ВВЕДЕНИЕ 3
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ ФИРМЫ
1.1. Сущность и классификация оборотного капитала фирмы 6
1.2. Источники формирования оборотного капитала фирмы 12
1.3. Методы управления оборотным капиталом 20
2. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ ФИРМЫ
2.1. Организационно-экономическая характеристика фирмы 37
2.2. Анализ финансово-экономических показателей деятельности фирмы 47
2.3. Анализ эффективности использования оборотного капитала фирмы 59
3. ПОВЫШЕНИЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ ФИРМЫ
3.1. Разработка мероприятий по повышению эффективности управления 68
оборотным капиталом фирмы
3.2. Расчет эффективности предложенных мероприятий 77
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 87
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 91
ПРИЛОЖЕНИЯ
В настоящее время, в условиях изменчивости рыночной инфраструктуры и социально-экономической нестабильности, проблемы управления оборотным капиталом фирмы стоят особенно остро. Неэффективная политика управления оборотным капиталом фирмы может привести не только к низким финансовым результатам компании в краткосрочной перспективе, но и минимизировать возможность реализации долгосрочных проектов или даже поставить под угрозу дальнейшее существование бизнеса. В то время как рациональная политика управления оборотным капиталом способствует увеличению операционного результата компании, положительно влияя на рост свободного денежного потока фирмы и создавая условия для дальнейшего успешного функционирования предприятия.
Эффективное управление оборотным капиталом фирмы является одним из наиболее важных факторов обеспечения непрерывности производственного процесса и повышения экономической эффективности бизнес-операций компании.
В процессе формирования эффективной политики управления оборотным капиталом финансовому менеджменту компании следует уделить особое внимание каждому компоненту оборотного капитала и факторам, влияющим на их формирование. Ключевыми факторами, влияющими на уровень и структуру оборотного капитала компании, являются такие внешние факторы, как взаимоотношения предприятия с контрагентами - поставщиками сырья и материалов и потребителями готовой продукции. От степени налаженности контактов с данными контрагентами напрямую зависят величины запасов сырья, материалов и готовой продукции на складах, величина дебиторской задолженности. В свою очередь, наличие запасов способствует минимизации риска в ситуациях, связанных с сезонным ростом продаж, но при этом повышает затраты на хранение и транспортировку товара. С другой стороны, недостаток запасов грозит потенциальной потерей клиентов и уменьшением объема продаж, а также может привести к замедлению производственных процессов на предприятии. Аналогично прослеживается двойственный характер управления дебиторской задолженностью: с одной стороны, гибкость по отношению к клиентам может увеличить итоговую выручку, ускорить оборачиваемость оборотных средств, способствовать укреплению деловых отношений с контрагентами, но в то же время слишком щедрые условия могут привести к росту потерь по безнадежно просроченной дебиторской задолженности. Низкий уровень оборотного капитала не способен поддерживать функционирование предприятия надлежащим образом, что влечет за собой риск потери ликвидности, вероятность периодических сбоев в работе и, как результат, низкую прибыль. Излишек величины оборотного капитала может привести к тому, что предприятие будет иметь в распоряжении временно свободные, бездействующие текущие активы, что также влечет за собой дополнительные издержки. Таким образом, рациональная политика управления оборотным капиталом должна обеспечить поиск компромисса между риском потери ликвидности и эффективностью деятельности компании.
Актуальность выбранной темы исследования, обусловлена тем, что наличие на предприятии оборотного капитала в оптимальных размерах, обеспечивающих нормальную производственную и коммерческую деятельность организации, является непременным условием успешного функционирования для любой компании.
Проблемы, связанные с вопросами управления оборотным капиталом фирмы, разрабатывались многими отечественными и зарубежными учеными и практиками. В последнее десятилетие вопросы теории управления оборотным капиталом рассматривали следующие исследователи: Е.В. Бережная, Н.Н. Бескоровайная, М.Н. Дудин, Н.В. Лясников, Т.В. Кириченко, А.Н. Стерлигова, А.В. Швец. Этими авторами разработан ряд методов и моделей управления оборотным капиталом компании, предназначенных для предприятий и ресурсов различного характера.
Объектом исследования в выпускной квалификационной работе является оборотный капитал фирмы ООО «Добродар», занимающейся производством изделий медицинской техники и ортопедических изделий.
Предметом исследования является система управления оборотным капиталом фирмы ООО «Добродар».
Целью выпускной квалификационной работы является исследование и оценка существующей системы управления оборотным капиталом ООО «Добродар», выработка рекомендаций и предложений по повышению эффективности управления оборотным капиталом фирмы, сокращению затрат за счет повышения качества принимаемых решений в области управления оборотным капиталом фирмы.
Для достижения цели необходимо решить следующие задачи:
- рассмотреть теоретические основы управления оборотным капиталом;
- провести анализ эффективности управления оборотным капиталом ООО «Добродар»;
- выявить проблемы в системе управления оборотным капиталом в ООО «Добродар»;
- разработать мероприятия по совершенствованию системы управления оборотным капиталом ООО «Добродар».
Анализ проведен на основе финансовой отчетности предприятия, а именно, бухгалтерского баланса и отчета финансовых результатах за 2013, 2014, 2015 гг. Информационную базу исследования составили документы и материалы, данные периодической печати, монографическая научная литература, экспертные разработки и оценки российских и зарубежных ученых- экономистов, а также аналитические и собственные расчетные материалы авторов о финансовой деятельности.
Управление оборотным капиталом играет значительную роль в повышении эффективности функционирования компании, улучшении ее конкурентной позиции на рынке, росте ее финансовых результатов и поддержании условия, способствующих успешному функционированию предприятия.
