Помощь студентам в учебе
УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ ФИРМЫ
|
ВВЕДЕНИЕ 3
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ
КАПИТАЛОМ ФИРМЫ 6
1.1. Понятия оборотного капитала и управленческие аспекты 6
1.2. Управление источниками формирования оборотного капитала 17
1.3Методы управления оборотным капиталом фирмы 15
2. АНАЛИЗ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ
В ООО «ГАЛАНТ» 37
2.1.Общая характеристика предприятия и анализ финансово-хозяйственной деятельности 37
2.2. Анализ управления оборотным капиталом в ООО «Галант» 53
2.3. Анализ источников формирования оборотного капитала
в ООО «Галант» 59
3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ
КАПИТАЛОМ В ООО «ГАЛАНТ» 67
3.1. Рекомендации по оптимизации дебиторской задолженности 67
3.2. Рекомендации по оптимизации запасов 71
3.3. Рекомендации по формированию источников оборотного капитала 75
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 76
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 80
ПРИЛОЖЕНИЯ 85
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ
КАПИТАЛОМ ФИРМЫ 6
1.1. Понятия оборотного капитала и управленческие аспекты 6
1.2. Управление источниками формирования оборотного капитала 17
1.3Методы управления оборотным капиталом фирмы 15
2. АНАЛИЗ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ
В ООО «ГАЛАНТ» 37
2.1.Общая характеристика предприятия и анализ финансово-хозяйственной деятельности 37
2.2. Анализ управления оборотным капиталом в ООО «Галант» 53
2.3. Анализ источников формирования оборотного капитала
в ООО «Галант» 59
3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ
КАПИТАЛОМ В ООО «ГАЛАНТ» 67
3.1. Рекомендации по оптимизации дебиторской задолженности 67
3.2. Рекомендации по оптимизации запасов 71
3.3. Рекомендации по формированию источников оборотного капитала 75
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 76
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 80
ПРИЛОЖЕНИЯ 85
На каждом конкретном предприятии величина оборотных средств, их состав и структура зависят от множества факторов, производственного, организационного и экономического характера. Наличие у предприятия собственного оборотного капитала, его состав и структура, скорость оборота и эффективность использования оборотного капитала во многом предопределяет состояние предприятия и устойчивость его положения на финансовом рынке. Эффективное использование оборотного капитала играет большую роль в обеспечении нормализации работы предприятия.
При низком уровне оборотного капитала производственная деятельность не поддерживается должным образом, отсюда - возможная потеря ликвидности, периодические сбои в работе и низкая прибыль. При некотором оптимальном уровне оборотного капитала прибыль становится максимальной. Дальнейшее повышение величины оборотных средств приведет к тому, что предприятие будет иметь в распоряжении временно свободные, бездействующие текущие активы, а также излишние издержки финансирования, что повлечет снижение прибыли.
В условиях рыночных отношений проблема улучшения использования оборотного капитала становится все более актуальной. Предприятия требуют полной ответственности за результаты своей финансово-хозяйственной деятельности. Так как финансовое положение предприятий напрямую зависит от состояния оборотного капитала и предполагает соизмерение затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами, предприятия оказываются заинтересованными в рациональности организации оборотных средств - организации их движения с минимальной возможной суммой в целях извлечения наибольшего экономического эффекта.
Управление оборотными активами занимает особое место в работе финансового менеджера, поскольку является постоянным, ежедневным и непрерывным процессом.
Наличие различных методов управления оборотным капиталом имеет возможность получать разный результат, который зависит от принятия стратегических и оперативных решений на всех уровнях, определяя проблему выбора метода управления оборотным капиталом, можно определить наиболее выгодные показатели стоимости компании, что соответствует современным требованиям управления.
Проблемы управления оборотным капиталом рассматривались в трудах таких российских авторов, как Ковалева В.В., Бабич A.M., Павловой Л.Н., Лимитовского М.А., Лобановой Е.Н., и других зарубежных авторов, как Скотта М.К., Стюарта Г.Б. и др.
Особое значение приобретает политика управления оборотными активами компаний, которая несет состояние и динамику факторов внутренней и внешней среды. Новые экономические условия требуют совершенствования управление оборотным капиталом, современными поисковыми инструментами для оценки и контроля и структуры оборота, и доходности будет определять необходимость проведения научных исследований в области управления эффективностью формирования и использования оборотных средств элементов в разных стадиях их обращения.
Целью данной работы является разработка рекомендаций по повышению эффективности управления оборотным капиталом.
