Тема: Управление финансовыми рисками в организации

Актуальность темы настоящего исследования определяется процессами, происходящими в экономике России и направленными на реформирование всего хозяйственного механизма в связи с его переориентацией на рыночный тип хозяйствования. В подобной ситуации стремление экономического субъекта стабильно и успешно развиваться сталкивается с неокончательно сформированным аппаратом управления деятельностью субъекта. Особенно ярко это проявляется в условиях непрерывных изменений, происходящих в политической и социально-экономической сферах жизни общества в организациях реального сектора. Это объясняется, с одной стороны, производственным характером их деятельности, а с другой - неразвитостью механизма снижения воздействия негативных факторов на состояние организаций, что не позволяет им своевременно и адекватно реагировать на динамику процессов, определяющих социальную и экономическую ситуацию в стране.
На Западе, даже в относительно стабильных экономических условиях, субъекты хозяйствования уделяют пристальное внимание вопросам управления рисками. В то же время, в российской экономике, где факторы экономической нестабильности и без того усложняют вопросы эффективного управления организациями, проблемам анализа и управления всем комплексом рисков, возникающих в процессе их экономической деятельности, уделяется явно недостаточное внимание.
До недавнего времени подобный подход доминировал не только на организациях реального сектора экономики, но и в финансово-кредитных организациях. Пристальное внимание вопросу управления рисками стало уделяться только вследствие продолжающегося финансового кризиса, который отчетливо обозначил всю остроту данной проблемы в России.
Понятие «риск» известно с давних времен. В отечественной экономике исследование вопросов теории риска было в определенной степени востребовано лишь до конца 20-х годов 20 в. В дальнейшем, по мере становления социалистической системы хозяйствования усиливалась роль командно-административных методов управления. Все это в соединении с устранением рыночной мотивации экономики привело к отрицанию проблемы хозяйственного и социального риска. Отдельные же разработки по вопросам производственных, хозяйственных рисков не могли претендовать на право считаться научным направлением.
Таким образом, и в монетарном, и реальном секторах экономики проблема риска попросту игнорировалась. Как следствие, в экономике утверждались затратные принципы. Закономерным результатом такой экономической политики явился полный крах жестко централизованной системы хозяйствования в конце 80-х - начале 90-х гг. 20 в., повлекший за собой разрушение экономических связей, выстроенных в рамках единого экономического пространства СССР.
В результате, первые же попытки организаций реального сектора экономики заняться самостоятельным бизнесом столкнулись с проблемами политической, социальной и экономической нестабильности.
Тем не менее, для субъектов хозяйственной деятельности все более отчетливым становилось несоответствие понятий «рыночная свобода» и экономический «хаос». Политика правительства в области стабилизации, проводимая на протяжении последнего десятилетия в определенной степени смягчила последствия перехода от «дикого» рынка к цивилизованным рыночным отношениям.
С одной стороны, постепенно улучшается деловой климат в стране. Активно развивается банковская сфера, переориентируя часть своих потоков с операций с государственными ценными бумагами и валютой на кредитование организаций реального сектора экономики.
С другой стороны, на самом высоком уровне отмечаются высокие риски, связанные с неисполнением контрактов и неразвитой инфраструктурой финансового рынка, что только подтверждает тезис об относительной стабильности экономической ситуации в стране.
Основные усилия Правительства были направлены на создание условий минимизации катастрофических рисков. Положительная динамика этих усилий проявилась в последние годы, когда удалось скоординировать деятельность всех ветвей власти и консолидировать общество.
Однако, устранение катастрофических рисков, связанных с политическими и социальными потрясениями вовсе не означает уничтожение экономической конъюнктуры с присущими ей рисками. Колебания на валютных, товарных, фондовых рынках, изменения налогового законодательства, развитие экономических отношений - все эти элементы, присущие рыночной экономике, продолжали и продолжают оказывать влияние на деятельность экономических субъектов.
Организации различных секторов экономики в силу присущих им особенностей экономической деятельности по-разному оцепили изучения рисков, причин их и методов ими, по-разному к внедрению разработок в принятия практических решений.
монетарного сектора с его конъюнктурой, со работы с активами, с степенью окупаемости краткосрочностью проектов быстро смогли достаточно ресурсов инвестиций в механизмов управления этому сектору рисками. Все позволило в сроки внедрить базовые принципы рисков и такие же сроки получить экономической обоснованности выгоды от решений.
