Налоговое планирование в корпорациях
|
ВВЕДЕНИЕ 3
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ КОРПОРАТИВНОГО НАЛОГОВОГО
ПЛАНИРОВАНИЯ 9
1.1. Сущность корпоративного налогового планирования 9
1.2. Принципы и методы корпоративного налогового планирования 19
1.3. Методические подходы к анализу налогового риска корпораций, в
системе налогового планирования 31
2. ИССЛЕДОВАНИЕ ЗАВИСИМОСТИ УРОВНЯ НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ
КОРПОРАЦИЙ И ИХ ФИНАНСОВОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ 42
2.1. Обоснование влияния налогообложения на финансовую
эффективность корпораций 42
2.2. Обоснование переменных и характеристика эмпирической базы исследования модели зависимости уровня налогообложения корпораций и
их финансовой эффективности 50
2.3. Расчет зависимости уровня налогообложения корпораций и их
финансовой эффективности 57
3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ПРАКТИКИ КОРПОРАТИВНОГО
НАЛОГОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ 63
3.1. Развитие нормативно-правовых требований и ограничений в
корпоративном налоговом планировании 63
3.2. Предложения по совершенствованию инструментария налогового
планирования в корпорациях 68
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 78
Приложения
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ КОРПОРАТИВНОГО НАЛОГОВОГО
ПЛАНИРОВАНИЯ 9
1.1. Сущность корпоративного налогового планирования 9
1.2. Принципы и методы корпоративного налогового планирования 19
1.3. Методические подходы к анализу налогового риска корпораций, в
системе налогового планирования 31
2. ИССЛЕДОВАНИЕ ЗАВИСИМОСТИ УРОВНЯ НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ
КОРПОРАЦИЙ И ИХ ФИНАНСОВОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ 42
2.1. Обоснование влияния налогообложения на финансовую
эффективность корпораций 42
2.2. Обоснование переменных и характеристика эмпирической базы исследования модели зависимости уровня налогообложения корпораций и
их финансовой эффективности 50
2.3. Расчет зависимости уровня налогообложения корпораций и их
финансовой эффективности 57
3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ПРАКТИКИ КОРПОРАТИВНОГО
НАЛОГОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ 63
3.1. Развитие нормативно-правовых требований и ограничений в
корпоративном налоговом планировании 63
3.2. Предложения по совершенствованию инструментария налогового
планирования в корпорациях 68
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 78
Приложения
Актуальность темы исследования. В современных условиях для развития стабильной экономики любому государству необходимо располагать эффективной налоговой системой, направленной с одной стороны, на покрытие государственных расходов, а с другой - стимулирование деловой активности субъектов хозяйственной деятельности - налогоплательщиков корпоративного сектора экономики.
Планировать налоги необходимо в общем контексте планирования бизнеса, поскольку предпринимательская деятельность осуществляется ради прибыли, любые действия налогоплательщика должны, прежде всего, преследовать цель извлечения дополнительной прибыли. Следовательно, налоговое планирование неотделимо от общей предпринимательской деятельности экономического субьекта.
Поэтому налоговое планирование рассматривается как часть финансово¬хозяйственной деятельности, а вопросы уплаты налогов, сборов и других обязательных платежей являются частью финансовых операций по выполнению обязательств перед государством. Знание основ построения современной системы налогообложения, основных видов налоговых платежей и объектов налогообложения позволяет формировать эффективную налоговую политику предприятия, оптимизировать потоки налоговых платежей, повышая тем самым общую эффективность деятельности. При этом не следует считать, что налоговая деятельность начинается и заканчивается уплатой налогов и составлением соответствующих деклараций, так как в течении всей финансово¬хозяйственной деятельности происходит непрерывное создание и движение различных видов имущества и обязательств, практически все, которые формируют базу исчисления того или иного объекта.
Корпоративное налоговое планирование позволяет оценить налоговые последствия, как отдельного управленческого решения, так и деятельности предприятия в целом при различных условиях, предоставляемых налоговым и
4
сопряжённым с ним законодательством. Кроме того, определение наиболее
рациональной, при этом законной, схемы оптимизации налоговых выплат для
хозяйствующего субъекта, снижение влияния налоговой системы на его
деятельность в целом и, как следствие, повышение его финансовой
устойчивости и значимости также возможно достичь с помощью
осуществления эффективного налогового планирования.
