Хозяйственная деятельность любой коммерческой организации направлена на достижение основной цели - получение прибыли. Ряд авторов высказывает мнение о том, что данная цель ограничена принципом максимизации прибыли. Но, как показывает современная практика, действия компании, направленные только на получение максимальной прибыли, не являются достаточными. В основу эффективного и коммерчески сориентированного управления компании в современных рыночных конкурентных условиях закладывается принцип максимизации положительного эффекта использования полученной прибыли с целью расширения производства, захвата большей доли рынка и получения преимущества над конкурентными фирмами. В данных условиях на первое место выходит концентрация компании на достижении максимальной эффективности хозяйственной деятельности. Последняя может выражаться через рентабельность.
В силу того, что современный характер межотраслевых и корпоративных отношений связан с постоянным обменом денежными потоками, современные рыночные условия создают необходимость точной и полноценной оценки эффективности деятельности своих партнеров, конкурентов или проектов. Такая оценка также может проводиться через оценку рентабельности. Современная литература в области экономического анализа, финансового менеджмента и бухгалтерского учета представляет обилие различных методов оценки рентабельности компании.
В научной литературе по поводу категориального определения рентабельности сложилось два основных подхода. Во -первых, большая группа экономистов связывает сущность рентабельности с категорией прибыли. Во- вторых, другая группа ученых связывает функционирование категории рентабельности не только с прибылью, но и с чистым доходом общества.
Считается, что правильнее определять рентабельность организации ни через прибыль и чистый доход, а через прибавочную стоимость, которую эта организация получает. Так как рентабельность обязана своим существованием прибавочной стоимости, создаваемой в процессе хозяйственной деятельности, рентабельность будет характерна для всех экономических формаций, где она создается. Если рассматривать стоимостные и денежные формы прибавочного продукта, то можно выделить абсолютные и относительные показатели рентабельности. Показатель рентабельности имеет особенно важное значение в современных, рыночных условиях, когда руководству организации требуется постоянно принимать ряд неординарных решений для обеспечения прибыльности, а, следовательно, финансовой устойчивости организации.
Рентабельность - показатель, характеризующий эффективность и прибыльность компании. Рентабельность - это характеристика успешности коммерческой деятельности, которая складывается путем соотношения величины полученной в результате этой деятельности прибыли с денежной оценкой факторов, обеспечивших получение прибыли.
В системе показателей рентабельности выделяют следующие виды:
- рентабельность затрат на проданную продукцию;
- рентабельность продаж;
- рентабельность активов;
- рентабельность производственных фондов;
- рентабельность собственного капитала.
Проблемы повышения рентабельности промышленных предприятий и проблемы диверсификации производства являются достаточно актуальными, причем как отдельно друг от друга, так и в их взаимосвязи. Это обусловлено несколькими обстоятельствами.
Во-первых, рентабельность всегда рассматривается как один из ключевых показателей эффективности деятельности предприятия. Соответственно, все вопросы, которые прямо или косвенно связаны с повышением рентабельности, заслуживают повышенного внимания.
Во-вторых, многие вопросы, касающиеся рентабельности, носят проблемный характер. Причем это относится и к теоретическим вопросам, и к вопросам практического характера.
Что касается диверсификации производства, то она является одним из ключевых инструментов (или направлений) развития деятельности современной компании, достигнувшей определенного уровня. С диверсификацией тоже связано множество теоретических и практических проблем.
Также стоит отметить, что между проблематикой рентабельности и диверсификации производства имеются определенные взаимосвязи. С одной стороны, диверсификация является одним из средств повышения рентабельности и обеспечения финансовой устойчивости предприятия. С другой стороны, диверсификация несет в себе определенные риски, последствия которых способны негативно повлиять, в том числе, и на динамику рентабельности.
Для показателей рентабельности наибольшую угрозу представляет вторая группа факторов, к которой относятся, в частности, конъюнктура рынков, уровень цен на ресурсы, также экономическая и политическая ситуация. Данные факторы и вызываемые ими риски невозможно устранить и полностью контролировать, но их можно минимизировать, в том числе, посредством диверсификации.
Большое влияние на рентабельность оказывает размер задолженностей. Это обусловлено различиями между процентной ставкой по банковским кредитам и нормой рентабельности на вложенный капитал. До тех пор пока процентная ставка по банковским кредитам будет ниже, чем норма рентабельности на вложенный капитал, рентабельность будет расти (эффект рычага). Как только процентная ставка и норма рентабельности выравняются, предприятие перестанет увеличивать задолженности.
