Центральные банки можно охарактеризовать как коммерческие организации, функционирующие в общественных интересах. Их правовая природа имеет двойственный характер, сочетая черты публичного учреждения и коммерческой организации - банка. Придание центральному банку общественного статуса объясняется важностью его услуг для общества.
Экономико-правовой статус и организационно-правовые формы создания и деятельности современных центральных банков объясняется особенностями их исторического развития.
Основные функции центральных банков - эмиссия банкнот, проведение денежно-кредитной политики, рефинансирование банков, контроль за деятельностью кредитно-банковских учреждений, организация и контроль за функционированием системы платежей, проведение валютной политики, выполнение функций агента правительства. Реализуя указанные функции, центральные банки добиваются осуществления поставленных перед ними задач.
Нами были выделены несколько ключевых закономерностей в развитии целей центральных банков и указать на особенности их трансформации на современном этапе.
Как правило, стратегические цели, стоящие перед центральными банками, стандартны (стабильность покупательной способности денежной единицы, стабильность финансовой системы и экономический рост) и не меняются в течение длительных периодов времени (за исключением появления цели по экономическому росту в 1930-40-ых гг. и формулирования в явном виде цели по стабильности национальной валюты в 1970-80-ых гг.).
инфляционные шоки. В настоящий момент для многих центральных банков наиболее актуальными являются цели по стабильности валюты и финансовой системы, в то время как цель по экономическому росту находится во втором приоритете и может преследоваться лишь при достижении основных целей.
Центральные банки как развитых, так и развивающихся стран выполняют важную роль в системе мер государственного воздействия на экономику благодаря своей относительной самостоятельности при решении вопросов регулирования денежной эмиссии, воздействия на функционирование финансовых рынков и их субъектов, на сферу перевода денежных средств.
По результатам анализа деятельности центральных банков нами были выявлены основные особенности.
Опыт рассмотренных государств показывает, что переход к режиму инфляционного таргетирования всегда был обусловлен различными факторами, иногда решение об использовании таргетирования инфляции может быть единственное верным шагом в направлениях развития денежно-кредитной политики. Зарубежный опыт говорит нам о том, что таргетирование позволяет сдерживать инфляцию, не нанося урона экономическом росту.
В то же время, инфляционное таргетирование все-таки является неоднозначным режимом. Банком России данный вопрос прорабатывался довольно тщательно и на протяжении долгого времени. Зарубежный опыт показывает, что достижение целевого значении инфляции при использовании таргетирования возможно, все решают время и инструменты. Сегодня для России актуально сдерживать инфляцию, но причины ее роста кроются в большей степени во внешних факторах.
Комитетом по платежным и расчетным системам Банка международных расчетов определены обязанности Центральных банков по применению ключевых принципов:
- Центральный банк должен четко определить свои цели в отношении платежных систем и обнародовать свою роль и основные виды политики применительно к системно значимым платежным системам;
- Центральный банк должен обеспечить соблюдение ключевых принципов системами, которыми он управляет;
- Центральный банк должен осуществлять надзор за соблюдением ключевых принципов системами, которыми он не управляет, и иметь возможности для осуществления такого надзора;
- при обеспечении безопасности и эффективности платежных систем посредством ключевых принципов Центральный банк должен сотрудничать с другими Центральными банками и любыми другими соответствующими национальными или иностранными учреждениями.
Рост интернационализации банковского бизнеса привел к появлению новых финансовых инструментов, банковских продуктов, развитию новых технологий, обеспечивающих ускорение международного движение капитала, и обусловил увеличение нестабильности национальных банковских систем многих стран. В этих условиях объективно назрела потребность в формировании международнопризнанных правил и норм банковского надзора.
Проблемы в деятельности Центрального банка Российской Федерации связаны с внешними и внутренними проблемами развития экономики Российской Федерации. Внешние проблемы развития экономики государства обусловлены санкционной политикой, проводимой США и государствами Европейского Союза. К внутренним проблемам целесообразно отнести структуру экономики Российской Федерации и ограничение ресурсов в государстве.
К проблемам Центрального банка Российской Федерации на современном этапе можно отнести следующие:
1) низкую капитализации банковского сектора Российской Федерации;
2) проблемы, обусловленные оттоком валютного капитала из Российской Федерации через кредитные организации;
3) проблемы, обусловленные ростов бюджетных расходов Российской Федерации и уменьшением бюджетных доходов государства;
4) проблемы, обусловленные уменьшением эффективности функционирования кредитных организаций в Российской Федерации и их банкротством;
5) проблемы, обусловленные волотильностью курса национальной валюты;
6) проблемы, обусловленные банкротством банковских учреждений в Российской Федерации;
7) проблемы, обусловленные снижением эффективности деятельности субъектов предпринимательства в Российской Федерации.
Полезным для Банка России на наш взгляд, представляется следующие.
Денежно-кредитная политика оказывает влияние на экономику через определенный временной промежуток, из-за этого последствия ее действия будут наблюдаться только спустя время. Поэтому насколько эффективна текущая денежно-кредитная политика в данный конкретный момент определить весьма проблематично. В этой связи Центральному банку необходимо расширить период прогноза развития ситуации на перспективу, например до 5 лет. Решения по денежно-кредитной политике основываются на анализе данных за достаточно длительный период времени, что обеспечивает последовательность и предсказуемость политики центрального банка и, в конечном счете, способствует стабилизации рынка.
Необходимым условием оздоровления российской банковской системы, повышения эффективности управления ликвидностью банковского сектора Российской Федерации в условиях нестабильности финансовых рынков и развития механизмов кредитования в России выступает совершенствование системы рефинансирования. Мы предлагаем следующие пути решения проблем, касающихся данного направления:
предоставление беззалогового финансирования кредитным организациям на срок до недели;
- объединение залоговых активов в «единый пул обеспечения».
На основании результатов проведенного нами анализа практики денежно-кредитного регулирования в развитых странах, представляется целесообразным говорить о необходимости расширения Банком России косвенного инструментария при совершении сделок РЕПО, а также сделок с прочими финансовыми инструментами в различных валютах и драгоценных металлах, что позволит существенно расшить возможность для рефинансирования в нашей стране.
Банку России целесообразность рассмотреть возможность расширения процентного коридора по операциям Банка России в целях поощрения активности на межбанковском кредитном рынке.
Повышение значимости банковского сектора может быть достигнуто при значительной капитализации банков. В результате проведенного корреляционно-регрессионного анализа нами было выявлено, что на объем капитала российских банков влияют такие факторы как доля проблемных и безнадежных ссуд, норматив Н9.1, прибыль и фонды, субординированные кредиты. При этом каждый показатель имеет как разное направление, так и силу влияния. По итогам прогнозирования объема капитала российских банков было выявлено, что наблюдается положительная тенденция увеличения этого показателя, следовательно, при сохранении текущего тренда можно предположить, что в ближайшей перспективе капитализация российского банковского сектора увеличиться. Это позволит банкам снизить рискованность своих операций и оказать более действенную поддержку реальному сектору.


Купить