Актуальность темы обусловлена тем, что на сегодняшний день происходит активное внедрение корпораций в мировую экономику, в связи с чем ключевыми факторами успеха являются увеличение акционерной стоимости и укрепление и модернизация системы внутреннего финансового менеджмента. Налоговая нагрузка предприятий имеет тенденцию к увеличению, поэтому недостаточное внимание к вопросу организации и ведения налогового планирования и оптимизации налоговых потоков может привести, помимо тяжёлых финансовых последствий, и к невозможности дальнейшего существования организации. В числе других отрицательных последствий можно отметить направленность усилий предприятия не на достижение целей своей деятельности, а, прежде всего, на выплату всех необходимых налогов, неконкурентоспособность по сравнению с участниками рынка, осуществляющими налоговое планирование.
Необходимость налогового планирования в современных условиях диктуется и такими факторами, как быстрая изменчивость внешней, в первую очередь налоговой, среды и увеличение масштабов деятельности предприятия наряду с усложнением её форм, что требует опыта многовариантных расчётов оптимального налогового бремени и отлаженной системы налогового планирования. Актуальным на сегодняшний день является также вопрос исчисления показателя налоговой нагрузки, который максимально реально отражал бы уровень налогового обременения корпорации. В то же время данный показатель определяет действенность используемых инструментов налоговой оптимизации. Таким образом, эффективное налоговое планирование способствует выживанию и дальнейшему развитию предприятий в условиях
5
изменчивости внешней среды и высоких рисков хозяйственной деятельности.
Степень разработанности темы. В работе приведены и обобщены основные определения, позволяющие наиболее полно раскрыть и понять содержание корпоративного налогового планирования. Отмечена главная цель осуществления налогового планирования на предприятии, поставлены его задачи. Наряду с причинами, побуждающими предприятия заниматься налоговым планированием, определены преимущества, которые получает организация, в случае его осуществления, и последствия, к которым может привести его отсутствие. Выделены ключевые и вспомогательные участники налогового планирования в организации, для чего нами было проанализировано немало зарубежной научной литературы. Обобщены существующие в экономической литературе различные классификации видов налогового планирования таких учёных, как А.З. Додашев и Л.С. Кирина, С.М. Рюмин, Г.Н. Букина, С. Малакеева, В.Г. Пансков, С.В. Барулин, Е.А. Ермакова и В.В. Степаненко, В.А. Бабанин и Н.В. Воронина, Е.С. Вылкова, С.М. Джаарбеков. Следует отметить, что относительное единодушие среди экономистов сложилось по поводу основных стадий корпоративного налогового планирования. Рассмотрением этого вопроса занимались такие учёные, как В.Я. Кожинов, Т.А. Козенкова, А.Н. Медведев, Е.Н. Евстигнеев, Е.С. Вылкова, Н.Н. Селезнева, В.Г. Пансков, К.Н. Середа, Г.Н. Букина, Е.Б. Шувалова и Е.А. Грачева.
В теоретической части исследования автором были определены базовые принципы, на которых основывается процесс внедрения и осуществления корпоративного налогового планирования, а также выделены наиболее действенные и эффективные методы оптимизации налоговой нагрузки. Активное налоговое планирование в организации с помощью совокупности различных методов не только делает её более адаптивной к изменениям во внешней среде, в первую очередь, в налоговом законодательстве, но и имеет своим результатом увеличение денежных потоков хозяйствующего субъекта. В части различных методик определения налоговой нагрузки на микроуровне
6 нами были выделены наиболее актуальные в современных условиях, а также приведены подробные расчёты каждого из подходов. Рассмотренные в работе различные методы определения налоговой нагрузки на микроуровне свидетельствуют о том, что на сегодняшний день не существует универсальной формулы её расчёта, которая была бы одинаково применима ко всем отраслям хозяйственной деятельности.
Целью проводимого диссертационного исследования является разработка рекомендаций по внедрению, методическому обеспечению и экономическому обоснованию эффективности налогового планирования в корпорации.
Для достижения поставленной цели определены следующие задачи:
- раскрытие сущности налогового планирования;
- определение принципов и методов корпоративного налогового планирования;
- анализ современных методик расчёта налоговой нагрузки на микроуровне;
- обоснование модели зависимости уровня налогообложения корпораций и их финансовой эффективности;
- оценка возможности использования полученных результатов
исследования в практике;
- определение перспектив дальнейших исследований в области
корпоративного налогового планирования.
