Собственный капитал банка составляет основу его деятельности и является важным источником его ресурсной базы. Собственный капитал - это основа коммерческой деятельности банка, обеспечивающая ему самостоятельность и гарантирующая финансовую устойчивость, являющаяся важнейшим источником элиминирования негативных последствий различных рисков.
Собственный капитал является важным показателем,
характеризующим возможности и качество работы банков. Показатель размера капитала используется надзорными органами в качестве определяющего при оценке деятельности банков, их надежности. Обязательные экономические нормативы, регулирующие деятельность банков, привязывают размер кредитных вложений банка, его инвестиций в ценные бумаги и участия в других предприятиях, объем привлечения банком средств на рынке к показателю величины собственных средств банка.
Роль собственного капитала банка имеет первостепенное значение для обеспечения устойчивости банка и эффективности его работы, следовательно, значение капитала весьма велика. Во-первых, он обеспечивает банку, как юридическому лицу экономическую самостоятельность, во-вторых, выступает резервом ресурсов, позволяющим поддерживать ликвидность и платежеспособность банка даже при утрате им части своих ресурсов и возникших убытков, в-третьих, определяет масштабы деятельности, в-четвертых, является источником развития материальной базы - он обеспечивает рост филиальной сети и оснащение всех структурных подразделений банка новейшей техникой и современными информационными банковскими технологиями, в-пятых, гарантирует защиту экономических интересов вкладчиков и других кредиторов банка.
Одним из инструментов наращивания капитальной базы банка является выпуск акций, что создает возможности роста, как уставного, так и собственного капитала. Выпуск акций кредитных организаций регламентирован на законодательном уровне, подлежит четкому контролю со стороны регулятора. Сама процедура выпуска является весьма трудоемкой, не дешевой и банки к этому процессу подходят очень взвешенно, по сравнению с выпусками других ценных бумаг, которые увеличивают в основном заемный капитал. Следовательно, банки на протяжении всего операционного периода вынуждены оценивать свои акции, в целях обеспечения достаточности собственного капитала.
Для расчета действительной цены акций всегда необходимо применять разносторонний фундаментальный анализ стоимости акций, который предполагает проведение макроэкономических, отраслевых и микроэкономических исследований рынка ценных бумаг. Так, для оценки стоимости привилегированных акций используется метод, основанный на анализе дивидендных доходов. Теория оценки обыкновенных акций является весьма спорной и противоречивой областью знания, и ни один из разработанных методов нельзя назвать общепринятым. Однако в последние годы значительно укрепились позиции подхода, основная идея которого заключается в том, что отдельные обыкновенные акции следует рассматривать как часть всего портфеля обыкновенных акций, которым может владеть инвестор.
На практике используется несколько методов для осуществления оценки акций. Наиболее точная оценка так, которая в своей основе использует информацию, полученную на фондовом рынке. На этой информации основываются метод дисконтированных дивидендов, метод доходов и метод оценки риска, основанный на модели определения цены капитальных активов (САРМ). Однако для российских условий характерен недостаток такого рода информации, связанный с неразвитостью информационной базы. В этих условиях наибольшее применение получили методы оценки внутренней стоимости акций (оценка внутренней стоимости акций на основе чистой стоимости активов и оценка внутренней стоимости акций на основе ликвидационной стоимости активов банка).
Кризисные явления, наблюдаемые в последнее время на финансовых рынках России, породили не только пристальное внимание к банковскому бизнесу и системам его оценки, но и к проблемам его регулирования и управления, в особенности капиталом банка.
Проведенный анализ собственных средств банковского сектора показал, что капитал банковского сектора демонстрирует прогрессирующий рост, за 2014-2015 гг. показатель вырос на 1 944 205 млрд. руб. или на 27,52% и по итогам 2015 г. капитал банков России составил 9 008 554 млрд. руб. При этом на долю первых пяти банков России ранжированных по величине активов приходится более 50% всего капитала банковского сектора, который растет, как в абсолютном, так и в относительном выражении, тогда как на долю пятой группы банков (с 501 и далее) приходится менее 1% капитала отечественного банковского сектора. На увеличение собственного капитала в динамике во многом влияет рост уставного капитала, тогда как тенденция прибыли в динамике - снижающаяся, при этом наблюдается рост убытков.
Также было выявлено тенденция роста норматива Н1 по итогам 2015 г., тогда как за 2014-2015 гг. показатель в целом снижается, следовательно капитала банковского сектора в динамике стало меньше для покрытия активов взвешенных по уровню рисков, чем прежде.
На протяжении 2014-2015 гг. в структуре факторов роста капитала банковского сектора доминируют прибыль и фонды банков, субординированный кредит и уставный капитал, тогда как в структуре факторов снижения капитала преобладающую роль играют вложения банков в акции (доли участия).
По итогам анализа качества формирования и управления капиталом банка АО «Русский Стандарт» было определено, что в деятельности Банка в конце 2015 г. была угроза недостаточности собственных средств для покрытия активов, взвешенных по уровню риска и тем самым не соответствовать требованиям Банка России в отношении Н1. Проблемы у Банка начали вытекать из продолжающегося убыточности деятельности на протяжении восьми месяцев по октябрь 2015 г. включительно. Поэтому руководству Банка необходимо было в кратчайшие сроки решить вопрос капитализации Банка.
