В процессе выполнения выпускной квалификационной работы были использованы следующие методы:
- PEST-анализ, предназначенный для выявления политических, экономических, социальных и технологических аспектов внешней среды, которые могут повлиять на деятельность компании;
- анализ конкурентных сил (модель пяти сил конкуренции Портера), самый популярный метод анализа конкуренции, который легко применить на практике;
- системный подход, в основе которого лежит рассмотрение объекта как целостного множества элементов в совокупности отношений и связей между ними, то есть рассмотрение объекта как системы;
- SWOT-анализ, позволяющий оценить взаимовлияние факторов внешней и внутренней среды и в результате экспертной оценки получить ранжированный список наиболее актуальных решений для анализируемой ситуации;
- горизонтальный анализ, позволяющий выявить тенденции изменения статей баланса или их групп и на основании этого исчислить базисные темпы роста;
- вертикальный анализ, позволяющий выявить влияние каждой позиции отчетности на результат в целом;
- анализ ликвидности; анализ финансовой устойчивости; анализ деловой активности (оборачиваемости) и рентабельности;
- метод расчёта ставки дисконтирования;
- расчёт интегральных показателей экономической эффективности;
- анализ чувствительности и анализ безубыточности;
- метод Монте-Карло.
ООО «Линда» изготавливает окна, двери, арки из дерева на заказ. В арсенале предприятия имеется всё необходимое оборудование и материалы для создания функциональной, эргономичной, индивидуальной мебели. Большой опыт сотрудников в сфере производства мебели позволяют изготовить на заказ продукцию в любом стиле, для любого интерьера и в кратчайшие сроки.
Преимущество продукции предприятия заключается в эксклюзивном дизайне, который создается кропотливым трудом творческой части коллектива - опытными художниками. Мебель ООО «Линда» идеально вписывается в классический интерьер и гармонично сочетается с минималистическим модерном.
Наиболее сильной стороной предприятия является наличие необходимого оборудования и материалов для создания функциональной, эргономичной, индивидуальной мебели. Основные слабые стороны: неполная загруженность производственных мощностей, недостаточно широкий ассортимент продукции и высокие цены на продукцию. При этом у предприятия имеются угрозы: существует угроза появления новых конкурентов и большое число товаров-субститутов на рынке. Однако, наряду с угрозами, имеются и возможности: ориентация потребителей на эксклюзивную, но не слишком дорогую мебель в интерьере и большое число постоянных покупателей. Наиболее приоритетным решением по результатам проведённого стратегического анализа является производство нового вида продукции.
Также в работе был проведён финансовый анализ.
Горизонтальный анализ баланса показал, что основные средства предприятия сначала снижались за счёт начисленной амортизации, а затем - росли за счёт приобретения нового оборудования. Запасы и дебиторская задолженность также росли, тогда как денежные средства снижались в результате приобретения основных средств, запаса сырья и материалов, а также за счёт отсрочки платежа основным клиентам предприятия. В пассивной части баланса отмечается увеличение собственных средств и существенное снижение заёмных средств (как банковских займов, так и кредиторской задолженности).
Вертикальный анализ баланса показал, что преобладающую долю в структуре активной части баланса занимают основные средства, при этом доля запасов, дебиторской задолженности тоже велика. В пассиве баланса отмечается рост доли собственных средств и снижение доли краткосрочных заёмных средств, при этом долгосрочные банковские займы отсутствуют.
Анализ ликвидности баланса показал, что на конец 2016 года баланс предприятия был неликвидный, так как не выполнялись почти все условия абсолютной ликвидности баланса. На конец 2017 и 2018 годов состояние предприятие начало улучшаться, на конец 2018 года предприятие практически достигло текущей ликвидности.
На конец 2016 года состояние предприятия «Линда» оценивается как неликвидное, так как оборотных активов недостаточно для покрытия краткосрочных обязательств, хотя денежные средства у предприятия имеются. На конец 2017 года и на конец 2018 года ситуация улучшается, состояние предприятия можно оценить как ликвидное, у него достаточно средств для оплаты своих обязательств, коэффициент собственной платёжеспособности принимает положительное значение, тогда как до этого был отрицательным, это свидетельствует о повышении надёжности предприятия в части расчётов.
На конец 2016 и 2017 годов финансовая ситуация на предприятии характеризовалась как неустойчивая. На конец 2018 года ситуация изменилась, заёмные средства снизились, что привели к кризисному состоянию предприятия.
На конец 2017 и 2018 годов предприятие не зависит от заёмных средств, так как доля собственных средств в валюте баланса свыше 60%, однако, коэффициенты обеспеченности собственными оборотными средствами и коэффициенты маневренности не соответствуют нормативным значениям. При этом ненормативные значения показателей финансовой устойчивости на конец 2016 года отрицательно характеризуют финансовое состояние организации в данном периоде. Следует отметить, что ситуация по всем показателям, кроме мобильности активов, улучшается, что благоприятно для предприятия.
