УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ ФИРМЫ
|
ВВЕДЕНИЕ 3
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ ФИРМЫ 6
1.1. Понятие и сущность оборотного капитала 6
1.2. Способы учета оборотного капитала фирмы 12
1.3. Методы управления оборотным капиталом фирмы 17
2. АНАЛИЗ УПРАЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ ФИРМЫ 27
2.1. Организационно-экономическая характеристика фирмы ООО «ВИРСАВИЯ+» 27
2.2. Анализ оборотного капитала фирмы 34
3. НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ СТРУКТУРЫ
УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ ФИРМЫ 54
3.1. Проблемы управления оборотным капиталом фирмы 54
3.2. Способы решения проблем управления оборотным капиталом фирмы 63
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 72
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 79
ПРИЛОЖЕНИЯ
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ ФИРМЫ 6
1.1. Понятие и сущность оборотного капитала 6
1.2. Способы учета оборотного капитала фирмы 12
1.3. Методы управления оборотным капиталом фирмы 17
2. АНАЛИЗ УПРАЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ ФИРМЫ 27
2.1. Организационно-экономическая характеристика фирмы ООО «ВИРСАВИЯ+» 27
2.2. Анализ оборотного капитала фирмы 34
3. НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ СТРУКТУРЫ
УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ ФИРМЫ 54
3.1. Проблемы управления оборотным капиталом фирмы 54
3.2. Способы решения проблем управления оборотным капиталом фирмы 63
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 72
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 79
ПРИЛОЖЕНИЯ
Для осуществления предприятием хозяйственной деятельности важным условием является наличие оборотных средств. Оборотные средства - это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения.
В настоящее время можно утверждать о существенном снижении объемов оборотных средств на предприятиях по следующим причинам:
1) многие предприятия утратили свои оборотные средства за счет инфляции, невозврата дебиторской задолженности, убытков и др.;
2) ухудшилась структура собственных оборотных средств: в их составе значительно увеличилась дебиторская задолженность, ее объемы достигают 40-50% и более;
3) изменились источники формирования оборотных средств: снизились собственные источники и увеличилась задолженность;
4) насыщение внутреннего рынка денежным обеспечением составляет 18-20 % к ВВП, в развитых странах - 60-80%.
Но для того чтобы иметь устойчивое финансовое положение, многим российским крупным и средним предприятиям надо постоянно вкладывать средства в прирост капитала. Хронический недостаток собственных оборотных средств в период финансового кризиса в современных условиях - явление повсеместное. Поэтому становится самой актуальной задачей любого предприятия - наращивать объемы оборотных активов.
Рациональное использование оборотных средств влияет на основные показатели хозяйственной деятельности промышленного предприятия: на рост объема производства, снижение себестоимости продукции, повышение рентабельности предприятия. Анализ эффективности использования оборотных средств должен помочь выявить дополнительные резервы и способствовать улучшению основных экономических показателей работы предприятия.
Анализ оборотного капитала имеет большое значение. Контроль за состоянием товарно-материальных запасов и дебиторской задолженности является необходимым условием успешной работы предприятия. Для быстро растущих компаний это особенно важно, так как вложения в активы такого рода могут быстро выйти из-под контроля.
Таким образом, оборотные активы являются важным критерием в определении прибыли предприятия. Особенно актуальным это становится во время финансового кризиса, так как именно в кризисные периоды предприятия сталкиваются с нехваткой оборотных средств, а соответственно со снижением ритмичности производства и снижением объема продаж, поэтому во время кризисных явлений в экономики рациональное управление оборотными средствами становится одной из важнейших задач финансового менеджмента.
Конкурентные позиции организаций на рынке в значительной степени определяются эффективностью управления оборотным капиталом каждого хозяйствующего субъекта. В современных экономических условиях эффективное управление оборотным капиталом становится одной из предпосылок нормального функционирования организации.
Практическая значимость исследования состоит в том, что оно содержит разработки рекомендаций по управлению оборотными активами, имеющие огромное значение для дальнейшей деятельности предприятия.
Выбор темы выпускной квалификационной работы продиктован особой актуальностью и значимостью для предприятий построения эффективной системы управления оборотными средствами.
Изложенные обстоятельства предопределили актуальность и выбор темы выпускной квалификационной работы.
Объектом исследования является ООО «ВИРСАВИЯ+».
Предмет работы - оборотный капитал данного предприятия.
Основной целью выпускной квалификационной работы является анализ оборотного капитала ООО «ВИРСАВИЯ+» и поиск путей совершенствования управления ими.
Для достижения главной цели работы необходимо решить следующие задачи:
- изучить теоретические основы анализа оборотного капитала фирмы;
- провести анализ оборотного капитала ООО «ВИРСАВИЯ+»;
- предложить пути повышения совершенствования управления оборотным капиталом предприятия.
