ВВЕДЕНИЕ 3
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ ОРГАНИЗАЦИИ 8
1.1. Развитие концепции управления рисками 8
1.2 Сущность, состав и вопросы систематизации финансовых рисков организаций 19
1.3 Способы анализа и оценки финансовых рисков 25
2. АНАЛИЗ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ НА ПРИМЕРЕ АО «ТРАНСНЕФТЬ - ПРИКАМЬЕ» 42
2.1 Анализ и характеристика финансового состояния организации 42
2.2 Анализ существующей системы управления рисками организации55
2.3 Используемые методы оценки финансовых рисков 65
3. НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ УПРАВЛЕНИЯФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ В АО "ТРАНСНЕФТЬ - ПРИКАМЬЕ"69
3.1 Методические рекомендации по реализации комплексного подхода к
управлению рисками снижения финансовой устойчивости 69
3.2 Рекомендации по внедрению интегрированного подхода к управлению
финансовыми рисками 78
3.3 Оценка эффективности предложенных мероприятий 82
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 85
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 88
ПРИЛОЖЕНИЯ
На сегодняшний день все компании функционируют в условиях экономического спада и финансового кризиса с одновременным действием таких факторов, как глобализация, развитие технологий, постоянные реструктуризации, изменяющиеся рынки, конкуренция и нововведения в регулировании, все это ведет к возникновению неопределенности, в которой вынуждены работать предприниматели. В условиях рыночной экономики деятельность предприятий в Российской Федерации подвергается большому количеству рисков. Неустойчивая экономическая среда, внутри которой действуют предприятия, подразумевает необходимость систематического анализа финансового состояния. При этом основным объектом исследования должны стать финансовые риски предприятия и возможные пути снижения их воздействия.
Риск окружает нас во времени и пространстве, является сложной неразрешимой и неизбежной частью нашей жизни. Особенно эта проблема актуальна сегодня, когда российские предприятия вне зависимости от формы организации (ОАО, ЗАО, ООО и др.) и собственности (государственная, частная и др.) в процессе своей финансово-хозяйственной деятельности подвержены рискам, присущим странам с рыночной экономикой.
Если еще в недалеком прошлом (в советский период) государство практически брало на себя все риски предприятий и организации, то в рыночной России положение сильно изменилась - хозяйствующий субъект вынужден самостоятельно принимать меры по разрешению или снижению степени влияния предпринимательских и финансовых рисков. Согласно данным Госкомстата РФ удельный вес убыточных предприятий и организаций в российской экономике в 1992 году составлял 15,3%, а на январь 2016 г. уже составил 37,6%, то есть вырос в 2,5 раза. Это наглядно демонстрирует то, насколько актуальна для российских предприятий и организаций проблема обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности, которая напрямую связана с проблемой организации адекватной системы управления рисками и рисковыми вложениями капитала. Поэтому именно эта система считается необходимым элементом более общей системы эффективного менеджмента на предприятии.
Создание собственной системы эффективного менеджмента на предприятии (вне зависимости от того крупное или малое это предприятие) в условиях развивающихся рыночных отношений в России возможно лишь в направлении организации риск-менеджмента. В практической деятельности российских предприятий последних лет (особенно у финансовых компаний) наблюдается стремление к организации управления рисками.
Формы и методы организации риск-менеджмента на конкретном российском предприятии в значительной степени зависят от весовой доли страхуемых рисков в общей стоимости предпринимательских и финансовых рисков, которым подвержено данное предприятие и уровня развития сферы страхования рисков. В России уровень развития сферы страхования оставляет желать лучшего. На рынке продолжается сокращение числа действующих компаний. В едином государственном реестре субъектов страхового дела на 31 марта 2016 года зарегистрировано 392 страховые организации. По итогам 1 квартала 2015 года на рынке действовало 411 компании, т.е. общее количество страховщиков сократилось на 19 компании. Число заключенных договоров без ОМС в 1 квартале 2016 года уменьшилось на 2,9% по сравнению с аналогичным периодом 2015 года и составило 31,0 млн. договоров. Согласно официальным данным Центрального Банка Российской Федерации, объем рынка страхования кроме ОМС за 1 квартал 2016 г. составил 266 млрд руб. Сборы страховщиков снизились в сегментах автокаско (снижение на 11,9% с 48,5 до 42,7 млрд руб.), страхования имущества юридических лиц (-6,7%, с 44,4 до 41,4 млрд руб.). Доля же имущественного страхования в структуре страховых взносов и выплат по видам страхования составляет соответственно 21,8% и 4,3%, в том числе страхования финансовых рисков составляет лишь 0,4% и 0,3 %. Все это наглядно свидетельствует о наличии в России существенной ограниченности рынка страховых услуг из-за ограниченных размеров страхового фонда страховых организаций. В силу ограниченности предложения на российском рынке страховых услуг, крупным и малым предприятиям сферы материального производства сегодня приходится самостоятельно управлять и «страхуемыми» рисками.
