ВВЕДЕНИЕ 4
1 Теоретические и методические основы управления денежными
потоками предприятия 8
1.1 Понятие и сущность денежных потоков предприятия 8
1.2 Принципы управления денежными потоками предприятия 17
1.3 Методы анализа управления денежными потоками предприятия 24
2 Анализ состояния управления денежными потоками предприятия на
примере ИП Горюнов А.А 38
2.1 Краткая характеристика деятельности ИП Горюнов А.А 38
2.2 Система управления денежными потоками предприятия 43
2.3 Оценка динамики и факторов изменения объемов денежных потоков... 50
3 Разработка рекомендаций и мероприятий по повышению эффективности управления денежными потоками предприятия на примере ИП Горюнов А.А 63
3.1 Основные мероприятия совершенствования управления денежными
потоками предприятия 63
3.2 Направления оптимизации денежных потоков и управленческих решений 69
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 82
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 86
ПРИЛОЖЕНИЯ
Актуальность данной темы заключается в том, что управление денежными потоками - система принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, которые связаны с формированием, распределением и применением денежных средств хозяйствующего субъекта и организацией их оборота. Управление денежными потоками субъекта хозяйствования считается важной составной частью общей системы управления его финансовой деятельностью, которое дает возможность решать различные задачи финансового менеджмента, и подчинено его главной цели. Основной целью управления денежными потоками считается обеспечение финансового равновесия хозяйствующего субъекта в ходе его развития в качестве балансирования объемов поступления и расходования денежных средств и их синхронизации во времени. Денежный поток субъекта хозяйствования считается совокупностью распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, которые генерируются хозяйственной деятельностью хозяйствующих субъектов. Денежные потоки, которые обеспечивают нормальную хозяйственную деятельность субъектов хозяйствования в основном во всех сферах, можно представить в качестве системы «финансового кровообращения». Эффективно организованные денежные потоки считаются важнейшим симптомом «финансового здоровья», предпосылкой достижения высоких конечных результатов деятельности хозяйствующих субъектов, способствуют росту ритмичности хозяйственных и инвестиционных направлений деятельности субъектов хозяйствования.
Информационной базой анализа управления денежными потоками субъекта хозяйствования считается бухгалтерский баланс хозяйствующего субъекта и отчет о движении денежных средств. Отчет о движении денежных средств представляется документом, в котором отражены поступление, расходование и нетто-изменения денежных средств в процессе текущей хозяйственной деятельности, инвестиционной и финансовой деятельности за определенный период. Эти изменения отражаются так, что дают возможность установить взаимосвязь между остатками денежных средств на начало и конец отчетного периода. Отчет о движении денежных средств представляет собой отчет об изменениях финансового состояния, который составлен на основании метода потока денежных средств. Под операционной деятельностью хозяйствующего субъекта понимается его деятельность, которая преследует извлечение прибыли в виде основной цели не имеющая данной цели на основании предмета и целей деятельности, а именно производством промышленной продукции, осуществлением строительных работ, сдачей имущества в аренду и прочими видами деятельности.
Оптимизация денежных потоков считается процессом выбора наилучших форм их организации в субъекте хозяйствования на основании условий и особенностей осуществления его хозяйственной деятельности. Итоги оптимизационной программы денежных потоков отражаются в системе планов формирования и применения денежных средств в предстоящем временном периоде. В основании оптимизационной программы денежных потоков субъекта хозяйствования обязана быть балансировка объемов положительного и отрицательного денежного потока. Отсутствие данной сбалансированности приводит к образованию дефицитного и избыточного денежного потока, одинаково негативно влияет на деятельность хозяйствующего субъекта. Негативные последствия дефицитного денежного потока субъекта хозяйствования выявляются в понижении ликвидности и уровня платежеспособности хозяйствующего субъекта, что приводит к росту кредиторской задолженности, росту продолжительности финансового цикла субъекта хозяйствования и снижению показателей эффективности применения капитала хозяйствующего субъекта. Негативные последствия избыточного денежного потока, в основном, проявляются в том, что денежные средства, которые не задействованы в обороте субъекта хозяйствования, порождают значительные альтернативные издержки. Из-за инфляционных процессов можно потерять реальную стоимость временно свободных средств, замедлить оборачиваемость капитала через простой средств и потерять часть потенциального дохода в связи с упущенной выгодой от прибыльного размещения средств в операционном или инвестиционном процессах. Эффективное управление денежными потоками дает возможность осуществить финансовое равновесие хозяйствующего субъекта в ходе его стратегического развития. Темпы данного развития, финансовая устойчивость субъекта хозяйствования значительно определяются тем, насколько разные виды потоков денежных средств синхронизированы между собой по объемам и во времени.
