Введение 4
1. Теоретические и методические аспекты анализа и управления денежными
средствами и их эквивалентами 10
1.1. Экономическая сущность и классификация понятий «денежные средства
и их эквиваленты» и «денежные потоки» 10
1.2. Методические подходы к расчету и анализу денежных средств 27
1.3. Методы управления денежными потоками субъектов хозяйствования 41
2. Анализ и управление денежными средствами на примере ОАО «Сетевая
компания» 60
2.1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Сетевая компания» . 60
2.2. Анализ денежных потоков на примере ОАО «Сетевая Компания» 67
2.3. Управление денежными средствами и их эквивалентами на примере ОАО
«Сетевая компания» 74
3. Совершенствование системы анализа и управления денежными средствами
на примере ОАО «Сетевая компания» 81
3.1 Рекомендации по совершенствованию процесса анализа и управления денежными средствами в ОАО «Сетевая компания» 81
3.2. Оценка эффективности мероприятий по совершенствованию процесса анализа и управления денежными средствами и их эквивалентами 88
Заключение 98
Список использованной литературы 101
Приложения
Купить

Актуальность темы исследования. За прошедшие годы трансформации российской экономики многое изменилось во взаимоотношениях субъектов хозяйствования с государством и между собой: в настоящее время предприятия самостоятельно определяют цели и пути своего развития, а также методы управления бизнесом. Изменение условий хозяйствования под влиянием политических, правовых и экономических факторов наложило свой отпечаток на систему управления предприятием. Усложнение протекающих процессов на предприятиях по мере их развития и стремительные изменения во внешней среде обуславливают необходимость поиска путей совершенствования управления предприятием. Таким образом, остро встает проблема учета товарных и денежных потоков в целях управления, давно назрела насущная необходимость в систематическом планировании финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
В связи с развитием конкуренции на российском рынке необходимым условием для успешного развития предприятия становится правильно организованная система управления, включающая координацию товарных и денежных потоков, проведение кредитной политики, финансового планирования, соблюдение платежной дисциплины и др. При значительных масштабах бизнеса роль организации хозяйственной деятельности возрастает опережающими темпами, и, в конечном итоге, сказывается на прибыли предприятия.
Хозяйственная деятельность любого предприятия сопровождается движением денежных средств, что не всегда означает существование на предприятии системы управления денежными потоками. Именно осознанное, плановое, эффективное управление денежными потоками на предприятии способно обеспечить непрерывный процесс производства, реализации продукции и получения прибыли, повысить интенсивность протекающих хозяйственных операций.
Степень разработанности проблемы. Научные исследования в области денежного оборота нашли широкое отражение в трудах таких экономистов как И.Т. Балабанов, А.И. Балабанов, И.А. Бланк, С.В. Большаков, В.В. Бочаров, В.В. Ковалев, А.М.Косой, М.Н. Крейнина, Н.А. Никифоров, В.П. Привалов, Р.С. Сайфулин, Е.Н. Стоянова, Т.В. Теплова, А.Д. Шеремет, Е.И. Шохин и др.
Проблемы определения, оценки и анализа денежных активов предприятия рассматриваются в работах таких зарубежных авторов как Л.А.Бернстайн, Ю. Бригхэм, Л. Гапенски, Дж.К.Ван Хорн, Б.Коласс, Б. Райан, Ж.Ришар, Д.Стоун, Д.Г. Сигл, Д.Хан, К.Хитчинг, Э.Хелферт и др.
Несмотря на большое количество трудов, посвященных финансам предприятий, управлению оборотными активами и капиталом предприятий, проблема управления денежными средствами и их эквивалентами на предприятии в современных условиях остается в недостаточной мере изученной как с точки зрения теоретических основ, так и в части практического применения. Существующие подходы к определению денежных средств и их эквивалентов не раскрывают его сути с точки зрения управления. Управление денежными средствами и их эквивалентами часто рассматривается в отрыве от системы внутрифирменного управления предприятием, не учитывается его взаимосвязь с различными направлениями финансовой политики предприятия.
Актуальность приведенных выше проблем и недостаточная разработанность отдельных положений современной теории по управлению денежными активами применительно к реальным проблемам управления ими на предприятиях в условиях реформируемой экономики предопределили выбор темы, цели и задач диссертационного исследования.
Цель и задачи исследования. Целью магистерского исследования является изучение и систематизация теоретических и практических знаний об управлении денежными средствами и их эквивалентами, и разработка рекомендаций, направленных на повышение эффективности анализа и управления денежными активами на предприятии.
Для достижения цели исследования были поставлены следующие задачи:
- проанализировать существующие точки зрения по теоретическим аспектам денежного оборота и уточнить определение понятий «денежные активы» и «денежные потоки» предприятия;
- рассмотреть различные классификации денежных потоков и
систематизировать информацию о их типах;
- исследовать действующую систему объекта исследования по
управлению денежными активами и раскрыть ее особенности;
- определить и обосновать критерии оценки эффективности управления денежными активами в условиях современной экономики;
- выявить пути совершенствования анализа и управления денежными активами объекта исследования.