Проблемы оборотных активов всегда были в центре внимания отечественных исследователей: М.И. Баканова, И.Т. Балабанова, И.А. Бланк, В.В. Бочарова, М.М. Голанского, А.Г. Грязновой, В.В. Григорьева, О.В. Ефимовой, И.М. Карасева, Кудина М.В, В.В. Ковалева, Н.В. Колчина, В.Е. Леонтьева, М.И. Литвина, Э.А. Макарьяна, В. Мешалкина, В.Д. Новодворского, Л.Н. Павловой, Г.Б. Поляка, В.М. Родионовой, В.Н. Русак, Н.А. Русак, Г.В. Савицкой, Р.С. Сайфулина, Е.С. Стояновой, Е.Ф. Тихомиров, М.А. Федотовой,
А.Н. Хорина, А.Д. Шеремета и других.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы, приложений. В первой главе отражена сущность и структура оборотного капитала, приведена система показателей его использования на предприятии. Во второй главе работы проведен анализ динамики и состояния оборотных активов в ООО «ВИРСАВИЯ+», эффективность управления ими. Третья глава посвящена поиску путей повышения эффективности использования оборотного капитала ООО «ВИРСАВИЯ+».
В настоящее время можно утверждать о существенном снижении объемов оборотных средств на предприятиях по следующим причинам:
1) многие предприятия утратили свои оборотные средства за счет инфляции, невозврата дебиторской задолженности, убытков и др.;
2) ухудшилась структура собственных оборотных средств: в их составе значительно увеличилась дебиторская задолженность, ее объемы достигают 40-50% и более;
3) изменились источники формирования оборотных средств: снизились собственные источники и увеличилась задолженность;
4) насыщение внутреннего рынка денежным обеспечением составляет 18-20 % к ВВП, в развитых странах - 60-80%.
Но для того чтобы иметь устойчивое финансовое положение, многим российским крупным и средним предприятиям надо постоянно вкладывать средства в прирост капитала. Хронический недостаток собственных оборотных средств в период финансового кризиса в современных условиях - явление повсеместное. Поэтому становится самой актуальной задачей любого предприятия - наращивать объемы оборотных активов.
Рациональное использование оборотных средств влияет на основные показатели хозяйственной деятельности промышленного предприятия: на рост объема производства, снижение себестоимости продукции, повышение рентабельности предприятия. Анализ эффективности использования оборотных средств должен помочь выявить дополнительные резервы и способствовать улучшению основных экономических показателей работы предприятия.
Анализ оборотного капитала имеет большое значение. Контроль за состоянием товарно-материальных запасов и дебиторской задолженности является необходимым условием успешной работы предприятия. Для быстро растущих компаний это особенно важно, так как вложения в активы такого рода могут быстро выйти из-под контроля.
Таким образом, оборотные активы являются важным критерием в определении прибыли предприятия. Особенно актуальным это становится во время финансового кризиса, так как именно в кризисные периоды предприятия сталкиваются с нехваткой оборотных средств, а соответственно со снижением ритмичности производства и снижением объема продаж, поэтому во время кризисных явлений в экономики рациональное управление оборотными средствами становится одной из важнейших задач финансового менеджмента.
Конкурентные позиции организаций на рынке в значительной степени определяются эффективностью управления оборотным капиталом каждого хозяйствующего субъекта. В современных экономических условиях эффективное управление оборотным капиталом становится одной из предпосылок нормального функционирования организации.
Практическая значимость исследования состоит в том, что оно содержит разработки рекомендаций по управлению оборотными активами, имеющие огромное значение для дальнейшей деятельности предприятия.
Выбор темы выпускной квалификационной работы продиктован особой актуальностью и значимостью для предприятий построения эффективной системы управления оборотными средствами.
Изложенные обстоятельства предопределили актуальность и выбор темы выпускной квалификационной работы.
Объектом исследования является ООО «ВИРСАВИЯ+».
Предмет работы - оборотный капитал данного предприятия.
Основной целью выпускной квалификационной работы является анализ оборотного капитала ООО «ВИРСАВИЯ+» и поиск путей совершенствования управления ими.
Для достижения главной цели работы необходимо решить следующие задачи:
- изучить теоретические основы анализа оборотного капитала фирмы;
- провести анализ оборотного капитала ООО «ВИРСАВИЯ+»;
- предложить пути повышения совершенствования управления оборотным капиталом предприятия.
