Введение 3
1. Теоретические аспекты управления оборотным капиталом фирмы 6
1.1. Понятие оборотного капитала, его структура и сущность в современной
экономике 6
1.2 Источники формирования оборотного капитала предприятия 14
1.3 Основы эффективного управления оборотным капиталом 21
2. Анализ управления оборотным капиталом фирмы ООО Олон-Строй» 30
2.1. Организационно-экономическая характеристика деятельности
ООО «Олон-Строй» 30
2.2. Анализ финансового состояния ООО «Олон-Строй» 36
2.3. Анализ эффективности управления оборотным капиталом
ООО «Олон-Строй» 44
3. Пути совершенствования управления оборотным капиталом фирмы 57
3.1. Разработка мер по повышению эффективности управления оборотным
капиталом ООО «Олон-Строй» 57
3.2 Экономический эффект предложенных мероприятий 66
Заключение 69
Список использованных источников 73
Приложения
Современный этап экономического развития страны характеризуется существенным уровнем роста негативных экономических явлений, как на уровне государства, так и отдельных хозяйствующих субъектов. Отмечается нарушение сложившихся хозяйственно-экономических связей, повсеместный спад производства, развитие инфляционных процессов, кризис платежеспособности со стороны предприятий всех форм собственности.
Оборотный капитал формирует существенную часть всех активов предприятия и призван обеспечить непрерывность хозяйственной деятельности коммерческой организации. Поэтому состав и структура оборотного капитала, источники их формирования и эффективность использования во многом определяет финансовую стабильность предприятия, играет существенную роль в нормализации и повышении эффективности его деятельности. Таким образом, политика управления оборотным капиталом, в том числе поддержание оптимальности его структуры и объема, а также рациональность его использования, является одним из наиболее эффективных и гибких средств по сохранению финансовой устойчивости предприятия, особенно в условиях, динамично меняющихся внешних экономических факторов.
Проблема управления оборотным капиталом предприятий на современном этапе развития экономики является чрезвычайно актуальной и обусловлена отсутствием четкого, единого и действенного механизма, способствующего повышению эффективности использования оборотного капитала предприятия. Сам процесс управления должен быть направлен на формулирование конкретных принципов, методов и инструментов, применяемых для регулирования объема и структуры капитала; определение приоритетных источников его финансирования в соответствии с утвержденными стратегическими и тактическими целями и задачами функционирования предприятия в целом.
Указанные аспекты характеризуют особую актуальность и практическую значимость управления оборотным капиталом современной организации.
Цель выпускной квалификационной работы состоит в исследовании политики управления оборотным капиталом современной фирмы и поиске путей ее совершенствования.
Для достижения цели в работе были поставлены следующие задачи:
- исследовать понятие оборотного капитала, его структуру и сущность;
- рассмотреть источники формирования оборотного капитала;
- определить основы эффективного управления оборотным капиталом;
- провести анализ финансово-хозяйственной деятельности конкретного предприятия;
- осуществить анализ структуры, динамики и экономической эффективности использования оборотного капитала на предприятии;
- определить возможности по повышению эффективности использования оборотного капитала;
- выработать практические рекомендаций в сфере управления оборотным капиталом на предприятии осуществить расчет экономической эффективности от внедрения предложенных мер.
Объект исследования - оборотный капитал фирмы.
Предмет исследования - финансово-хозяйственная деятельность общества с ограниченной ответственностью «Олон-Строй».
Теоретико-методологической основой выпускной квалификационной работы являются материалы публикаций, учебников и монографий ведущих отечественных и зарубежных ученых в области теории финансов, финансового менеджмента и анализа.
Информационную базу исследования составляют данные бухгалтерской (финансовой) отчетности предприятия за период с 2014 по 2016 год. Также использовались нормативно-справочные материалы, труды научного и справочного характера отечественных и зарубежных ученых.
В ходе проведения исследования применялись аналитический, логико - структурный подходы, использовались графические, экономико-математические и статистические методы обработки и представления информации. Использованы методы финансового анализа: горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерской отчетности, а также сравнительный и анализ относительных показателей.
Практическая значимость выпускной квалификационной работы заключается в разработке направлений повышения эффективности управления оборотным капиталом коммерческих предприятий на современном этапе рыночных отношений, путях сокращения последствий кризисных явлений в экономике с перспективой дальнейшего эффективного развития.
При написании выпускной квалификационной работы были исследованы понятие оборотного капитала, его структура и сущность, рассмотрены источники формирования оборотного капитала, определены основы эффективного управления оборотным капиталом. Анализ теоретических источников по проблеме исследования показал, что управление оборотным капиталом предприятия является важнейшим фактором, обеспечивающим предприятию достаточные ресурсы для осуществления его деятельности. Составляющие оборотного капитала классифицируются по нескольким направлениям, и для целей управления на каждом предприятии необходимо проводить классификацию объектов исходя из специфики деятельности, условий финансирования. Для менеджмента понятие и идентификация частей оборотного капитала важна, как и полное понимание его экономической сущности, поскольку это позволяет детализировать систему управления оборотным капиталом исходя из потребностей, особенностей деятельности, экономического положения отдельной компании
При анализе финансово-хозяйственной деятельности ООО «Олон-Строй» были сделаны выводы, что у предприятия неудовлетворительные показатели финансовой устойчивости. Так, было отмечено, что несмотря на повышение коэффициентов финансовой независимости и общей платежеспособности, их значения на половину меньше рекомендуемых. То же самое можно сказать и о показателе коэффициента задолженности - не смотря на его снижение на 0,53 пункта, его значение составило 2,89, тогда как нормальную работу предприятия может гарантировать показатель меньше единицы. Показатели ликвидности и платежеспособности, показывая в своем большинстве незначительный рост, остаются достаточно низкими. По всем показателям рентабельности отмечается тенденция уменьшения, причем их значения слишком низкие, чтобы говорить об эффективной деятельности ООО «Олон-Строй».
