Тип работы:
Предмет:
Язык работы:


МЕТОДЫ И МОДЕЛИ ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ (БИЗНЕСА)

Работа №39234

Тип работы

Дипломные работы, ВКР

Предмет

экономика

Объем работы115
Год сдачи2019
Стоимость6500 руб.
ПУБЛИКУЕТСЯ ВПЕРВЫЕ
Просмотрено
398
Не подходит работа?

Узнай цену на написание


Введение 3
1. Теоретические основы оценки стоимости предприятия (бизнеса) 5
1.1. Сущность и необходимость оценки стоимости предприятия (бизнеса) 5
1.2. Методы оценки стоимости предприятия (бизнеса) 8
1.3. Проблемы оценки стоимости предприятия (бизнеса) 23
2. Анализ стоимости предприятия (на материалах ООО «КОНСЭКО-РТ») 32
2.1. Характеристика финансово-хозяйственной деятельности предприятия 32
2.2. Анализ метода оценки стоимости бизнеса, используемой на
предприятии 37
2.3. Оценка стоимости предприятия доходным методом 42
3. Формирование эффективной системы оценки стоимости предприятия 62
3.1. Стадии и периоды формирования эффективной системы оценки
стоимости предприятия и предложения по усовершенствованию его деятельности 62
3.2. Прогнозная оценка стоимости предприятия на основании эффективной
системы оценки 68
Заключение 82
Список использованных источников 87
Приложения

Особое место среди объектов оценки занимает бизнес (предприятие, организация, компания). При оценке бизнеса объектом является деятельность, направленная на получение прибыли и осуществляемая на основе функционирования имущественного комплекса предприятия.
Предприятие, организация являются объектом гражданских прав [1, ст. 132], вступает в хозяйственный оборот, участвует в хозяйственных операциях, поэтому необходимо оценить его стоимость.
Актуальность оценки бизнеса сегодня очень высока в связи с нестабильной экономической ситуацией в стране. Используется для определения или установления стоимости активов компании, приносящих или способных принести прибыль. Для этого необходим процесс экспертной оценки.
Оценочная деятельность является составной частью процесса реформирования экономики и создания правового государства. В соответствии с российским законодательством оценочная деятельность включает оценку объектов гражданских прав: бизнеса, недвижимости, оборудования и транспортных средств, оценку нематериальных активов и интеллектуальной собственности и других.
В данной дипломной работе будут рассматриваться особенности оценки стоимости предприятия (бизнеса).
Оценка бизнеса необходима для того, чтобы помочь одному человеку с выгодой продать, а другому - сделать успешное приобретение какой-то вещи. Многими предприятиями, компаниями, корпорациями и другими организациями давно уже востребована данная услуга для определения действительной, справедливой стоимости и рентабельности того дела, которое у них есть. И если оценка стоимости бизнеса находит очень положительные результаты, то владелец данной организации обретает уверенность: бизнес может быть выставлен на продажу, включая все его идеи, планы, проекты и наработки. Иногда собственника настолько вдохновляют результаты оценки бизнеса предприятия, что нет средств заставить его отказаться с работой всей его жизни, и он не продаст ее никогда.
Смысл оценки заключается в том, чтобы показать реальную стоимость объекта. Ведь цена объектов предприятия может вырасти или упасть в зависимости от различных рыночных условий и обстоятельств.
Исходя из этого, целью дипломной работы является изучения теории и практики оценки предприятия в современных условиях и расчет рыночной стоимости реального объекта фирмы.
Для достижения поставленной цели в данной работе были поставлены следующие задачи:
а) рассмотреть теоретические основы оценки стоимости объектов фирмы;
б) изучить информационную базу оценки предприятия;
в) рассмотреть практическое применение оценки стоимости к предприятию.
Объектом исследования данной работы является оценка предприятия, а предмет исследования - методы и подходы к оценке предприятия.
Информационной основой исследования явились работы отечественных и зарубежных ученых по исследуемой теме, периодическая литература, информация из официальных интернет- источников.


Возникли сложности?

Нужна помощь преподавателя?

Помощь студентам в написании работ!


