Введение
1 Теоретические основы управления финансами акционерного общества 7
1.1 Основные понятия и особенности финансовых ресурсов акционерного
общества 7
1.2 Управление финансовыми ресурсами акционерного общества 13
1.3 Методика анализа эффективности использования финансовых ресурсов
акционерного общества 18
Выводы по разделу 1 22
2 Анализ и оценка эффективности управления финансовыми ресурсами в ОАО
«Челны-Холод» 24
2.1 Краткая характеристика деятельности ОАО «Челны -Холод» 24
2.2 Анализ финансового состояния предприятия 32
2.3 Оценка эффективности управления финансовыми ресурсами в ОАО
«Челны-Холод» 51
Выводы по разделу 2 65
3 Совершенствование управление финансами в ОАО «Челны-Холод» 69
3.1 Разработка рекомендаций по совершенствованию управления финансами
в ОАО «Челны-Холод» 69
3.2 Эффективность предложенных рекомендаций 80
Выводы по разделу 3 91
Заключение 93
Список использованной литературы 97
Приложение А 102
Приложение Б 103
Приложение В 105
Приложение Г
Актуальность темы выпускной квалификационной (бакалаврской) работы состоит в том, что источники формирования финансов и эффективное их использование влияет на финансовое состояние акционерного общества и является важной составляющей оперативной финансовой работы. Финансовое состояние - ключевая характеристика финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества, поскольку именно на этой характеристике происходит пересечение интересов всех лиц, которые связаны с определенным акционерным обществом. Для того, чтобы цели собственников, инвесторов, кредиторов, акционеров, деловых партнеров, государства были достигнуты, необходимо поддерживать высокий уровень финансового положения хозяйствующего субъекта.
Для эффективного управления финансами необходимо принятие верных решений в области инвестиций, разработка путей совершенствования управления финансами, что является одним из основных составляющих в системе антикризисного управления акционерного общества. На основе экономической оценки управления финансами акционерного общества разрабатывается его финансовая политика.
Финансы и анализ финансового состояния всегда важны, вне зависимости от состояния экономики, политики и других внешних факторов, так как не представляется возможным осуществление деятельности акционерного общества без меры, веса, счета, не сопоставляя доходов с расходами, не добиваясь превышения первых над вторыми.
Со временем происходило усложнение экономических отношений, развивалось кредитование и инвестирование, собственники капитала стали интересоваться возможностями предприятий не только погашать предоставленные средства, но обеспечивать при этом высокий уровень доходности. Оценка эффективности управления финансами осуществляется при помощи анализа финансового состояния, и тот факт, что анализ финансового состояния выделен в самостоятельный раздел финансовой науки, способствовал тому, что совершенствовались не только методы бухгалтерского учета и финансового менеджмента, развивались также все науки, смежные с финансами.
Для экономики России тема эффективного управления финансами акционерного общества актуальна, поскольку в настоящее время в условиях очередного финансового кризиса часто наблюдается и спад производства, и разрыв хозяйственных связей между предприятиями, и нехватка платежеспособного спроса, и неконкурентоспособность российских товаров, и другие неблагоприятные обстоятельства, при которых финансовое состояние предприятий ухудшается. Результат всех этих ситуаций - несостоятельность или банкротство предприятия.
Особенно актуальна тема для акционерных обществ. Именно поэтому необходима оценка эффективности управления финансами, а также анализ источников формирования финансов, особенно в современных экономических условиях, поэтому совершенствование управления финансами - одна из первоочередных задач управления финансами акционерных обществ.
В разработку теоретических и методических положений анализа финансового состояния предприятия значительный вклад внесли такие российские и зарубежные ученые, как Бланк И.А., Жилкина А.Н., Липчиу К.И., Мазурина Т.Ю., Райзберг Б.А., Савицкая Г.В., Турманидзе Т.У., Этрилл П.и многие др.
Объектом исследования - ОАО «Челны-Холод».
Предметом исследования являются проблемные вопросы, связанные с процессом разработки рекомендаций по совершенствованию управления финансами.
