ВВЕДЕНИЕ
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТЬЮ ОРГАНИЗАЦИИ
1.1. Сущность и значение финансовой устойчивости организации в современной конкурентной среде
1.2. Методы анализа финансовой устойчивости
1.3. Методы управления финансовой устойчивостью организации
2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ НА ПРИМЕРЕ АО «ТРАНСНЕФТЬ - ПРИКАМЬЕ»
2.1. Анализ финансово - хозяйственной деятельности АО «Транснефть - Прикамье»
2.2. Оценка финансовой устойчивости организации
2.3. Система управления финансовой устойчивостью в АО «Транснефть - Прикамье»
3. НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТЬЮ В АО «ТРАНСНЕФТЬ - ПРИКАМЬЕ»
3.1. Управление финансовой устойчивостью на базе анализа финансового левериджа организации
3.2. Управление финансовой устойчивостью, направленное на диагностику и предотвращение банкротства
3.3. Оценка эффективности предложенных мероприятий
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
Переход к рыночной экономике требует от предприятий повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления безхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы и т.д.
Управление финансовой устойчивостью является крайне важной и актуальной проблемой, как для отдельного предприятия, так и для России в целом. Совершенно очевидно, что в этом случае финансовая устойчивость страны, в конечном счете, непосредственно зависит от финансовой устойчивости предприятий.
Финансовая устойчивость служит залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия в рыночных условиях. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, то оно имеет ряд преимуществ перед другими предприятиями того же профиля для получения кредитов, привлечения инвестиций, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.
Одним из важных условий успешного управления финансами предприятий является анализ и диагностика его финансового состояния и финансовой устойчивости. Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы укрепления финансового состояния предприятия и его платежеспособности. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия и его подразделений.
Содержание анализа вытекает из его функций. Одной из таких функций является - изучение характера действия экономических законов, установление закономерностей и тенденций экономических явлений и процессов в конкретных условиях предприятия. Следующая функция анализа - контроль за выполнением планов и управленческих решений, за экономным использованием ресурсов. Центральная функция анализа - поиск резервов повышения эффективности производства на основе изучения передового опыта и достижений науки и практики. Другая функция анализа - оценка результатов деятельности предприятия по выполнению планов, достигнутому уровню развития экономики, использованию имеющихся возможностей. И, наконец, - разработка мероприятий по использованию выявленных резервов в процессе хозяйственной деятельности.
Повышение эффективности хозяйствования во многом зависит от обоснованности, своевременности и целесообразности принимаемых управленческих решений. Все это может быть достигнуто в процессе анализа финансового состояния предприятия.
Финансовая диагностика является основополагающим элементом оценки состояния компании. Различным аспектам финансового анализа посвящены работы многих зарубежных (Л.А. Бернстайн, Р. Брейли, С. Майерс, Ю.Бригхем, Л. Гапенски, Д. Ван Хорн, Ж. Перар, С. Росс) и российских (И.Т. Балабанов, В.В. Бочаров, О.В. Ефимова, В.В. Ковалев, М.Н. Крейнина, Н.П. Любушин, М.В. Мельник, Г.В. Савицкая, А.Д. Шеремет и др.) авторов.
Предмет работы - финансовое состояние предприятия в аспекте финансовой устойчивости. Цель работы заключается в анализе системы управления финансовой устойчивостью предприятия в условиях рыночной экономики.
Для реализации поставленной цели в работе решались следующие задачи:
1) исследование специфики функционирования ОАО «Транснефть»;
2) анализ системы управления финансовой устойчивостью организации за последние годы на основе финансовых документов;
3) разработка мероприятий по совершенствованию управления системы финансовой устойчивости.
Для оценки финансовой устойчивости исследуемого объекта активно использовались следующие методы: горизонтальный и вертикальный анализы, анализ абсолютных и относительных показателей, сравнительный анализ, табличный и графический методы.
Источником информации для анализа финансовой устойчивости акционерного общества «Транснефть - Прикамье» является бухгалтерская отчетность и данные бухгалтерского учета за 2013-2015 год.
Методической основой исследования выступили законы Российской Федерации, учебная литература таких авторов как Шеремет А.Д., Ступаков В.С., Токаренко Г.С., Ефимова О.В., Савицкая Г.В., Романовский М.В. и др, а также периодические издания печатных журналов, «Управление корпоративными финансами», «Справочник экономиста» и др.