Объектом исследования выступают 45 акционерных коммерческих предприятий, большинство из которых занято в промышленном секторе экономики: нефтегазодобыче и нефтепереработке, транспортировке
нефтепродуктов, производстве цветных металлов, добыче алмазов, электроэнергетике, химической промышленности, машиностроении. Помимо вышеуказанных, в анализ были включены предприятия, занимающиеся деятельностью воздушного транспорта, железнодорожными перевозками, строительством, связью, а также торговлей машинами и оборудованием и
7
сдачей внаём нежилого недвижимого имущества. Таким образом, в выборку
попали компании различных видов экономической деятельности и представляющие практически все крупнейшие отрасли экономики, которые составляют значительную долю российского ВВП.
Деятельность предприятий анализировалась за четыре года: 2013, 2014, 2015 и 2016.
Предметом исследования являются экономические отношения, складывающиеся в процессе оптимизации налоговой нагрузки хозяйствующих субъектов.
Теоретической и методологической основой исследования являются научные труды отечественных учёных, занимавшихся как разработкой концептуальных основ налогового планирования, так и методик определения величины налоговой нагрузки на микроуровне, а именно: Е.С. Вылковой и М.В. Романовского, С.В. Барулина, Е.А. Ермаковой и В.В. Степаненко, С.М. Джаарбекова, В.В. Семенихина и Ю.В. Емельяновой, С.М. Рюмина,К.Н. Середы, Е.Б. Шуваловой и Е.А. Грачевой, Е.Ю. Жидковой, Е.А. Кировой, М.Н. Крейниной, М.И. Литвина, Н.В. Милякова и др., а также законодательные и нормативные акты Российской Федерации в части налогообложения предприятий, публикации и статьи в научных изданиях и сборниках, авторефераты диссертаций на соискание учёной степени кандидата экономических наук.
Информационной базой исследования послужила финансовая отчётность предприятий за 2014-2016 гг., материалы системы профессионального анализа рынка и компаний СПАРК и сервера раскрытия корпоративной информации «Интерфакс», а также результаты эмпирических исследований таких учёных- экономистов, как Е.В. Балацкий и А.Б. Гусев, А.С. Бородина, Р.Г. Погребняк, М.С. Жукова и Ц.Г. Тускаева.
Научная новизна результатов заключается в обосновании использования налоговых инструментов в системе корпоративного управления и планирования в условиях нестабильной рыночной среды.
К числу основных научных результатов, определяющих новизну проведенного исследования, относятся следующие:
- уточнено определение корпоративного налогового планирования под которым понимается - сегмент управления финансово-хозяйственной деятельностью корпорации в рамках единой бизнес- стратегии экономического развития, представляющая собой процесс системного использования законных и оптимальных налоговых способов и методов в условиях ограниченности ресурсов и возможности их альтернативного использования.
- предложен метод определения эффективности налогового планирования на основе построение эконометрической модели, где были выделены факторы корпоративного налогообложения, существенно влияющие на экономическую добавленную стоимость компании;
- выявлены и проанализированы в разрезе отдельных видов экономической деятельности факторы корпоративного налогообложения влияющие на экономическую добавленную стоимость российских компаний, которые необходимо учитывать при осуществлении налогового планирования.
Основные теоретические положения и выводы исследования могут быть использованы для совершенствования системы корпоративного налогового планирования, разработки методик оптимизации налоговой нагрузки предприятий.
Практическая значимость работы обусловлена тем, что результаты проведённого эмпирического исследования могут применяться организациями в процессе разработки и внедрения системы налогового планирования на предприятии в условиях рыночной экономики.
Планировать налоги необходимо в общем контексте планирования бизнеса, поскольку предпринимательская деятельность осуществляется ради прибыли, любые действия налогоплательщика должны, прежде всего, преследовать цель извлечения дополнительной прибыли. Следовательно, налоговое планирование неотделимо от общей предпринимательской деятельности экономического субьекта.
Поэтому налоговое планирование рассматривается как часть финансово¬хозяйственной деятельности, а вопросы уплаты налогов, сборов и других обязательных платежей являются частью финансовых операций по выполнению обязательств перед государством. Знание основ построения современной системы налогообложения, основных видов налоговых платежей и объектов налогообложения позволяет формировать эффективную налоговую политику предприятия, оптимизировать потоки налоговых платежей, повышая тем самым общую эффективность деятельности. При этом не следует считать, что налоговая деятельность начинается и заканчивается уплатой налогов и составлением соответствующих деклараций, так как в течении всей финансово¬хозяйственной деятельности происходит непрерывное создание и движение различных видов имущества и обязательств, практически все, которые формируют базу исчисления того или иного объекта.