Привлекая кредиты в целях использования эффекта рычага для роста рентабельности, необходимо помнить о том, что при низком уровне рентабельности заем по высоким ставкам становится опасным, т.к.
задолженность в этом случае может привести к значительному сокращению рентабельности, а иногда и к банкротству.
Что касается влияния инфляции, то, безусловно, высокая инфляция оказывает отрицательное воздействие на рентабельность предприятий и экономику в целом. Происходит обесценивание активов, возрастают запасы, а расчетное повышение рентабельности не соответствует реальным денежным ресурсам, которые компания могла бы использовать, например, для финансирования капиталовложений. Кроме того, с ростом инфляции резко падает покупательная способность, что в свою очередь снижает объем покупок или сделок. Инфляция выгодна для компаний, имеющих задолженность и получивших неиндексированные ссуды и кредиты.
При этом государство своими действиями может стимулировать и дестимулировать рост высоких прибылей, определять размер допускаемой рентабельности. Формирование допускаемой рентабельности почти не зависит от экономических факторов, а часто определено решениями государственных органов, законами, подзаконными актами (ставками налогов и т. п.).
Вторая глава выпускной квалифицированной работы посвящена анализу рентабельности ООО «Альтернатива». Основной вид деятельности ООО «Альтернатива» - производство пластмассовых изделий для упаковывания товаров.
В ходе анализа финансовых результатов организации, выяснили, что выручка ООО «Альтернатива» за 2016-2017 гг. снижается. Так в 2017 г. выручка по отношению к 2016 г. сократилась на 6250 тыс. руб. и показатель составил 237940 тыс. руб., однако в 2018 г. выручка выросла на 122996 тыс. руб.
Себестоимость продаж в 2016 г. составляла 234592 тыс. руб., а в 2017 г. показатель сократился на 11893 тыс. руб. и составил 222699 тыс. руб., однако в 2018 г. по сравнению с 2017 г. себестоимость составила 340566 тыс. руб., то есть увеличилась на 117867 тыс. руб.
За 2018 г. по отношению к 2017 г. темп роста себестоимости превысил темп роста выручки, но, несмотря на это, за анализируемый период ООО «Альтернатива» получила прибыль от продаж в размере 8019 тыс. руб.
Прочие доходы и расходы ООО «Альтернатива» ежегодно росли и на конец 2018 г. составили 54792 тыс. руб. и 52707 тыс. руб. соответственно.
Чистая прибыль организации за анализируемый период сократилась, на 6441 тыс. руб., а именно с 17261 тыс. руб. до 10820 тыс. руб.
В структуре ассортимента реализованной продукции преобладает полиэтилентерефталат-гликоль (ПЭТГ), который в 2017 году составил 75 821 тыс.руб., а в 2018 году увеличился на 42 023 тыс.руб. и составил 117 844 тыс.руб. Потом идет ПЭТ тара, который в 2018 году увеличился с 62 877 тыс.руб. до 95 603 тыс.руб.
Общее влияние всех перечисленных факторов равно:
- изменение объема продаж +2933 тыс. руб.;
- изменение структуры ассортимента реализованной продукции 2857 тыс. руб.;
- изменение себестоимости +33175 тыс. руб.;
- изменение цен реализации +32514 тыс. руб.;
Общее влияние факторов 71479 тыс. руб.
Значительное удорожание себестоимости реализованной продукции произошло в основном за счет повышения цен на сырье и материалы. Кроме этого, к росту прибыли привели увеличение объема продаж, сдвиги в структуре продукции.
Следовательно, резервами роста прибыли предприятия являются рост объема продаж, увеличение доли более рентабельных видов продукции в общем объеме реализации.
Рентабельность основного капитала в 2017 г. по сравнению с 2016 г. увеличился с 13,62% до 19,17%, т.е. на 5,55 п.п. Это обусловлено тем, что прибыль увеличивалась более быстрыми темпами, нежели стоимость основного капитала. В 2018 г. по сравнению с 2017 г. показатель уменьшился на 5,48% и составил 13,69%. В данном случае в 2018 г по сравнению с 2017 годом темпы роста среднегодовой стоимости основного капитала превышали темпы роста чистой прибыли.
Рентабельность оборотных активов за 2016 - 2017 гг. увеличивается с 3,69% до 5,55% , т.е. на 1,86%. В 2018 г. по сравнению с 2017 г. показатель уменьшился на 2,95% и составил 2,60%.
