Заказать работу


Тип работы:
Предмет:
Язык работы:


Управление финансовыми рисками в организации

Работа №29841
Тип работыДипломные работы, ВКР
Предметэкономика
Объем работы111
Год сдачи2018
Стоимость3700 руб.
ПУБЛИКУЕТСЯ ВПЕРВЫЕ
Просмотрено 134
Не подходит работа?

Узнай цену на написание
Введение
1. Теоретические аспекты управления финансовыми рисками в организации
1.1. Состав и сущность финансовых рисков организации
1.2. Методы оценки финансовых рисков
1.3. Методы управления финансовыми рисками
2. Анализ управления финансовыми рисками на примере организации ООО «СтройРемМост»
2.1. Анализ финансового состояния ООО «СтройРемМост»
2.2. Анализ показателей, характеризующих состав и содержание финансовых рисков ООО «СтройРемМост»
2.3. Анализ системы управления финансовыми рисками ООО «СтройРемМост»
3. Направления совершенствования управления финансовыми рисками ООО «СтройРемМост»
3.1. Предложения по использованию экономико-математических моделей при управлении финансовыми рисками
3.2. Рекомендации по повышению эффективности системы управления финансовыми рисками в организации
Заключение
Список используемых источников
Приложения
Актуальность темы на макроуровне обусловлена тем, что управление рисками имеет огромное значение для экономики государства в целом, поскольку от создания общегосударственной системы управления рисками зависит нормальное развитие и функционирование национальной хозяйственной системы страны. Обеспечение приемлемого уровня риска позволяет добиться стабильного экономического развития, благоприятного инвестиционного климата, повышения производительности труда, низкого уровня безработицы, повышения благосостояния граждан страны, а также стабильной позиции России на международной арене. Эффективная система управления рисками уменьшает негативное воздействие разрушительных процессов, которые влияют на развитие экономической системы страны в целом и входящих в ее состав структурных элементов.
Актуальность темы исследования для предприятий определяется тем, что в условиях экономической нестабильности заметно возрастает масштаб различных финансовых угроз для организаций. Деятельность любой организации, осуществляемая в современных экономических условиях, происходит с учетом влияния различных рисков. Умение управлять рисками определяет уровень эффективности и прибыльности такой деятельности. Процесс управления риском изучается множеством отечественных и зарубежных ученых, поскольку он является одной из самых актуальных тем не только для предпринимательства, но и для экономики в целом.
Риск - неотъемлемая часть процесса деятельности в экономике. Развитие рыночных отношений невозможно без наличия фактора некоторой неопределенности, что говорит о наличии риска. В целом, фактор неопределенности устранить невозможно, если говорить о рыночной экономике, поскольку он является ее объективной действительностью. Можно с уверенностью сказать, что чем большего развития достигают рыночные отношения - тем больше влияние рисков на деятельность различных организаций.
Финансовая деятельность организации сопровождается целой группой особых рисков - финансовых рисков. Управление финансовыми рисками - это отдельная и очень специфическая наука - риск-менеджмент. Она является одним из сложных и важных направлений управленческой деятельности на уровне компании и вопрос создания эффективной системы является актуальным для любой компании. Уровень управления различными финансовыми рисками, важен для обоснования и принятия управленческих решений по поводу перспектив развития масштабов бизнеса в будущем.
Теоретической и методологической базой данного исследования послужили труды известных отечественных и зарубежных ученых, посвященные проблеме управления и оценки финансовых рисков организации. Среди них можно выделить научные исследования Ступакова В.С., Токаренко Г.С., Ковалева В.В., Бланка И., Шапкина А.С., Шапкина В.А., Авдийского В.И., Лобанова А. А., Савицкой Г. В., Романовой А. И. и других.
В составе нормативно-правовой базы исследования можно выделить:
- информационное письмо Минфина России № ПЗ-9/2012 «О раскрытии информации о рисках хозяйственной деятельности организации в годовой бухгалтерской отчетности».
- методические рекомендации Росимущества по подготовке Положения о системе управления рисками.
- постановление Правительства РФ от 25.06.2003 N 367 "Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа".
- профессиональный стандарт. Управление рисками (риск - менеджмент) организации, который утверждён решением Комиссии РСПП по профессиональным стандартам 11 сентября 2012 г.
- а также Гражданский Кодекс, Налоговый Кодекс и другие нормативно-правовые акты Российской Федерации, которые регулируют финансовые аспекты деятельности предпринимательских структур, а также регламентируют составление финансовой отчетности предприятия.
Целью выпускной квалификационной работы является исследование теоретических и практических аспектов управления финансовыми рисками компании, изучение методов оценки финансовых рисков, выявление наиболее значимых факторов финансовых рисков строительного сектора РФ, а также разработка рекомендаций по повышению эффективности управления финансовыми рисками.
Исходными данными для исследования являются данные о предприятии ООО «СтройРемМост», которое осуществляет следующие виды деятельности в соответствии с общероссийским классификатором видов экономической деятельности (ОКВЭД): выполнение строительных работ на федеральных, республиканских дорогах, а также ремонт и реконструкция автомобильных дорог и искусственных сооружений.
Объектом исследования является компания ООО «СтройРемМост». Предметом исследования являются финансовые риски предприятия.
Основными методами анализа финансовых рисков в выпускной квалификационной работе являются: методы анализа с использованием абсолютных показателей, коэффициентного анализа, использование моделей прогнозирования вероятности банкротства.