Целью выпускной квалификационной (бакалаврской) работы является разработка рекомендаций по совершенствованию управления финансами в ОАО «Челны-Холод».
Для достижения поставленной цели были решены следующие задачи:
- Изучить теоретические основы управления финансами
акционерного общества;
- Проанализировать и дать оценку эффективности управления
финансовыми ресурсами в ОАО «Челны-Холод»;
- Разработать рекомендации по совершенствованию управления финансами в ОАО «Челны-Холод».
Научно-практическая значимость исследования заключается в том, что результаты исследования, выводы и рекомендации могут быть использованы как ОАО «Челны-Холод» для улучшения показателей финансовой деятельности, так и другими предприятиями.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.
В первой главе рассмотрены теоретические основы управления финансами акционерного общества: основные понятия и особенности финансовых ресурсов акционерного общества; управление финансовыми ресурсами акционерного общества и методика анализа эффективности использования финансовых ресурсов акционерного общества.
Во второй главе дана краткая характеристика деятельности ОАО «Челны- Холод», проведен анализ финансового состояния предприятия и дана оценка эффективности управления финансовыми ресурсами в ОАО «Челны-Холод».
В третьей главе разработаны рекомендации по совершенствованию управления финансами в ОАО «Челны-Холод» и определена эффективность предложенных рекомендаций.
ОАО «Челны Холод» - современное, динамично развивающееся предприятие, основными видами деятельности которого являются производство мороженого и полуфабрикатов, производство рыбной продукции. Основными конкурентами ОАО «Челны-Холод» являются ООО «Нестле Россия» и ОАО «ТД «Русский Холодъ». Необходимо обратить внимание на рекламную политику, необходимо сделать акцент на продвижение компании в сетях, и масс-медиа.
Проанализировав финансовое состояние ОАО «Челны-Холод» за 20152017 гг. можно выделить следующие положительные моменты:
- актив баланса ОАО «Челны-Холод» состоит из внеоборотных и оборотных активов. Наибольшую долю в активе компании в 2017 году занимают оборотные активы. В 2016 и 2017 году стоимость имущества увеличилась;
- собственный капитал ОАО «Челны-Холод» состоит из уставного капитала, добавочного, резервного капитала и прибыли. Заемные средства состоят из долгосрочной и краткосрочной задолженности, удельный вес долгосрочной задолженности в имуществе компании ежегодно снижается, что является положительной тенденцией;
- ликвидность баланса является абсолютной, так как наблюдается большой платежный излишек денежных средств для покрытия всех обязательств;
- показатели платежеспособности находятся выше нормативных значений и подтверждают заключение об ликвидности баланса компании;
- показатели финансовой устойчивости указали на устойчивое финансовое состояние и независимость от внешних кредиторов;
- основные показатели, характеризующие эффективность использования оборотных средств в компании в динамике, имеют положительную тенденцию. Снижение коэффициента оборачиваемости говорят о достаточно эффективном использовании оборотных средств;
- показатели доходности имеют нормальные значение, компания в 2016 и 2017 гг. получила прибыль, все показатели доходности на исследуемом интервале времени повышаются, и, следовательно, компания наращивает экономический потенциал.
Проанализировав управление финансовыми ресурсами в ОАО «Челны - Холод» можно сделать следующие выводы.
Целью управления финансовыми ресурсами ОАО «Челны -Холод» является повышение эффективности функционирования капитала компании за счет собственных средств для увеличения рыночной стоимости компании. Система управления финансовыми ресурсами ОАО «Челны-Холод» включает несколько составляющих: планирование, организация, оптимизация и контроль за финансовыми ресурсами. Управление финансовыми ресурсами ОАО «Челны-Холод» выполняют экономические службы (планово-экономический отдел и бухгалтерия) во главе с зам. директора по финансам. Была выявлена слабая организация управления финансами на предприятии. Данная проблема явилась следствием отсутствия каких-либо стандартов, регламентирующих процесс управления финансами.