Таким образом, актуальность проблемы управления рисками в предпринимательской деятельности обусловлена целым рядом факторов: неполнотой информации, наличием противоборствующих тенденций, элементами случайности и т.д. Риск - оборотная сторона свободы предпринимательства, риск - это и есть необходимость самостоятельного принятия решения в условиях неопределенности, когда предсказать последствия принятого решения практически невозможно.
Цель исследования - на основе теоретического анализа провести комплексное исследование финансовых рисков и существующей системы управления рисками на примере АО «Транснефть - Прикамье», дать рекомендации по повышению эффективности управления финансовыми рисками.
Для достижения намеченной цели были поставлены следующие задачи:
- изучить теоретические аспекты управления финансовыми рисками;
- проанализировать систему управления рисками компании;
- определить направления совершенствования системы управления рисками компании.
Объектом исследования в данной работе является АО «Транснефть- Прикамье».
Предметом исследования является система управления рисками АО «Транснефть-Прикамье».
В качестве теоретической основы исследования выступили источники энциклопедического характера по вопросам экономики, нормативно-правовые материалы, законодательные источники, статьи в периодических изданиях, труды зарубежных и отечественных ученых-экономистов таких как: И.А. Бланк, А.С. Шапкин, В.А. Шапкин, А.А. Лобанов, А.В. Чугунов и др.
Информационной основой исследования выступили данные финансовой отчетности предприятия АО «Транснефть - Прикамье» за 2013 - 2015 гг.
Цель и поставленные задачи определили структуру выпускной квалификационной работы, которая состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений.
В соответствии с поставленными задачами в первой главе данной работы изучены теоретические аспекты разработки механизма управления финансовыми рисками предприятия. Для этого изучен развитие концепции управления рисками, определен организационно-экономический механизм управления финансовыми рисками предприятия, исследованы способы анализа, качественные и количественные методы оценки финансовых рисков предприятия.
Во второй главе данной работы проанализирована система управления финансовыми рисками конкретной компании на основе изучения специфики деятельности рассматриваемой компании, исследования способов оценки финансового риска в компании, оценки эффективности механизма управления финансовыми рисками компании.
В третьей главе на основе проведенного анализа разработаны мероприятия по совершенствованию управления финансовыми рисками в компании и дана оценка их эффективности.
Таким образом, последовательность изложения материалов в выпускной квалификационной работе позволила изучить теоретические аспекты механизма управления финансовыми рисками компании, оценить механизм их реализации на примере конкретной компании и на основе данной оценки разработать конкретные мероприятия по совершенствованию системы управления финансовыми рисками в компании.
Проделав данную работу, можно сделать определенные выводы.
Проблемам управления финансовыми рисками в Российской Федерации посвящено большое количество публикаций. Проведенный анализ публикаций по проблемам финансового риск-менеджмента дал возможность объединить их в следующие основные группы: анализ определения "финансовый риск"; проблемы и пути совершенствования построения классификации финансовых рисков; рассмотрение методов анализа финансовых рисков; анализ методов управления финансовыми рисками.
Анализ определений "финансовый риск" позволяет сделать вывод о том, что в работах ученых нет единого мнения об определении финансового риска. Также необходимо отметить, что предложенные определения касаются рисков в банковской деятельности, а также риски вложения денежных средств в ценные бумаги. Суммируя многочисленные определения понятия риска, которые можно найти в литературе по риск-менеджменту, дадим следующее определение. Риск - потенциальная, численно измеримая угроза потери части своих ресурсов, недополучения доходов или появления дополнительных расходов и/или обратное - возможность получения значительной выгоды (дохода) в результате осуществления хозяйственной деятельности в условиях неопределенности.