В соответствии с целью исследования были поставлены следующие задачи:
1. изучить состав и сущность финансовых рисков компании;
2. определить различные методы оценки финансовых рисков;
3. изучить процесс управления финансовыми рисками компании;
4. проанализировать финансовое состояние ООО «СтройРемМост»;
5. детально рассмотреть показатели, которые характеризуют состав и содержание финансовых рисков на предприятии;
6. изучить систему управления рисками в ООО «СтройРемМост»;
7. применить модели прогнозирования банкротства на предприятии для определения уровня риска банкротства;
8. проанализировать полученные результаты с точки зрения теории корпоративного управления;
9. рекомендовать пути для повышения эффективности системы управления финансовыми рисками в организации.
Поставленные задачи и выбранные методы исследования определили структуру выпускной квалификационной работы, которая состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.
Во введении обосновывается актуальность выбора темы работы, сформулированы цель и задачи исследования, охарактеризованы методы исследования и источники информации.
В первой главе работы описано содержание базовых понятий, связанных с понятием «финансовый риск», рассмотрены различные подходы к классификации финансовых рисков, определен их состав, методы оценки, а также рассмотрены различные методы управления финансовыми рисками.
Во второй главе был проведен анализ финансового состояния ООО «СтройРемМост», также анализ показателей, характеризующих состав и содержание финансовых рисков на данном предприятии. Была изучена существующая система управления финансовыми рисками на предприятии.
В третьей главе автором были проанализированы полученные результаты проведенных анализов, предложено применение моделей прогнозирования банкротства для определения уровня финансового состояния предприятия и сформулированы предложения по совершенствованию методики управления финансовыми рисками.
В заключении сформулированы выводы, основой для которых послужили результаты проведенного исследования.
Практическая значимость работы состоит в том, что обоснованные автором выводы и предложения, инструменты и методики имеют универсальный характер и могут быть использованы для повышения качества управления финансовыми рисками строительных компаний.
Решение финансовых задач всегда сопровождается риском, который вызывает у любого предпринимателя беспокойство и потребность в оценке степени риска и принятие мер по его элиминированию, снижению или страхованию. Понятие риска ассоциируется с осознанием опасности, угрозы, ненадежности, неуверенности, случайности, ущерба.
В наиболее общем виде под риском понимают вероятность возникновения убытков или недополучения доходов по сравнению с прогнозируемым вариантом, то есть это ситуационная характеристика, состоящая из неопределенности ее исхода и возможных шагов, с помощью которых ее можно оптимизировать.
Объективная основа финансового риска объясняется неопределенностью внешней среды, к которой предприятие должно адаптироваться систематически. Сама же неопределенность формируется под влиянием непредсказуемости поведения элементов внешней среды, вероятность действий которых оценить точно довольно трудно. Субъективная основа финансового риска формируется менеджером на основе существующих альтернатив выбора возможного результата под влиянием личностных критериев и компетенций.
Для успешной деятельности предприятиям необходимо осуществлять управление рисками, которое предполагает прогнозирование возможности наступления потенциально рискового события, а потому дает возможность вовремя принять меры по предотвращению или снижению степени последствий риска, который нельзя локализовать. Также важным при управлении финансовыми рисками является эффективная работа финансового менеджмента, в частности, по организации, планированию, бюджетированию на предприятии, а также по контролю за принятыми ранее решениями. В связи с этим важной задачей предприятия является создание эффективной системы управления финансовыми рисками.
В современных условиях залогом выживаемости компании служит ее способность управлять финансовыми рисками. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, то оно имеет преимущества перед другими компаниями того же профиля для привлечения инвестиций, получения кредитов, в выборе поставщиков, в подборе квалифицированного персонала и т.д. Чем надежнее финансовое состояние предприятия, тем оно более независимо от изменений рыночной конъюнктуры, а, значит, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.
В результате изучения теоретических аспектов управления финансовыми рисками нами были проанализированы мнения различных авторов об исследуемом понятии и дано определение финансового риска.
Финансовый риск - это вероятность возникновения непредвиденных финансовых потерь в ситуации неопределенности условий финансовой деятельности предприятия. Финансовый риск является результатом выбора его собственниками или менеджерами альтернативного финансового решения, направленного на достижение желаемого целевого результата финансовой деятельности при вероятности наступления экономического ущерба (финансовых потерь) из-за неопределенности условий его реализации.
В первой главе было определено, что существует множество подходов к классификации финансовых рисков. Наиболее полными, по нашему мнению, являются классификации И. Бланка и Шапкиных, поскольку первая позволяет увидеть все возможные подходы к разделению финансовых рисков на группы по различным признакам, а вторая позволяет увидеть финансовые риски в разрезе общей структуры рисков предприятия. Также необходимо отметить, что поскольку анализируемое предприятие ООО «СтройРемМост» является строительным, ему свойственны специфичные строительные риски. И в совокупности все определенные нами риски разделяются на внутренние (определенные внутренней средой) и внешние (определенные внешней средой).