Для достижения цели необходимо решить следующие задачи:
1) изучить оборотный капитал и его управленческие аспекты;
2) изучить источники формирования оборотного капитала;
3) изучить методы управления оборотным капиталом фирмы;
4) провести экономический анализ деятельности предприятия;
5) проанализировать динамику и структуру оборотных средств;
6) оценить эффективность использования оборотных средств;
7) разработать рекомендации по повышению эффективности управления оборотным капиталом.
Объектом исследования является оборотный капитал фирмы.
Предметом исследования выступают экономические отношения по поводу управления оборотным капиталом фирмы.
Практическая значимость заключается в том, что результаты исследования могут найти применение в разработке стратегии и тактики финансового менеджмента в части управления оборотным капиталом предприятия, совершенствовании управленческого анализа.
В процессе написания выпускной квалификационной работы были использованы следующие методы: сбор информации, используя различные источники, в том числе, статистические; исследование, включающее наблюдение изучаемых явлений, различные виды анализа и синтез, а также сравнение данных за ряд лет.
Структура выпускной квалификационной работы состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы, приложений.
При низком уровне оборотного капитала производственная деятельность не поддерживается должным образом, отсюда - возможная потеря ликвидности, периодические сбои в работе и низкая прибыль. При некотором оптимальном уровне оборотного капитала прибыль становится максимальной. Дальнейшее повышение величины оборотных средств приведет к тому, что предприятие будет иметь в распоряжении временно свободные, бездействующие текущие активы, а также излишние издержки финансирования, что повлечет снижение прибыли.
В условиях рыночных отношений проблема улучшения использования оборотного капитала становится все более актуальной. Предприятия требуют полной ответственности за результаты своей финансово-хозяйственной деятельности. Так как финансовое положение предприятий напрямую зависит от состояния оборотного капитала и предполагает соизмерение затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами, предприятия оказываются заинтересованными в рациональности организации оборотных средств - организации их движения с минимальной возможной суммой в целях извлечения наибольшего экономического эффекта.
Управление оборотными активами занимает особое место в работе финансового менеджера, поскольку является постоянным, ежедневным и непрерывным процессом.
Наличие различных методов управления оборотным капиталом имеет возможность получать разный результат, который зависит от принятия стратегических и оперативных решений на всех уровнях, определяя проблему выбора метода управления оборотным капиталом, можно определить наиболее выгодные показатели стоимости компании, что соответствует современным требованиям управления.
Проблемы управления оборотным капиталом рассматривались в трудах таких российских авторов, как Ковалева В.В., Бабич A.M., Павловой Л.Н., Лимитовского М.А., Лобановой Е.Н., и других зарубежных авторов, как Скотта М.К., Стюарта Г.Б. и др.
Особое значение приобретает политика управления оборотными активами компаний, которая несет состояние и динамику факторов внутренней и внешней среды. Новые экономические условия требуют совершенствования управление оборотным капиталом, современными поисковыми инструментами для оценки и контроля и структуры оборота, и доходности будет определять необходимость проведения научных исследований в области управления эффективностью формирования и использования оборотных средств элементов в разных стадиях их обращения.
Целью данной работы является разработка рекомендаций по повышению эффективности управления оборотным капиталом.
Для достижения цели необходимо решить следующие задачи:
1) изучить оборотный капитал и его управленческие аспекты;
2) изучить источники формирования оборотного капитала;
3) изучить методы управления оборотным капиталом фирмы;
4) провести экономический анализ деятельности предприятия;
5) проанализировать динамику и структуру оборотных средств;
6) оценить эффективность использования оборотных средств;
7) разработать рекомендации по повышению эффективности управления оборотным капиталом.
Объектом исследования является оборотный капитал фирмы.
Предметом исследования выступают экономические отношения по поводу управления оборотным капиталом фирмы.
Практическая значимость заключается в том, что результаты исследования могут найти применение в разработке стратегии и тактики финансового менеджмента в части управления оборотным капиталом предприятия, совершенствовании управленческого анализа.
В процессе написания выпускной квалификационной работы были использованы следующие методы: сбор информации, используя различные источники, в том числе, статистические; исследование, включающее наблюдение изучаемых явлений, различные виды анализа и синтез, а также сравнение данных за ряд лет.
Структура выпускной квалификационной работы состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы, приложений.
Оборотный капитал, находясь в процессе производства в непрерывном движении, вступает в циклы оборота и заканчивает их частями; отдельные циклы следуют один за другим, начинаясь и завершаясь в разные дни, т.е. совершаются не только последовательно, но и параллельно.
