Помощь студентам в учебе
Оценка стоимости предприятия для цели продажи (Алтайский государственный университет)
|
Выпускная квалификационная работа
Объект исследования - ООО «Лютик» (г. Барнаул).
Основной вид деятельности - оптовая торговля зерном.
Проведен анализ финансово-хозяйственной деятельности за 2017-2019 годы.
Есть приложения (бухгалтерская отчетность)
Также есть доклад и презентация к защите.
Введение 3
1 Теоретические основы оценки стоимости предприятия 6
1.1 Нормативно-правовое регулирование оценочной деятельности в РФ 6
1.2 Сущность и цели оценки стоимости предприятия 10
1.3 Подходы и методы оценки стоимости предприятия 17
2 Оценка рыночной стоимости предприятия ООО «Лютик» для цели продажи 31
2.1 Краткая организационно-экономическая характеристика ООО «Лютик» 31
2.2 Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «Лютик» 35
2.3 Оценка рыночной стоимости ООО «Лютик» для цели продажи 47
Заключение 58
Список использованных источников 60
Приложения 64
Объект исследования - ООО «Лютик» (г. Барнаул).
Основной вид деятельности - оптовая торговля зерном.
Проведен анализ финансово-хозяйственной деятельности за 2017-2019 годы.
Есть приложения (бухгалтерская отчетность)
Также есть доклад и презентация к защите.
Введение 3
1 Теоретические основы оценки стоимости предприятия 6
1.1 Нормативно-правовое регулирование оценочной деятельности в РФ 6
1.2 Сущность и цели оценки стоимости предприятия 10
1.3 Подходы и методы оценки стоимости предприятия 17
2 Оценка рыночной стоимости предприятия ООО «Лютик» для цели продажи 31
2.1 Краткая организационно-экономическая характеристика ООО «Лютик» 31
2.2 Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «Лютик» 35
2.3 Оценка рыночной стоимости ООО «Лютик» для цели продажи 47
Заключение 58
Список использованных источников 60
Приложения 64
Актуальность работы заключается в том, что экономическая оценка стоимости предприятия в условиях современной рыночной экономики необходима и ничем не заменима. Многие эксперты считают, что подход к оценке стоимости предприятия должен носить креативный характер. При оценке бизнеса необходимо учитывать большое количество факторов, таких как отрасль функционирования, масштабы предприятия, особенности работы, финансовые планы развития, конкурентоспособность, а так же политическое и социально-экономическое состояние в стране, либо регионе.
В условиях финансового кризиса, не стабильного экономического положения в стране усложняется процесс оценки стоимости предприятия в связи с возникающими последствиями снижения ликвидности и платежеспособности компаний. В современных условиях необходима оценка стоимости предприятия, т.к. она позволяет сделать выводы о конкурентоспособности предприятия.
Важное значение оценка стоимости предприятия приобретает при продаже компании. Оценка стоимости предприятия при продаже становится важным вопросом как для продавца, так и для покупателя, т.к. в данном случае встречаются интересы обеих сторон. Основной вопрос встает в определении адекватной цены продаваемой организации и достижения ее в процессе проводимых переговоров между заинтересованными сторонами.
Редко случается так, когда продавец и покупатель приходят к единому мнению о стоимости предприятия. Покупатель стремиться снизить стоимость компании, а продавец, с учетом вложенных финансовых ресурсов и сил, стремиться получить более высокую цену за компанию. Решением данной проблемы является привлечение профессионального оценщика, который установит рыночную стоимость предприятия. Согласно законодательству, оценщиком может выступать только независимое лицо. Оценщиком не может быть учредитель, собственник, работник организации. Оценщик не должен иметь каких-либо имущественных интересов и состоять в родстве с владельцами бизнеса.
Целью работы является раскрытие методики и результатов оценки стоимости предприятия для целей продажи, применение исследуемых методов оценки на материалах ООО «Лютик».
Достижение поставленной цели требует решения следующих задач:
рассмотреть теоретические основы оценки стоимости бизнеса;
провести анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «Лютик»
провести оценку рыночной стоимости предприятия ООО «Лютик».
Объектом исследования является финансово-экономическая деятельность ООО «Лютик».
Предметом данной работы являются методика оценочной деятельности предприятия для целей продажи.
Теоретической основой для написания итоговой аттестационной работы являются учебная литература, публикации в периодической печати. Проблема оценки стоимости бизнеса рассмотрена такими авторами как В.И. Бусов, В.А. Ветрова, Т.Г. Касьяненко, Е.А. Кандрашина, К.Ю. Курилов, П.А. Левчаев и др.
Информационной базой исследования является бухгалтерская финансовая отчетность ООО «Лютик».
В работе будут применены способы исследования, такие как оценка информации, сравнение, синтез, системный подход, исследование данных, расчет экономических величин, графический метод.