Были выявлены различные подходы к оценке финансовых рисков предприятия. Существует два основных метода оценки: качественный и количественный, которые в свою очередь подразделяются на различные конкретные методы. Также были проанализированы методы управления рисками, основные принципы, функции, механизм построения, методы управления и задачи риск-менеджмента.
Во второй главе на основе финансовой отчетности был проведен анализ финансового состояния исследуемой организации ООО «СтройРемМост», изучена структура баланса предприятия, методом горизонтального и вертикального анализа изучена динамика отдельных статей баланса за отчетные года, произведен расчет размера собственных оборотных средств организации, проведен анализ рентабельности и деловой активности.
Автором был проведен анализ показателей, характеризующих состав и содержание финансовых рисков ООО «СтройРемМост». Основные виды риска, оказывающие существенное влияние на деятельность предприятия: риск потери финансовой устойчивости, несбалансированной ликвидности, угроза банкротства. Данные виды рисков были изучены при помощи методов абсолютных показателей, а также при помощи коэффициентного анализа, который определил что расчетные значения показателей ниже нормативного, что говорит о существенном уровне данных рисков.
В результате анализа существующей системы риск-менеджмента в организации было установлено, что специального подразделения, отвечающего за управление рисками на предприятии нет.
В третьей главе, учитывая результаты ранее проведенного анализа ООО «СтройРемМост», в качестве предложения по использованию экономикоматематических моделей при управлении финансовыми рисками были предложены различные модели прогнозирования наступления банкротства. При выборе моделей основной упор делался на специфику деятельности предприятия и его размер. По результатам анализа риска банкротства, большинство моделей показало неудовлетворительный результат и отнесло предприятие в зону критического риска на конец отчетного периода.
Таким образом было выявлено, что действующая система управления рисками компании недостаточно эффективна, на основе чего были разработаны рекомендации.
Для повышения эффективности системы управления финансовыми рисками в ООО «СтройРемМост» рекомендовано разделить сферы ответственности в сфере управлениями рисками между финансовым директором (стратегические решения) и назначенным специалистом (оперативные и тактические решения). Были разработаны рекомендации и требования к их образованию и обязанностям.
Расширение аналитического инструментария по диагностике вероятности банкротства позволит повысить регулярность анализа и снизит вероятность наступления банкротства.
Были созданы рекомендации по снижению наиболее значимых для предприятия рисков путем изменения структуры капитала и оборотных активов предприятия. В целях усиления финансовой устойчивости возможен вариант перемещения части краткосрочной задолженности в долгосрочные источники, поскольку в структуре капитала доля заемных средств в 2017 году достигла 85,99% в общей структуре пассивов, и при этом у предприятия отсутствует долгосрочная задолженность. В составе активов баланса в 2017 году доля запасов составила 71,10%. Поскольку при анализе деловой активности по большинству коэффициентов оборачиваемости замечена отрицательная динамика, для ускорения оборачиваемости средств нами рекомендовано высвободить средства при уменьшении объемов запасов предприятия, и возможно перемещение данных средств в финансовые вложения, что снизит уровень риска несбалансированной ликвидности.
Также были рекомендованы мероприятия по снижению менее значимых для предприятия финансовых рисков: кредитного риска, процентного, валютного и налогового.
Разработанные рекомендации позволят ОО СтройРемМост» усовершенствовать свою систему управления финансовыми рисками, что приведет к снижению финансовых рисков и улучшению финансового состояния предприятия.
1) Гражданский кодекс Российской Федерации (ГК РФ), редакция от 29.12.2017.
2) Информационное письмо Минфина России № ПЗ-9/2012 «О раскрытии информации о рисках хозяйственной деятельности организации в годовой бухгалтерской отчетности».
3) Методические рекомендации Росимущества по подготовке Положения о системе управления рисками.
4) «Об учете для целей налога на прибыль расходов на добровольное страхование предпринимательских и финансовых рисков» (Письмо Минфина России от 08.12.2017 N 03-03-06/1/81913).
5) Постановление Правительства РФ от 25.06.2003 N 367 "Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа".
6) Приказ Минфина РФ от 06.07.1999 N 43н (ред. от 08.11.2010) "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" (ПБУ 4/99)".
Стандарты
7) Менеджмент риска. Методы оценки риска ГОСТ Р ИСО/МЭК 31010-2011 // Москва «Стандартинформ» 2012.
8) Профессиональный стандарт. Управление рисками (риск - менеджмент) организации // Утверждён решением Комиссии РСПП по профессиональным стандартам 11 сентября 2012.
Книги, монографии
9) Авдийский В.И. Управление финансовыми рисками в системе экономической безопасности. Учебник и практикум // Москва: Бакалавр: Юрайт, 2016. 240 с.
10) Антонов Г.Д., Иванова О. П., Тумин В. М. Управление рисками организации // Учеб. Пособие. М.: ИНФРА-М, 2015. 153с.
11) Балабанов И.Т. Инновационный менеджмент.// 2-е изд. СПб.: Питер, 2015., 260 с.
12) Балдин К.В. Банкротство предприятия: анализ, учет и
прогнозирование // 3-е изд. М., «Дашков и К», 2016, 357 с.
13) Берваль А.В., Романова А. И. Управление рисками основных участников рынка.// М.:ИНФРА-М, 2014. 154 с.
14) Бланк И.А. Управление финансовыми рисками. // К.: Ника-Центр 2014. 600 с.
15) Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Том 2. // К. Ника- Центр, 2013. 468 с.
16) Брейли Р. Майерс С. Принципы корпоративных финансов. // М.: Олимп-Бизнес, 2016. 472 с.
17) Быкадоров В.Л. Финансово-экономическое состояние предприятия. // М.: Приор, 2014. 288 с.