Разработка системы управления оборотным капиталом является одной из основных задач формирования эффективной хозяйственной деятельности и обеспечения непрерывности производственного процесса компании. Наиболее остро стоит одна из ключевых проблем управления оборотным капиталом - проблема противоречивого сочетания целей эффективности текущей хозяйственной деятельности и долгосрочной финансовой устойчивости организации: неоптимальная величина оборотных средств компании может привести как к полной потери платежеспособности и конкурентоспособности компании, так и к росту издержек производства, связанных с излишним объемом неликвидных, бездействующих активов.
Решение этой задачи тесно связано с вопросами оптимизации системы управления товарно-материальными запасами, создания эффективной кредитной политики организации. Так, например, неэффективная складская политика, неоптимальный размер заказа запасов, отсутствие контроля над состоянием товарно-материальных запасов приводит к общему увеличению затрат, связанных с управлением запасами, и уменьшением финансового результата компании. Отсутствие контроля контрагентов на предмет их надежности и соблюдения договорных обязательств, отказ от гибких инструментов управления дебиторской и кредиторской задолженностью влечет за собой рост безнадежных долгов и связанных с ними убытков, ухудшение отношений с поставщиками и покупателями.
В целом, проведенный обзор литературных источников показал отсутствие общих подходов к теоретической разработке и практической реализации системы управления оборотным капиталом хозяйствующих субъектов.
Специфика управления оборотным капиталом фирмы в настоящей выпускной квалификационной работе исследовалась на примере торгово-производственной компании ООО «Добродар», занимающейся производством и продвижением медицинских изделий, в частности, в области офтальмологии.
Проведенный анализ основных технико-экономических показателей, а также финансовый анализ деятельности компании, показал, что предприятие обладает достаточным количеством ресурсов для полноценного функционирования производства и дальнейшего развития деятельности п при сохранении им платёжеспособности и высокого уровня финансовой устойчивости, что обусловлено достаточным объемом собственных средств
Анализ системы управления оборотным капиталом фирмы показал, что 2015 году цикл оборотного капитала значительно увеличился и составил 206 дней, на процесс от получения сырья и до отправки готовой продукции покупателям требуется 249 дней, в течение которых за 57 дней должны быть произведены выплаты кредиторам и за 14 дней получены средства от дебиторов. Также в 2015 году увеличился срок погашения дебиторской задолженности, что обусловлено ростом дебиторской задолженности, связанной с расширением рынка сбыта и наличием договоренностей с контрагентами на увеличение сроков отсрочки в результате сохранения объемов закупок. Также в 2015 году наблюдается рост периода погашения кредиторской задолженности, что связано с увеличением краткосрочной кредиторской задолженности предприятия перед поставщиками. Снижение оборачиваемости товарно-материальных запасов свидетельствует о накоплении избыточных запасов, неэффективной складской политике и чревато потенциальными убытками, связанными с порчей, моральным устареванием запасов, ростом неликвидных запасов и увеличением издержек на хранение, нехватке денежных ресурсов и увеличению кредиторской задолженности перед поставщиками;
Предприятие нуждается в мерах ускорения оборачиваемости оборотного капитала фирмы, в частности, в сокращении продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства, пересмотре процедуры определения потребности в запасе и сокращении неликвидных активов.
Фактически в компании отсутствует систематизированная система контроля работы с контрагентами и система выявления и проработки мероприятий по устранению неликвидных товарно-материальных запасов.
В результате анализа системы управления оборотным капиталом фирмы было выявлено, что оптимизация системы управления запасами является одной из приоритетных задач в деятельности предприятия. Эффективное решение этой задачи приводит к снижению потерь, связанных с неэффективным управлением запасами, ускорению оборачиваемости оборотных средств, повышению прибыльности, и, соответственно, росту устойчивости предприятия.
В целях оптимизации политики управления запасами в ООО «Добродар» был проведён АВС-анализ товарно-материальных запасов. По результатам анализа было предложено обратиться к более точному методу прогнозирования уровня запаса, рассчитать оптимальный объем заказа для наиболее ценного вида ресурсов, требующего постоянного контроля и учета такого, как «Электронные компоненты».
На примере такого вида товарных запасов, как «Электронные компоненты», были предложены рекомендации по управлению товарно- материальными запасами в ООО «Добродар». Расчёты показали, что экономическая эффективность предложенных мероприятий по оптимизации затрат на содержание данного вида товарно-материальных запасов для ООО «Добродар» составит 250 364 рубля в год.
В рамках оптимизации дебиторской задолженности ООО «Добродар» было предложено формирование реестра старения дебиторской задолженности и составление досье на каждого контрагента компании в целях регулярного контроля контрагентов и совершаемых с ними сделок. Также ООО «Добродар» были предложены рекомендации по применению современных методов рефинансирования дебиторской задолженности и по созданию резерва по сомнительным долгам, направленного на покрытие убытков от безнадежных долгов. В рамках оптимизации кредиторской задолженности в ООО «Добродар» рекомендуется оценить возможности, предоставляемые банковским кредитованием, а также проводить регулярный мониторинг реальных и потенциальных поставщиков с целью нахождения более выгодных условий покупок в кредит. Расчёты показали, что экономическая эффективность предложенных мероприятий по оптимизации кредитной политики в ООО «Добродар» составит 631 500 рублей в год.
Итак, внедрение предложенных мероприятий на ООО «Добродар» позволит улучшить структуру оборотного капитала фирмы, значительно ускорить оборачиваемость оборотных средств, уменьшить расходы, связанные с управлением запасами, тем самым увеличить эффективность хозяйственной деятельности организации. Таким образом, можно сделать вывод о том, что реализация предложенных мероприятий с целью улучшения системы управления оборотным капиталом фирмы ООО «Добродар» обоснована.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