Корпоративное налоговое планирование позволяет оценить налоговые последствия, как отдельного управленческого решения, так и деятельности предприятия в целом при различных условиях, предоставляемых налоговым и
4
сопряжённым с ним законодательством. Кроме того, определение наиболее
рациональной, при этом законной, схемы оптимизации налоговых выплат для
хозяйствующего субъекта, снижение влияния налоговой системы на его
деятельность в целом и, как следствие, повышение его финансовой
устойчивости и значимости также возможно достичь с помощью
осуществления эффективного налогового планирования.
Актуальность темы обусловлена тем, что на сегодняшний день происходит активное внедрение корпораций в мировую экономику, в связи с чем ключевыми факторами успеха являются увеличение акционерной стоимости и укрепление и модернизация системы внутреннего финансового менеджмента. Налоговая нагрузка предприятий имеет тенденцию к увеличению, поэтому недостаточное внимание к вопросу организации и ведения налогового планирования и оптимизации налоговых потоков может привести, помимо тяжёлых финансовых последствий, и к невозможности дальнейшего существования организации. В числе других отрицательных последствий можно отметить направленность усилий предприятия не на достижение целей своей деятельности, а, прежде всего, на выплату всех необходимых налогов, неконкурентоспособность по сравнению с участниками рынка, осуществляющими налоговое планирование.
Необходимость налогового планирования в современных условиях диктуется и такими факторами, как быстрая изменчивость внешней, в первую очередь налоговой, среды и увеличение масштабов деятельности предприятия наряду с усложнением её форм, что требует опыта многовариантных расчётов оптимального налогового бремени и отлаженной системы налогового планирования. Актуальным на сегодняшний день является также вопрос исчисления показателя налоговой нагрузки, который максимально реально отражал бы уровень налогового обременения корпорации. В то же время данный показатель определяет действенность используемых инструментов налоговой оптимизации. Таким образом, эффективное налоговое планирование способствует выживанию и дальнейшему развитию предприятий в условиях
5
изменчивости внешней среды и высоких рисков хозяйственной деятельности.
Степень разработанности темы. В работе приведены и обобщены основные определения, позволяющие наиболее полно раскрыть и понять содержание корпоративного налогового планирования. Отмечена главная цель осуществления налогового планирования на предприятии, поставлены его задачи. Наряду с причинами, побуждающими предприятия заниматься налоговым планированием, определены преимущества, которые получает организация, в случае его осуществления, и последствия, к которым может привести его отсутствие. Выделены ключевые и вспомогательные участники налогового планирования в организации, для чего нами было проанализировано немало зарубежной научной литературы. Обобщены существующие в экономической литературе различные классификации видов налогового планирования таких учёных, как А.З. Додашев и Л.С. Кирина, С.М. Рюмин, Г.Н. Букина, С. Малакеева, В.Г. Пансков, С.В. Барулин, Е.А. Ермакова и В.В. Степаненко, В.А. Бабанин и Н.В. Воронина, Е.С. Вылкова, С.М. Джаарбеков. Следует отметить, что относительное единодушие среди экономистов сложилось по поводу основных стадий корпоративного налогового планирования. Рассмотрением этого вопроса занимались такие учёные, как В.Я. Кожинов, Т.А. Козенкова, А.Н. Медведев, Е.Н. Евстигнеев, Е.С. Вылкова, Н.Н. Селезнева, В.Г. Пансков, К.Н. Середа, Г.Н. Букина, Е.Б. Шувалова и Е.А. Грачева.
В теоретической части исследования автором были определены базовые принципы, на которых основывается процесс внедрения и осуществления корпоративного налогового планирования, а также выделены наиболее действенные и эффективные методы оптимизации налоговой нагрузки. Активное налоговое планирование в организации с помощью совокупности различных методов не только делает её более адаптивной к изменениям во внешней среде, в первую очередь, в налоговом законодательстве, но и имеет своим результатом увеличение денежных потоков хозяйствующего субъекта. В части различных методик определения налоговой нагрузки на микроуровне
6 нами были выделены наиболее актуальные в современных условиях, а также приведены подробные расчёты каждого из подходов. Рассмотренные в работе различные методы определения налоговой нагрузки на микроуровне свидетельствуют о том, что на сегодняшний день не существует универсальной формулы её расчёта, которая была бы одинаково применима ко всем отраслям хозяйственной деятельности.
Целью проводимого диссертационного исследования является разработка рекомендаций по внедрению, методическому обеспечению и экономическому обоснованию эффективности налогового планирования в корпорации.
