Тема: Анализ финансового состояния предприятия и разработка рекомендаций по его улучшению (на примере ПАО «Ростелеком»)

Актуальность темы. Быстрота и масштабы технологических изменений, распространение информационных технологий, увеличение активности инвестиционной деятельности, обострение конкурентной борьбы, стремление получить признание на внутреннем и мировом рынках, в последние годы увеличили степень и роль оценки финансового состояния компаний.
Перед современными компаниями, кроме традиционных задач (роста капитализации, освоения новых технологий, выхода на растущие рынки), все отчетливее проявляются новые вызовы (поиск устойчивых конкурентных преимуществ, оценка потенциала долгосрочного развития, управление активами предприятия, дебиторской и кредиторской задолженностью, и т. п.).
- Участившиеся жесткие экономические кризисы увеличили актуальность финансового анализа предприятия - теперь от того, в каком финансовом состоянии находится предприятие, зависит не только его успех, а иногда элементарное выживание.
- Исследуемая тема дипломного проекта актуальна, поскольку на основе анализа финансового состояния предприятия можно определить его конкурентоспособность, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценить, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия, и его партнеров в финансовом отношении. Анализ финансового состояния предприятия позволяет выработать стратегию и тактику развития предприятия, обосновывать планы и управленческие решения, выявить наиболее слабые и сильные стороны предприятия и наметить пути обеспечения дальнейшего эффективного развития предприятия.
Объектом исследования дипломного проекта является - деятельность компании ПАО «Ростелеком».
Предметом исследования дипломного проекта является - финансовое состояние компании ПАО «Ростелеком».
Цель дипломного проекта - провести анализ финансового состояния компании ПАО «Ростелеком» и разработать рекомендации по его улучшению.
Для раскрытия поставленной цели необходимо выполнить следующие задачи:
- провести структурно-динамический анализ компании (анализ имущественного положения);
- оценить деловую активность компании;
- проанализировать ликвидность компании;
- изучить финансовую устойчивость компании;
- проанализировать показатели рентабельности компании;
- выявить вероятность наступления банкротства компании;
- рассмотреть операционную деятельность компании.
Результаты дипломного проекта, в частности разработанные рекомендации по повышению эффективности деятельности компании, могут быть использованы в процессе управления финансовым состоянием компании ПАО «Ростелеком».