Исходя из проведенного анализа, можно сделать выводы:
- за рассматриваемые периоды предприятие имело хорошие показатели деловой активности; скорость оборачиваемости активов, внеоборотных активов, кредиторской задолженности, а также показателя производительности труда и фондоотдачи увеличилась, что говорит о положительной тенденции, также как и снижение периода оборота указанных категорий;
- наблюдается негативная динамика коэффициентов оборачиваемости собственного капитала, дебиторской задолженности, оборотных активов, запасов, что свидетельствует о снижении эффективности использования собственного капитала, дебиторской задолженности, оборотных активов и запасов.
Проведя анализ рентабельности предприятия, можно сказать, что предприятие работает достаточно эффективно, все показатели рентабельности растут в динамике. Лишь рентабельность чистого оборотного капитала не удалось рассчитать в связи с отрицательным значением собственных оборотных средств и рентабельность собственного капитала снизилась.
В рамках проекта планируется производства нового вида продукции за счёт производства эксклюзивных кованых кроватей. Подготовка проекта займет 7 месяцев, с августа 2019 года начнется производство новой продукции. Финансирование проекта планируется за счет заёмных средств - банковского кредита в «Банке «Интеза» под 11 % годовых.
Рассчитанные показатели эффективности проекта говорят о целесообразности реализации данного проекта. Так чистый дисконтированный доход имеет положительное значение и составляет 624 840 руб. за 2 года реализации проекта. Индекс доходности больше единицы (1,21), внутренняя норма рентабельности составляет 71,80%, простой период окупаемости составит 24 месяца, а дисконтированный - 28 месяцев. Следовательно, проект производства нового вида продукции за счёт производства эксклюзивных кованых кроватей принесет прибыль, а значит, он экономически эффективен. Данный проект может быть рекомендован для реализации.
Проведённый анализ рисков позволил выявить высокую устойчивость проекта, что также говорит о целесообразности его реализации.
Была составлена прогнозная финансовая отчётность предприятия с учётом и без учёта реализации проекта.
По результатам сравнительного текущего и прогнозного анализа финансово-экономического состояния ООО «Линда» также был сделан ряд выводов.
Горизонтальный анализ баланса показал, что основные средства в прогнозном периоде будут снижаться. Запасы, дебиторская задолженность и денежные средства также будут расти. В пассивной части баланса будет отмечаться увеличение собственных средств и снижение заёмных средств (как банковских займов, так и кредиторской задолженности).
Вертикальный анализ баланса показал, что преобладающую долю в структуре активной части баланса занимают основные средства, при этом доля внеоборотных активов, запасов и дебиторской задолженности на конец прогнозного периода с проектом снижается, а доля денежных средств растёт. В пассиве баланса отмечается рост доли собственных средств и снижение доли краткосрочных заёмных средств.
Проведенный анализ ликвидности баланса показал, что в текущем периоде баланс неликвидный, тогда как в прогнозном периоде наблюдается дефицит быстрореализуемых активов по сравнению с краткосрочными пассивами, однако выполняется условие А1+А2>П1+П2, что свидетельствует о текущей ликвидности баланса.
На конец 2018 года состояние предприятия «Линда» оценивается как неликвидное, так как оборотных активов недостаточно для покрытия краткосрочных обязательств. На конец 2020 года с проектом ситуация улучшается, состояние предприятия можно оценить как ликвидное, у него достаточно средств для оплаты своих обязательств, коэффициент собственной платёжеспособности растёт в динамике, что свидетельствует о повышении надёжности предприятия в части расчётов. Чистый оборотный капитал положительный во всех периодах и увеличится, что свидетельствует о возможности формирования внеоборотных активов за счёт собственного капитала.
Во всех рассматриваемых периодах предприятие не зависит от заёмных средств, так как доля собственных средств в валюте баланса свыше половины источников формирования имущества. Однако, в текущем периоде коэффициент обеспеченности собственными средствами и коэффициент маневренности меньше нормативных значений, тогда как в прогнозном периоде соответствуют нормативу. Наиболее привлекательные значения показателей финансовой устойчивости отмечаются при реализации проекта, что свидетельствует о необходимости принятия проекта к исполнению.
На конец 2018 года финансовое состояние характеризовалось как неустойчивое, что связано с тем, что запасы невозможно сформировать за счёт собственных и долгосрочных заёмных источников финансирования, тогда как в прогнозном периоде отмечается абсолютная финансовая устойчивость.
В соответствии с результатами проведенного анализа оборачиваемости выявлено, что коэффициенты оборачиваемости ООО «Линда» в основном будут иметь тенденцию роста в прогнозном периоде с проектом (за исключением оборачиваемости оборотных активов и собственного капитала предприятия), при этом в прогнозном периоде без проекта значения показателей оборачиваемости предприятия будут меньше, чем при условии реализации проекта и чем в текущем периоде.
Проведя анализ рентабельности предприятия, можно сказать, что предприятие работает достаточно эффективно, при этом почти все показатели рентабельности растут в динамике за исключением рентабельности оборотных активов и собственного капитала. При этом в прогнозном периоде с проектом значения почти всех показателей рентабельности (за исключением рентабельности реализованной продукции) лучше, чем без проекта, что свидетельствует о целесообразности реализации проекта.
Таким образом, все поведённые анализы свидетельствуют о целесообразности принятия проекта к реализации.


Купить