В качестве объекта исследования выбрана производственно¬хозяйственная деятельность крупнейшего в Республики Татарстан энергетического предприятия - ОАО «Сетевая Компания».
Предметом исследования выступает совокупность теоретических, методических и практических вопросов анализа и управления денежными активами.
Теоретико-методологическая основа исследования. Теоретико-методологическую основу исследования составляют базовые концепции теории денег, денежного обращения, финансов и управления ими, отраженные в работах Д.А.Аллахвердяна, В.С.Барда, Н.Д.Барковского, А.М.Бирмана,
Э.А.Вознесенского, П.Н.Жевтяка, А.М.Ковалевой, О.И.Лаврушина,
Д.С.Молякова, В.Л.Перламутрова, В.М.Родионовой, М.В. Романовского.
В ходе исследования использовались системный, сравнительный и статистический методы. В рамках системного подхода применены методы анализа и синтеза, группировки и сравнения, научной абстракции и моделирования. Аналитическая часть работы построена на методах классификации, сравнительного и ситуационного анализа, использовались метод статистических группировок, расчетно-аналитические методы, а также структурно-динамический анализ.
Информационную основу диссертационной работы составили данные экономической литературы, средств массовой информации, посвященные вопросам финансового управления на предприятиях, законодательные и нормативные акты, приказы, методические указания и положения, а также статистические материалы. Основным источником для аналитической части исследования стали данные первичных и сводных учетных документов, регистров синтетического и аналитического учета, годовой бухгалтерской (финансовой) открытого акционерного общества «Сетевая Компания».
Научная новизна исследования заключается в разработке комплекса теоретико-методологических положений по созданию эффективной системы по анализу и управлению денежными активами на предприятии. Конкретные результаты, полученные в ходе исследования и определяющие его научную новизну, заключаются в следующем:
- уточнены определения понятий «Денежные активы» и «Денежные потоки», которые в отличии от классических трактовок данных понятий, учитывают наличие статичной и динамической особенностей;
- разработан комплексный подход по управлению денежными средствами, позволяющий поэтапно проводить процедуры по анализу и управлению денежными активами;
- разработана форма внутреннего отчета, позволяющая на ежемесячной основе проводить анализ эффективности осуществляемых предприятием мероприятий по управлению денежными активами;
- апробирован метод применения моделей Баумоля и Миллера-Орра для целей эффективного управления остатками денежных активов;
- разработана система оценки эффективности управления денежными активами на основании расчета интегрированного показателя.
Теоретическая и практическая значимость результатов исследования заключается в разработке рекомендаций по совершенствованию системы управления денежными активами, а также в создании форм внутренней отчетности, позволяющих оценить общую эффективность управления денежными активами на предприятии.
Апробация и внедрение результатов исследования. Основные положения диссертационного исследования были представлены в рамках участия в VII международной научно-практической конференции «Академическая наука - проблемы и достижения» (North Charleston, USA, 2015), а также в виде публикации в научном журнале «НОВЫЙ УНИВЕРСИТЕТ. Серия: Экономика и право» (2016 г.).
Объем и структура диссертационного исследования. Диссертация изложена на 106 страницах машинописного текста. Она состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и приложений.
Во введении обоснована актуальность темы диссертационного исследования, охарактеризована степень изученности рассматриваемой проблемы, определены цель и задачи работы, раскрыта ее теоретическая и практическая значимость.
В первой главе рассмотрены теоретико-методологические основы анализа и управления денежными средствами и их эквивалентами. В рамках данной главы на основании рассмотрения различных подходов к определению понятий «денежные активы» и «денежные потоки», взаимосвязи понятий между собой, были сформированы авторские определения данных категорий. Также была сформирована авторская классификация денежных потоков, позволяющая более целенаправленно подойти к процессу анализа и управления различными видами денежных потоков на предприятии.
Вторая глава посвящена изучению финансовых показателей деятельности выбранного для целей исследования предприятия - ОАО «Сетевая Компания», а также анализу основных показателей денежных потоков, характеризующих эффективность процесса по управлению денежными средствами. В рамках данной главы также была разработана комплексная модель по управлению остатками денежных активов на основании моделей Баумоля и Миллера-Орра, применение которой позволяет повысить основные показатели эффективности функционирования предприятия, такие как коэффициенты рентабельности и платежеспособности.
В третьей главе представлена типовая форма управленческого отчета, позволяющая оценить эффективности управления денежными активами на основании расчета единого интегрированного показателя.
В заключении сформулированы основные выводы, полученные в результате проведенного диссертационного исследования.
Купить