Элвин Тоффлер в своей монографии «Революционное богатство» писал: «Качество жизни современного человека становится во все большей степени зависимым от уровня потребления им информационных продуктов и услуг, а также от их доступности и качества. Мобильная телефония, персональные компьютеры с выходом в сеть Интернет, многоканальное цифровое телевидение, бортовые автомобильные навигационные спутниковые системы - все это уже неотъемлемые атрибуты современного человека, без которых его повседневная жизнь и профессиональная деятельность становятся неполноценными» [52].
Во многих странах мира, всё большее количество информационных услуг оказывается населению бесплатно, их выплаты производятся за счёт муниципальных, региональных и государственных бюджетов. В последние годы даже появились такие новые термины, как «информационная бедность» и «информационное неравенство». Причем, эти понятия используются не только по отношению к отдельным людям, но также и для характеристики целых стран и регионов мира. Весьма большие экономические успехи от информационного развития в последние годы получили такие страны, как Финляндия, Норвегия, Швеция, которые по величине ВВП на душу населения вошли в первую десятку стран мира, а по уровню жизни населения занимают одни из лидирующих позиций.
Следует обратить внимание на пример США, где уже более 10 лет действуют меры государственной поддержки процесса подключения пользователей к сети Интернет. Для оказания этих услуг населению установлены налоговые льготы, а подключение пользователей из малообеспеченных слоев населения дотируется государством. Благодаря развитию, широкому распространению и дешевизне интернета, люди стали все чаще и чаще прибегать к новым формам развития проекта и его финансирования. Интернет среда, благодаря своим свободным условиям существенно повлияла на отношение начинающих компаний и предпринимателей к привлечению капитала.
Глобальная экспансия интернет-технологий и интернетизация общества уже сейчас оказывает существенный и видимый эффект на мировую экономическую модель. Частная собственность заменяется экономикой совместного владения и потребления, финансовые ресурсы и капиталы перестают иметь принадлежность к определённой стране, а развитие технологий блокчейн ведёт к появлению новых криптовалют, которые создают новую самостоятельно функционирующую экономическую среду. Текущие экономические тренды привели к созданию нового инструмента для финансирования проектов, который освобождает от необходимости взаимодействия с банковскими, биржевыми и прочими финансовыми институтами.
Можно с уверенностью сказать, что краудфандинг представляет собой уникальный продукт и способ взаимодействия экономических агентов на рыке капитала. Это новая ветвь социально-экономических отношений с упором не на потребителя, а на производство товаров и услуг, реально необходимых обществу. Уникальность данного продукта современной экономики заключается в средствах коммуникации и обратной связи. С помощью краудфандинга возможно:
1. без проведения маркетинговых исследований выявить потребителя и уровень его заинтересованности в реализации предложенного проекта;
2. дешево и быстро привлечь денежные средства для реализации проекта от непосредственно заинтересованных потребителей;
3. получить информационную поддержку от сообщества по различным юридическим, техническим, экономическим и прочим вопросам.
Сообщество, социально-экономическую сеть производителей, потребителей и инвесторов, основной чертой, которой является наличие постоянной коммуникации, обмена информацией и быстрое реагирование на внешние факторы изменения рыночной конъюнктуры.
Рассмотрев все аспекты современных краудфандинговых технологий, проанализировав текущее состояние рынка и изучив динамику роста данного механизма финансирования деятельности вновь создаваемых предприятий и стартапов, следует отметить тот факт, что данный инструмент является привлекательным как для авторов проектов и инвесторов, так и для традиционных кредитных организаций и финансовых структур.
К безоговорочным преимуществам краудфандинга можно отнести:
1. широкие возможности и виды финансирования проектов;
2. отсутствие ограничений по сумме входа на рынок;
3. вариативность в видах вознаграждений;
4. возможность без ограничений привлекать капитал из других стран;
5. доступность каждому, имеющему доступ к сети интернет;
6. низкая стоимость привлекаемого капитала.
Однако такие преимущества требуют высоких компетенций участников данного сообщества: от производителей - инновационности, актуальности и качества продукта; от инвесторов требуется способность к риску, экономическая грамотность в выборе проекта и команды реализации. От обоих типов участников требуется понимание таргетирования краудфандинга: каждый из них осознает, какую категорию товара он предлагает или финансирует и, исходя из этого, должен выбрать подходящую площадку, как по региональному, так и по отраслевому признаку.
• отсутствует нормативная база;
• нет гарантии целевого использования привлеченных средств;
• не определены права и обязанности сторон краудфандингового процесса;
• отсутствует механизм защиты интересов инвесторов и бэкеров;
• низкая квалификация руководителей проектов;
Основной проблемой развития краудфандинговых отношений в России являются законодательная база и уровень доверия, как к рынку, так и к исполнителям проектов.