Современное восприятие риск-менеджмента основывается на так называемой «концепции приемлемого риска», согласно которой основной целью процесса управления риском является придание максимальной устойчивости всем видам деятельности компании путем удержания совокупного риска (ожидаемого уровня потерь) в заданных стратегией развития компании пределах. Принятие концепции «приемлемого риска» влечет ряд следствий, касающихся организации риск-менеджмента и его места в управлении компанией.
Политика управления риском реализуется в мероприятиях, общий состав мнению, требует учета специфики деятельности хозяйствующего субъекта, экономической ситуации в стране и возможности использования мероприятий в практике. Наиболее распространенными методами количественного анализа финансового риска являются: статистический; метод экспертных оценок; использование аналогов. Одним из модификаций статистического метода оценки риска является метод определения ставки дисконтирования, которая показывает на какой коэффициент необходимо скорректировать предполагаемый доход с учетом факторов риска.
Механизм оптимизации внутренних финансовых рисков в хозяйственной деятельности предприятия включает в себя некоторые основные методы, среди которых можно выделить маневрирование, предотвращение риска; уклонение от риска; сокращение времени нахождения в опасности; дублирование операций, объектов и ресурсов; сокращение величины потенциальных и фактических потерь; распределение риска; разукрупнение риска; разнос экспозиции (подверженности риску) в пространстве и во времени; изоляция опасных факторов друг от друга; перенос риска на других агентов; сокращение величины риска; уменьшение подверженности риску.
Объектом исследования данной работы является АО «Транснефть - Прикамье» именуемое в дальнейшем «Общество», которое занимается транспортировкой нефти, газа и продуктов их переработки. Общество создано в целях реализации технических и социально-экономических интересов акционеров при безусловном обеспечении интересов Российской Федерации в области транспортировки по магистральным трубопроводам нефти, газа и продуктов их переработки, а также с целью извлечения прибыли.
В компании риск измеряется с помощью показателей финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности. Показатели финансовой устойчивости характеризуют уровень независимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Чем больше уровень финансовой зависимости предприятия, тем больше риск, связанный с вложениями в данное предприятие. Анализ финансовой устойчивости и ликвидности АО «Транснефть - Прикамье» показал, что рассматриваемое предприятие на данный момент финансово устойчивое, ликвидное и платежеспособное за весь анализируемый период. Причем ликвидность и финансовая устойчивость предприятия снижается. Это говорит об приближении риска банкротства данного предприятия.
Эффективность управления рисками финансово-хозяйственной деятельности предприятия характеризуется с помощью коэффициентов деловой активности и рентабельности. На основании данных коэффициентов, можно сделать вывод, что выбранная политика управления активами и пассивами предприятия приводит к снижению его финансовой устойчивости, низкому уровню ликвидности и платежеспособности, низкой эффективности использования финансовых ресурсов предприятия. Это в конечном итоге отражается на снижении эффективности всей его финансово-хозяйственной деятельности и приводит к значительному росту риска, связанного с финансово-хозяйственной деятельностью данного предприятия.
Проведя анализ измерения и эффективности управления финансовыми рисками на АО «Транснефть - Прикамье» можно сделать вывод, что данная система является не полной. В Обществе реализуется управление отдельными рисками, используя методы страхования, диверсификация, применение банковских гарантий. Не используется современные методы оценки рисков, основанные ЭВМ, математических моделей, стресс - тестирования.
Данному предприятию следует повышать экономическую рентабельность активов, эффективность своей финансово-хозяйственной деятельности, внедряя комплексную систему управления финансовыми рисками. Кроме того, необходимость внедрения комплексной системы управления рисками в целом для данной компании обусловлена рядом внешних факторов, таких как: опасный характер производства; колебания спроса и предложения на предоставляемые услуги и потребляемое сырье; давление регулирующих органов; совершенствование механизмов корпоративного управления.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