Практическая значимость работы заключается в возможности применения результатов исследования в деятельности исследуемого предприятия, а так же для повышения рыночной стоимости предприятия.
Во введении представлены объект, предмет исследования, методологическая, теоретическая база исследования, цели и задачи исследования.
В первой главе рассмотрены понятие оценки стоимости предприятия, существующие виды стоимости, принципы оценки бизнеса, нормативное регулирование оценочной деятельности, существующие методы оценки бизнеса.
Во второй главе проведена краткая характеристика объекта исследования, проведен анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ООО «Лютик», проведена оценка стоимости ООО «Лютик» на основании затратного, доходного и сравнительного подхода.
В заключении сделаны выводы по результатам проведенного исследования.
В условиях финансового кризиса, не стабильного экономического положения в стране усложняется процесс оценки стоимости предприятия в связи с возникающими последствиями снижения ликвидности и платежеспособности компаний. В современных условиях необходима оценка стоимости предприятия, т.к. она позволяет сделать выводы о конкурентоспособности предприятия.
Важное значение оценка стоимости предприятия приобретает при продаже компании. Оценка стоимости предприятия при продаже становится важным вопросом как для продавца, так и для покупателя, т.к. в данном случае встречаются интересы обеих сторон. Основной вопрос встает в определении адекватной цены продаваемой организации и достижения ее в процессе проводимых переговоров между заинтересованными сторонами.
Редко случается так, когда продавец и покупатель приходят к единому мнению о стоимости предприятия. Покупатель стремиться снизить стоимость компании, а продавец, с учетом вложенных финансовых ресурсов и сил, стремиться получить более высокую цену за компанию. Решением данной проблемы является привлечение профессионального оценщика, который установит рыночную стоимость предприятия. Согласно законодательству, оценщиком может выступать только независимое лицо. Оценщиком не может быть учредитель, собственник, работник организации. Оценщик не должен иметь каких-либо имущественных интересов и состоять в родстве с владельцами бизнеса.
Целью работы является раскрытие методики и результатов оценки стоимости предприятия для целей продажи, применение исследуемых методов оценки на материалах ООО «Лютик».
Достижение поставленной цели требует решения следующих задач:
рассмотреть теоретические основы оценки стоимости бизнеса;
провести анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «Лютик»
провести оценку рыночной стоимости предприятия ООО «Лютик».
Объектом исследования является финансово-экономическая деятельность ООО «Лютик».
Предметом данной работы являются методика оценочной деятельности предприятия для целей продажи.
Теоретической основой для написания итоговой аттестационной работы являются учебная литература, публикации в периодической печати. Проблема оценки стоимости бизнеса рассмотрена такими авторами как В.И. Бусов, В.А. Ветрова, Т.Г. Касьяненко, Е.А. Кандрашина, К.Ю. Курилов, П.А. Левчаев и др.
Информационной базой исследования является бухгалтерская финансовая отчетность ООО «Лютик».
В работе будут применены способы исследования, такие как оценка информации, сравнение, синтез, системный подход, исследование данных, расчет экономических величин, графический метод.
Практическая значимость работы заключается в возможности применения результатов исследования в деятельности исследуемого предприятия, а так же для повышения рыночной стоимости предприятия.
Во введении представлены объект, предмет исследования, методологическая, теоретическая база исследования, цели и задачи исследования.
В первой главе рассмотрены понятие оценки стоимости предприятия, существующие виды стоимости, принципы оценки бизнеса, нормативное регулирование оценочной деятельности, существующие методы оценки бизнеса.
Во второй главе проведена краткая характеристика объекта исследования, проведен анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ООО «Лютик», проведена оценка стоимости ООО «Лютик» на основании затратного, доходного и сравнительного подхода.
В заключении сделаны выводы по результатам проведенного исследования.
На основании проведенного исследования можно сделать следующие выводы.
Нормативное регулирование оценочной деятельности в РФ осуществляется Конституцией РФ, Гражданским кодексом РФ, федеральным законом «Об оценочной деятельности в РФ», Постановлениями Правительства РФ. Управление оценочной деятельностью является поступательным, законодательно сформированным процессом, который требует от оказания услуг оценщика соблюдать указания федеральных законов и иных нормативно-правовых актов РФ.
Оценка бизнеса предприятия и его активов и пассивов необходима как для инвестиционных целей, так и для текущей операционной деятельности, результаты оценки могут быть использованы для принятия управленческих решений и оценки финансовой устойчивости предприятия. Объемы и особенности оценки бизнеса определяются его масштабами, так для оценки корпораций необходимо изучение всей сферы деятельности, аналогичных корпораций, а так же оценка с использованием различных методов. Оценка бизнеса, активов и пассивов осуществляется в соответствии с определенными принципами, которые позволяют учитывать конкуренцию, спроси и предложение на рынке.