В выпускной квалификационной работе с помощью системного подхода решен комплекс теоретических и практических вопросов, которые направлены на разработку современной эффективной системы оценки стоимости предприятия и предложений по ее совершенствованию.
В работе автором решены следующие задачи:
а) рассмотрены теоретические основы оценки стоимости объектов предприятия;
б) изучена информационная база оценки предприятия;
в) рассмотрено практическое применение оценки стоимости к предприятию.
На основании теоретического анализа сделаны следующие выводы.
Во-первых, оценка стоимости предприятия представляет собой процесс для определения величины стоимости объекта хозяйствования в денежном выражении, с учетом факторов внешней и внутренней среды, которые влияют на него в определенный момент времени.
Во-вторых, определено, что оценка стоимости является наиболее объективным способом определения эффективности деятельности предприятия.
В-третьих, существует несколько обоснованных целей оценки стоимости предприятия. В работе представлена классификация целей в зависимости от заинтересованной стороны (само предприятие, собственник, инвесторы, государственные органы и прочее).
В-четвертых, определены подходы к оценке стоимости предприятия. Рассматриваются три традиционных подхода: доходный, сравнительный, затратный с определением преимуществ и недостатков.
В-пятых, определены основные факторы, влияющие на стоимость предприятия: спрос и предложение, тип бизнеса, риски, наличие активов, личные цели и мотивация.
В-шестых, выделены проблемы, возникающие в процессе оценки стоимости предприятия. К основным можно отнести: неустойчивость бизнеса и, как следствие, невозможность точного прогнозирования на длительную перспективу, ошибки, связанные с некорректным сравнением, субъективностью, расчетами.
Анализ стоимости проводился на примере предприятия ООО «Консультации. Экспертиза. Оценка-РТ» (сокращенное наименование ООО «Консэко-РТ»), основным видом деятельности которого является предоставление посреднических услуг при оценке недвижимого имущества за вознаграждение или на договорной основе.
Анализ основных показателей деятельности позволил сделать вывод о способности предприятия действовать эффективно даже в условиях жесткой конкуренции рыночной экономики: выручка увеличилась за 2016-2018 гг. и достигла 1330 тыс. руб. в 2018 г. (прирост 167,30%), прибыль росла на 5 тыс. руб. в течение анализируемого периода, что является однозначно положительной тенденцией. Анализируя бухгалтерский баланс был сделан вывод, что баланс не является абсолютно ликвидным.
Финансовое состояние на конец 2018 г. является устойчивым, но есть негативные тенденции, например, снижение показателей ликвидности, что в будущем может говорить о снижении платежеспособности.
В ООО «Консэко-РТ» применяется сравнительный метод оценки предприятия. В работе приведен пример расчета, а также проведена оценка стоимости доходным методом. По итогам автором принято решение сделать вывод о применимости этих методов для оценки предприятия. Расчеты по доходному подходу в основном состоят из объективных суждений. Весовой коэффициент составляет 0,4. Оценка стоимости предприятия сравнительным способом в наивысшей степени отражает цену, возникающую на свободном конкурентном рынке, но, так как информация о таких сделках является малодоступной и необъективной, весовой коэффициент составляет 0,6. Общая стоимость ООО «Консэко-РТ» по расчетам на конец 2018 г. составляет 2917,88 тыс. руб.
По результатам анализа предложены основы формирования эффективной оценки стоимости предприятия, которые включают в себя определение стадий и периодов формирования эффективной системы оценки стоимости предприятия и предложения по усовершенствованию его деятельности.
Система эффективной оценки стоимости предприятия включает в себя функции вспомогательного назначения соответственно отмечены в разрезе основных функций на каждой стадии формирования. Всего было выделено 8 стадий и основных функций.