В реальном секторе экономики сроки реализации недостаточный объем низкая оборачиваемость окупаемость средств, относительно уровень экономической грамотности административно-управленческого препятствуют объективной преимуществ концепции рисков в предприятия и психологический барьер в отношении экономической науки минимизации рисков. свою очередь, ведет к управлению финансовыми отсутствию прогнозирования финансово-хозяйственной деятельности, ошибочному стратегическому развития организации, результате чего иллюзия неразрешимости устойчивого развития экономической состоятельности организации.
из этой возможен только случае разработки концепции управления организаций реального экономики, выполненной учетом присущих организациям условий оперирующей привычными понятиями и и гарантирующей результаты в сроки, при финансовых вложениях.
Все подтверждает тезис том, что необходимость разработки управления рисками организации, адаптации существующих разработок в риска к деятельности организации условиях социальной, и экономической нестабильности.
Анализ работ свидетельствует том, что управления рисками организации в той иной степени отражение в небольшом количестве трудов. Их составляют фундаментальные в области риска, отдельные отражены в исследованиях в экономики организации, менеджмента и экономических дисциплин.
исследователей-теоретиков, внесших вклад в теории риска, выделить таких как А.П. Дж. М. Кейнс, А. О. Моргенштейн, Найт, Дж. Б.А. Райзберг, Черкасов.
А. Маршаллом из первых рассмотрены проблемы экономических рисков, труды положили неоклассической теории Дж. М. ввел в понятие « к риску», инвестиционные и риски, одним первых приступил классификации рисков.
В Ф. Найта «Риск, неопределенность прибыль» впервые высказана мысль риске как мере неопределенности. трудах О. и Дж. также были вопросы теории отражающие взаимосвязь неопределенность и «риск», отражена трактовка риска.
Отечественными А.П. Альгиным, Райзбергом были проблемы восприятия как сложного явления, имеющего зачастую противоречивых основ.
риска в деятельности, в числе, организационно- основам снижения рисков посвящена В.В. Черкасова.
В прикладных концепций свой вклад Дж. Бароне-Адези, Боллерслев, К. М.В. Грачева, Гуптон, П. В.И. Кузнецов, Ли , Рогов, В.А. Г.В. Чернова, Энгль.
Первое стратегическое прикладных исследований области риска отражение в технико-производственных рисков. М.В. Грачева ряд своих вопросам проектных инвестиционных рисков, в них связанные с выявлени и оценкой рисков. В.А. Черновым рассмотрен вопрос рисков, в аспект применения методов финансового для учета рисков.
работ, опубликованных теме исследования что большинство научных источников анализу отдельно проблем риска, связи с остается целый нерешенных вопросов, с разработкой методов и управления рисками организации.
цель исследования в раскрытии проблемы управления организации и разработке механизма рисками организации современных условиях хозяйствования.
Объектом исследования выступает деятельность организации в неразрывной связи с и социально-политической средой, которой находится организация.
исследования являются отношения и оказывающие влияние формирование механизма рисками в организации.
основы исследования концепции и отечественных и экономистов, журнальные материалы научных симпозиумов и связанные с риска.

Купить

Деятельность любой компании неразрывно связана с таким понятием как «риск»: банк, в котором вы держите свои денежные средства, может обанкротиться; деловой партнер, с которым заключена сделка, может оказаться недобросовестным; а сотрудник, принятый на работу, может быть некомпетентным.
Управление финансовым риском в последние время выделяется как самостоятельный вид профессиональной деятельности, задействующий институты специалистов, страховые компании, а также финансовых менеджеров по риску, специалистов по страхованию.
Риск присущ предпринимательству и является неотъемлемой частью его экономической жизни. Поэтому соответствующие знания о риске, факторах, влияющих на его значимость, и способах снижения его отрицательного влияния, являются тем необходимым инструментом, что определяет эффективность предпринимательской деятельности.
В работе рассмотрены следующие аспекты проблем риска в экономической деятельности: сущность риска, виды финансового риска, методы управления финансовыми рисками, методы их минимизации, а также показатели оценки риска.
Данная работа была проведена на основании данных финансовой отчетности ПО «Начало» - компании по производству автомобильных компонентов и запасных частей. Компания является коммерческой организацией и имеет в качестве основной цели извлечение прибыли.
Были рассмотрены история, организационная структура и основные виды деятельности, корпоративное управление данной компании.