Проблемы оборотных активов всегда были в центре внимания отечественных исследователей: М.И. Баканова, И.Т. Балабанова, И.А. Бланк, В.В. Бочарова, М.М. Голанского, А.Г. Грязновой, В.В. Григорьева, О.В. Ефимовой, И.М. Карасева, Кудина М.В, В.В. Ковалева, Н.В. Колчина, В.Е. Леонтьева, М.И. Литвина, Э.А. Макарьяна, В. Мешалкина, В.Д. Новодворского, Л.Н. Павловой, Г.Б. Поляка, В.М. Родионовой, В.Н. Русак, Н.А. Русак, Г.В. Савицкой, Р.С. Сайфулина, Е.С. Стояновой, Е.Ф. Тихомиров, М.А. Федотовой,
А.Н. Хорина, А.Д. Шеремета и других.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы, приложений. В первой главе отражена сущность и структура оборотного капитала, приведена система показателей его использования на предприятии. Во второй главе работы проведен анализ динамики и состояния оборотных активов в ООО «ВИРСАВИЯ+», эффективность управления ими. Третья глава посвящена поиску путей повышения эффективности использования оборотного капитала ООО «ВИРСАВИЯ+».
По итогам проведенного анализа состояния использования оборотного капитала в ООО «ВИРСАВИЯ+» нами были сделаны выводы.
ООО «ВИРСАВИЯ+» производит и продает корпусную мебель для дома, офисов, торговых предприятий, для кухни, детской мебели. Всего около 50 наименований ассортимента. Предприятие оснащено высокопроизводительным качественным импортным оборудованием и укомплектовано высококлассными специалистами.
Структура активов предприятия хорошая, оборотные средства имели тенденцию к росту, их доля повысилась за 2013-2015 годы с 71,8% до 73,4%, но проблемой является низкий удельный вес собственных средств (который вырос с 16% до 17%), что снижает возможности самофинансирования. При этом положительным моментом является то, что в структуре собственного капитала подавляющую долю занимает нераспределенная прибыль (99%).
Это предопределило низкие значения показателей финансовой устойчивости и ликвидности, которые не превышали нормативных значений (кроме коэффициента абсолютной ликвидности, который на 1.01.2016 года составил 0,3%), и все они имели тенденцию к снижению, а коэффициенты финансовой устойчивости вообще имели отрицательные значения.
Несмотря на это, финансовые результаты предприятия растут, чистая прибыль имеет хорошую тенденцию роста. Рост выручки от продаж продукции в 2014 году составил 1868,5 тыс. руб., или 123,4%, она составила 9863,9 тыс. руб., в 2015 году рост выручки существенно замедлился в связи с некоторым снижением объема продаж, но темп роста составил 102,15%, а прирост составил всего 212,4 тыс. руб. Общая выручка за 2015 год составила 10076,3 тыс. руб. Рост выручки от продаж естественно повлек за собой и рост себестоимости и прочих расходов. При этом если в 2014 году темпы роста себестоимости были выше таковых выручки от продаж - 136,9% против 123,4%, то в 2015 году разрыв стал меньше - 108,2% против 102,15%, но тенденция сохранилась, что говорит о том, что ООО «ВИРСАВИЯ+» в 2015 году не смогло найти поставщиков сырья и материалов с более низкими ценами и пришлось увеличивать себестоимость производства. Чистая прибыль предприятия составила в 2014 году 4542,0 тыс. руб., прирост составил 646,6 тыс. руб. Такой уровень чистой прибыли позволяет говорить об очень высокой рентабельности деятельности предприятия - в 2014 году 46%, то есть предприятие на все затраты использует лишь половину выручки. В 2015 году сумма чистой прибыли выросла на 120,1 тыс. руб. до 4662,1 тыс. руб., что говорит об эффективном ведении бизнеса и удачном прохождении кризиса.
Все это говорит о достаточно высоком уровне использования активов и предопределяет возможности предприятия в будущем улучшить свое финансовое состояние.
ООО «ВИРСАВИЯ+» имеет достаточно крупную сумму оборотных средств. Абсолютный прирост оборотных средств за 2014 год составил 1134,2 тыс. руб., а темп роста 106,5%, за 2015 год сумма выросла на 108,1% или на 1516,4 тыс. руб. и составила на начало 2015 года 18689,8 тыс. руб., на 1.01.2016 года 20206,2 тыс. руб. Такое движение суммы оборотных средств говорит об устойчивом повышении роли оборотных средств в активах предприятия.
В оборотных активах наиболее быстро растут суммы запасов, особенно готовой продукции. В 2015 году стоимость запасов товарно-материальных ценностей выросла на 1546,1 тыс. руб., до 10470,5 тыс. руб., что на 117,32% больше уровня 2014 года. На 1.01.2016 года остаток готовой продукции составил 36598 тыс. руб., то есть вырос еще на 440,0 тыс. руб. Но темп роста немного снизился и составил 113,67%. Несмотря на снижение темпа роста остатков готовой продукции, рост ее величины свидетельствует о снижении объемов продаж и застаивании продукции на складе ввиду неверно планируемых денежных потоков по закупке сырья и материалов и продаже продукции ООО «ВИРСАВИЯ+».