18) Дзагоева М.Р. Механизм комплексной оценки и управления рисками предприятий// М.: Альпина Бизнес Букс, 2014. 120 с.
19) Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: учебник // 4-е изд., перераб. и доп. М.: Издательство "Дело и Сервис", 2015.
20) Дрогобыцкий, И. Н. Системный анализ в экономике: учебник; рекомендовано УМО "Профессиональный учебник" для студентов вузов / 2-е изд., испр. и доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014. 423 с.
21) Ермасова Н. Б. Риск-менеджмент организации // Н. Б. Ермасова. М.: Дашков и К, 2013. 379 с.
22) Князева Е.Г., Юзович Л.И., Луговцов Р.Ю., Фоменко В.В. Финансово-экономические риски: учебное пособие // Екатеринбург: Изд-во Урал. ун-та, 2015.112 с.
23) Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М
Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2004. 566 с.
24) Когденко, В. Г. Экономический анализ: учеб. пособие // 2-е изд., испр. и доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. 392 с.
25) Лобанов А. А., Чугунов А. В. Энциклопедия финансового риск- менеджмента.// М.: Альпина Бизнес Букс, 2015. 936 с.
26) Минаев Э.С., Панагушин В.П. Антикризисное управление: учеб. пособие. // 2-е изд. М.: Приор, 2014. 432 с.
27) Романовский М. В., Вострокнутова А. И. Корпоративные финансы. // СПб.: Питер, 2014. 472 с.
28) Рыхтикова Н. А. Анализ и управление рисками организации: Учебное пособие.// 2-e изд. М.: Форум, 2014. 153 с.
29) Савицкая Г. В. Анализ эффективности и рисков предпринимательской деятельности: методологические аспекты.// М.: ИНФРА- М, 2014. 627 с.
30) Ступаков В.С., Токаренко Г.С. Риск-менеджмент. // «Финансы и статистика» 2004 г., 266 с.
31) Шапкин А.С. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций // М.: Дашков и К, 2014.— 544 с.
32) Шапкин А.С., Шапкин В.А.. Экономические и финансовые риски.// М.: Дашков и Ко, 2012. 544 с.
33) Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа в деятельности коммерческих организаций. // М.: ИНФРА-М, 2016. 208 с.
Переведенные источники
34) Altman E.I. Financial ratios, discriminant analysis and the prediction of corporate bankruptcy // Journal of finance. 1968. № 23. R 589-609.
35) Beaver W. Financial ratios as predictors of failure. Empirical research in accounting selected studies // Journal of accounting research (Suppl.). 1966. №4. R 71-111.
36) Credit Suisse. Credit risk: a credit risk management framework, Credit Suisse Financial Products, New York, NY, 1997.
37) Falkenstein E., Boral A., Cartey L. RiskCal- cTM for private companies: Moody’s default model // Moody’s Investor Service: Global Credit Research. 2000. May. P. 3-86.
38) Fulmer J., Moon J., Gavin Т., Erwin M. A bankruptcy classification model for small firms // Journal of commercial bank lending. 1984. July. P. 25-37.
39) Ohlson J. Financial ratios and the probabilistic prediction of bankruptcy // Journal of accounting research. 1980. № 18. P. 109-131.
40) PostinK., HarmonK., GramlichJ.A. Test of financial ratios as predictors of turnaround versus failure among financially distressed firms // Journal of applied business research. 1994. № 10. P. 41-56.
Печатная периодика
41) Андреева А. К. Влияние применения методов управления рисками на финансовые показатели компании// Инновационная наука. 2016. № 2, ч. 1. С. 22-23.
42) Басалаев Д.Э. Факторинг как источник финансирования инвестиционной деятельности предприятия. // Известия Тульского государственного университета. Экономические и юридические науки, 2014. №8 с 49-54.
43) Выонг Т.Т.З., Ушакова Н.В. Классификация финансовых рисков при реализации инвестиционно-строительных проектов // Известия Тульского государственного университета. Экономические и юридические науки 2016, №6, с. 67-73.
44) Гудков А. А., Миронюк А. А. Концепция финансовой безопасности промышленного предприятия // Управление финансовыми рисками, № 4, 2016 г. С. 56-52.
45) Давыдова Г.В., Беликов А.Ю. Методика количественной оценки риска банкротства предприятий // Управление риском. 1999. № 3. С. 13-20.
46) Дмитриева В. В. Управление финансовыми рисками производственного предприятия // Экономика и менеджмент инновационных технологий. -014. № 5. С. 24-26.
47) Дыба М. И. Суть и виды финансовых рисков в системе риск- менеджмента предприятия // Вестник Национального университета «Львовская политехника». 2015. № 635. С. 22-28.
48) Жихор О. Б., Балясная Ю. С. Управление финансовыми рисками и методы их нейтрализации на предприятии.// Финансово-кредитная деятельность: проблемы теории и практики. 2016. №. 2. С. 149-153.
49) Зайцева О.П. Антикризисный менеджмент в российской фирме // Сибирская финансовая школа. 1998. № 11-12.
50) Землячова А. А., Савочка Л. С. Классификация финансовых рисков и методы их снижения.// Научный вестник: финансы, банки, инвестиции. 2015. № 3. С. 50-57.
51) Костецкий, В. В. Проблемы страховой защиты предприятия от финансовых рисков // Инновационная экономика. 2017. № 11. - С. 226-230.
52) Петровская А. В. Оценка рисков организации в системе финансового менеджмента // Science Time. 2016. № 2. С. 465-470.
53) Толмачева И. В. Финансовые риски предприятий в современных экономических условиях // Экономика и предпринимательство. 2016. № 1, ч. 1.С. 519-522.
54) Федорова Е.А., Довженко С.Е., Тимофеев Я.В., Какая модель лучше прогнозирует банкротство российских предприятий? I/ Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации Экономический анализ: теория и практика 2014. № 41(392), с. 34-39.
Электронные ресурсы
55) Еремина Н., Алексеева О. Страховщики могут уйти с рынка.
[Электронный ресурс] // Режим доступа:
http://www.gazeta.ru/business/2013/10/03/5680481 .shtml.
56) Конкуренты ООО «СтройРемМост» / данные статистического анализа ООО «Веста» [Электронный ресурс] // Режим доступа: http://ooo- strojremmost.russia-opt.com/
57) Стройреммост ООО, Краткая характеристика, похожие по объему
выручки и по стоимости бизнеса / данные программного комплекса СБИС [Электронный ресурс] // Режим доступа:
https://sbis.ru/contragents/2130078347/212401001