Степень разработанности проблемы. Проблемам управления денежными потоками посвящены работы отечественных и зарубежных исследователей, в числе которых можно указать труды таких ученых, как М.П. Афанасьев, И.А. Бланк, В.В. Бочаров, М.Н. Крейнина, Г.Б. Поляк, Е.С. Стоянова, А.Д. Шеремет, Дж.К. Ван Хорн, Р. Брейли, Э.Д. Долан, М. Миллер, Д. Стоун, У. Шарп и т.д..
Объект исследования: ИП Горюнов А.А. (Торговый Дом «Мир Трикотажа»).
Предмет исследования: управление денежными потоками предприятия.
Цель данной работы: разработка рекомендаций и мероприятий по повышению эффективности управления денежными потоками предприятия на примере ИП Горюнов А.А. (Торговый Дом «Мир Трикотажа»).
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующий ряд задач:
1. Изучить теоретические и методические основы управления
денежными потоками предприятия.
2. Провести анализ состояния управления денежными потоками
предприятия на примере ИП Горюнов А.А. (Торговый Дом «Мир Трикотажа»).
3. Разработать рекомендации и мероприятия по повышению эффективности управления денежными потоками предприятия на примере ИП Горюнов А.А. (Торговый Дом «Мир Трикотажа»).
Методы исследования: анализ литературы, анализ деятельности предприятия, сравнение и обобщение.
Структура работы состоит из введения, 3 разделов, заключения, списка использованных источников и приложений.
В первом разделе выявлены понятие и сущность денежных потоков предприятия, рассмотрены принципы управления денежными потоками предприятия, определены методы анализа управления денежными потоками предприятия.
Во втором разделе дана краткая характеристика деятельности ИП Горюнов А.А. (Торговый Дом «Мир Трикотажа»), рассмотрена система управления денежными потоками предприятия и проведена оценка динамики и факторов изменения объемов денежных потоков.
В третьем разделе представлены Основные мероприятия совершенствования управления денежными потоками предприятия и направления оптимизации денежных потоков и управленческих решений.
В работе использованы труды таких авторов как И.Т. Балабанов, В. В. Бочаров, Б. Колас, Е.М. Сорокина и др., а также источники периодической печати и текущий архив ИП Горюнов А.А. (Торговый Дом «Мир Трикотажа»).
Обзор теоретических и методических основ управления денежными потоками хозяйствующего субъекта показал, что денежный поток субъекта хозяйствования считается совокупностью распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, которые генерируются хозяйственной деятельностью хозяйствующих субъектов. Денежные потоки, которые обеспечивают нормальную хозяйственную деятельность субъектов хозяйствования в основном во всех сферах, можно представить в качестве системы «финансового кровообращения». Эффективно организованные денежные потоки считаются важнейшим симптомом «финансового здоровья», предпосылкой достижения высоких конечных результатов деятельности хозяйствующих субъектов, способствуют росту ритмичности хозяйственных и инвестиционных направлений деятельности субъектов хозяйствования. Эффективное управление денежными потоками хозяйствующего субъекта дают возможность формировать дополнительные инвестиционные ресурсы для проведения финансовых инвестиций, которые являются источником дохода. На основании учета основных принципов, таких как принцип информативной достоверности, принцип обеспечения сбалансированности, принцип обеспечения эффективности и принцип обеспечения ликвидности организуется конкретный процесс управления денежными потоками субъекта хозяйствования. Эффективное управление денежными потоками дает возможность осуществить финансовое равновесие хозяйствующего субъекта в ходе его стратегического развития. Темпы данного развития, финансовая устойчивость субъекта хозяйствования значительно определяются тем, насколько разные виды потоков денежных средств синхронизированы между собой по объемам и во времени. Высокий уровень данной синхронизации дает возможность существенно ускорить реализацию стратегических целей развития субъекта хозяйствования. Источниками формирования денежных потоков хозяйствующего субъекта считается операционная, инвестиционная и финансовая деятельность субъекта хозяйствования. Группировка потоков денежных средств по данным категориям предоставляет возможность отразить влияние каждого из трех основных направлений деятельности хозяйствующего субъекта на его денежные средства. Комбинированное воздействие всех трех категорий на денежные средства субъекта хозяйствования определяет чистое изменение денежных средств за период. На практике используются два основных метода - косвенный и прямой, которые различаются между собой полнотой представления данных о денежных потоках субъекта хозяйствования, исходными информационными сведениями для разработки отчетности и прочими параметрами. Основываясь на их результатах, руководители субъекта хозяйствования могут корректировать собственную финансовую политику в отношении с дебиторами и кредиторами, принимать решения по формированию оптимальных объемов производственных запасов, созданию резервов, реинвестированию прибыли, ее распределению и потреблению с учетом финансовых возможностей и уровня обеспеченности денежными ресурсами субъекта хозяйствования. От того, какова структура денежных потоков в рамках отдельно взятого субъекта хозяйствования, зависит качество управления всего хозяйствующего субъекта в целом, его финансовое состояние и перспективы развития.