В структуре запасов компании наибольшую долю занимали запасы товарно-материальных ценностей - на 1.01.2016 года 64,85%. То есть больше двух третей всех запасов занимает материальная их часть. Доля готовой продукции колебалась в диапазоне 35-36%, а на 1.01.2016 года снизилась до 34,95%, что в целом можно оценить положительно, так как это снижение удельного веса нереализованной продукции. В целом структура запасов в ООО «ВИРСАВИЯ+» оптимальна.
Уровни оборачиваемости по материальным запасам (0,7 оборотов) и готовой продукции (2,75 оборотов в год), слишком низкие, что говорит о неэффективной политике предприятия в области баланса закупок и продаж.
Рост уровня запасов был связан со снижением эффективности управления ими, так как закупалось явно больше, чем планировалось продать товаров. Оборачиваемость материальных запасов и готовой продукции к концу 2015 году существенно снизилась.
То же происходило и по дебиторской задолженности. Высокая доля и рост дебиторской задолженности оценивается негативно. Дебиторская задолженность в 2013 году составила 3215,6 тыс. руб., а в 2014 году снизилась на 1133,2 тыс. руб., или на 35,2%. В 2014 году дебиторская задолженность была сокращена на треть. Это было достигнуто благодаря введению новых условий продажи с максимальным снижением продаж в кредит и в рассрочку, а также усилением работы по инкассации задолженности. В 2015 году она снова выросла на 707,1 тыс. руб. до 2789,5 тыс. руб., или на 134%. Это произошло в результате того, что предприятие ослабило расчетно-платежную дисциплину и меры воздействия за просрочку платежей за поставленную продукцию.
Эти суммы отвлекаются из оборота и не позволяют предприятию развиваться дальше. Политика инкассации задолженности потребителей и клиентов предприятия была в 2015 году неэффективной.
Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности составила в 2013 году 144,79 дней, в 2014 году снизилась до 76 дней, а в 2015 году снова выросла до 99,66 дней, что на 23,66 дней больше. На начало 2015 года предприятием были во многом решены проблемы с расчетной дисциплиной покупателей за поставленную продукцию, но в конце 2015 года проблемы снова стали актуальными.
Большую часть чистой прибыли ООО «ВИРСАВИЯ+» в 2013-2015 годах направляло на пополнение краткосрочных финансовых вложений, поэтому их сумма очень высока и почти достигает уровня запасов.
За 2014 год остаток денежных средств в балансе снизился на 6,9%, а за 2015 год на 7,6% до 232,1 тыс. руб. Это произошло не в меньшей степени за счет необходимости покрывать убытки от снижения курса акций и повышения себестоимости и коммерческих расходов. Снижение суммы денежных средств негативно влияет на финансово-расчетную дисциплину.
Что касается денежных потоков, то в 2015 году предприятие ухудшило тактику управления денежными потоками, в результате чего оно получало ежегодно чистые денежные оттоки. Особенно были заметными просчеты с повышением уровня оттока по текущей деятельности (расходам), и заемные средства, которые возвращаются предприятием несвоевременно и не полностью. Это говорит о том, что превышение расходов и оттоков над денежными притоками ООО «ВИРСАВИЯ+» покрывает не за счет повышения эффективности деятельности и доходов, а за счет увеличения сумм заемных средств.
Позитивным явлением можно назвать наличие крупной суммы краткосрочных финансовых вложений на балансе предприятия, которые обеспечивают наличие абсолютной ликвидности предприятию. Несмотря на сокращение, эти вложения могут стать источником покрытия в случае необходимости обязательств предприятия.
На основании проведенного анализа был сделан вывод, что управление запасами и дебиторской задолженностью в ООО «ВИРСАВИЯ+» в 2013-2015 годах существенно ухудшилось и необходимо предпринять меры по улучшению их использования.
Для повышения эффективности управления запасами предложены следующие мероприятия:
1. Внедрить автоматизированные системы нормирования производственных запасов. Они должны своевременно предупреждать о наличии и появлении дефицитных позиций по материалам, сырью на складах, которые грозят нарушить бесперебойность организации процесса поставки и сбыта, выявлять излишние материальные запасы с целью определения возможности их реализации.
2. Продать излишние материальные запасы и ликвидировать готовую продукцию путем продажи со скидкой. Предлагается продать товара на сумму 2300,0 тыс. руб. со скидкой 5% и выручить 2185,0 тыс. руб. А оставшуюся часть продавать до достижения суммы материальных запасов, рассчитанную исходя из норматива оборачиваемости, то есть до 2519,1 тыс. руб. Эта сумма составит 1970,5 тыс. руб., то есть в среднем до апреля месяца 2016 года закупать новое сырье не стоит. В результате этих мероприятий в течение первого квартала предприятие сможет реализовать готовой продукции и материальных запасов в виде необработанной продукции на сумму 7266,3 тыс. руб. За счет предоставленных скидок потерянная потенциальная выручка составит 6640 тыс. руб. Но зато при этом повысится оборачиваемость материальных запасов и предприятие будет иметь в наличии свободные денежные средства для дальнейшего развития.