Для достижения поставленной цели определены следующие задачи:
- раскрытие сущности налогового планирования;
- определение принципов и методов корпоративного налогового планирования;
- анализ современных методик расчёта налоговой нагрузки на микроуровне;
- обоснование модели зависимости уровня налогообложения корпораций и их финансовой эффективности;
- оценка возможности использования полученных результатов
исследования в практике;
- определение перспектив дальнейших исследований в области
корпоративного налогового планирования.
Объектом исследования выступают 45 акционерных коммерческих предприятий, большинство из которых занято в промышленном секторе экономики: нефтегазодобыче и нефтепереработке, транспортировке
нефтепродуктов, производстве цветных металлов, добыче алмазов, электроэнергетике, химической промышленности, машиностроении. Помимо вышеуказанных, в анализ были включены предприятия, занимающиеся деятельностью воздушного транспорта, железнодорожными перевозками, строительством, связью, а также торговлей машинами и оборудованием и
7
сдачей внаём нежилого недвижимого имущества. Таким образом, в выборку
попали компании различных видов экономической деятельности и представляющие практически все крупнейшие отрасли экономики, которые составляют значительную долю российского ВВП.
Деятельность предприятий анализировалась за четыре года: 2013, 2014, 2015 и 2016.
Предметом исследования являются экономические отношения, складывающиеся в процессе оптимизации налоговой нагрузки хозяйствующих субъектов.
Теоретической и методологической основой исследования являются научные труды отечественных учёных, занимавшихся как разработкой концептуальных основ налогового планирования, так и методик определения величины налоговой нагрузки на микроуровне, а именно: Е.С. Вылковой и М.В. Романовского, С.В. Барулина, Е.А. Ермаковой и В.В. Степаненко, С.М. Джаарбекова, В.В. Семенихина и Ю.В. Емельяновой, С.М. Рюмина,К.Н. Середы, Е.Б. Шуваловой и Е.А. Грачевой, Е.Ю. Жидковой, Е.А. Кировой, М.Н. Крейниной, М.И. Литвина, Н.В. Милякова и др., а также законодательные и нормативные акты Российской Федерации в части налогообложения предприятий, публикации и статьи в научных изданиях и сборниках, авторефераты диссертаций на соискание учёной степени кандидата экономических наук.
Информационной базой исследования послужила финансовая отчётность предприятий за 2014-2016 гг., материалы системы профессионального анализа рынка и компаний СПАРК и сервера раскрытия корпоративной информации «Интерфакс», а также результаты эмпирических исследований таких учёных- экономистов, как Е.В. Балацкий и А.Б. Гусев, А.С. Бородина, Р.Г. Погребняк, М.С. Жукова и Ц.Г. Тускаева.
Научная новизна результатов заключается в обосновании использования налоговых инструментов в системе корпоративного управления и планирования в условиях нестабильной рыночной среды.
К числу основных научных результатов, определяющих новизну проведенного исследования, относятся следующие:
- уточнено определение корпоративного налогового планирования под которым понимается - сегмент управления финансово-хозяйственной деятельностью корпорации в рамках единой бизнес- стратегии экономического развития, представляющая собой процесс системного использования законных и оптимальных налоговых способов и методов в условиях ограниченности ресурсов и возможности их альтернативного использования.
- предложен метод определения эффективности налогового планирования на основе построение эконометрической модели, где были выделены факторы корпоративного налогообложения, существенно влияющие на экономическую добавленную стоимость компании;
- выявлены и проанализированы в разрезе отдельных видов экономической деятельности факторы корпоративного налогообложения влияющие на экономическую добавленную стоимость российских компаний, которые необходимо учитывать при осуществлении налогового планирования.
Основные теоретические положения и выводы исследования могут быть использованы для совершенствования системы корпоративного налогового планирования, разработки методик оптимизации налоговой нагрузки предприятий.
Практическая значимость работы обусловлена тем, что результаты проведённого эмпирического исследования могут применяться организациями в процессе разработки и внедрения системы налогового планирования на предприятии в условиях рыночной экономики.
Подводя итог исследованию, касающемуся корпоративного налогового планирования по видам экономической деятельности, нами сделан вывод о том, что на сегодняшний день, несмотря на большое количество трудов учёных- экономистов в области налогового планирования, накопленные знания достаточно разрозненны и неоднозначны, так как в основе многочисленных теорий финансового менеджмента лежит понятие совершенных рынков капитала, которое предполагает, в числе прочих условий, отсутствие каких-либо налогов. Ввиду того, что в современных условиях налогообложение пронизывает практически все сферы финансово¬хозяйственной деятельности предприятия, ни одно серьёзное, тем более стратегическое решение не принимается без учёта налоговых последствий. Помимо обобщения существующих знаний, необходимо закрепление корпоративного налогового планирования в качестве отдельного направления науки финансового менеджмента. Кроме того, как показывает практика, на российских предприятиях не уделено достаточно внимания ключевым участникам налогового планирования и процессу его организации на предприятии в целом, что не позволяет комплексно моделировать предпринимательские решения с учётом налогового фактора.
