Управление финансовой устойчивостью организации является одной из наиболее важных составляющих частей управления организацией в целом. Финансовая устойчивость организации, является одним из факторов максимизации стоимости организации, что является общим критерием эффективности управления и функционирования организации.
Цель исследования состояла в изучении теоретических и практических основ управления финансовой устойчивостью организации и в разработке предложений по ее повышению. В работе были поставлены следующие задачи:
- рассмотреть теоретико-методологические вопросы управления финансовой устойчивостью организации;
- определить практические аспекты управления финансовой устойчивостью в ООО «АвтоЛюксСервис»;
- разработать пути повышения эффективности управления и оценки финансовой устойчивости в ООО «АвтоЛюксСервис».
На основании решения указанных задач можно сделать следующие выводы:
1. В современной рыночной экономике финансовую устойчивость наиболее объективно следует рассматривать как комплексную категорию, которая раскрывает текущее финансовое состояние фирмы, ее ресурсный потенциал, способность обеспечивать возможности ее функционирования и развития при сохранении платежеспособности. Финансовая устойчивость определяет устойчивое положении организации на рынке и возможность дальнейшего стабильно функционирования организации, а, следовательно, и повышения рыночной стоимости организации, что приводит к повышению благосостояния собственников, что является одним из показателей эффективности менеджмента. Финансовая устойчивость организации влияет на управление структурой капитала, и является важным критерием при выборе
оптимальной структуры капитала.
Основной целью управления финансовой устойчивостью организации является обеспечение соответствия структуры активов и источников их финансирования при изменяющейся внутренней и внешней среде и независимость от внешних источников финансирования. Стабильная деятельность любого хозяйствующего субъекта невозможна без учета факторов, влияющих на его финансовую устойчивость. Выявление факторов, составление их карты, определение степени риска и количественная оценка должны стать неотъемлемой частью риск - менеджмента, с тем, чтобы обеспечить своевременное выявление рисков и их нивелирование в соответствии с выбранной стратегией развития хозяйствующего субъекта. Управление финансовой устойчивостью предприятия зависит от типа финансовой политики, применяемой на предприятии, поскольку от нее зависит допустимый уровень риска и рентабельности, а также целевые показатели финансовой устойчивости. Охарактеризовать результат управления финансовой устойчивостью организации можно с помощью четырех типов финансовой устойчивости: абсолютная, нормальная финансовая устойчивость,
неустойчивое и кризисное финансовое состояние.
Эффективное управление финансовой устойчивостью является актуальным для российских компаний и компаний Приволжского федерального округа в частности и требует совершенствования методов управления ею. Это касается ряда проблем, таких, как четкое определение сущности, принципов управления, методов оценки, выбора количественных индикаторов, корректно характеризующих происходящие изменения, определение оптимальных границ динамики финансовой устойчивости и др.
2. ООО «Авто-Люкс-Сервис» является частным предприятием, основным видом деятельности которого является техническое обслуживание и ремонт автотранспортных средств. Автосервис «Авто-Люкс-Сервис» оказывает широкий спектр услуг по ремонту легковых автомобилей. Компания «АвтоЛюкс-Сервис» работает в среднем ценовом сегменте. Компанию возглавляет
83
директор. Структура управления компанией предусматривает наличие штатного бухгалтера, менеджера по закупкам (снабженца), администратора по работе с клиентами и штатных мастеров. Имущество компании сокращается с каждым годом. Снижению имущества компании в 2014 году способствовало значительное сокращение запасов и других оборотных активов, а в 2015 году - внеоборотных активов. Снижению пассива баланса в 2014 году на 903 тыс. руб. способствовало сокращение собственного капитала и погашение краткосрочных заемных средств, а в 2015 году - также погашение краткосрочных кредитов и займов.