Проведя оценку эффективности управления финансовыми ресурсами ОАО «Челны-Холод» в 2015-2017 году были выявлены отрицательные моменты:
- отрицательная динамика коэффициента маневренности, что свидетельствует об ухудшении мобильности собственных средств ОАО «Челны-Холод»;
- основные показатели, характеризующие эффективность использования основных фондов в компании в динамике, имеют отрицательную тенденцию; уменьшение фондоотдачи и рост фондоемкости говорят о недостаточно эффективном использовании основных фондов;
- уменьшение экономической рентабельности позволяет сделать вывод о том, что расходы компании экономически неэффективны, следует сократить коммерческие расходы, что в дальнейшей перспективе приведет к увеличению чистой прибыли;
- показатели деловой активности четкой тенденции не продемонстрировали, так коэффициент оборачиваемости оборотных активов снизился, а коэффициент оборачиваемости запасов увеличился, что означает вовлечение дополнительных средств.
Проанализировав дивидендную политику, как составную часть управления финансовыми ресурсами ОАО «Челны-Холод» можно сделать вывод, что на предприятии сформирован статочный вариант начисления процентов и стабильный размер дивидендов. Анализ показателей инвестиционной привлекательности характеризует акции ОАО «Челны -Холод» как не инвестиционно-привлекательные. В частности, средний темп прироста дивидендов не опережает средний темп прироста EPS. Это подтверждается ежегодным снижением коэффициента дивидендных выплат, который в свою очередь подтверждает, что ОАО «Челны-Холод» неудачно реализует неэффективную дивидендную политику.
Для совершенствования управления финансами в ОАО «Челны-Холод» предлагается:
1. Повышение эффективности управления финансовыми ресурсами в ОАО «Челны-Холод» за счет разработки стандартов, регламентирующих процесс управления финансами и совершенствования внутренних коммуникаций управления финансами.
Совершенствование управления финансами позволит руководству планировать финансово-хозяйственную деятельность с расчетом на достижение определенного финансового результата, т. е. четко определить цели и установить поддающиеся измерению контрольные показатели. Появится возможность направлять деятельность всех подразделений на достижение целевого финансового результата, выделив сферы ответственности и распределив функции финансового управления между руководителями подразделений. Улучшатся информационный обмен и взаимодействие структурных подразделений между собой.
2. Расширение производства за счет внедрения в ассортимент мороженого с биологическими добавками:
- вариант 1 (мороженое «Морозко» сливочное мороженое 10% жирности, сваренное из натурального молока, сухого цельного молока, сливочного масла, натуральной ванили). Срок окупаемости проекта составит
1,36 лет, IRR = 96%, рентабельность инвестиций составит 174%, NPV= 9994886 рублей, среднегодовая прибыль от продаж составит 5949056 рублей.
- вариант 2 (мороженое «Маша и медведь» сливочное мороженое 11% жирности, сваренное на основе натурального молока, сгущенного молока, сливочного масла с добавкой «карамель»). Срок окупаемости проекта составит
1,23 лет, IRR=103%, рентабельность инвестиций составит 189%, NPV= 10901232 рублей, среднегодовая прибыль от продаж составит 6234906 рублей.
- вариант 3 (мороженое «Снежный Барс» сливочное мороженое 9% жирности, сваренное на основе натурального молока, сгущенного молока, сливочного масла с добавкой шоколадной крошки). Срок окупаемости проекта составит 1,47 лет, IRR=91%, рентабельность инвестиций составит 168%, NPV = 9642156 рублей, среднегодовая прибыль от продаж составит 5903756 рублей.
Рассчитанные показатели по трем вариантам проекта свидетельствуют об их эффективности и возможности реализации.
3. Совершенствование дивидендной политики. Предлагается принятие инвестиционного проекта и выплата дивидендов, согласно, консервативной дивидендной политики со стабильным уровнем дивидендных выплат на время реализации проекта. После освоения нового производства и увеличения чистой прибыли, необходимо прибегнуть к компромиссному типу с фиксированной процентной ставкой по дивидендам в размере 80% от общей суммы чистой прибыли. Такая дивидендная политика позволит направлять собственные денежные средства на поддержание существующего уровня финансовой деятельности, а также на дальнейшее развитие предприятия, при этом учитывая интересы акционеров, которые заинтересованы в получении дивидендов.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
