предприятия приводит к снижению эффективности их использования, если рост активов превышает рост финансового результата от его деятельности. Изменение активов было вызвано увеличением оборотного капитала на 53,2%, что составило 153,2% в 2016 году по отношению к 2014 году. А так же снижением внеоборотных активов на 37,3%, что составило 62,7% к уровню 2014 года. Изменение внеоборотных активов связано с рядом причин, но при этом за счет внеоборотных активов предприятие обеспечивается средствами производства.
На основе анализа наблюдаем изменение структуры активов ЗАО «СОТ». За исследуемый период выросли оборотные активы с 62,3% в 2014 году до 80,2% в 2016 году. Основной причиной роста стало увеличение роста дебиторской задолженности с 38,2% до 54,0% в 2016 году в общей структуре активов
предприятия. Второй причиной является увеличение финансовых вложений в общей структуре активов с 11,8% в 2014 году до 17,1% в 2016 году. При этом доля финансовых вложений в структуре активов в 2016 году составило большую долю, чем основные средства предприятия. При этом основные средства снизились с 29,8% в 2014 году до 14,6% в 2016 году в общей структуре предприятия. Снижение доли основных средств отразилось на снижении доли внеоборотных активов с 37,7% до 19,8% в 2016 году.
Баланс считается абсолютно ликвидным, только в 2016 году. До этого в 2014 и 2015 году высоколиквидных активов не хватало на покрытие наиболее срочных обязательств. Именно для этой цели к 2016 году предприятие ЗАО «СОТ» увеличило ликвидные средства в виде краткосрочных вложений и денежных средств. Исходя их этого, одним из показателей эффективного использования активов является его ликвидность. На основе проведенного анализа наблюдаем соблюдение все периоды показателей ликвидности. На 2016 коэффициент текущей ликвидности имеет значение, соответствующее норме (2,28 при нормативном значении 2). За весь период коэффициент текущей ликвидности снизился на 1.38. Для коэффициента быстрой ликвидности нормативным значением является 1. В данном случае его значение составило 2,08. Это свидетельствует о достаточности ликвидных активов (т. е. наличности и других активов, которые можно легко обратить в денежные средства) для погашения краткосрочной кредиторской задолженности. Соответствующим норме оказался коэффициент абсолютной ликвидности (0,53 при норме 0,2). За весь период коэффициент абсолютной ликвидности снизился на 0,2.
Оборачиваемость оборотных средств нормальное значение для данной отрасли 146 и менее дней, показатель составил от 400 дней в 2014 году до 277 дней в 2016 году. Оборачиваемость запасов нормальное значение для данной отрасли: 67 и менее дней, показатель составил в 2014 году 69 дней, а к 2016 году снизился до 24 дней. Оборачиваемость дебиторской задолженности нормальное значение для данной отрасли не более 46 дней, а составил 180 дней. Это свидетельствует о высокой степени дебиторской задолженности и низкой оборачиваемости всех активов.
Отношение чистой прибыли к средней стоимости активов (экономическая рентабельность) нормальное значение: 9% и более. Несмотря на увеличение показателя с 0,52% в 2014 году до 2,53% в 2016 году значение показателя ниже рекомендуемого значения для ЗАО «СОТ». Это говорит о высокой степени активов и низкой эффективности их использования. Не лучше обстоит ситуация с рентабельностью оборотных активов. Так рентабельность оборотного капитала выросла на 2,33% и составила 3,16%. При этом лучше с рентабельностью внеоборотных активов, за счет их снижения. Так рентабельность внеоборотных активов выросла на 11,41% и составила к 2016 году 12,78%.
Следовательно, проанализировав эффективность использования активов можно вывести проблемы их эффективного использования. Проблемы эффективного использования активов:
• рост дебиторской задолженности отразился на росте оборотных активов и всех активов предприятия, а так же продолжительности дебиторской задолженности;
• низкий уровень прибыли для активов, имеющихся на предприятии ЗАО «СОТ»;
• снижение доли чистых активов в структуре всех активов предприятия, что отражается на увеличении заемных средств и стоимости его использования.
На основе выявленных проблем эффективного использования активов представлены основные направления повышения эффективности использования активов ЗАО «СОТ». Все представленные в дипломном проекте направления направлены на повышение эффективности использования активов предприятия.
В рамках дипломной работы из всех предложенных мер рассмотрен факторинг как механизм управления дебиторской задолженности. Сам факторинг включает в себя инкассирование дебиторской задолженности клиента (получение средств по платежным документам), кредитование и гарантию от кредитных и валютных


Купить