Первая проблема решается путем привлечения государства, как законодательного органа, и обозначение проблем, необходимых в нормативно-правовом регулировании. Необходима передача полномочий Центральному Банку РФ как мегарегулятору финансовых рынков в стране и введение саморегулируемых организаций, регламентирующих и контролирующих деятельность краудфандинговых платформ на территории государства. Первостепенны вопросы защиты интересов инвесторов и вкладчиков, определения обязанностей авторов и контроль за целевым использованием привлеченных средств.
Решение второй проблемы вязано с привлечением крупных институциональных игроков на рынок краудфандинга для демонстрации эффективности и привлекательности работы на нем, например, традиционные банковские структуры. В первую очередь необходимо привлекать коммерческие банки, как для финансирования потенциально выгодных проектов и программ, так и для осуществления контроля деятельности краудфандинговых платформ. Также, коммерческие банки могут выступать в качестве владельцев краудфандинговых площадок для реализации собственных проектов или открыть доступ для всех желающих авторов и инвесторов. Основная причина заинтересованности коммерческих банков в современных краудфандинговых технологиях - это способность привлечь новую клиентскую аудиторию, сформировать имидж современного и инновационного банка, а также предоставить более дешевые и квалифицированные финансовые услуги для краудфандинговых площадок. Подобные виды партнёрства активно используются в западных странах, примеры которых мы рассмотрели ранее.
Вышеописанные шаги позволят привлечь на национальный рынок краудфандинга большее количество экономических субъектов, имеющих свободные денежные средства, готовые инвестировать в реальный сектор экономики. Банкинг в данной цепочке станет обслуживающим звеном, контрольным органом и гарантом целевого использования привлеченных через краудфандинг капиталов.
Мы считаем, что современные краудфандинговые технологии могут стать новым инструментом финансового оздоровления кредитных организаций, которые в этом объективно нуждаются. Принцип «с миру по нитке» при должном вознаграждении может сработать как источник дополнительного капитала банка для выхода из кризисной ситуации. Статистически мы показали, что 39% населения теоретически готовы принять участие в санации банковской системы. В качестве бенчмарка может быть использован юридический и практический опыт США в области регулирования финансирования предприятий до 1 млн. долларов. Мы верим, что предложенный механизм позволит снизить нестабильность региональной и национальной банковских систем и вернуть прежний уровень доверия среди вкладчиков и иностранных инвесторов.
Проведя корреляционно-регрессионный анализ, мы выявили, что рынок краудфандинга к 2025 году достигнет капитализации 90 млрд. долларов США. Наше исследование подтверждается прогнозом ведущего информационно-аналитического агентства Thomson Reuters, согласно которому данное значение может вырасти до 95 млрд. долларов США. На динамику рынка краудфандинга оказывают влияние следующие макроэкономические индикаторы: процентная ставка Федеральной Резервной Системы США, индекс технологического 90 сектора американской экономики Nasdaq, а также цена на нефть марки Brent, как бенчмарк спроса на рисковые активы. Рост данных показателей демонстрирует подъем мировой экономики, что способствует активизации экономических агентов на краудфандинговых платформах, в частности. Всего за 8 лет краудфандинг преодолел тяжелый путь от модного технологического тренда, до повседневного явления экономической жизни граждан Америки. На данный момент 75% американских граждан знают, что такое краудфандинг и спонсировали хотя бы один проект на крауд-платформе. Проведенный нами анализ современного рынка краудфандинговых технологий показал, что данных механизм в России показывает очень неплохие результаты при условии объективной оценки. Краудфандинг является непосредственным социалистическим финансовым проявлением, которое предсказывали многие социалистические мыслители середины и конца XX века. Для нашего общества есть и будет нормой коллективное участие: собирать деньги на революции или на ремонт храма — нормальная практика, которая демонстрирует стабильную динамику роста.
Современные краудфандинговые технологии - это новый, эффективный, быстрый и растущий механизм перераспределения финансового капитала в экономике. России необходимо использовать опыт и законодательные разработки США по вопросам краудфандинга, брать на вооружение и внедрять данный инструмент для повышения количества инвестиций в реальный сектор экономики.
В конечном счёте, всё зависит не от платформ, государства и кризисов, а от нас с вами: насколько активно граждане будут активно пользоваться современными финансовыми технологиями и менять мир в лучшую сторону. На наш взгляд краудфандинг в России станет основополагающим инструментом для финансирования креативных и социальных проектов в течение трёх лет, поэтому необходимо заниматься вопросами регулирования данной технологии уже сейчас.


Купить