Анализ финансового состояния предприятия и разработка рекомендаций по его улучшению (на примере ПАО «Ростелеком»)

В результате дипломного проекта была исследована деятельность компании ПАО «Ростелеком», проведен анализ финансового состояния компании в динамике и разработаны рекомендации по его улучшению.
Актуальность выбранной темы проекта состоит в том, что анализ финансового состояния предприятия позволяет выработать стратегию и тактику развития предприятия, обосновывать планы и управленческие решения, выявить наиболее слабые и сильные стороны предприятия и наметить пути обеспечения дальнейшего эффективного развития предприятия.
Финансовый анализ предприятия - это метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия, обеспечение предприятия финансовыми ресурсами, необходимыми для его нормального функционирования, рациональность их размещения и эффективность использования.
Основными целями финансового анализа являются, сбалансирование потоков поступления и расходования денежных средств, достижение рациональных пропорций собственного и заёмного капитала и наиболее эффективное его использования, а также своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности предприятия, и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия.
В первой главе дипломного проекта выявлена сущность теоретических основ финансового анализа, его цели и задачи, выбрана методика финансового анализа и определены основные функции финансового анализа.
Используя методы финансового анализа, можно выявить основные факторы, влияющие на финансово-хозяйственное состояние предприятия.
Особое внимание мы обратили на определение эффективности использования материальных и финансовых ресурсов (отдельно и в совокупности) предприятия, а также на выявление и измерение внутренних резервов на всех стадиях деятельности предприятия.
Особенностью дипломного проекта является то, что объект исследования - компания ПАО «Ростелеком», является фондоемким предприятием, это объясняется тем, что компания оказывает услуги связи на базе собственной высокотехнологичной магистральной сети общей протяженностью более 160 тыс. км. и современного дорогостоящего оборудования, что усложняет оценку финансового состояния компании.
Во второй аналитической части работы проведен анализ финансового состояния компании.
Из анализа структуры и динамики активов и пассивов баланса следует, что наибольшая доля активов принадлежит группе А4 это трудно реализуемые активы, которые составляют около 90 % актива баланса.
Наибольшая доля пассивов баланса принадлежит группе П4 - постоянные пассивы, в отличие от других групп пассивов - во-первых, не являются обязательствами, во-вторых, не требуют платежей внешним сторонам, т. к. являются собственным капиталом компании и составляют около 50 % пассива баланса.
По исследованиям отчетов о финансовых результатах компании были сделаны следующие выводы.
Увеличение объема продаж, не компенсирует увеличение себестоимости продаж и прочих расходов. Как следствие произошло снижение чистой прибыли на 50 % в 2016 г. и снижение на18 % в 2017 г.
Исследую деловую активность компании, были сделаны следующие выводы.
Снижение коэффициента устойчивости экономического роста на 50 % за 2016 г. и еще на 25 % за 2017 г., отражает снижение деловой активности, темпы развития предприятия падают и сокращается оборачиваемость активов.
Коэффициент оборачиваемости ДЗ увеличился на 1 % в 2016 г., но снизился на 4 % в 2017 г. Снижение значения данного показателя является благоприятной тенденцией и свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами.
За 2016 г. произошло снижение оборачиваемости КЗ на 4 % и увеличение на 2 % за 2017 г. Увеличение оборачиваемости КЗ с 70 дней до 72 является отрицательным явлением, так как снижается ликвидность предприятия.
Отрицательным является и увеличение продолжительности операционного цикла более чем на 5 дней, увеличился срок на производство, продажу и оплату продукции компании, это потребует роста затрат на финансирование.
Более чем на 5 дней увеличилась продолжительность финансового цикла, что является также отрицательной тенденцией.
Исследованные показатели ликвидности компании говорят о том, что коэффициенты ликвидности в целом в норме.
Что можно сказать о финансовой устойчивости компании?
Наблюдается тенденция к увеличению запасов и затрат более чем на 50 %, это говорит о снижении спроса на продукцию или закупки большого объема материалов для развития и, следовательно, значительном увеличении складских расходов на её содержание.
В компании ощущается недостаток собственных оборотных средств в формировании запасов и затрат (55 % покрывается собственными оборотными средствами, оставшиеся заемными). Велика доля привлеченного капитала.
Важной характеристикой устойчивости финансового положения предприятия, его независимости от заемных источников является коэффициент автономии, равный доле источников собственных средств в валюте баланса. Его нормальное ограничение: 0,5 означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Произошло уменьшение коэффициента с 0,49 до 0,47 это говорит о его ухудшении в сторону нормального значения и увеличении финансовой зависимости компании от заемных средств.
Коэффициент финансовой зависимости увеличился с 2,04 до 2,13, это говорит об увеличении активов, приходящихся на 1 руб., имеющихся у компании активов.
Произошло увеличение коэффициента обеспеченности оборотных средств собственными источниками финансирования с - 3,47 до - 3,33, это свидетельствует о том, что увеличивается доля оборотных средств, финансируемая за счет собственных средств.
Коэффициент финансовой зависимости в части формирования запасов имеет отрицательное значение и продолжает снижаться. Значение коэффициента имеет большое отрицательное влияние на компанию, на её неустойчивое финансовое состояние, поскольку возникает необходимость привлекать заемный капитал для формирования запасов в связи с дефицитом собственных средств и высок финансовый риск и зависимость от кредиторов.
Из исследования рентабельности компании видно, что за исследуемый период рентабельность снизилась почти с 4 % до 2 %, что говорит о снижении эффективности использования основных фондов компании.
Наблюдается снижение рентабельности компании собственного капитала, продукции и продаж.
Из проведенного исследования мы выделили рост ДЗ и КЗ. В балансе компании ДЗ и КЗ составляют по 10 % каждая, а это значительная часть.
90 % в активах баланса приходится на внеоборотные активы и 50% в пассиве баланса составляет собственный капитал.
В третьей главе работы предложены рекомендации по повышению эффективности деятельности компании за счет реструктуризации дебиторской и кредиторской задолженности компании.
В рамках реструктуризации: проведен анализ ДЗ и КЗ и составлен сводный реестр дебиторов и кредиторов по дням просрочки.
Проведены двухсторонние, многосторонние взаимозачеты и договоры уступки права требования.
Результаты проведения работы с дебиторами и кредиторами сведены в сводную ведомость погашения ДЗ и КЗ.
Составлен сравнительный баланс компании до и после реструктуризации дебиторской и кредиторской задолженности.
После проведения реструктуризации ДЗ и КЗ произошло структурное изменение баланса в положительную сторону увеличилась группа А1, а это наиболее ликвидные активы, уменьшилась группа П1, а это наиболее строчные обязательства.
Делаем вывод, что проведенная реструктуризация ДЗ и КЗ необходимое мероприятия для улучшения финансового состояния компании и дальнейшего перспективного ее развития.
Результаты дипломного проекта имеют практическую значимость и могут применяться ПАО «Ростелеком» в процессе управления финансового состояния компании.


Купить