Эффективное налоговое планирование в корпорации делает её более гибкой и адаптивной к изменениям внешней, в первую очередь, налоговой, среды, и позволяет снизить уровень налоговой нагрузки за счёт оптимизации выплачиваемых налоговых сумм, которые на сегодняшний день достаточно высоки и имеют тенденцию к повышению. Кроме того, в результате налогового планирования происходит увеличение оборотных средств предприятия, его инвестиционных возможностей - иными словами, налоговое планирование позволяет значительно повысить финансовую значимость и устойчивость организации за счёт полученной налоговой экономии, что приводит, в конечном счёте, к росту её акционерной
75
стоимости. То есть, мы считаем, что важность и необходимость выделения
корпоративного налогового планирования в отдельное направление науки финансового менеджмента объясняется чересчур тяжёлым налоговым обременением, способным существенно влиять не только на принятие отдельного управленческого решения, но и на стратегию и тактику предприятия в целом, чего, в идеале, быть не должно, однако на практике довольно часто встречается: В некоторых случаях налоговые последствия могут определить и возможность дальнейшего существования компании, так как большая налоговая нагрузка способна сделать предприятие неконкурентоспособным по отношению к участникам рыночной деятельности, занимающимся налоговым планированием и оптимизацией. Следовательно, организация и постоянное ведение налогового планирования на предприятии является неотъемлемой частью управления всей его финансово-хозяйственной деятельностью.
В первой главе работы на основе проанализированной нами экономической литературы были выделены методы оптимизации налоговой нагрузки, которые дают возможность значительно повысить эффективность деятельности предприятия, его конкурентоспособность, гибкость и адаптивность к часто меняющимся условиям ведения бизнеса, финансовую значимость и устойчивость. Использование тех или иных инструментов зависит от множества различных факторов, таких, как отраслевая специфика предприятия, организационно-правовая форма и форма собственности, масштабы, сложность и многообразие направлений его деятельности, стадия финансового-производственного цикла, на которой находится организация, а также законодательство той страны, в которой она осуществляет свою деятельность. Правильность, оптимальность и эффективность подбора совокупности применяемых в организации методов налогового планирования отражает показатель налоговой нагрузки: его уменьшение при сохранении стабильного финансового состояния и возможности дальнейшего развития и роста компании как в количественном, так и в качественном выражении
76 свидетельствует о действенности применяемых инструментов налогового планирования. Помимо этого, в теоретической части работы на основе проделанного анализа научных трудов учёных-экономистов автором было уточнено определение «корпоративное налоговое планирование».
Описанные в первой главе различные подходы к определению величины налоговой нагрузки на уровне хозяйствующего субъекта говорят о том, что на сегодняшний день в экономической литературе не существует универсальной для всех отраслей хозяйственной деятельности формулы её расчёта; по этому поводу многие вопросы до сих пор остаются дискуссионными. И, как следствие, разные экономисты по-разному подходят к методике определения уровня налогового бремени организации. Предприятиям лишь следует помнить о том, что, при выборе того или иного способа расчёта налоговой нагрузки, методика определения самого показателя должна давать максимально полное и реальное представление об уровне относительного налогового обременения конкретного предприятия при определённых условиях. Только в этом случае полученные в результате данные будут действительно помогать при принятии различных управленческих решений и позволят определить необходимые инструменты налогового планирования и регулирования.
Так как величина налоговых платежей в общей сумме расходов предприятия на сегодняшний день весьма существенна, отсутствие налоговой оптимизации отрицательно сказывается не только на его текущей деятельности, что выражается в финансовых потерях и неконкурентоспособности, но и в снижении стоимости компании в целом с позиции инвестора.
Проведённый автором в прикладной части исследования корреляционно-регрессионный анализ зависимости рыночной капитализации компании, выраженной показателем экономической добавленной стоимости, скорректированной на величину инвестированного капитала, от показателей корпоративного налогообложения доказал, что факторы налогообложения
77 действительно влияют на формирование стоимости компании и ими нужно управлять, однако их влияние в разрезе видов экономической деятельности может различаться в силу наличия определённых факторов.