Цель и поставленные задачи определили структуру выпускной квалификационной работы, которая состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений.
Структура диплома представлена по главам. В соответствии с поставленными задачами первая глава посвящена обобщению теоретических основ управления финансовой устойчивостью организации. В данной главе освещены подходы различных авторов к сущности финансовой устойчивости, приведены основные факторы, влияющие на финансовую устойчивость, рассмотрены методы анализа и управления устойчивостью организации.
Во второй главе данной работы проанализирована система управления финансовой устойчивостью конкретной компании на основе изучения специфики деятельности рассматриваемой компании, проведен детальный анализ финансового состояния на основе методов, рассмотренных в первой главе.
В третьей главе на основе проведенного анализа разработаны мероприятия по совершенствованию управления финансовой устойчивостью компании и дана оценка их эффективности.
Последовательность изложения материалов в выпускной квалификационной работе позволила изучить теоретические аспекты механизма управления финансовой устойчивостью компании, оценить механизм их реализации на примере конкретной компании и на основе данной оценки разработать конкретные мероприятия по совершенствованию системы управления финансовыми рисками в компании.
Финансовая устойчивость - это итоговый показатель, который характеризует финансовое состояние организации в целом и обладает признаками комплексности и системности, т.е. включает в себя финансовые, экономические, организационные аспекты деятельности. Следовательно, анализ финансовой устойчивости - это важный инструмент получения информации о состоянии и перспективах развития организации.
В современных условиях существует необходимость разработки и совершенствования аналитических инструментов диагностики состояния организации, способных адекватно оценивать ее текущую и перспективную устойчивость. В связи со значимостью финансовой устойчивости для всех предприятий, все большую актуальность принимает управление устойчивостью, которое на данный момент малоисследовано. Управление финансовой устойчивостью строится на анализе, который базируется преимущественно на расчете абсолютных и относительных показателей, сравнение их значений с рекомендуемыми, а также изучении их в динамике.
Основной задачей управления финансовой устойчивостью является определение оптимального соотношения заемных и собственных средств. Возможность изменения структуры капитала, обоснование и необходимость дополнительных внешних источников денежных средств оценивают при помощи финансового рычага (левериджа), рассчитывающегося по американской или по европейской модели.
Оперативный контроль финансовой устойчивости организации позволяет незамедлительно выявлять негативные проявления в деятельности организации, в структуре ее капитала и своевременно принимать необходимые меры для изменения сложившейся ситуации. Поэтому управлению финансовой устойчивости на предприятии должно уделяться пристальное внимание.
Обобщая анализ финансовой устойчивости АО «Транснефть - Прикамье», можно сделать вывод, что организация имеет высокую финансовую устойчивость. В первую очередь это связано со значительным превышением собственных источников капитала над привлеченными средствами, а также довольно высокими показателями рентабельности.
Величина баланса АО «Транснефть - Прикаье» ежегодно увеличивается, однако необходимо признать, что по сравнению с 2013 годом основные финансовые результаты компании резко снизились, например: валовая прибыль - с 12,5 млрд. рублей в 2013 г. до 7,5 млрд. руб. в 2014 г. и 10,8 млрд. руб. в 2015 г.
Весьма важным и тревожным моментом в финансовом состоянии АО «Транснефть - Прикамье» является резкое снижение абсолютно всех показателей и значений в динамике, в особенности стоит обратить внимание на то, что значения коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными средствами не достигают значений, установленных российским законодательством. Подобная тенденция говорит о необходимости оперативного устранения причин таких результатов, а также изменения существующей политики управления финансовой устойчивостью организации.
Использование дополнительных методов, таких как расчет эффекта финансового рычага, позволяет сделать вывод об эффективности структуры капитала и возможности, а главное, необходимости привлечения заемных средств для повышения рентабельности активов АО «Транснефть - Прикамье». Управление, направленное на прогнозирование банкротства, подтверждает разумность привлечения определенного размера заемных средств, чтобы это никак не отразилось на устойчивости организации.
вмешательства. Проведенный анализ на основе прогнозирования ключевых показателей показал, что для выведения дифференциала эффекта финансового рычага (повышения рентабельности собственных активов соответственно) необходимо привлечь 22 583 119,55 тыс.руб., причем эта сумма никак не отразится на устойчивости организации.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