На каждом конкретном предприятии величина оборотного капитала, их состав и структура зависят от множества факторов, производственного, организационного и экономического характера. Наличие у предприятия собственного оборотного капитала, его состав и структура, скорость оборота и эффективность использования оборотного капитала во многом предопределяет состояние предприятия и устойчивость его положения на финансовом рынке.
Потребность предприятия в оборотных средствах для обеспечения производства поддается оценке. При установленных планах производства и продаж возможно определение величины оборотного капитала, которая обеспечит, с одной стороны, минимальный уровень затрат на производство, а с другой - прочное финансовое положение предприятия, т.е. позволит осуществлять производственную деятельность эффективно, в соответствии с выбранной стратегией.
Нормирование оборотного капитала заключается в разработке норм по видам товарно-материальных ценностей, а также мероприятий, способствующих повышению эффективности использования оборотных средств.
Наряду с этим выполнение платежно-расчетной функции зависит от наличия оборотного капитала, необходимого для осуществления процесса реализации готовой продукции и завершения расчетов.
Эффективное использование оборотного капитала играет большую роль в обеспечении нормализации работы предприятия.
В зависимости от того, ликвидно предприятие или неликвидно предприятие, то есть в состоянии оно оплатить в срок счета кредиторов и возникающие непредвиденные расходы, предприятие оценивается как состоятельное или несостоятельное в финансовом отношении.
Предприятии ООО "Галант" находится в неустойчивом финансовом состоянии, , так как на предприятии имеется недостаток собственных оборотных средств в 2014 году- 18410 тыс.руб, в 2015 году -3944 тыс.руб. Это состояние сопряжено с нарушением платежеспособности, при котором все таки сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения реального собственного капитала и увеличения СОС, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных кредитов и заемных средств.
Объем выручки в 2014 году вырос на 81%, а в 2015 году снизился на 16%. Чистая прибыли в 2014 году 6097 тыс.руб, что выше уровня 2013 года на 47,91%, но в 2015 году снизилась на 8%.
Рентабельность продаж увеличилась в 2015 году по сравнению с 2014 годом с 12,5% до 13,7%.
Предприятие можно считать неплатежеспособным, так как коэффициент текущей ликвидности меньше 2 (1,68). Предприятие имеет коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами в 2014 году -0,85, в 2015 году -0,24 при необходимой норме 0,1.
Заемный капитал в 2014 году вырос на 168%, а в 2015 году снизился на 50%. Финансирование оборотного капитала предприятия происходит за счет
Положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором - величина запасов, то основным способом выхода из неустойчивого финансового состояния будет пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов.
Наиболее без рисковым способом пополнения источников формирования запасов является увеличение реального собственного капитала за счет распределения прибыли после налогообложения в фонды накопления при условии роста части этих фондов, не вложенной во внеоборотные активы. Снижение уровня запасов может произойти в результате планирования остатков запасов, а также реализации неиспользованных товарно-материальных ценностей.
В условиях особого хозяйственного поведения предприятия, обусловленного совокупностью неблагоприятных факторов, необходимо особо выделить такой ориентир в управлении финансовыми ресурсами как "способность к финансированию", то есть возможность и готовность предприятия нести издержки по финансированию оборотного капитала. При неспособности к финансированию предприятие продуцирует экстенсивный рост оборотного капитала за счет долгового удержания своей неконкурентоспособности.
Наличие у предприятия собственного оборотного капитала, его состав и структура, скорость оборота и эффективность использования оборотного капитала во многом предопределяет состояние предприятия и устойчивость его положения на финансовом рынке. Эффективное использование оборотного капитала играет большую роль в обеспечении нормализации работы предприятия. Негативное влияние на изменение эффективности использования
-разрыв хозяйственных связей;
-высокий уровень налогового бремени;
-снижение доступа к кредитам вследствие высоких банковских процентов.
Различные финансовые показатели характеризуют эффективность использования оборотного капитала: рентабельность, длительность и скорость оборота, коэффициенты оборачиваемости и другие. Прежде всего, необходимо правильно определить потребность предприятия в оборотном капитале, так как завышение или занижение оборотного капитала приводит к неустойчивому финансовому состоянию и потере выгоды. Если величина оборотного капитала занижена, то такое предприятие будет постоянно испытывать недостаток денежных средств и иметь низкий уровень ликвидности. Но увеличение оборотного капитала по сравнению с оптимальной потребностью приводит к замедлению их оборачиваемости.