Был проведен анализ финансового состояния организации ПО «Начало» и сделаны следующие выводы:
1. Наблюдается рост выручки с одновременным снижением валовой прибыли, что связано с увеличением себестоимости продаж предприятия;
2. Снижение коммерческих и управленческих расходов предприятия, в первую очередь связано с сокращением объемов работ ПО «Начало»;
3. Изменение отложенных налоговых обязательств в сторону увеличения более чем в два раза, ведет к снижению отчисления по прибыли;
4. Заметный скачок произошел в сокращении чистой прибыли предприятия, темп прироста данного показателя составил -2578%. Что свидетельствует об низкой эффективности работы данного предприятия.
Подводя итог, на основании всех приведенных данных можно сказать, что ПО «Начало» с 2016 г. работает в убыток. Причиной этого является кризис в производстве данной компании, значительный уровень текучки кадров и смена руководства.
Также был проведен анализ финансовых рисков ПО «Начало», который включал в себя:
а) анализ ликвидности баланса, который показал что в 2015 году ликвидность ПО «Начало» была нарушена, но уже в 2016 году ее состояние улучшилось, и находилась на допустимом уровне. Так как наиболее срочные обязательства превышают наиболее ликвидные активы, данная организация не в силах полностью рассчитаться по своей кредиторской задолженности за счет денежных средств и краткосрочных вложений. В связи с этим можно сказать, что кредиторская задолженность ПО «Начало» является серьезным риском функционирования данной организации.
б) оценку финансовой устойчивости компании, который показал, что в 2015 году, так и в 2016 году коэффициенты находятся в рамках рекомендуемых, но в 2016 году они несколько изменяются в худшую сторону (за исключением коэффициента капитализации), что является признаками некоторого снижения финансовой устойчивости организации.
в) анализ финансовых показателей ликвидности ПО «Начало», который показал, что степень ликвидности как в 2015 году, так и в 2016 году, может быть охарактеризован как близкий к нормальному при неоднозначных изменениях значению показателей ее оценки, а уровень финансового риска (в аспекте ликвидности), связанного с финансово-хозяйственной деятельностью предприятия, может быть определен как незначительный.
г) анализ относительных показателей финансовой устойчивости компании, по которым можно сделать выводы:
1) Усилении финансовой зависимости ПО «Начало» от внешних источников.
2) Объем собственных средств превышает объем заемных средств.
3) Для данной организации характерна достаточная мобильность капитала и собственных оборотных средств.
4) Негативным для финансовой устойчивости фирмы является рост коэффициента долгосрочного привлечения заемных средств.
д) анализ показателей рентабельности, который показал, что в 2016 году в ПО «Начало» наблюдается снижение лишь такого показателя, как рентабельность продаж. По остальным показателям наблюдается рост, хотя и незначительный.
Таким образом, анализ финансовых рисков ПО «Начало» за 2015-2016 годы показал наличие некоторых рисков потери ликвидности баланса, снижения финансовых показателей ликвидности и возникновения банкротства. Также анализ относительных показателей финансовой устойчивости выявил усиление зависимости от внешних источников. Можно выделить четыре основные риска, существующие на анализируемом предприятии в настоящее время: кредитный риск, рыночный риск, риск ликвидности и операционный риск.
Для избежания будущих рисков и улучшения показателей, попадающих в зону ненормативных значений, компании стоит предпринять меры по:
а) увеличению чистой прибыли:
1) увеличение выпуска продукции;
2) улучшение качества продукции;
3) продажа излишнего оборудования и другого имущества или сдача его в аренду;
4) снижение себестоимость продукции за счет более рационального использования материальных ресурсов, производственных мощностей и площадей, рабочей силы и рабочего времени;
5) диверсификация производства;
6) расширение рынка продаж и др.;
7) рациональное расходование экономических ресурсов;
8) снижение затрат на производство;
9) повышение производительности труда;
10) ликвидация непроизводственных расходов и потерь;
11) повышение технического уровня производства.
б) сокращению уровня себестоимости продаж:
1) внедрение в производство усовершенствованных и новых технологий;
2) улучшение организации труда и производства;
3) избежание несоблюдения условий договоров, влекущих неустойки, штрафы, пени;
в) увеличение объема собственных оборотных средств:
1) увеличение долгосрочных взаимствований;
2) уменьшение иммобилизации средств во внеобороные активы, но не в ущерб производству;
3) наращивание собственного капитала увеличением уставного капитала, снижением дивидендов.

Купить