В целом, результаты проведенного анализа финансовой деятельности ООО «Олон-Строй», анализа рентабельности и ликвидности показали неудовлетворительные результаты. В первую очередь отрицательно на ликвидности повлияла неблагоприятная обстановка на российском строительном рынке - по итогам года наблюдается его падение и аналитики прогнозирует дальнейшую его стагнацию. инвестирование денежных средств в открытие нового предприятия.
У ООО «Олон-Строй» низкая платежеспособность, в связи с чем можно сделать вывод о неэффективном управлении оборотными активами, что подтвердил дальнейший анализ эффективности управления оборотным капиталом. Было отмечено, что в структуре имущества ООО «Олон-Строй» преобладают оборотные активы - 97,77%, причем в отчетный период наблюдается незначительное увеличение их доли в общей структуре оборотного капитала. Эффективность управления оборотным капиталом в ООО «Олон-Строй» находится на удовлетворительном уровне - коэффициент оборачиваемости оборотного капитала увеличился на 0,10 , ускорение оборачиваемости составило 4 дня, но коэффициент закрепления стал меньше на 0,01 пункт. Ускорение оборачиваемости оборотных активов позволило высвободить дополнительный оборотный капитал в размере 695 тыс. руб., за счет данного фактора прирост объема реализации составил 2032 тыс. руб., а прибыли - всего 54,15 тыс. руб., что составило всего 10,8% к данному показателю 2015 года. Рентабельность оборотного капитала в 2016 году составила 5,1%, что меньше рентабельности 2015 года на 0,6 п.п.
При исследовании частных показателей оборачиваемости оборотного капитала было отмечено, что улучшились показатели операционного и финансового циклом - ускорение составило 6 и 11 дней соответственно. Однако рассмотрение частных показателей показало, что оборачиваемость дебиторской задолженности значительно увеличилась - на 20 дней.
Анализ дебиторской задолженности показал, что за отчетный период доля дебиторской задолженности в структуре оборотных активов увеличилась почти в три раза и составила 42,52%. время обращения дебиторской задолженности увеличилось на 20 дней дня, а скорость обращения соответственно уменьшилась на 14,37 оборотов в год. Замедление оборачиваемости свидетельствует об увеличении периода отвлечения средств фирмы и снижении эффективности управления дебиторской задолженностью в ООО «Олон- Строй». Об этом также свидетельствует и снижение рентабельности дебиторской задолженности.
Инвестиции в дебиторскую задолженность увеличились на 187,5% и составили 5652 тыс. руб., что больше инвестиций 2015 года на 2638 тыс. руб.
Вышеизложенное свидетельствует о необходимости проведения мероприятий в сфере управления оборотным капиталом ООО «Олон-Строй» и в особенности управлении дебиторской задолженностью. Так, при проведении анализа было выяснено, что рост доли дебиторской задолженности в общей структуре оборотных активов предприятия и снижение ее рентабельности во многом было обусловлено резким ростом в отчетный период доли просроченной дебиторской задолженности, около 40% от которой составляют безнадежные долги.
В этой связи для решения проблемы оптимизации управления оборотным капиталом в ООО «Олон-Строй» было предложено провести ряд мероприятий, а именно:
- разработка системы контроля платежей: автоматизация учета
дебиторской и кредиторской задолженности, формирование соответствующих механизмов ведения оперативной управленческой отчетности;
- снижение объемов просроченной дебиторской задолженности за счет механизмов факторинга, цессии, форфейтинга;
- реализация механизмов сквозного управления оборотным капиталом путем разработки системы управленческой отчетности, мониторинга и контроля эффективности управления запасами и дебиторской задолженности, а также определения наиболее значимых показателей эффективности и разработка мер по повышению мотивации сотрудников в рамках задачи управления оборотным капиталом.
Расчет экономического эффекта предложенных мероприятий показал, что при уменьшении дебиторской задолженности на 30% отмечается рост коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности на 4,48 пункта, а период оборачиваемости уменьшается на 10 дней. В результате внесенных предложений стоит ожидать не только ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности, но и увеличения ее рентабельности до 25,7%.
При проведении мероприятий по совершенствованию управления оборотным капиталом улучшаются также показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия. Так, при росте рентабельности оборотных активов на 0,02 процентных пункта, рентабельность всех активов повышается на 0,07п.п. Улучшаются показатели ликвидности - абсолютной и быстрой - на 0,06 пунктов, текущей - на 0,02 пункта. Коэффициент финансовой независимости становится больше на 0,01 пункт.
Таким образом, внедрение предложений по оптимизации оборотного капитала позволили повысить его рентабельность, а также улучшить общие финансовые показатели предприятия, такие как ликвидность и финансовая устойчивость.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