3. Внедрить в практику АВС-анализ материальных запасов. ABC-метод позволяет сосредоточиться на контроле только наиболее важных видов запасов, реализуемых ООО «ВИРСАВИЯ+» и тем самым сэкономить время, ресурсы и повысить эффективность управления. Особый контроль необходимо проводить по 19 позициям, которые составляют около 18% общего количества позиций, но на которые приходится 57% себестоимости. Для оптимизации размера производственных запасов по этим 19 позициям необходимо на предприятии использовать модель расчета оптимального размера заказа, основанного на минимизации совокупных операционных затрат по закупке и хранению запасов на предприятии. Приведен пример такого расчета для позиции «Стулья» и выяснено, что заказы должны поступать 24 раза в квартал по 547 штук или 3,75 раз в месяц по 145 штук. По остальным позициям также следует рассчитывать оптимальный запас.
4. Снизить цены для обеспечения «движения» излишних запасов.
5. Предоставить работникам ООО «ВИРСАВИЯ+» денежный стимул для использования материальных запасов. Допустим, реализовывать своим работникам продукцию компании с 30% скидкой в счет зарплаты.
6. Размещать прайс-лист в печатные сборники для тех запасов, которые необходимо ликвидировать.
7. Разместить информацию в специальных сайтах Интернет по продаже отдельных наименований излишних запасов по цене, близкой к закупочной.
В качестве мероприятий по улучшению управления дебиторской задолженностью предложено:
1. Усилить работу с дебиторами, составлять и контролировать реестр крупнейших дебиторов. У ООО «ВИРСАВИЯ+» дебиторов, превышающих по доле задолженности 3,5% вообще не имеется, а с долей более 0,5% - всего 5. Задолженность свыше трех месяцев составляет 2,23%, а от 60 до 90 дней - 10,65%, поэтому в дальнейшем активная работа по возврату задолженности должна проводится именно с этой группой дебиторов. Суммы по этим срокам соответственно 62,2 тыс. руб. и 297,1 тыс. руб. Предложены следующие меры по инкассации: нанять специалиста исключительно по работе с дебиторской задолженностью; разработать план мероприятий по работе с конкретными контрагентами с указанием сроков, ответственных, оценкой затрат и полученного эффекта; разработать положение о мотивации за результат, достигнутый работниками в этом направлении.
2. Внедрить в систему АВС-анализа дебиторов по образцу запасов. Выяснено, что на 31% общего количества покупателей (35 компаний) приходится 70% выручки, поэтому наиболее активная работа по инкассации должна проводится с ними.
3. Использовать более гибкую систему ценообразования, скидок, акций и т.п. Сравнительный анализ предоставления скидки к оплате в 10% и отсрочки платежа на 30 дней без скидки показал, что в первом случае будет получено вместо 2789,5 тыс. руб. 2756,3 тыс. руб., а во втором случае только 2715,1 тыс. руб., то есть на 41,2 тыс. руб. меньше, а максимально выгодная скидка составила 11,435%.
4. Продать дебиторскую задолженность путем факторинга. За счет этого предприятие получит выручку 2510,55 тыс. руб. и сократит задолженность на всю сумму.
5. Погашать дебиторскую задолженность путем взаимозачетов с кредиторами, которые могу являться одновременно и дебиторами компании. Таким образом предложено сократить суммы по встречным кредитам было в размере 459,3 тыс. руб.
Для повышения эффективности управления денежными потоками предлагается заняться снижением расходов по текущей деятельности (телефонные, интернет, командировочные, рекламные и транспортные расходы - общая сумма таких резервов рассчитана в сумме 87,5 тыс. руб.), повысить возможности повышения инвестиционного дохода от продажи неиспользуемых основных средств (таких доходов в 2016 году планируется получить на сумму 321,9 тыс. руб.), сдачи их в аренду (предложено сдать в аренду 17 кв.м. площадей, что будет приносить в год 163,8 тыс. руб.), осуществлять контроль выплат, для чего предложено использовать реестр старения кредиторов, снизить расходы на финансовые вложения, снизить уровень коммерческого кредитования.
Все эти мероприятия позволят предприятию повысить эффективность управления оборотными средствами в целом.
ООО «ВИРСАВИЯ+» производит и продает корпусную мебель для дома, офисов, торговых предприятий, для кухни, детской мебели. Всего около 50 наименований ассортимента. Предприятие оснащено высокопроизводительным качественным импортным оборудованием и укомплектовано высококлассными специалистами.