В итоге было принято решение о предоставлении финансовой помощи, которая была оформлена через систему депозитариев - старые облигации Банка были обменяны на новые, которые выданы инвесторам. Старые же бумаги акционер передал Банку за справедливую рыночную стоимость, а вырученные за них средства акционер тут же вернул Банку как финансовую помощь. Старые бумаги оказались в собственности Банка, но их необходимо погасить. Банк выплачивает старому эмитенту 451 млн. долл. США по субординированным кредитам, к которым были привязаны старые ноты, но эти бумаги уже стали принадлежать Банку, поэтому эмитент в качестве погашения обязательств возвращает их самому группе «Русскому стандарту», Банк записывает их себе в прибыль и увеличивает капитал. Таким образом, можно сказать, что прибыль Банка фиктивная, и по своей сути сформирована из финансовой помощи главного акционера - Группы «Русский Стандарт». Следовательно, у Банка и фиктивный капитал, что является проблемой для устойчивости банковского сектора в принципе, когда такого рода банков становится больше, ведь это подрывает доверие со стороны населения и инвесторов.
В целом же анализ показал, что в динамике собственный капитал Банка за 2015 г. снизился, если же смотреть двухгодичную динамику, то наблюдается прогрессирующая тенденция - рост составил 4 518 520 тыс. руб. и на начало 2016 г. составил 53 087 649 тыс. руб. В структуре капитала в динамике доля базового капитала снизилась с 71.71% на начало 2014 г. до 54,86% к началу 2016 г., что также говорит об ухудшении капитализации Банка и подрыве надежности Банка. По итогам 2014 и 2015 гг. объем базового капитала был равен сумме основного капитала. Однако динамика Н1, который к началу 2016 г. составил 13,5%, что выше на 1,4 процентных пункта от уровня начала 2014 г., что говорит о том, что в динамике Банк стал действовать чуть осторожнее при размещении активов с позиции хеджирования и покрытия рисков активных операций за счет капитала.
Что касается оценки акций, то по непубличным акционерным обществам, как известно акции размещены у узкого круга лиц и данные акции не размещаются на биржах, следовательно их котируемость оценить практически невозможно и бессмысленно, и увеличение капитала за счет выпуска дополнительных акций происходит лишь в крайних случаях, когда невозможно нарастить капитал за счет других источников. В Банке таким источником является субординированные кредиты, которые обеспечены еврооблигациями и осенью 2015 г. Банку удалось найти компромисс с держателями еврооблигаций о пролонгации кредита, дабы не снизился объем капитала. В этой связи на первую роль встают вопросы планирования и управления капиталом в Банке.
Процесс управления собственным капиталом банка является сложным и многогранным, но должен основываться не только на использовании практического опыта работы того или иного банка, но и учитывать теоретические основы банковского дела. В ходе исследования, было показано, что управление собственным капиталом банка является составной частью банковского менеджмента и подвержено влиянию многочисленных факторов как извне, так и изнутри банка. Управление капиталом банка строится на постоянном анализе влияния внешних факторов, таких как факторы макро-, мезо и микросреды и внутренних факторов, таких как организационно-правовая форма, стратегия банковской деятельности, степень автоматизации процесса управления, наличие квалифицированных управленческих кадров, организационная структура банка. Банковская система очень тесно взаимосвязана с внешними факторами, которые возникают на уровне государств. Вследствие такой взаимосвязи при формировании капитала следует учитывать отрицательные факторы, которые могут произойти и пагубно повлиять на деятельность банка.
Таким образом, управление собственным капиталом банка исходит из того, что банк это не только сложная и комплексная система, но в первую очередь объект банковского бизнеса, ценность которого проявляется в его возможности получать доход. В основе управления собственным капиталом должна лежать стратегия, направленная на достижение и поддержание капитала, адекватного корпоративной стратегии банка, его конкурентной позиции, росту банка, степени риска, принимаемого банком, ожиданиям владельцев в получении дохода и требованиям со стороны надзорных органов.
Основной проблемой при планировании капитала банка является выбор приемлемого соотношения собственного капитала и обязательств банка. При определении необходимого размера капитала банку приходиться идти на компромисс, выбирая между степенью его надежности, с точки зрения возможности успешно противостоять непредвиденным финансовым трудностям и прибыльностью капитала. При этом следует отметить, что для успешного планирования банками величины собственного капитала важны как методика его расчета, так и ее неизменность в течении определенного времени.
Перед коммерческим банком стоит важная задача - выбрать такой порядок формирования собственного капитала, который при минимуме затрат на оборудование и функционирование обеспечивал бы выплату достаточных дивидендов акционерам, создавая тем самым условия для дальнейшего развития коммерческого банка.
Используя модель множественной регрессии применительно к формированию и управлению капиталом на примере АО «Русский Стандарт», была выявлена заметная зависимость капитала банка от средств акционеров и большая зависимость капитала от прибыли и фондов. С одной стороны, это подтверждает неустойчивость анализируемого банка, но с другой увеличивает прибыль банка, так как организация эмиссии и размещения дополнительных акций является достаточно дорогостоящим процессом, в особенности для непубличного акционерного общества.
Поэтому проблема фиктивного капитала и поиска источников в рамках наращивания собственных средств является до сих пор одной из важнейших и острых проблем отечественного банковского сектора и такие процессы, как присоединение и поглощения мелких и неустойчивых банков более крупными кредитными организациями должно положительно отразиться на финансовой устойчивости и привлекательности банковского сектора, поскольку не все отечественные банки могут и способны на наращивание капитала, в условиях финансовой нестабильности в отечественной экономике.


Купить