Полученные в ходе эмпирического исследования результаты демонстрируют важность и необходимость осуществления налогового планирования и налоговой оптимизации в корпорации, независимо от её основных целей деятельности, ведь на сегодняшний день именно рыночная стоимость компании определяет перспективы её роста, дальнейшего развития, закрепления и выживаемости на рынке и интеграции в мировую экономику и иллюстрирует то, как оценивает инвестор потенциал данной фирмы, степень его доверия и уверенности в успехе её деятельности. Таким образом, налоговое планирование и высвобождение в его результате финансовых активов, увеличение оборотных средств предприятия является фактором повышения финансовой прочности и значимости предприятия.
Обобщая всё вышесказанное, заключим, что обоснованные и взвешенные решения в области корпоративного налогового планирования способны привести к снижению уровня совокупной налоговой нагрузки корпорации в результате минимизации суммы уплачиваемых налоговых платежей путём оптимизации их структуры. Следствием этого является повышение за счёт высвобождения финансовых средств доходной части бюджета организации, её финансовой значимости, устойчивости, а также инвестиционных возможностей и последующее увеличение доходной базы соответствующих бюджетов и экономического роста в масштабах всей страны.
Эффективное налоговое планирование в корпорации делает её более гибкой и адаптивной к изменениям внешней, в первую очередь, налоговой, среды, и позволяет снизить уровень налоговой нагрузки за счёт оптимизации выплачиваемых налоговых сумм, которые на сегодняшний день достаточно высоки и имеют тенденцию к повышению. Кроме того, в результате налогового планирования происходит увеличение оборотных средств предприятия, его инвестиционных возможностей - иными словами, налоговое планирование позволяет значительно повысить финансовую значимость и устойчивость организации за счёт полученной налоговой экономии, что приводит, в конечном счёте, к росту её акционерной
75
стоимости. То есть, мы считаем, что важность и необходимость выделения
корпоративного налогового планирования в отдельное направление науки финансового менеджмента объясняется чересчур тяжёлым налоговым обременением, способным существенно влиять не только на принятие отдельного управленческого решения, но и на стратегию и тактику предприятия в целом, чего, в идеале, быть не должно, однако на практике довольно часто встречается: В некоторых случаях налоговые последствия могут определить и возможность дальнейшего существования компании, так как большая налоговая нагрузка способна сделать предприятие неконкурентоспособным по отношению к участникам рыночной деятельности, занимающимся налоговым планированием и оптимизацией. Следовательно, организация и постоянное ведение налогового планирования на предприятии является неотъемлемой частью управления всей его финансово-хозяйственной деятельностью.
В первой главе работы на основе проанализированной нами экономической литературы были выделены методы оптимизации налоговой нагрузки, которые дают возможность значительно повысить эффективность деятельности предприятия, его конкурентоспособность, гибкость и адаптивность к часто меняющимся условиям ведения бизнеса, финансовую значимость и устойчивость. Использование тех или иных инструментов зависит от множества различных факторов, таких, как отраслевая специфика предприятия, организационно-правовая форма и форма собственности, масштабы, сложность и многообразие направлений его деятельности, стадия финансового-производственного цикла, на которой находится организация, а также законодательство той страны, в которой она осуществляет свою деятельность. Правильность, оптимальность и эффективность подбора совокупности применяемых в организации методов налогового планирования отражает показатель налоговой нагрузки: его уменьшение при сохранении стабильного финансового состояния и возможности дальнейшего развития и роста компании как в количественном, так и в качественном выражении
76 свидетельствует о действенности применяемых инструментов налогового планирования. Помимо этого, в теоретической части работы на основе проделанного анализа научных трудов учёных-экономистов автором было уточнено определение «корпоративное налоговое планирование».
Описанные в первой главе различные подходы к определению величины налоговой нагрузки на уровне хозяйствующего субъекта говорят о том, что на сегодняшний день в экономической литературе не существует универсальной для всех отраслей хозяйственной деятельности формулы её расчёта; по этому поводу многие вопросы до сих пор остаются дискуссионными. И, как следствие, разные экономисты по-разному подходят к методике определения уровня налогового бремени организации. Предприятиям лишь следует помнить о том, что, при выборе того или иного способа расчёта налоговой нагрузки, методика определения самого показателя должна давать максимально полное и реальное представление об уровне относительного налогового обременения конкретного предприятия при определённых условиях. Только в этом случае полученные в результате данные будут действительно помогать при принятии различных управленческих решений и позволят определить необходимые инструменты налогового планирования и регулирования.