Купить

В результате дипломного проекта была исследована деятельность компании ПАО «Ростелеком», проведен анализ финансового состояния компании в динамике и разработаны рекомендации по его улучшению.
Актуальность выбранной темы проекта состоит в том, что анализ финансового состояния предприятия позволяет выработать стратегию и тактику развития предприятия, обосновывать планы и управленческие решения, выявить наиболее слабые и сильные стороны предприятия и наметить пути обеспечения дальнейшего эффективного развития предприятия.
Финансовый анализ предприятия - это метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия, обеспечение предприятия финансовыми ресурсами, необходимыми для его нормального функционирования, рациональность их размещения и эффективность использования.
Основными целями финансового анализа являются, сбалансирование потоков поступления и расходования денежных средств, достижение рациональных пропорций собственного и заёмного капитала и наиболее эффективное его использования, а также своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности предприятия, и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия.
В первой главе дипломного проекта выявлена сущность теоретических основ финансового анализа, его цели и задачи, выбрана методика финансового анализа и определены основные функции финансового анализа.
Используя методы финансового анализа, можно выявить основные факторы, влияющие на финансово-хозяйственное состояние предприятия.
Особое внимание мы обратили на определение эффективности использования материальных и финансовых ресурсов (отдельно и в совокупности) предприятия, а также на выявление и измерение внутренних резервов на всех стадиях деятельности предприятия.
Особенностью дипломного проекта является то, что объект исследования - компания ПАО «Ростелеком», является фондоемким предприятием, это объясняется тем, что компания оказывает услуги связи на базе собственной высокотехнологичной магистральной сети общей протяженностью более 160 тыс. км. и современного дорогостоящего оборудования, что усложняет оценку финансового состояния компании.
Во второй аналитической части работы проведен анализ финансового состояния компании.
Из анализа структуры и динамики активов и пассивов баланса следует, что наибольшая доля активов принадлежит группе А4 это трудно реализуемые активы, которые составляют около 90 % актива баланса.
Наибольшая доля пассивов баланса принадлежит группе П4 - постоянные пассивы, в отличие от других групп пассивов - во-первых, не являются обязательствами, во-вторых, не требуют платежей внешним сторонам, т. к. являются собственным капиталом компании и составляют около 50 % пассива баланса.
По исследованиям отчетов о финансовых результатах компании были сделаны следующие выводы.
Увеличение объема продаж, не компенсирует увеличение себестоимости продаж и прочих расходов. Как следствие произошло снижение чистой прибыли на 50 % в 2016 г. и снижение на18 % в 2017 г.
Исследую деловую активность компании, были сделаны следующие выводы.
Снижение коэффициента устойчивости экономического роста на 50 % за 2016 г. и еще на 25 % за 2017 г., отражает снижение деловой активности, темпы развития предприятия падают и сокращается оборачиваемость активов.
Коэффициент оборачиваемости ДЗ увеличился на 1 % в 2016 г., но снизился на 4 % в 2017 г. Снижение значения данного показателя является благоприятной тенденцией и свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами.
За 2016 г. произошло снижение оборачиваемости КЗ на 4 % и увеличение на 2 % за 2017 г. Увеличение оборачиваемости КЗ с 70 дней до 72 является отрицательным явлением, так как снижается ликвидность предприятия.
Отрицательным является и увеличение продолжительности операционного цикла более чем на 5 дней, увеличился срок на производство, продажу и оплату продукции компании, это потребует роста затрат на финансирование.
Более чем на 5 дней увеличилась продолжительность финансового цикла, что является также отрицательной тенденцией.
Исследованные показатели ликвидности компании говорят о том, что коэффициенты ликвидности в целом в норме.
Что можно сказать о финансовой устойчивости компании?
Наблюдается тенденция к увеличению запасов и затрат более чем на 50 %, это говорит о снижении спроса на продукцию или закупки большого объема материалов для развития и, следовательно, значительном увеличении складских расходов на её содержание.
В компании ощущается недостаток собственных оборотных средств в формировании запасов и затрат (55 % покрывается собственными оборотными средствами, оставшиеся заемными). Велика доля привлеченного капитала.
Важной характеристикой устойчивости финансового положения предприятия, его независимости от заемных источников является коэффициент автономии, равный доле источников собственных средств в валюте баланса. Его нормальное ограничение: 0,5 означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Произошло уменьшение коэффициента с 0,49 до 0,47 это говорит о его ухудшении в сторону нормального значения и увеличении финансовой зависимости компании от заемных средств.
Коэффициент финансовой зависимости увеличился с 2,04 до 2,13, это говорит об увеличении активов, приходящихся на 1 руб., имеющихся у компании активов.
Произошло увеличение коэффициента обеспеченности оборотных средств собственными источниками финансирования с - 3,47 до - 3,33, это свидетельствует о том, что увеличивается доля оборотных средств, финансируемая за счет собственных средств.
Коэффициент финансовой зависимости в части формирования запасов имеет отрицательное значение и продолжает снижаться. Значение коэффициента имеет большое отрицательное влияние на компанию, на её неустойчивое финансовое состояние, поскольку возникает необходимость привлекать заемный капитал для формирования запасов в связи с дефицитом собственных средств и высок финансовый риск и зависимость от кредиторов.
Из исследования рентабельности компании видно, что за исследуемый период рентабельность снизилась почти с 4 % до 2 %, что говорит о снижении эффективности использования основных фондов компании.
Наблюдается снижение рентабельности компании собственного капитала, продукции и продаж.
Из проведенного исследования мы выделили рост ДЗ и КЗ. В балансе компании ДЗ и КЗ составляют по 10 % каждая, а это значительная часть.
90 % в активах баланса приходится на внеоборотные активы и 50% в пассиве баланса составляет собственный капитал.
В третьей главе работы предложены рекомендации по повышению эффективности деятельности компании за счет реструктуризации дебиторской и кредиторской задолженности компании.
В рамках реструктуризации: проведен анализ ДЗ и КЗ и составлен сводный реестр дебиторов и кредиторов по дням просрочки.
Проведены двухсторонние, многосторонние взаимозачеты и договоры уступки права требования.
Результаты проведения работы с дебиторами и кредиторами сведены в сводную ведомость погашения ДЗ и КЗ.
Составлен сравнительный баланс компании до и после реструктуризации дебиторской и кредиторской задолженности.
После проведения реструктуризации ДЗ и КЗ произошло структурное изменение баланса в положительную сторону увеличилась группа А1, а это наиболее ликвидные активы, уменьшилась группа П1, а это наиболее строчные обязательства.
Делаем вывод, что проведенная реструктуризация ДЗ и КЗ необходимое мероприятия для улучшения финансового состояния компании и дальнейшего перспективного ее развития.
Результаты дипломного проекта имеют практическую значимость и могут применяться ПАО «Ростелеком» в процессе управления финансового состояния компании.

Купить