Работу высылаем на протяжении 30 минут после оплаты.

Пожалуйста, укажите откуда вы узнали о сайте!




Возникли сложности?

Нужна помощь преподавателя?

Помощь в написании студенческих
и аспирантских работ!



Актуальность темы на макроуровне обусловлена тем, что управление рисками имеет огромное значение для экономики государства в целом, поскольку от создания общегосударственной системы управления рисками зависит нормальное развитие и функционирование национальной хозяйственной системы страны. Обеспечение приемлемого уровня риска позволяет добиться стабильного экономического развития, благоприятного инвестиционного климата, повышения производительности труда, низкого уровня безработицы, повышения благосостояния граждан страны, а также стабильной позиции России на международной арене. Эффективная система управления рисками уменьшает негативное воздействие разрушительных процессов, которые влияют на развитие экономической системы страны в целом и входящих в ее состав структурных элементов.
Актуальность темы исследования для предприятий определяется тем, что в условиях экономической нестабильности заметно возрастает масштаб различных финансовых угроз для организаций. Деятельность любой организации, осуществляемая в современных экономических условиях, происходит с учетом влияния различных рисков. Умение управлять рисками определяет уровень эффективности и прибыльности такой деятельности. Процесс управления риском изучается множеством отечественных и зарубежных ученых, поскольку он является одной из самых актуальных тем не только для предпринимательства, но и для экономики в целом.
Риск - неотъемлемая часть процесса деятельности в экономике. Развитие рыночных отношений невозможно без наличия фактора некоторой неопределенности, что говорит о наличии риска. В целом, фактор неопределенности устранить невозможно, если говорить о рыночной экономике, поскольку он является ее объективной действительностью. Можно с уверенностью сказать, что чем большего развития достигают рыночные отношения - тем больше влияние рисков на деятельность различных организаций.
Финансовая деятельность организации сопровождается целой группой особых рисков - финансовых рисков. Управление финансовыми рисками - это отдельная и очень специфическая наука - риск-менеджмент. Она является одним из сложных и важных направлений управленческой деятельности на уровне компании и вопрос создания эффективной системы является актуальным для любой компании. Уровень управления различными финансовыми рисками, важен для обоснования и принятия управленческих решений по поводу перспектив развития масштабов бизнеса в будущем.
Теоретической и методологической базой данного исследования послужили труды известных отечественных и зарубежных ученых, посвященные проблеме управления и оценки финансовых рисков организации. Среди них можно выделить научные исследования Ступакова В.С., Токаренко Г.С., Ковалева В.В., Бланка И., Шапкина А.С., Шапкина В.А., Авдийского В.И., Лобанова А. А., Савицкой Г. В., Романовой А. И. и других.
В составе нормативно-правовой базы исследования можно выделить:
- информационное письмо Минфина России № ПЗ-9/2012 «О раскрытии информации о рисках хозяйственной деятельности организации в годовой бухгалтерской отчетности».
- методические рекомендации Росимущества по подготовке Положения о системе управления рисками.
- постановление Правительства РФ от 25.06.2003 N 367 "Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа".
- профессиональный стандарт. Управление рисками (риск - менеджмент) организации, который утверждён решением Комиссии РСПП по профессиональным стандартам 11 сентября 2012 г.
- а также Гражданский Кодекс, Налоговый Кодекс и другие нормативно-правовые акты Российской Федерации, которые регулируют финансовые аспекты деятельности предпринимательских структур, а также регламентируют составление финансовой отчетности предприятия.
Целью выпускной квалификационной работы является исследование теоретических и практических аспектов управления финансовыми рисками компании, изучение методов оценки финансовых рисков, выявление наиболее значимых факторов финансовых рисков строительного сектора РФ, а также разработка рекомендаций по повышению эффективности управления финансовыми рисками.
Исходными данными для исследования являются данные о предприятии ООО «СтройРемМост», которое осуществляет следующие виды деятельности в соответствии с общероссийским классификатором видов экономической деятельности (ОКВЭД): выполнение строительных работ на федеральных, республиканских дорогах, а также ремонт и реконструкция автомобильных дорог и искусственных сооружений.
Объектом исследования является компания ООО «СтройРемМост». Предметом исследования являются финансовые риски предприятия.
Основными методами анализа финансовых рисков в выпускной квалификационной работе являются: методы анализа с использованием абсолютных показателей, коэффициентного анализа, использование моделей прогнозирования вероятности банкротства.
В соответствии с целью исследования были поставлены следующие задачи:
1. изучить состав и сущность финансовых рисков компании;
2. определить различные методы оценки финансовых рисков;
3. изучить процесс управления финансовыми рисками компании;
4. проанализировать финансовое состояние ООО «СтройРемМост»;
5. детально рассмотреть показатели, которые характеризуют состав и содержание финансовых рисков на предприятии;
6. изучить систему управления рисками в ООО «СтройРемМост»;
7. применить модели прогнозирования банкротства на предприятии для определения уровня риска банкротства;
8. проанализировать полученные результаты с точки зрения теории корпоративного управления;
9. рекомендовать пути для повышения эффективности системы управления финансовыми рисками в организации.
Поставленные задачи и выбранные методы исследования определили структуру выпускной квалификационной работы, которая состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.
Во введении обосновывается актуальность выбора темы работы, сформулированы цель и задачи исследования, охарактеризованы методы исследования и источники информации.
В первой главе работы описано содержание базовых понятий, связанных с понятием «финансовый риск», рассмотрены различные подходы к классификации финансовых рисков, определен их состав, методы оценки, а также рассмотрены различные методы управления финансовыми рисками.
Во второй главе был проведен анализ финансового состояния ООО «СтройРемМост», также анализ показателей, характеризующих состав и содержание финансовых рисков на данном предприятии. Была изучена существующая система управления финансовыми рисками на предприятии.
В третьей главе автором были проанализированы полученные результаты проведенных анализов, предложено применение моделей прогнозирования банкротства для определения уровня финансового состояния предприятия и сформулированы предложения по совершенствованию методики управления финансовыми рисками.
В заключении сформулированы выводы, основой для которых послужили результаты проведенного исследования.
Практическая значимость работы состоит в том, что обоснованные автором выводы и предложения, инструменты и методики имеют универсальный характер и могут быть использованы для повышения качества управления финансовыми рисками строительных компаний.