Структура активов предприятия хорошая, оборотные средства имели тенденцию к росту, их доля повысилась за 2013-2015 годы с 71,8% до 73,4%, но проблемой является низкий удельный вес собственных средств (который вырос с 16% до 17%), что снижает возможности самофинансирования. При этом положительным моментом является то, что в структуре собственного капитала подавляющую долю занимает нераспределенная прибыль (99%).
Это предопределило низкие значения показателей финансовой устойчивости и ликвидности, которые не превышали нормативных значений (кроме коэффициента абсолютной ликвидности, который на 1.01.2016 года составил 0,3%), и все они имели тенденцию к снижению, а коэффициенты финансовой устойчивости вообще имели отрицательные значения.
Несмотря на это, финансовые результаты предприятия растут, чистая прибыль имеет хорошую тенденцию роста. Рост выручки от продаж продукции в 2014 году составил 1868,5 тыс. руб., или 123,4%, она составила 9863,9 тыс. руб., в 2015 году рост выручки существенно замедлился в связи с некоторым снижением объема продаж, но темп роста составил 102,15%, а прирост составил всего 212,4 тыс. руб. Общая выручка за 2015 год составила 10076,3 тыс. руб. Рост выручки от продаж естественно повлек за собой и рост себестоимости и прочих расходов. При этом если в 2014 году темпы роста себестоимости были выше таковых выручки от продаж - 136,9% против 123,4%, то в 2015 году разрыв стал меньше - 108,2% против 102,15%, но тенденция сохранилась, что говорит о том, что ООО «ВИРСАВИЯ+» в 2015 году не смогло найти поставщиков сырья и материалов с более низкими ценами и пришлось увеличивать себестоимость производства. Чистая прибыль предприятия составила в 2014 году 4542,0 тыс. руб., прирост составил 646,6 тыс. руб. Такой уровень чистой прибыли позволяет говорить об очень высокой рентабельности деятельности предприятия - в 2014 году 46%, то есть предприятие на все затраты использует лишь половину выручки. В 2015 году сумма чистой прибыли выросла на 120,1 тыс. руб. до 4662,1 тыс. руб., что говорит об эффективном ведении бизнеса и удачном прохождении кризиса.
Все это говорит о достаточно высоком уровне использования активов и предопределяет возможности предприятия в будущем улучшить свое финансовое состояние.
ООО «ВИРСАВИЯ+» имеет достаточно крупную сумму оборотных средств. Абсолютный прирост оборотных средств за 2014 год составил 1134,2 тыс. руб., а темп роста 106,5%, за 2015 год сумма выросла на 108,1% или на 1516,4 тыс. руб. и составила на начало 2015 года 18689,8 тыс. руб., на 1.01.2016 года 20206,2 тыс. руб. Такое движение суммы оборотных средств говорит об устойчивом повышении роли оборотных средств в активах предприятия.
В оборотных активах наиболее быстро растут суммы запасов, особенно готовой продукции. В 2015 году стоимость запасов товарно-материальных ценностей выросла на 1546,1 тыс. руб., до 10470,5 тыс. руб., что на 117,32% больше уровня 2014 года. На 1.01.2016 года остаток готовой продукции составил 36598 тыс. руб., то есть вырос еще на 440,0 тыс. руб. Но темп роста немного снизился и составил 113,67%. Несмотря на снижение темпа роста остатков готовой продукции, рост ее величины свидетельствует о снижении объемов продаж и застаивании продукции на складе ввиду неверно планируемых денежных потоков по закупке сырья и материалов и продаже продукции ООО «ВИРСАВИЯ+».
В структуре запасов компании наибольшую долю занимали запасы товарно-материальных ценностей - на 1.01.2016 года 64,85%. То есть больше двух третей всех запасов занимает материальная их часть. Доля готовой продукции колебалась в диапазоне 35-36%, а на 1.01.2016 года снизилась до 34,95%, что в целом можно оценить положительно, так как это снижение удельного веса нереализованной продукции. В целом структура запасов в ООО «ВИРСАВИЯ+» оптимальна.
Уровни оборачиваемости по материальным запасам (0,7 оборотов) и готовой продукции (2,75 оборотов в год), слишком низкие, что говорит о неэффективной политике предприятия в области баланса закупок и продаж.
Рост уровня запасов был связан со снижением эффективности управления ими, так как закупалось явно больше, чем планировалось продать товаров. Оборачиваемость материальных запасов и готовой продукции к концу 2015 году существенно снизилась.
