Управление финансовыми рисками представляет собой относительно новое самостоятельное направление финансового менеджмента и является одним из наиболее важных управленческих процессов в его системе. Научные исследования по проблемам риск-менеджмента в организации охватывают в настоящее время широкий спектр вопросов - от оценки и способов нейтрализации риска отдельных финансовых операций до финансовой деятельности в целом.
Актуальность рассматриваемой проблемы связана также с нестабильным состоянием российского и международных финансовых рынков, неполнотой исследования в данной области, открывающимися возможностями для использования методов управления финансовыми рисками в российской экономике. В частности, проблема управления рисками усиливается в связи с тем, что риски усилились, произошла их глобализация, увеличилась волатильность валют, процентных ставок, курсов ценных бумаг и цен на сырьевые товары. В этой связи важнейшее значение приобретает теоретический анализ и разработка практических методов деятельности по анализу и управлению рисками, позволяющих снизить риски до минимума, перераспределить их, сделать деятельность организации более стабильным и прогнозируемым. Именно с этой целью в выпускной квалификационной работе были рассмотрены теоретические вопросы управления финансовыми рисками, которые были выявлены на уровне предприятия, а также предложены пути совершенствования методики управления ими.
В ходе решения поставленной цели были решены следующие задачи:
- изучены теоретические аспекты управления финансовыми рисками организации;
- проанализировано управление финансовыми рисками на уровне организации;
- предложены пути совершенствования методики управления финансовыми рисками.
На основании проведенного нами исследования были сделаны следующие выводы.
До сих пор в финансово - экономической науке нет общепризнанного определения финансового риска, а также однозначного понимания, какие же риски являются собственно финансовыми. Рассмотрев наиболее часто встречающиеся определения финансового риска, мы выявили то определение, которое, на наш взгляд, наиболее полно отражает его сущность. Итак, под финансовыми рисками предприятия следует понимать вероятность наступления неблагоприятных финансовых последствий в форме уменьшения (потери) финансовых ресурсов, капитала или доходности организации в условиях принятия одного из альтернативных вариантов решения в процессе осуществления финансово-хозяйственной деятельности в условиях неопределенности.
В ходе анализа мы выяснили, что от правильной классификации финансовых рисков зависит эффективность процесса управления ими. Именно классификация позволяет определить место каждого вида финансового риска в системе риск-менеджмента, а также создает возможность для эффективной оценки и управления риском. Поэтому, на наш взгляд, целесообразнее разделение финансовых рисков на внешние и внутренние, поскольку существуют внешние и внутренние причины возникновения риска, порожденные внешними условиями и внутренними факторами деятельности предприятия. Они могут изменять его, расширять или ограничивать его возможности.
Умение оценивать риск — еще одна важная часть управления рисками в разрезе конкретной организации. Именно от выбора оптимальных способов оценки финансовых рисков зависит формирование общей стратегии управления всем комплексом рисков организации, которая позволяет более рационально использовать ресурсы предприятия, обеспечивая тем самым прибыльность, при минимальных финансовых потерях.
Для того, чтобы обосновать актуальность выбранной нами темы, был проведен анализ управления финансовыми рисками на примере ООО «НПЦ «Интехпромсервис». В результате анализа финансовое состояние данной организации характеризуется высокими и стабильными показателями прибыльности деятельности. Учитывая пограничные значения основных финансовых показателей, а также возникновение потребности в источниках финансировании в предстоящем году, необходимо особое внимание уделить сохранению и приросту чистой прибыли. Также анализ финансового состояния показал, что организация характеризуется высокими показателями рентабельности как всего, так и собственного капитала. Изменение структуры источников финансирования в сторону увеличения доли заемного капитала способствовала росту рентабельности собственных средств. Есть все основания полагать, что дальнейший рост доли заемного капитала будет способствовать дальнейшему росту рентабельности собственных средств. Однако, учитывая пограничное значение коэффициентов автономии, целесообразно обеспечить опережающий рост доли собственного, но не заемного капитала. Другими словами, можно пожертвовать темпом роста рентабельности собственного капитала во имя обеспечения финансовой устойчивости. Основным рычагом роста основных финансовых показателей необходимо обеспечить рост доли собственного капитала как следствие роста объемов получаемой прибыли. Несмотря на высокую прибыльность продаж, у организации существует риск снижения или низкого роста прибыли.
В ходе исследования существующих рисков методом экспертных оценок и методом комплексной оценки финансового состояния на наличие финансовых рисков, нами были выявлены: процентные риски; риски, связанные с неисполнением хозяйственных договоров; риски снижения ликвидности, риски потери платежеспособности; риск потери финансовой устойчивости.
Для эффективного управления выявленными финансовыми рисками нами были предложены следующие решения. По причине того, что у ООО «НПЦ «Интехпромсервис» отсутствует финансовая служба, было предложено ее создать. Деятельность данной службы направлена на сохранность и эффективное использования основных фондов, оборотных средств, трудовых и финансовых ресурсов. Именно финансовая служба занимается комплексным экономическим и финансовым анализом деятельности, разработкой мероприятий по повышению эффективности управления финансами, снижением финансовых рисков и увеличением прибыльности. Также для снижения степени воздействия существующих финансовых рисков было предложено пользоваться такими методами, как хеджирование, лимитирование.
В конце хочется отметить, что в постоянно меняющейся предпринимательской среде ХХХ века менеджеры не могут не считаться с необходимостью управлять финансовыми рисками. Последствия «неучета» того или иного риска могут привести к катастрофическим последствиям для организации. Будущее будет принадлежать тем дальновидным менеджерам, которые стремятся грамотно управлять не отдельными рисками, а внедряют методы управления, охватывающие всю организацию. В результате управление финансовыми рисками поднимается на более современный, высокий уровень. Имея полную информацию о ключевых финансовых рисках своей компании, такие менеджеры смогут разрабатывать планы управления рисками с применением координированных сложных методов. Эффективное управление рисками станет безусловным и обязательным элементом управления ХХХ века, а риск-менеджмент — таким же типовым направлением деятельности, как бухгалтерский учет.
В завершении хотелось бы привести одно высказывание, которое может стать поворотным моментом и мощным стимулом для компаний, игнорирующих вопросы управления рисками: «Я думаю, акционеры не станут вкладывать свои средства в компании, которые, по их мнению, не относятся к риск-менеджменту достаточно серьезно. Я называю это фактором здоровья и гигиены. Организации, которые не продумали эти вопросы и не имеют в наличии осмысленных планов снижения риска, акционеры будут, естественно, обходить стороной. Это не обязательно потому что они вычеркнули вас из игры, они могут просто вас в нее не включить».

Купить