Решение финансовых задач всегда сопровождается риском, который вызывает у любого предпринимателя беспокойство и потребность в оценке степени риска и принятие мер по его элиминированию, снижению или страхованию. Понятие риска ассоциируется с осознанием опасности, угрозы, ненадежности, неуверенности, случайности, ущерба.
В наиболее общем виде под риском понимают вероятность возникновения убытков или недополучения доходов по сравнению с прогнозируемым вариантом, то есть это ситуационная характеристика, состоящая из неопределенности ее исхода и возможных шагов, с помощью которых ее можно оптимизировать.
Объективная основа финансового риска объясняется неопределенностью внешней среды, к которой предприятие должно адаптироваться систематически. Сама же неопределенность формируется под влиянием непредсказуемости поведения элементов внешней среды, вероятность действий которых оценить точно довольно трудно. Субъективная основа финансового риска формируется менеджером на основе существующих альтернатив выбора возможного результата под влиянием личностных критериев и компетенций.
Для успешной деятельности предприятиям необходимо осуществлять управление рисками, которое предполагает прогнозирование возможности наступления потенциально рискового события, а потому дает возможность вовремя принять меры по предотвращению или снижению степени последствий риска, который нельзя локализовать. Также важным при управлении финансовыми рисками является эффективная работа финансового менеджмента, в частности, по организации, планированию, бюджетированию на предприятии, а также по контролю за принятыми ранее решениями. В связи с этим важной задачей предприятия является создание эффективной системы управления финансовыми рисками.
В современных условиях залогом выживаемости компании служит ее способность управлять финансовыми рисками. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, то оно имеет преимущества перед другими компаниями того же профиля для привлечения инвестиций, получения кредитов, в выборе поставщиков, в подборе квалифицированного персонала и т.д. Чем надежнее финансовое состояние предприятия, тем оно более независимо от изменений рыночной конъюнктуры, а, значит, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.
В результате изучения теоретических аспектов управления финансовыми рисками нами были проанализированы мнения различных авторов об исследуемом понятии и дано определение финансового риска.
Финансовый риск - это вероятность возникновения непредвиденных финансовых потерь в ситуации неопределенности условий финансовой деятельности предприятия. Финансовый риск является результатом выбора его собственниками или менеджерами альтернативного финансового решения, направленного на достижение желаемого целевого результата финансовой деятельности при вероятности наступления экономического ущерба (финансовых потерь) из-за неопределенности условий его реализации.
В первой главе было определено, что существует множество подходов к классификации финансовых рисков. Наиболее полными, по нашему мнению, являются классификации И. Бланка и Шапкиных, поскольку первая позволяет увидеть все возможные подходы к разделению финансовых рисков на группы по различным признакам, а вторая позволяет увидеть финансовые риски в разрезе общей структуры рисков предприятия. Также необходимо отметить, что поскольку анализируемое предприятие ООО «СтройРемМост» является строительным, ему свойственны специфичные строительные риски. И в совокупности все определенные нами риски разделяются на внутренние (определенные внутренней средой) и внешние (определенные внешней средой).
Были выявлены различные подходы к оценке финансовых рисков предприятия. Существует два основных метода оценки: качественный и количественный, которые в свою очередь подразделяются на различные конкретные методы. Также были проанализированы методы управления рисками, основные принципы, функции, механизм построения, методы управления и задачи риск-менеджмента.
Во второй главе на основе финансовой отчетности был проведен анализ финансового состояния исследуемой организации ООО «СтройРемМост», изучена структура баланса предприятия, методом горизонтального и вертикального анализа изучена динамика отдельных статей баланса за отчетные года, произведен расчет размера собственных оборотных средств организации, проведен анализ рентабельности и деловой активности.
Автором был проведен анализ показателей, характеризующих состав и содержание финансовых рисков ООО «СтройРемМост». Основные виды риска, оказывающие существенное влияние на деятельность предприятия: риск потери финансовой устойчивости, несбалансированной ликвидности, угроза банкротства. Данные виды рисков были изучены при помощи методов абсолютных показателей, а также при помощи коэффициентного анализа, который определил что расчетные значения показателей ниже нормативного, что говорит о существенном уровне данных рисков.
В результате анализа существующей системы риск-менеджмента в организации было установлено, что специального подразделения, отвечающего за управление рисками на предприятии нет.
В третьей главе, учитывая результаты ранее проведенного анализа ООО «СтройРемМост», в качестве предложения по использованию экономикоматематических моделей при управлении финансовыми рисками были предложены различные модели прогнозирования наступления банкротства. При выборе моделей основной упор делался на специфику деятельности предприятия и его размер. По результатам анализа риска банкротства, большинство моделей показало неудовлетворительный результат и отнесло предприятие в зону критического риска на конец отчетного периода.
Таким образом было выявлено, что действующая система управления рисками компании недостаточно эффективна, на основе чего были разработаны рекомендации.
Для повышения эффективности системы управления финансовыми рисками в ООО «СтройРемМост» рекомендовано разделить сферы ответственности в сфере управлениями рисками между финансовым директором (стратегические решения) и назначенным специалистом (оперативные и тактические решения). Были разработаны рекомендации и требования к их образованию и обязанностям.
Расширение аналитического инструментария по диагностике вероятности банкротства позволит повысить регулярность анализа и снизит вероятность наступления банкротства.
Были созданы рекомендации по снижению наиболее значимых для предприятия рисков путем изменения структуры капитала и оборотных активов предприятия. В целях усиления финансовой устойчивости возможен вариант перемещения части краткосрочной задолженности в долгосрочные источники, поскольку в структуре капитала доля заемных средств в 2017 году достигла 85,99% в общей структуре пассивов, и при этом у предприятия отсутствует долгосрочная задолженность. В составе активов баланса в 2017 году доля запасов составила 71,10%. Поскольку при анализе деловой активности по большинству коэффициентов оборачиваемости замечена отрицательная динамика, для ускорения оборачиваемости средств нами рекомендовано высвободить средства при уменьшении объемов запасов предприятия, и возможно перемещение данных средств в финансовые вложения, что снизит уровень риска несбалансированной ликвидности.
Также были рекомендованы мероприятия по снижению менее значимых для предприятия финансовых рисков: кредитного риска, процентного, валютного и налогового.
Разработанные рекомендации позволят ОО СтройРемМост» усовершенствовать свою систему управления финансовыми рисками, что приведет к снижению финансовых рисков и улучшению финансового состояния предприятия.