Анализ состояния управления денежными потоками предприятия на примере ИП Горюнов А.А. (Торговый Дом «Мир Трикотажа») показал, что ассортимент включает различные виды мужской одежды, женской одежды и детской одежды. Выручка ИП Горюнов А.А. (Торговый Дом «Мир Трикотажа») составила в 2015 г. 276718 тыс. руб. В 2016 г. выручка составила 172454 тыс. руб., наблюдается снижение выручки на 104264 тыс. руб. В 2017 г. величина выручки составила 214820 тыс. руб. наблюдается увеличение выручки на 42366 тыс. руб. Темп роста составил 129,8 %. Рост выручки с 2016 г. по 2017 г. произошел за счет увеличения объема продаж. В анализируемом периоде наблюдается также динамика роста себестоимости ИП Горюнов А.А. (Торговый Дом «Мир Трикотажа») В 2017 году сумма издержек по сравнению
с 2016 годом увеличилась на 95548 тыс. руб. Темп роста с 2016 по 2017 гг. составил 194,16%. Прибыль от продаж в 2016 году по сравнению с 2015 годом увеличилась на 297586 тыс. руб., а в 2017 году по сравнению с 2016 годом наблюдается снижение на 30739 тыс. руб. Величина чистой прибыли предприятия в 2016 году по сравнению с 2015 годом увеличилась на 191749 тыс. руб., а в 2017 году по сравнению с 2016 годом увеличилась на 49870 тыс. руб., что связано с увеличением объема продаж в ИП Горюнов А.А. (Торговый Дом «Мир Трикотажа») Управление денежными потоками - важнейший элемент финансовой политики предприятия, оно пронизывает всю систему управления предприятия. Среди проблем ИП Горюнов А.А. (Торговый Дом «Мир Трикотажа») можно выделить дефицит денежных средств на предприятии для осуществления своей текущей и инвестиционной деятельности. Однако при ближайшем рассмотрении данной проблемы выясняется, что одной из причин этого дефицита является, как правило, низкая эффективность привлечения и использования денежных ресурсов, ограниченность применяемых при этом финансовых инструментов, технологий и механизмов. Предприятию ИП Горюнов А.А. (Торговый Дом «Мир Трикотажа») следует обратить внимание на сбалансированность движения денежных средств, рассмотреть возможность вложения временно свободных денежных средств в прибыльные объекты и подвергнуть более глубокому анализу себестоимость проданных товаров с целью выявления причин ее увеличения. К показателям денежного потока в ИП Горюнов А.А. (Торговый Дом «Мир Трикотажа») относятся: капиталовложения за счет собственных средств, доход, накопленный денежный поток, денежный поток. ИП Горюнов А.А. (Торговый Дом «Мир Трикотажа») в 2017 году располагает достаточной суммой денежных средств, которая достаточна для уплаты по счетам текущих обязательств, а также осуществления финансовых вложений.
Разработка рекомендаций и мероприятий по повышению эффективности управления денежными потоками хозяйствующего субъекта на примере ИП Горюнов А.А. (Торговый Дом «Мир Трикотажа») показала, что основные мероприятия совершенствования управления денежными потоками предприятия включают продажу или сдачу в аренду внеоборотных активов, рационализацию ассортимента продукции, реструктуризацию дебиторской задолженности, использование адекватных финансовых инструментов, механизма частичной или полной предоплаты за отпускаемую продукцию и внешних источников краткосрочного финансирования, разработку системы скидок для покупателей. Управление потоком денежных средств хозяйствующего субъекта заключена в оптимизации величины денежных средств, которые находятся на счетах хозяйствующего субъекта для осуществления целевых приоритетов деятельности хозяйствующего субъекта, оптимизации величины текущих платежных средств. Одной из важных задачей считается кругооборот денежных активов хозяйствующего субъекта, их бесперебойное и оперативное перетекание в товарную форму и вновь в денежный формат. Лишь в данной ситуации денежные активы ИП Горюнов А.А. (Торговый Дом «Мир Трикотажа») превращаются в потоки хозяйствующего субъекта. Целью считается и оптимизация остатка денежных средств, который должен быть в соответствии с долговременной и текущей потребностями в них. Цель управления потоком денежных средств ИП Горюнов А.А. (Торговый Дом «Мир Трикотажа») делится на несколько составляющих, а именно максимизация положительного денежного потока, а именно их притока, что предполагает рост объема или скорости поступлений денежных средств хозяйствующего субъекта; минимизация отрицательного потока ИП Горюнов А.А. (Торговый Дом «Мир Трикотажа»), посредством снижения объема или замедления скорости оттока денежных средств хозяйствующего субъекта; максимизация сальдо между вышеописанными методами в текущей деятельности с последующей оптимизацией среднего остатка денежных средств хозяйствующего субъекта за определенное время. Расчет показателей эффективности инвестиционных затрат на систему автоматизации показывают высокую привлекательность данного проекта.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