Эффективная система оценки стоимости предприятия строится на основании усовершенствованного аналитического инструментария, который включает в себя прогнозную оценку. Прогнозная оценка проводилась с помощью разработанной модели оценки влияния ключевых показателей деятельности предприятия на его стоимость. Ключевыми показателями деятельности были выбраны:
а) рентабельность (пассивов) активов;
б) рентабельность собственного капитала;
в) рентабельность реализованной продукции по прибыли от продаж;
г) коэффициент финансового левериджа.
На основании расчетных данных, сделан вывод, что построенная модель влияния ключевых показателей деятельности предприятия на его стоимость является достоверной: ошибка аппроксимации равна 5,31% и свидетельствует о хорошем подборе уравнения тренда к исходным данным, оценка тесноты связи свидетельствует о том, что изменение параметров модели существенно влияют на стоимость предприятия, коэффициент детерминации равен 92%, что говорит о высокой точности подбора уравнения тренда.
Апробация модели включала построение пессимистических и оптимистических прогнозов оценки стоимости предприятия с учетом развития ключевых показателей.
Предложены мероприятия, направленные на повышение стоимости предприятия. Мероприятия разделены на следующие блоки: технология, управленческие процессы, трудовые ресурсы, система, оценка:
а) блок «Технология» включает внедрение на предприятии технологических новшеств, особенно современных форм автоматизации и информационных технологий, которые оказывают существенное влияние на уровень и динамику эффективности оказания услуг на рынке оценки и экспертизы. Сбор информации о бизнесе, ее передача, обработка и хранение в процессе оценки предприятий является одной из основ объективных выводов и заключений оценщиков. Это определяет возрастающую роль информации для обоснования заключений о стоимости предприятия.
б) блок «Управленческие процессы», указывает, что процесс управления должен иметь такие особенности, как: непрерывность, неравномерность, цикличность, последовательность, относительная изменчивость и постоянство. Разработанная система оценки стоимости ООО «Консультации. Экспертиза. Оценка-РТ» и ее функциональное содержание позволит совершенствовать процесс управления предприятия в целом.
в) блок «Трудовые ресурсы»: необходимо индивидуально подходить к разработке системы стимулирования и вознаграждения работников, поскольку они являются основным источником и определяющим фактором роста эффективности деятельности. Мероприятия направлено на внедрение в предприятие системы стимулирования персонала, что позволит исключить риски, характерные для подобного рынка.
г) блок «Система» включает мероприятия по созданию единого трудового коллектива, рационального делегирования ответственности, надлежащих норм управления, которые характеризуют надлежащую организацию деятельности предприятия, обеспечивая необходимую специализацию и координацию управленческих процессов, а, следовательно, более высокий уровень эффективности любой сложной финансово-хозяйственной системы.
д) блок «Оценка» включает мероприятие, которое направлено на внедрение системы оценки стоимости предприятия, базирующуюся на определении ценностных параметров и измерении результативности деятельности предприятия в целом. Так были предложены ключевые показатели деятельности, которые влияют на стоимость предприятия, предложенная прогнозная модель позволяет определить зависимость стоимости предприятия от них и принимать рациональные управленческие решения.
Таким образом, эффективная система оценки стоимости предприятия, с использованием аналитического прогнозного инструментария, позволяет улучшить управление предприятием за счет обеспечения координации всех факторов производства и реализации услуг, взаимосвязи деятельности ее подразделений, распределения ответственности и принятия объективных управленческих решений.