1) Гражданский кодекс Российской Федерации (ГК РФ), редакция от 29.12.2017.
2) Информационное письмо Минфина России № ПЗ-9/2012 «О раскрытии информации о рисках хозяйственной деятельности организации в годовой бухгалтерской отчетности».
3) Методические рекомендации Росимущества по подготовке Положения о системе управления рисками.
4) «Об учете для целей налога на прибыль расходов на добровольное страхование предпринимательских и финансовых рисков» (Письмо Минфина России от 08.12.2017 N 03-03-06/1/81913).
5) Постановление Правительства РФ от 25.06.2003 N 367 "Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа".
6) Приказ Минфина РФ от 06.07.1999 N 43н (ред. от 08.11.2010) "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" (ПБУ 4/99)".
Стандарты
7) Менеджмент риска. Методы оценки риска ГОСТ Р ИСО/МЭК 31010-2011 // Москва «Стандартинформ» 2012.
8) Профессиональный стандарт. Управление рисками (риск - менеджмент) организации // Утверждён решением Комиссии РСПП по профессиональным стандартам 11 сентября 2012.
Книги, монографии
9) Авдийский В.И. Управление финансовыми рисками в системе экономической безопасности. Учебник и практикум // Москва: Бакалавр: Юрайт, 2016. 240 с.
10) Антонов Г.Д., Иванова О. П., Тумин В. М. Управление рисками организации // Учеб. Пособие. М.: ИНФРА-М, 2015. 153с.
11) Балабанов И.Т. Инновационный менеджмент.// 2-е изд. СПб.: Питер, 2015., 260 с.
12) Балдин К.В. Банкротство предприятия: анализ, учет и
прогнозирование // 3-е изд. М., «Дашков и К», 2016, 357 с.
13) Берваль А.В., Романова А. И. Управление рисками основных участников рынка.// М.:ИНФРА-М, 2014. 154 с.
14) Бланк И.А. Управление финансовыми рисками. // К.: Ника-Центр 2014. 600 с.
15) Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Том 2. // К. Ника- Центр, 2013. 468 с.
16) Брейли Р. Майерс С. Принципы корпоративных финансов. // М.: Олимп-Бизнес, 2016. 472 с.
17) Быкадоров В.Л. Финансово-экономическое состояние предприятия. // М.: Приор, 2014. 288 с.
18) Дзагоева М.Р. Механизм комплексной оценки и управления рисками предприятий// М.: Альпина Бизнес Букс, 2014. 120 с.
19) Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: учебник // 4-е изд., перераб. и доп. М.: Издательство "Дело и Сервис", 2015.
20) Дрогобыцкий, И. Н. Системный анализ в экономике: учебник; рекомендовано УМО "Профессиональный учебник" для студентов вузов / 2-е изд., испр. и доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014. 423 с.
21) Ермасова Н. Б. Риск-менеджмент организации // Н. Б. Ермасова. М.: Дашков и К, 2013. 379 с.
22) Князева Е.Г., Юзович Л.И., Луговцов Р.Ю., Фоменко В.В. Финансово-экономические риски: учебное пособие // Екатеринбург: Изд-во Урал. ун-та, 2015.112 с.
23) Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М
Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2004. 566 с.
24) Когденко, В. Г. Экономический анализ: учеб. пособие // 2-е изд., испр. и доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. 392 с.
25) Лобанов А. А., Чугунов А. В. Энциклопедия финансового риск- менеджмента.// М.: Альпина Бизнес Букс, 2015. 936 с.
26) Минаев Э.С., Панагушин В.П. Антикризисное управление: учеб. пособие. // 2-е изд. М.: Приор, 2014. 432 с.
27) Романовский М. В., Вострокнутова А. И. Корпоративные финансы. // СПб.: Питер, 2014. 472 с.
28) Рыхтикова Н. А. Анализ и управление рисками организации: Учебное пособие.// 2-e изд. М.: Форум, 2014. 153 с.
29) Савицкая Г. В. Анализ эффективности и рисков предпринимательской деятельности: методологические аспекты.// М.: ИНФРА- М, 2014. 627 с.
30) Ступаков В.С., Токаренко Г.С. Риск-менеджмент. // «Финансы и статистика» 2004 г., 266 с.
31) Шапкин А.С. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций // М.: Дашков и К, 2014.— 544 с.
32) Шапкин А.С., Шапкин В.А.. Экономические и финансовые риски.// М.: Дашков и Ко, 2012. 544 с.
33) Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа в деятельности коммерческих организаций. // М.: ИНФРА-М, 2016. 208 с.
Переведенные источники
34) Altman E.I. Financial ratios, discriminant analysis and the prediction of corporate bankruptcy // Journal of finance. 1968. № 23. R 589-609.