В структуре имущества компании основную долю занимают внеоборотные активы. В структуре пассивов ООО «Авто-Люкс-Сервис» преобладает собственный капитал, и его доля с каждым годом возрастает - 73,3% в 2013 году, 86,5% в 2014 году и 91,2% в 2015 году. Отметим тенденцию увеличения доли собственного капитала за счет сокращения доли заемных средств в структуре пассивов компании. Выручка компании возрастает с каждым годом, чистая прибыль также имеет тенденцию к росту. Следует отметить абсолютную ликвидность деятельности компании ООО «Авто-ЛюксСервис». Оборачиваемость компании возрастает, за исключением оборачиваемости кредиторской задолженности. Рентабельность деятельности компании в 2014-2015 гг. снижается
Все относительные показатели финансовой устойчивости ООО «АвтоЛюкс-Сервис» выше нормы, собственные оборотные средства компании больше нуля. В 2013 и 2015 гг. компания обладала абсолютной финансовой устойчивостью. Однако 2014 год характеризуется неустойчивым финансовым состоянием компании. Предприятие имело дефицит собственных и привлеченных средств для формирования запасов. Деятельность компании ООО «Авто-Люкс-Сервис» стабильна и финансово устойчива, однако как показал 2014 год влияние на компанию экономической ситуации в стране и прочих факторов может заметно снизить ее финансовую устойчивость.
Собственный и заемный капитал в 2013-2015 гг. имеют тенденцию к снижению,
84
при этом отношение заемного капитала к собственному также снижается с 36,3% в 2013 году до 9,7% в 2015 году, что является благоприятной тенденцией. Если заемный капитал компании представлен преимущественно краткосрочными кредитам и займами, то собственный капитал включает в себя уставной капитал и нераспределенную прибыль, резервного капитала компания не создает. В 2013-2015 гг. наблюдается увеличение доли уставного капитала и снижение доли нераспределенной прибыли в структуре собственного капитала компании «Авто-Люкс-Сервис». В 2014-2015 гг. структура заемного капитала меняется в пользу увеличения доли кредиторской задолженности компании.
В управлении финансовой устойчивостью ООО «Авто-Люкс-Сервис» следует выделить следующие проблемы: отсутствие единой, взаимосвязанной системы управления финансовой устойчивостью;неудовлетворительное управление кредиторской задолженностью. Оперативное управление финансовой устойчивостью не проводится в полном объеме в силу ряда обстоятельств: несовершенства сложившегося на предприятии
документооборота, несоответствия действующей отчетности потребностям анализа, отсутствия взаимосвязи и дублирование полномочий между структурными подразделениями внутри финансово-экономической службы. В ООО «Авто-Люкс-Сервис» одной из важнейших проблем обеспечения финансовой устойчивости предприятия является нерегулярность планирования графиков поступлений и платежей.
3. В целях повышения эффективности управления финансовой
устойчивостью ООО «АвтоЛюксСервис» необходимо разделить функции
бухгалтера и финансового отдела. В работе было предложено управление
финансовой устойчивостью в организации передать новому должностному
лицу - менеджеру по финансовому планированию. Должность менеджера по
финансовому планированию в ООО «АвтоЛюксСервис» вводится с целью
осуществления планирования и прогнозирования финансовой устойчивости
организации как в краткосрочном, так и долгосрочном периоде. Важной
задачей менеджера по финансовому планированию на первоначальном этапе
85
будет внедрение финансового планирования в компании. В результате предлагаемых изменений процесс управления финансовой устойчивостью в ООО «АвтоЛюксСервис» преобразуется и будет состоять из семи этапов, а документооборот организации по управлению финансовой устойчивостью пополнится бюджетом доходов и расходов и бюджетом движения денежных средств.
Введение должности менеджера по финансовому планированию в ООО «АвтоЛюксСервис» позволит осуществлять в организации финансовое планирование, составление бюджетов доходов и расходов, движения денежных средств, что позволит осуществлять контроль над уровнем финансовой устойчивости организации как в краткосрочном, так и в долгосрочном периоде.
В целях прогнозирования и оценки финансовой устойчивости в ООО «АвтоЛюксСервис» в работе предлагается использовать методику, основанную на корреляционно-регрессионном анализе. Для этого была построена модель корреляционно-регрессионной зависимости финансовой устойчивости организации от факторов и показателей, на нее влияющих. Прогнозные значения, полученные по системе многофакторных регрессионных уравнений, могут служить основой для индикативного планирования финансовой устойчивости ООО «АвтоЛюксСервис» на соответствующие годы. А моделирование оптимальной структуры капитала позволит получить наибольший эффект финансового левериджа, т.е. прибыли на вложенный капитал.
В рамках автоматизации финансового планирования в работе было предложено внедрение автоматизированной программы 1С: Финансовое
планирование. Результатом данной работы станет стабильное финансовое стояние, являющееся важнейшей характеристикой финансовой деятельности организации, определяющее конкурентоспособность организации ее потенциал в деловом сотрудничестве, и гарантирующее эффективную реализацию экономических интересов, как самой организации, так и его партнеров.


Купить