Для оценки стоимости бизнеса может быть использован один из трех подходов: затратный, доходный, сравнительный. Оценщик может использовать все три подхода, чтобы охватить все стороны бизнеса, либо обоснованно отказаться от одного из них. Выбор подхода и метода оценки зависит от целей, условий оценки объекта. При этом оценка осуществляется в соответствии с рядом принципов, которые оценивают влияние внешней среды, взаимодействие с другими объектами, представлений потенциального собственника имущества.
Оценка бизнеса была проведена на материалах ООО «Лютик». Основным видом деятельности ООО «Лютик» является оптовая торговля зерном. Структура управления соответствует масштабам деятельности компании.
Анализ финансового состояния предприятия показал, что прибыльность предприятия к 2019 году возросла, что положительно сказалось на рентабельности собственного капитала. При этом за счет замедления темпов роста затрат и прибыли наблюдается снижение рентабельности продаж и затрат. К 2019 году возросла эффективность управления активами предприятия, дебиторской и кредиторской задолженностью. Баланс предприятия не является абсолютно ликвидным, имеет низкую финансовую устойчивость. Анализ деловой активности предприятия показал, что оборачиваемость большинства активов предприятия к 2019 году возросла, о чем свидетельствует сокращение периода оборота активов. Так же возрастает оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности. Увеличение финансового цикла предприятия к 2019 году является негативной тенденцией, т.к. отражает увеличение периода между погашением кредиторской и дебиторской задолженности, что в будущем может привести к снижению ликвидности предприятия.
Расчеты показали, что в соответствие с доходным подходом стоимость бизнеса ООО «Лютик» составляет 4134 тыс. руб., согласно сравнительного подхода стоимость бизнеса составляет 16171 тыс. руб., затратного - 4248 тыс. руб. Весовой коэффициент для расчета итоговой рыночной стоимости был рассчитан на основании мнений экспертов, оценивающих уровень достоверности данных методов оценки. Итоговая стоимость бизнеса составит 5348,92 тыс. руб.
Нормативное регулирование оценочной деятельности в РФ осуществляется Конституцией РФ, Гражданским кодексом РФ, федеральным законом «Об оценочной деятельности в РФ», Постановлениями Правительства РФ. Управление оценочной деятельностью является поступательным, законодательно сформированным процессом, который требует от оказания услуг оценщика соблюдать указания федеральных законов и иных нормативно-правовых актов РФ.
Оценка бизнеса предприятия и его активов и пассивов необходима как для инвестиционных целей, так и для текущей операционной деятельности, результаты оценки могут быть использованы для принятия управленческих решений и оценки финансовой устойчивости предприятия. Объемы и особенности оценки бизнеса определяются его масштабами, так для оценки корпораций необходимо изучение всей сферы деятельности, аналогичных корпораций, а так же оценка с использованием различных методов. Оценка бизнеса, активов и пассивов осуществляется в соответствии с определенными принципами, которые позволяют учитывать конкуренцию, спроси и предложение на рынке.
Для оценки стоимости бизнеса может быть использован один из трех подходов: затратный, доходный, сравнительный. Оценщик может использовать все три подхода, чтобы охватить все стороны бизнеса, либо обоснованно отказаться от одного из них. Выбор подхода и метода оценки зависит от целей, условий оценки объекта. При этом оценка осуществляется в соответствии с рядом принципов, которые оценивают влияние внешней среды, взаимодействие с другими объектами, представлений потенциального собственника имущества.
Оценка бизнеса была проведена на материалах ООО «Лютик». Основным видом деятельности ООО «Лютик» является оптовая торговля зерном. Структура управления соответствует масштабам деятельности компании.
Анализ финансового состояния предприятия показал, что прибыльность предприятия к 2019 году возросла, что положительно сказалось на рентабельности собственного капитала. При этом за счет замедления темпов роста затрат и прибыли наблюдается снижение рентабельности продаж и затрат. К 2019 году возросла эффективность управления активами предприятия, дебиторской и кредиторской задолженностью. Баланс предприятия не является абсолютно ликвидным, имеет низкую финансовую устойчивость. Анализ деловой активности предприятия показал, что оборачиваемость большинства активов предприятия к 2019 году возросла, о чем свидетельствует сокращение периода оборота активов. Так же возрастает оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности. Увеличение финансового цикла предприятия к 2019 году является негативной тенденцией, т.к. отражает увеличение периода между погашением кредиторской и дебиторской задолженности, что в будущем может привести к снижению ликвидности предприятия.
Расчеты показали, что в соответствие с доходным подходом стоимость бизнеса ООО «Лютик» составляет 4134 тыс. руб., согласно сравнительного подхода стоимость бизнеса составляет 16171 тыс. руб., затратного - 4248 тыс. руб. Весовой коэффициент для расчета итоговой рыночной стоимости был рассчитан на основании мнений экспертов, оценивающих уровень достоверности данных методов оценки. Итоговая стоимость бизнеса составит 5348,92 тыс. руб.