То же происходило и по дебиторской задолженности. Высокая доля и рост дебиторской задолженности оценивается негативно. Дебиторская задолженность в 2013 году составила 3215,6 тыс. руб., а в 2014 году снизилась на 1133,2 тыс. руб., или на 35,2%. В 2014 году дебиторская задолженность была сокращена на треть. Это было достигнуто благодаря введению новых условий продажи с максимальным снижением продаж в кредит и в рассрочку, а также усилением работы по инкассации задолженности. В 2015 году она снова выросла на 707,1 тыс. руб. до 2789,5 тыс. руб., или на 134%. Это произошло в результате того, что предприятие ослабило расчетно-платежную дисциплину и меры воздействия за просрочку платежей за поставленную продукцию.
Эти суммы отвлекаются из оборота и не позволяют предприятию развиваться дальше. Политика инкассации задолженности потребителей и клиентов предприятия была в 2015 году неэффективной.
Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности составила в 2013 году 144,79 дней, в 2014 году снизилась до 76 дней, а в 2015 году снова выросла до 99,66 дней, что на 23,66 дней больше. На начало 2015 года предприятием были во многом решены проблемы с расчетной дисциплиной покупателей за поставленную продукцию, но в конце 2015 года проблемы снова стали актуальными.
Большую часть чистой прибыли ООО «ВИРСАВИЯ+» в 2013-2015 годах направляло на пополнение краткосрочных финансовых вложений, поэтому их сумма очень высока и почти достигает уровня запасов.
За 2014 год остаток денежных средств в балансе снизился на 6,9%, а за 2015 год на 7,6% до 232,1 тыс. руб. Это произошло не в меньшей степени за счет необходимости покрывать убытки от снижения курса акций и повышения себестоимости и коммерческих расходов. Снижение суммы денежных средств негативно влияет на финансово-расчетную дисциплину.
Что касается денежных потоков, то в 2015 году предприятие ухудшило тактику управления денежными потоками, в результате чего оно получало ежегодно чистые денежные оттоки. Особенно были заметными просчеты с повышением уровня оттока по текущей деятельности (расходам), и заемные средства, которые возвращаются предприятием несвоевременно и не полностью. Это говорит о том, что превышение расходов и оттоков над денежными притоками ООО «ВИРСАВИЯ+» покрывает не за счет повышения эффективности деятельности и доходов, а за счет увеличения сумм заемных средств.
Позитивным явлением можно назвать наличие крупной суммы краткосрочных финансовых вложений на балансе предприятия, которые обеспечивают наличие абсолютной ликвидности предприятию. Несмотря на сокращение, эти вложения могут стать источником покрытия в случае необходимости обязательств предприятия.
На основании проведенного анализа был сделан вывод, что управление запасами и дебиторской задолженностью в ООО «ВИРСАВИЯ+» в 2013-2015 годах существенно ухудшилось и необходимо предпринять меры по улучшению их использования.
Для повышения эффективности управления запасами предложены следующие мероприятия:
1. Внедрить автоматизированные системы нормирования производственных запасов. Они должны своевременно предупреждать о наличии и появлении дефицитных позиций по материалам, сырью на складах, которые грозят нарушить бесперебойность организации процесса поставки и сбыта, выявлять излишние материальные запасы с целью определения возможности их реализации.
2. Продать излишние материальные запасы и ликвидировать готовую продукцию путем продажи со скидкой. Предлагается продать товара на сумму 2300,0 тыс. руб. со скидкой 5% и выручить 2185,0 тыс. руб. А оставшуюся часть продавать до достижения суммы материальных запасов, рассчитанную исходя из норматива оборачиваемости, то есть до 2519,1 тыс. руб. Эта сумма составит 1970,5 тыс. руб., то есть в среднем до апреля месяца 2016 года закупать новое сырье не стоит. В результате этих мероприятий в течение первого квартала предприятие сможет реализовать готовой продукции и материальных запасов в виде необработанной продукции на сумму 7266,3 тыс. руб. За счет предоставленных скидок потерянная потенциальная выручка составит 6640 тыс. руб. Но зато при этом повысится оборачиваемость материальных запасов и предприятие будет иметь в наличии свободные денежные средства для дальнейшего развития.
3. Внедрить в практику АВС-анализ материальных запасов. ABC-метод позволяет сосредоточиться на контроле только наиболее важных видов запасов, реализуемых ООО «ВИРСАВИЯ+» и тем самым сэкономить время, ресурсы и повысить эффективность управления. Особый контроль необходимо проводить по 19 позициям, которые составляют около 18% общего количества позиций, но на которые приходится 57% себестоимости. Для оптимизации размера производственных запасов по этим 19 позициям необходимо на предприятии использовать модель расчета оптимального размера заказа, основанного на минимизации совокупных операционных затрат по закупке и хранению запасов на предприятии. Приведен пример такого расчета для позиции «Стулья» и выяснено, что заказы должны поступать 24 раза в квартал по 547 штук или 3,75 раз в месяц по 145 штук. По остальным позициям также следует рассчитывать оптимальный запас.