В течение анализируемого периода стоимость собственного капитала увеличивается с 166179 тыс. руб. до 194261 тыс. руб., что положительно характеризует деятельность организации. Рентабельность собственного капитала также возрастает с 6,35% в 2016 году до 9,41% в 2017 году. В 2018 году рентабельность собственного капитала составила 5,57%. Уменьшение обусловлено сокращением чистой прибыли.
Рентабельность продаж составила 1,12% в 2016 г. и увеличилась до уровня 3,24% в 2017 г., что обусловлено более высокими темпами роста прибыли от продаж по сравнению с выручкой продаж. В 2018 г. рентабельность продаж по сравнению с 2017 г. увеличилась на 0,18% и составила 3,42%. Рентабельность продаж характеризует эффективность рыночной деятельности организации. Увеличение рентабельности продаж означает повышение рыночной эффективности деятельности организации.
Таким образом, в целом за 2016-2018 гг. эффективность использования капитала организации, эффективность основной и рыночной деятельности ООО «Альтернатива» повышается, о чем свидетельствует рост показателей рентабельности.
Проведенный факторный анализ показателей рентабельности позволил сделать вывод о том, что у организации есть резервы увеличения рентабельности. Рентабельность продаж можно повысить за счет увеличения выручки от продаж.
Одно из главных условий повышения эффективности работы организации - снижение себестоимости продукции.
К факторам, обеспечивающим снижение себестоимости, относятся:
- применение новейших технологий;
- экономия сырья, топлива, электроэнергии;
- повышение производительности труда;
- снижение потерь от брака и простоев;
- сокращение простоев по сбыту продукции;
- изменение структуры производственной программы в результате ассортиментных сдвигов и др.
Себестоимость изделия также может снижаться и за счет сокращения условно-постоянных расходов в результате роста объемов производства и реализации.
Углубленный анализ факторов, влияющих на выпуск и реализацию готовой продукции, позволяет выявить резервы роста прибыли, т.е. количественно измеримые возможности ее увеличения. Резервы выявляются на стадии планирования и в процессе выполнения планов. Определение резервов увеличения прибыли базируется на научно-обоснованной методике их расчета, мобилизации и реализации. Выделяют три этапа этой работы: аналитический, организационный и функциональный. На первом этапе выявляют и количественно оценивают резервы, на втором этапе разрабатывают комплекс инженерно-технических, организационных, экономических социальных мероприятий, обеспечивающих использование выявленных резервов, на третьем этапе практически реализуют мероприятия и ведут контроль за их выполнением.
В ООО «Альтернатива» необходимо определить следующие направления повышения финансовой устойчивости организации: конкретизация целевых показателей финансовой стратегии; для устойчивости организации очень важна не только общая величина издержек, но и соотношение между постоянными и переменными издержками. Следующим значительным фактором финансовой устойчивости является состав и структура финансовых ресурсов, правильный выбор стратегии и тактика управления ими. Чем больше у организации собственных финансовых ресурсов, прежде всего, прибыли, тем спокойнее оно может себя чувствовать.
На увеличение прибыли в первую очередь влияет увеличение выпуска и реализации готовой продукции на ООО «Альтернатива» и разработка проекта мероприятий по созданию резервов увеличения выпуска и реализации продукции исследуемого организации:
- обоснования мероприятия по производству новых видов продукции.
- расширение ассортимента выпускаемой продукции;
- выбор оптимальной структуры ассортимента с учетом конъюнктуры рынка и потребностей организации;
Экономическая эффективность предложенных мероприятий по улучшению показателей рентабельности ООО «Альтернатива» была рассмотрена на основе кредитной политики организации.
По данным анализа дебиторской задолженности определили, что средний период погашения дебиторской задолженности в организации в отчетном году составил 81 день. При ежемесячном темпе инфляции 1,2%, получаем, что индекс цен !ц = 1,012.
Таким образом, месячная отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие получит реально 98,5% ((1/ 1,012)) х 100 от договорной стоимости заказа. Для сложившегося в организации периода погашения дебиторской задолженности 60 дней, индекс цен составит в среднем 3,0 ((0,012 х 60) / 30). Тогда коэффициент падения покупательной способности денег будет равен 0,97 (1/1,03). Иначе говоря, при среднем сроке возврата задолженности, равном 60 дней, предприятие реально получит лишь 97% от стоимости договора, теряя с каждой тысячи рублей выручки 30 руб.
Подводя итог проделанной работы, необходимо заметить, что все выше перечисленные методы очень актуальны для совершенствования финансовой среды ООО «Альтернатива», но перспективы развития в основном зависят от новых технологий и крупных инвестиций.


Купить