В системе воспроизводства капитальным вложениям принадлежит важнейшая роль в деле возобновления и увеличения производственных ресурсов, а следовательно, и в обеспечении определенных темпов экономического роста.
Капитальные вложения - это использование обществом валового национального продукта для создания новых, а также техническое перевооружение, реконструкцию и расширение действующих основных фондов производства и непроизводственного назначения.
Капитальные вложения - затраты материальных, трудовых и денежных ресурсов, направленные на восстановление и прирост основных фондов.
Анализируя экономическую литературу по данной тематике, можно отметить, что понятие «капитальные вложения» тождественно понятию «инвестиции». Обе категории связаны с долгосрочным вложением капитала с целью получения дохода или иного социального эффекта, но инвестиции имеют более широкий круг объектов для вложения. Так, капитальные вложения - это форма инвестиций, направленных на создание, обновление, увеличение размеров, а также приобретение нефинансовых активов капитального характера с целью получения дохода или достижения иного положительного социального эффекта.
Инвестирование представляет собой один из наиболее важных аспектов деятельности любой динамично развивающейся коммерческой организации, руководство которой отдает приоритет рентабельности с позиции долгосрочной, а не краткосрочной перспективы.
Одним из инструментов управления предприятием, в том числе и его инвестиционной деятельностью, является бюджетирование, которое, с одной стороны, представляет процесс составления финансовых планов и смет, а с другой - управленческую технологию, предназначенную для выработки и повышения финансовой обоснованности принимаемых управленческих решений.
В условиях рынка именно бюджетирование становится основой планирования - важнейшей функции управления. Вся система внутрифирменного планирования должна строиться на основе бюджетирования, т. е. все затраты и результаты должны иметь строго финансовое выражение.
При рассмотрении бюджетирования как процесса важно выбрать объекты бюджетирования, так бюджетирование капитальных вложений необходимо для оценки эффективности инвестирования капитальных вложений, при этом разработка бюджета капитальных вложений базируется на следующих фундаментальных принципах:
- принцип приростных денежных потоков (принцип автономности);
- принцип учета альтернативных (вмененных) издержек;
- принцип исключения необратимых затрат;
- принцип адекватного распределения накладных расходов;
- принцип последовательности при учете инфляции.
Таким образом, одной из главных функций бюджетирования капитальных вложений является прогнозирование денежных потоков от инвестиционной деятельности.
В условиях рыночной экономики возможностей для инвестирования довольно много. Вместе с тем любая коммерческая организация имеет ограниченную величину свободных финансовых ресурсов, доступных для инвестирования. Чем выше будет положительный эффект от вложения средств, и чем привлекательнее он будет по отношению к показателям эффективности альтернативных направлений вложения средств, тем с большей вероятностью можно утверждать о рациональности выбранного направления использования капитальных вложений.
Таким образом, расчет эффективности капитальных вложений играет важную роль для определения степени эффективности предлагаемого к реализации проекта капитальных вложений.
Основная деятельность фирмы ООО «Камский Автодвор» - производство запасных частей к автомобилям «ВАЗ», «ГАЗ»; торговля запасными частями, автошинами, технологическими жидкостями.
Дальнейшее развитие фирмы заключается, прежде всего, в развитии новых услуг автосервиса, которые будут более полно и комплексно удовлетворять потребности автовладельцев.
Для выявления проблем предприятия был проведен анализ финансовых результатов. По результатам анализа можно сделать вывод о том, что ежегодно у фирмы увеличивается размер прибыли от реализации, балансовой прибыли, чистой прибыли. Темп роста прибыли от реализации продукции составил 3% в 2015 году (22 тыс. руб.). Увеличение произошло также и по прибыли от прочей реализации на 57% (4 тыс. руб.) и по внереализационным финансовым результатам (на 27,20 тыс. руб.). Следующий 2016 год также отмечен постепенным увеличением прибыли от реализации по сравнению с 2015 годом на 15% (122 тыс. руб.).
Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы фирмы в целом. Они более полно, чем прибыль характеризуют деятельность фирмы, т.к. их величина показывает соотношение эффекта с затратами или ресурсами.
Анализируя показатели рентабельности, можно сделать вывод, что рентабельность активов уменьшилась на 3,08 % из-за уменьшения доли чистой прибыли по сравнению со стоимостью активов фирмы. Рентабельность собственного капитала увеличилась на 10,36 %, причиной явилось то, что темп увеличения чистой прибыли больше темпа увеличения собственного капитала, его значение в 2015 году, уменьшилось на 632,5 тыс. руб. Рентабельность торговой деятельности, также уменьшилась на 0,12 %. Это означает, что с каждого рубля, затраченного на продажи, фирма имело прибыль в размере 6,59 руб. в 2015 году, 6,71 руб. в 2014 году. Рентабельность торгового капитала уменьшилась в 2015 году на 0,01 %.
Для оценки финансового состояния также необходимо провести анализ показателей ликвидности и финансовой устойчивости.
Коэффициент быстрой ликвидности увеличивался с 2015 года и приближался к нормативной величине в 2016 году, и составил 0,64 это свидетельствует о том, что у фирмы для погашения краткосрочных долгов ликвидных активов не достаточно, и в случае необходимости фирма будет вынуждено расплачиваться за счет товарно-материальных ценностей.
Коэффициент абсолютной ликвидности имеет тенденцию ежегодного уменьшения, в 2016 году возможность погашения долгов составляет 0,49% при 1% в 2014 году.
Показатели финансовой устойчивости рассчитываются на основе пассива бухгалтерского баланса и характеризуют структуру используемого капитала.
Согласно результатам проведенного анализа, можно сделать вывод, что динамика показателей финансовой устойчивости положительна по большинству показателей. Почти все коэффициенты соответствуют нормативным значениям.
Учитывая специфику и проблемы предприятия, выявленные в ходе анализа, наилучшим решением в настоящее время являются капитальные вложения в развитие услуг автосервиса, в частности, автоматической мойки автомобилей.
Для выхода на рынок мойки автомобилей г. Набережные Челны было проведено маркетинговое исследование, заключающееся в определении емкости рынка, анализе конкурентов и оценке различных видов оборудования для мойки автомашин, применяемых ими.
Для организации такого проекта планируется закупить оборудование, расходные материалы и реконструировать помещение на общую сумму 3 540 тыс. руб. Также необходимо привлечь 10 человек и провести обучение 2-х операторов по обслуживанию оборудования.
Был выполнен расчет всех необходимых материальных затрат, затрат на оплату труда, общецеховых и общехозяйственных расходов и определена себестоимость обработки одного автомобиля, которая составила 87,91 руб., а цена определена в размере 150 руб.
Безубыточный объем оказания услуг достигается при оказании услуг по мойке 1014 автомобилей в месяц, в то время как по проекту предусматривается оказания услуг в размере более 3 000 автомобилей в месяц, т.е. при таком уровне оказания услуг, обеспечивается покрытие всех затрат и получение прибыли.
Финансовые расчеты развития проекта также подтверждают высокую его эффективность.
Индекс рентабельности инвестиций 1,52.
Чистый приведенный доход 2 135 тыс. руб.
Внутренний коэффициент окупаемости 39 %.
Дисконтированный срок окупаемости полной суммы инвестиций 2,5 года.
Все это позволяет сделать вывод о целесообразности организации на ООО «Камский Автодвор» туннельной автоматической мойки автомобилей.


Купить