Так как величина налоговых платежей в общей сумме расходов предприятия на сегодняшний день весьма существенна, отсутствие налоговой оптимизации отрицательно сказывается не только на его текущей деятельности, что выражается в финансовых потерях и неконкурентоспособности, но и в снижении стоимости компании в целом с позиции инвестора.
Проведённый автором в прикладной части исследования корреляционно-регрессионный анализ зависимости рыночной капитализации компании, выраженной показателем экономической добавленной стоимости, скорректированной на величину инвестированного капитала, от показателей корпоративного налогообложения доказал, что факторы налогообложения
77 действительно влияют на формирование стоимости компании и ими нужно управлять, однако их влияние в разрезе видов экономической деятельности может различаться в силу наличия определённых факторов.
Полученные в ходе эмпирического исследования результаты демонстрируют важность и необходимость осуществления налогового планирования и налоговой оптимизации в корпорации, независимо от её основных целей деятельности, ведь на сегодняшний день именно рыночная стоимость компании определяет перспективы её роста, дальнейшего развития, закрепления и выживаемости на рынке и интеграции в мировую экономику и иллюстрирует то, как оценивает инвестор потенциал данной фирмы, степень его доверия и уверенности в успехе её деятельности. Таким образом, налоговое планирование и высвобождение в его результате финансовых активов, увеличение оборотных средств предприятия является фактором повышения финансовой прочности и значимости предприятия.
Обобщая всё вышесказанное, заключим, что обоснованные и взвешенные решения в области корпоративного налогового планирования способны привести к снижению уровня совокупной налоговой нагрузки корпорации в результате минимизации суммы уплачиваемых налоговых платежей путём оптимизации их структуры. Следствием этого является повышение за счёт высвобождения финансовых средств доходной части бюджета организации, её финансовой значимости, устойчивости, а также инвестиционных возможностей и последующее увеличение доходной базы соответствующих бюджетов и экономического роста в масштабах всей страны.
Подобные работы
- НАЛОГОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ В КОРПОРАЦИИ
Дипломные работы, ВКР, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 6300 р. Год сдачи: 2018 - НАЛОГОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ В КОРПОРАЦИИ
Дипломные работы, ВКР, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 6300 р. Год сдачи: 2018 - НАЛОГОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ В КОРПОРАЦИИ
Дипломные работы, ВКР, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4220 р. Год сдачи: 2016 - Корпоративное налоговое планирование в системе финансового менеджмента
Магистерская диссертация, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4850 р. Год сдачи: 2016 - Налоговое планирование в системе корпоративного управления
Магистерская диссертация, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4905 р. Год сдачи: 2017 - Налоговое планирование корпораций
Магистерская диссертация, финансы и кредит. Язык работы: Русский. Цена: 5750 р. Год сдачи: 2016 - Корпоративное налоговое планирование в современных экономических условиях России
Магистерская диссертация, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 5900 р. Год сдачи: 2016 - Налоговое планирование в системе корпоративного управления
Магистерская диссертация, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4900 р. Год сдачи: 2018 - ПРАВОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ НАЛОГОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ в РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
(проблемы правовой сущности)(12.00.14)
Диссертации (РГБ), налоговое право. Язык работы: Русский. Цена: 700 р. Год сдачи: 2003
Заказать работу
Заявка на оценку стоимости
Это краткая форма заказа. После ее заполнения вы перейдете на полную форму заказа работы
Каталог работ (149820)
- Бакалаврская работа (38421)
- Диссертация (978)
- Магистерская диссертация (22152)
- Дипломные работы, ВКР (60504)
- Главы к дипломным работам (2138)
- Курсовые работы (10523)
- Контрольные работы (6265)
- Отчеты по практике (1357)
- Рефераты (1481)
- Задачи, тесты, ПТК (631)
- Ответы на вопросы (155)
- Статьи, Эссе, Сочинения (942)
- Бизнес-планы (51)
- Презентации (106)
- РГР (84)
- Авторефераты (РГБ) (1692)
- Диссертации (РГБ) (1882)
- Прочее (458)
Новости
06.01.2018
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
Помощь в выполнении учебных и научных работ на заказ ОФОРМИТЬ ЗАКАЗ
дальше»» Все новости
Статьи
- Где лучше заказывать диссертации и дипломные?
- Выполнение научных статей
- Подготовка диссертаций
- Подводные камни при написании магистерской работы
- Помощь в выполнении дипломных работ
»» Все статьи
Заказать работу
Заявка на оценку стоимости
Это краткая форма заказа. После ее заполнения вы перейдете на полную форму заказа работы