35) Beaver W. Financial ratios as predictors of failure. Empirical research in accounting selected studies // Journal of accounting research (Suppl.). 1966. №4. R 71-111.
36) Credit Suisse. Credit risk: a credit risk management framework, Credit Suisse Financial Products, New York, NY, 1997.
37) Falkenstein E., Boral A., Cartey L. RiskCal- cTM for private companies: Moody’s default model // Moody’s Investor Service: Global Credit Research. 2000. May. P. 3-86.
38) Fulmer J., Moon J., Gavin Т., Erwin M. A bankruptcy classification model for small firms // Journal of commercial bank lending. 1984. July. P. 25-37.
39) Ohlson J. Financial ratios and the probabilistic prediction of bankruptcy // Journal of accounting research. 1980. № 18. P. 109-131.
40) PostinK., HarmonK., GramlichJ.A. Test of financial ratios as predictors of turnaround versus failure among financially distressed firms // Journal of applied business research. 1994. № 10. P. 41-56.
Печатная периодика
41) Андреева А. К. Влияние применения методов управления рисками на финансовые показатели компании// Инновационная наука. 2016. № 2, ч. 1. С. 22-23.
42) Басалаев Д.Э. Факторинг как источник финансирования инвестиционной деятельности предприятия. // Известия Тульского государственного университета. Экономические и юридические науки, 2014. №8 с 49-54.
43) Выонг Т.Т.З., Ушакова Н.В. Классификация финансовых рисков при реализации инвестиционно-строительных проектов // Известия Тульского государственного университета. Экономические и юридические науки 2016, №6, с. 67-73.
44) Гудков А. А., Миронюк А. А. Концепция финансовой безопасности промышленного предприятия // Управление финансовыми рисками, № 4, 2016 г. С. 56-52.
45) Давыдова Г.В., Беликов А.Ю. Методика количественной оценки риска банкротства предприятий // Управление риском. 1999. № 3. С. 13-20.
46) Дмитриева В. В. Управление финансовыми рисками производственного предприятия // Экономика и менеджмент инновационных технологий. -014. № 5. С. 24-26.
47) Дыба М. И. Суть и виды финансовых рисков в системе риск- менеджмента предприятия // Вестник Национального университета «Львовская политехника». 2015. № 635. С. 22-28.
48) Жихор О. Б., Балясная Ю. С. Управление финансовыми рисками и методы их нейтрализации на предприятии.// Финансово-кредитная деятельность: проблемы теории и практики. 2016. №. 2. С. 149-153.
49) Зайцева О.П. Антикризисный менеджмент в российской фирме // Сибирская финансовая школа. 1998. № 11-12.
50) Землячова А. А., Савочка Л. С. Классификация финансовых рисков и методы их снижения.// Научный вестник: финансы, банки, инвестиции. 2015. № 3. С. 50-57.
51) Костецкий, В. В. Проблемы страховой защиты предприятия от финансовых рисков // Инновационная экономика. 2017. № 11. - С. 226-230.
52) Петровская А. В. Оценка рисков организации в системе финансового менеджмента // Science Time. 2016. № 2. С. 465-470.
53) Толмачева И. В. Финансовые риски предприятий в современных экономических условиях // Экономика и предпринимательство. 2016. № 1, ч. 1.С. 519-522.
54) Федорова Е.А., Довженко С.Е., Тимофеев Я.В., Какая модель лучше прогнозирует банкротство российских предприятий? I/ Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации Экономический анализ: теория и практика 2014. № 41(392), с. 34-39.
Электронные ресурсы
55) Еремина Н., Алексеева О. Страховщики могут уйти с рынка.
[Электронный ресурс] // Режим доступа:
http://www.gazeta.ru/business/2013/10/03/5680481 .shtml.
56) Конкуренты ООО «СтройРемМост» / данные статистического анализа ООО «Веста» [Электронный ресурс] // Режим доступа: http://ooo- strojremmost.russia-opt.com/
57) Стройреммост ООО, Краткая характеристика, похожие по объему
выручки и по стоимости бизнеса / данные программного комплекса СБИС [Электронный ресурс] // Режим доступа:
https://sbis.ru/contragents/2130078347/212401001


Работу высылаем на протяжении 30 минут после оплаты.

Пожалуйста, укажите откуда вы узнали о сайте!


Подобные работы


© 2008-2020 Cервис продажи образцов готовых курсовых работ, дипломных проектов, рефератов, контрольных и прочих студенческих работ.