1. Гражданский кодекс Российской Федерации.
2. Федеральный Закон от 29 июля 1998г. № 135-ФЗ "Об оценочной деятельности в Российской Федерации".
3. ФСО №1, 2, 3, утв. Приказом Минэкономразвития РФ от 20 мая 2015 г. № 297, 298, 299.
4. ФСО №8 утв. Приказом Минэкономразвития РФ от 01 июня 2015 г. № 326.
5. Приказ Минфина России от 28.08.2014 г. №84-Н
Книги, монографии
6. Абдуллаев Н.А. Семенихин А.И., Соколов Б.Н. Анализ финансового состояния промышленного предприятия: Учебное пособие. - М.: Высшая школа приватизации и предпринимательства, 2000. - 214 с.
7. Артеменков И.Л., Воронкин А.В., Линкольн В. Норт. Роль и место
стандартов оценки в оценочной практике: Сравнительный анализ
стандартов оценки. - Вопросы оценки / Профессиональный научно-практический журнал. - М.: Российское общество оценщиков. - Январь-март 1996. - 50 с.
8. Балабанов, И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом / И. Т. Балабанов. - М.: Финансы и статистика, 2017. - 512 с.
9. Бердникова Л.Ф. Финансовый анализ: понятие и основные методы / Л. Ф. Бердникова, С.П. Альдебенева // Молодой ученый. 2014. - № 1. - 338 с.
10. Быкова Н.Н. Сущность понятия финансового состояния предприятия в трактовке разных авторов // Молодой ученый. 2016. - №29. - 372 с.
11. Валдайцев С.В. Оценка бизнеса и инноваций - М.: Информационно-издательский дом «Филинъ», 1997. - 302 с.
12. Гиляровская, Л. Т. Экономический анализ: учебник для вузов / Л. Т. Гиляровская. - 2-е изд., доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014. - 616 с.
13. Грибовской С. «Методы капитализации доходов» Курс лекций, М.,
1997. - 104 с.
14. Григорьев В.Ю., Федотова М.А. Оценка предприятия: теория и практика. М.: ИНФРА - М., 1997. - 252 с.
15. Десмонд Г.М., Келли Р.Э. Руководство по оценке бизнеса /Пер. англ./ Ред. кол.: И.Л. Артеменков (гл. ред.), А.В. Воронкин. - М, 1996. - 307 с.
16. Ефимова О.В. Финансовый анализ. Изд. «Бухгалтерский учет», М: 1986. - 240 с.
17. Игнатьева Е. В. Методика анализа финансового состояния предприятия // Молодой ученый. 2015. - №5. - 275 с.
18. Коваленко О.Г. Система управления денежными потоками предприятия / О.Г. Коваленко // Молодой ученый. 2014. - № 20. - 297 с.
19. Коваленко О.Г. Совершенствование финансово-экономической деятельности организации на основе управления денежными потоками / О. Г. Коваленко // Актуальные вопросы экономики и управления: материалы междунар. науч. конф. (г. Москва, апрель 2016 г.).Т. II. - М.: РИОР, 2016. - 113 с.
20. Ковалёв, В.В. Финансы предприятий: учебник / В. В. Ковалев, Вит. В. Ковалев. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2017. - 352 с.
21. Любушин, Н.П. Экономический анализ: учебное пособие 3 - е изд. перераб. и доп. / Н. П. Любушин. - М.: Юнити, 2017. - 576 с.
22. Маркарьян, Э.А. Экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / Э. А. Маркарьян, Г. П. Герасименко, С. Э. Маркаряьн. - М.: КНОРУС, 2018. - 552 с.
23. Оценка бизнеса: Учебник/Под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой. - М.: Финансы и статистика, 1999. - 512 с.
24. Пратт Ш. Оценивая бизнес: анализ и оценка компаний закрытого типа. Пер. с англ. Гл. 1-4, 9, 11-15. М.: 1994. -288 с.
25. Принципы корпоративных финансов, Р. Брейли, С. Майерс, изд. «Олимп-Бизнес», Москва, 1997. - 360 с.
26. Руководство по оценке бизнеса. Гленн М. Десмонд, Ричард Э. Келли, 1996, - 262 с.
27. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие / Г. В. Савицкая. - 6-е изд., перераб. и доп. - Мн.: Новое знание, 2018. - 704 с.
28. Тюрина В.Ю. Сравнение отечественных методик проведения финансового анализа организации / В. Ю. Тюрина, Э. Р. Альмухаметова // Молодой ученый. 2018. - № 11. - 481 с.
29. Шеремет, А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - 3-е изд., перераб. и доп. / А. Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин, Е.В. Негашев. - М.: ИНФРА-М, 2017. - 208 с.
Печатная периодика
30. Золотарева, Е.В. Сущность оценки стоимости бизнеса / Е.В. Золотарева // Актуальные проблемы гуманитарных и естественных наук. -2015. - №2-1. - 164-166 с.
31. Касьяненко, Т.Г. Оценка стоимости бизнеса + приложение в ЭБС: учебник для академического бакалавриата / Т.Г. Касьяненко, Г.А. Маховикова. - 2-е изд., перераб. и доп.-Москва:Юрайт, - 2019. -365-373 с.
32. Сушко, Н.А. Оценка стоимости предприятия методом чистых активов / Н.А. Сушко, Д.В. Бороздин // Журнал научных публикаций аспирантов и докторантов. - 2015. - №8 (10). - 19-20 с.
33. Трефилова, И.А. Формирование эффективной системы
корпоративного управления стоимостью предприятия: автореферат
диссертации ... к.э.н. / Ирина Александровна Трефилова. - Новосибирск: ФГБОУ ВО «Сибирский государственный университет путей сообщения», -2016. - 20-28 с.
31. Федотова, М.А. Оценка стоимости активов и бизнеса: учебник для бакалавриата и магистратуры / М.А. Федотова, В.И. Бусов, О.А. Землянский; под редакцией М.А. Федотовой. - Москва: Юрайт, - 2019. - 515-522 с.
Электронные ресурсы
35. Главная страница. Ставка рефинансирования. URL: www.cbr.ru
36. Интернет ресурс: Официальный сайт Министерства экономического развития Российской Федерации. Режим доступа: www.economy.gov.ru
37. Интернет ресурс: Официальный сайт Федеральной службы
государственной статистики. Режим доступа: www.gks.ru
38. Интернет ресурс: Официальный сайт информационного агентства AK&M. Режим доступа: www.akm.ru
www.expert.ru
40. Интернет ресурс:
www.skrin.ru
Официальный сайт СКРИН. Режим доступа:
41. Интернет ресурс: Центр раскрытия корпоративной информации. Режим доступа: www.e-disclosure.ru


Работу высылаем на протяжении 30 минут после оплаты.



Подобные работы


©2024 Cервис помощи студентам в выполнении работ