УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТЬЮ ОРГАНИЗАЦИИ

Стабильное финансовое положение организации - это важное условие ее эффективного и непрерывного функционирования, для достижения которого организации необходимо обеспечить высокую ликвидность баланса, платежеспособность и высокую финансовую устойчивость.
В настоящее время множество российских предприятий испытывает финансовые трудности. Это связано со слабостью финансового управления на предприятиях. Отсутствие навыков адекватной оценки собственного финансового состояния, финансовой устойчивости, поставили многие организации на грань банкротства.
Тема финансовой устойчивости очень актуальна в условиях российской экономики, так как многие российские предприятия являются убыточными вследствие низкой финансовой устойчивости.
Цель выпускной квалификационной работы - разработка направлений совершенствования управления финансовой устойчивостью организации.
Для достижения поставленной в выпускной квалификационной работе цели были решены следующие задачи:
- рассмотрены теоретические аспекты управления финансовой устойчивостью организации;
- проведен анализ системы управления финансовой устойчивости предприятия;
- разработаны рекомендации по совершенствованию управления финансовой устойчивостью.
Предметом исследования выпускной квалификационной работы послужило управление финансовой устойчивостью организации.
Объектом исследования выпускной квалификационной работы явилось ООО «Электросетьстрой».
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется его финансовой независимостью, способностью предприятия маневрировать собственными средствами, достаточной финансовой обеспеченностью бесперебойности основных видов деятельности, состоянием производственного потенциала предприятия.
Управление финансовой устойчивостью - совокупность мероприятий, связанных с формированием активов и источников их финансирования с целью поддержания финансовой устойчивости на необходимом уровне.
Исследование практических аспектов управления финансовой устойчивостью проводилось на базе ООО «Электросетьстрой».
ООО «Электросетьстрой» работает эффективно, так как в течение всего анализируемого периода (2012-2014гг.) наблюдаются прибыли, убытки отсутствуют. Об эффективной деятельности свидетельствует значительный рост рентабельности от продаж. Все коэффициенты ликвидности (абсолютный, уточненный, общий) достаточно высоки, что говорит о платежеспособности. Замедление оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности ведет к повышению времени их погашения, что свидетельствует об отрицательных тенденциях в финансовом состоянии предприятия.
Управление финансовой устойчивостью в ООО «Электросетьстрой» - это совокупность мероприятий, проводимых с целью поддержания финансовой устойчивости на необходимом уровне.
Организация управления финансовой устойчивостью в ООО «Электросетьстрой» включает сбор документации и обработку информации о состоянии финансовой устойчивости; анализ и оценку финансовой устойчивости; формулирование цель и задачи управления финансовой устойчивостью; постановку проблемы; прогноз нового уровня финансовой устойчивости.
Организация управления финансовой устойчивостью в ООО «Электросетьстрой» осуществляется экономическим отделом, в который включены экономист по финансовой работе и экономист по труду. Анализ 
финансовой устойчивости, проведенный
«Электросетьстрой», показал, что предприятие устойчиво.
Были выявлены следующие проблемы в деятельности ООО «Электросетьстрой». Рост дебиторской и кредиторской задолженности являются неблагоприятными факторами, так как первая отвлекает достаточно большие средства из оборота, а вторая снижает платежеспособность и может негативно сказаться на репутации предприятия. Абсолютная ликвидность ООО «Электросетьстрой» недостаточная. В ООО «Электросетьстрой» отсутствует специалист по экономическому анализу. Анализ финансовой устойчивости включает недостаточное количество этапов.
Для решения выявленных проблем было предложено включить третьего сотрудника экономического отдела - специалиста по экономическому анализу, который и будет осуществлять оценку, управление финансовым состоянием ООО «Электросетьстрой», в частности, управление финансовой устойчивостью.
При существующем в организации алгоритме оценки и управления финансовой устойчивостью не проводится оптимизация структуры капитала.
Оптимизацию структуры капитала ООО «Электросетьстрой» было предложено проводить с помощью следующих двух методов:
- минимизация средневзвешенной стоимости капитала предприятия;
- выбор модели стратегии финансирования текущих активов.
Для предприятия характерен невысокий уровень финансовых рисков. Риск потери финансовой устойчивости находится на уровне безрисковой зоны, хотя в 2012г. финансовая устойчивость характеризовалась критической зоной риска, что связано с недостатком собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат. В целом, ООО «Электросетьстрой» в 2012-2014гг. находится в зоне допустимого риска, то есть финансовые риски для низкие.
Коэффициенты финансового левериджа свидетельствуют о финансовой устойчивости ООО «Электросетьстрой». В 2012г. на предприятии создается отрицательный ЭФР, в результате чего происходит «проедание» собственного капитала на уплату процентов по заемным средствам, что стало причиной снижения финансовой устойчивости. В 2012г. необходимо было снизить плечо финансового рычага, то есть долю заемного капитала. В 2013-2014гг. создается положительный ЭФР. Разность между стоимостью заемных средств и доходностью совокупного капитала позволяет увеличить рентабельность собственного капитала. Положительный ЭФР в 2013-2014гг. свидетельствует о том, что у предприятия есть резервы для увеличения заемного капитала с целью повышения рентабельности совокупного капитала. ЭФР позволяет определить оптимальный размер заемного капитала с целью роста собственного капитала. Расчет ЭФР позволяет предприятию выбрать оптимальное соотношение собственных и заемных источников финансирования для повышения финансовой устойчивости и роста доходности бизнеса.
Предприятию следует пересмотреть стратегию финансирования оборотных активов, что не только повысит его финансовую устойчивость, но и снизит риск того, что предприятие окажется не в состоянии рассчитаться по своим обязательствам при наступлении сроков платежа. Для этого ООО «Электросетьстрой» необходимо увеличить свой долгосрочный капитал и снизить краткосрочный заемный капитал, то есть перейти от агрессивной стратегии финансирования оборотных активов к компромиссной стратегии, что повысит финансовую устойчивость ООО «Электросетьстрой».
В исследовании определен предел снижения финансовой устойчивости на основе расчета структуры капитала. В соответствии с расчетами целевая структура капитала предприятия может быть установлена на уровне 60 собственного капитала на 40% заемного капитала, что представляется возможным в условиях запланированного роста производства и увеличение выпуска продукции.
В результате внедрения предложенных мероприятий увеличатся коэффициенты автономии, обеспеченности собственными средствами, маневренности, финансирования, стоимости имущества производственного назначения, финансовой устойчивости, что является благоприятным фактором, так как повысится финансовая устойчивость ООО «Электросетьстрой».
Снижение коэффициентов соотношения заемных и собственных средств, мобильных и мобилизованных средств также является благоприятным фактором, свидетельствующим о росте финансовой устойчивости.


Купить