4. Снизить цены для обеспечения «движения» излишних запасов.
5. Предоставить работникам ООО «ВИРСАВИЯ+» денежный стимул для использования материальных запасов. Допустим, реализовывать своим работникам продукцию компании с 30% скидкой в счет зарплаты.
6. Размещать прайс-лист в печатные сборники для тех запасов, которые необходимо ликвидировать.
7. Разместить информацию в специальных сайтах Интернет по продаже отдельных наименований излишних запасов по цене, близкой к закупочной.
В качестве мероприятий по улучшению управления дебиторской задолженностью предложено:
1. Усилить работу с дебиторами, составлять и контролировать реестр крупнейших дебиторов. У ООО «ВИРСАВИЯ+» дебиторов, превышающих по доле задолженности 3,5% вообще не имеется, а с долей более 0,5% - всего 5. Задолженность свыше трех месяцев составляет 2,23%, а от 60 до 90 дней - 10,65%, поэтому в дальнейшем активная работа по возврату задолженности должна проводится именно с этой группой дебиторов. Суммы по этим срокам соответственно 62,2 тыс. руб. и 297,1 тыс. руб. Предложены следующие меры по инкассации: нанять специалиста исключительно по работе с дебиторской задолженностью; разработать план мероприятий по работе с конкретными контрагентами с указанием сроков, ответственных, оценкой затрат и полученного эффекта; разработать положение о мотивации за результат, достигнутый работниками в этом направлении.
2. Внедрить в систему АВС-анализа дебиторов по образцу запасов. Выяснено, что на 31% общего количества покупателей (35 компаний) приходится 70% выручки, поэтому наиболее активная работа по инкассации должна проводится с ними.
3. Использовать более гибкую систему ценообразования, скидок, акций и т.п. Сравнительный анализ предоставления скидки к оплате в 10% и отсрочки платежа на 30 дней без скидки показал, что в первом случае будет получено вместо 2789,5 тыс. руб. 2756,3 тыс. руб., а во втором случае только 2715,1 тыс. руб., то есть на 41,2 тыс. руб. меньше, а максимально выгодная скидка составила 11,435%.
4. Продать дебиторскую задолженность путем факторинга. За счет этого предприятие получит выручку 2510,55 тыс. руб. и сократит задолженность на всю сумму.
5. Погашать дебиторскую задолженность путем взаимозачетов с кредиторами, которые могу являться одновременно и дебиторами компании. Таким образом предложено сократить суммы по встречным кредитам было в размере 459,3 тыс. руб.
Для повышения эффективности управления денежными потоками предлагается заняться снижением расходов по текущей деятельности (телефонные, интернет, командировочные, рекламные и транспортные расходы - общая сумма таких резервов рассчитана в сумме 87,5 тыс. руб.), повысить возможности повышения инвестиционного дохода от продажи неиспользуемых основных средств (таких доходов в 2016 году планируется получить на сумму 321,9 тыс. руб.), сдачи их в аренду (предложено сдать в аренду 17 кв.м. площадей, что будет приносить в год 163,8 тыс. руб.), осуществлять контроль выплат, для чего предложено использовать реестр старения кредиторов, снизить расходы на финансовые вложения, снизить уровень коммерческого кредитования.
Все эти мероприятия позволят предприятию повысить эффективность управления оборотными средствами в целом.
Подобные работы
- УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ ФИРМЫ
Дипломные работы, ВКР, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 6300 р. Год сдачи: 2018 - УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ ФИРМЫ
Дипломные работы, ВКР, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4380 р. Год сдачи: 2016 - УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ ФИРМЫ
Дипломные работы, ВКР, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4370 р. Год сдачи: 2018 - Управление оборотным капиталом фирмы
Дипломные работы, ВКР, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4280 р. Год сдачи: 2017 - УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ ФИРМЫ
Дипломные работы, ВКР, финансы и кредит. Язык работы: Русский. Цена: 4900 р. Год сдачи: 2017 - Стратегия управления оборотным капиталом фирмы (Самарский Государственный Экономический Университет)
Курсовые работы, финансовый менеджмент. Язык работы: Русский. Цена: 450 р. Год сдачи: 2024 - УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ ФИРМЫ
Дипломные работы, ВКР, финансы и кредит. Язык работы: Русский. Цена: 4900 р. Год сдачи: 2017 - УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ ФИРМЫ
Дипломные работы, ВКР, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4365 р. Год сдачи: 2017 - ФИНАНСОВЫЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ ОРГАНИЗАЦИИ
Дипломные работы, ВКР, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 6300 р. Год сдачи: 2018 - Управление оборотным капиталом фирмы
Дипломные работы, ВКР, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 6300 р. Год сдачи: 2018