На каждом конкретном предприятии величина оборотного капитала, их состав и структура зависят от множества факторов, производственного, организационного и экономического характера. Наличие у предприятия собственного оборотного капитала, его состав и структура, скорость оборота и эффективность использования оборотного капитала во многом предопределяет состояние предприятия и устойчивость его положения на финансовом рынке.
Потребность предприятия в оборотных средствах для обеспечения производства поддается оценке. При установленных планах производства и продаж возможно определение величины оборотного капитала, которая обеспечит, с одной стороны, минимальный уровень затрат на производство, а с другой - прочное финансовое положение предприятия, т.е. позволит осуществлять производственную деятельность эффективно, в соответствии с выбранной стратегией.
Нормирование оборотного капитала заключается в разработке норм по видам товарно-материальных ценностей, а также мероприятий, способствующих повышению эффективности использования оборотных средств.
Наряду с этим выполнение платежно-расчетной функции зависит от наличия оборотного капитала, необходимого для осуществления процесса реализации готовой продукции и завершения расчетов.
Эффективное использование оборотного капитала играет большую роль в обеспечении нормализации работы предприятия.
В зависимости от того, ликвидно предприятие или неликвидно предприятие, то есть в состоянии оно оплатить в срок счета кредиторов и возникающие непредвиденные расходы, предприятие оценивается как состоятельное или несостоятельное в финансовом отношении.
Предприятии ООО "Галант" находится в неустойчивом финансовом состоянии, , так как на предприятии имеется недостаток собственных оборотных средств в 2014 году- 18410 тыс.руб, в 2015 году -3944 тыс.руб. Это состояние сопряжено с нарушением платежеспособности, при котором все таки сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения реального собственного капитала и увеличения СОС, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных кредитов и заемных средств.
Объем выручки в 2014 году вырос на 81%, а в 2015 году снизился на 16%. Чистая прибыли в 2014 году 6097 тыс.руб, что выше уровня 2013 года на 47,91%, но в 2015 году снизилась на 8%.
Рентабельность продаж увеличилась в 2015 году по сравнению с 2014 годом с 12,5% до 13,7%.
Предприятие можно считать неплатежеспособным, так как коэффициент текущей ликвидности меньше 2 (1,68). Предприятие имеет коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами в 2014 году -0,85, в 2015 году -0,24 при необходимой норме 0,1.
Заемный капитал в 2014 году вырос на 168%, а в 2015 году снизился на 50%. Финансирование оборотного капитала предприятия происходит за счет
Положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором - величина запасов, то основным способом выхода из неустойчивого финансового состояния будет пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов.
Наиболее без рисковым способом пополнения источников формирования запасов является увеличение реального собственного капитала за счет распределения прибыли после налогообложения в фонды накопления при условии роста части этих фондов, не вложенной во внеоборотные активы. Снижение уровня запасов может произойти в результате планирования остатков запасов, а также реализации неиспользованных товарно-материальных ценностей.
В условиях особого хозяйственного поведения предприятия, обусловленного совокупностью неблагоприятных факторов, необходимо особо выделить такой ориентир в управлении финансовыми ресурсами как "способность к финансированию", то есть возможность и готовность предприятия нести издержки по финансированию оборотного капитала. При неспособности к финансированию предприятие продуцирует экстенсивный рост оборотного капитала за счет долгового удержания своей неконкурентоспособности.
Наличие у предприятия собственного оборотного капитала, его состав и структура, скорость оборота и эффективность использования оборотного капитала во многом предопределяет состояние предприятия и устойчивость его положения на финансовом рынке. Эффективное использование оборотного капитала играет большую роль в обеспечении нормализации работы предприятия. Негативное влияние на изменение эффективности использования
-разрыв хозяйственных связей;
-высокий уровень налогового бремени;
-снижение доступа к кредитам вследствие высоких банковских процентов.
Различные финансовые показатели характеризуют эффективность использования оборотного капитала: рентабельность, длительность и скорость оборота, коэффициенты оборачиваемости и другие. Прежде всего, необходимо правильно определить потребность предприятия в оборотном капитале, так как завышение или занижение оборотного капитала приводит к неустойчивому финансовому состоянию и потере выгоды. Если величина оборотного капитала занижена, то такое предприятие будет постоянно испытывать недостаток денежных средств и иметь низкий уровень ликвидности. Но увеличение оборотного капитала по сравнению с оптимальной потребностью приводит к замедлению их оборачиваемости.