Тема: Корпоративное рейдерство и корпоративный захват

Актуальность исследования данной тематики заключается в том, что на сегодняшний день, как в России, так и во всем мире существует проблема корпоративных захватов. Одним из его наиболее негативных форм является корпоративное рейдерство. В свою очередь среди рейдеров популярен такой вид рейдерства, как «чёрное рейдерство» и «серое рейдерство». Оба вида осуществляются в условиях нарушения законов. Некоторым случаям посвящены ряд исследований, однако научных публикаций сравнительно немного. По проблеме изучения рейдерства у исследователей есть точки теоретического соприкосновения, но велики разногласия по поводу определения понятия «рейдерство», его целей и способов урегулирования данного феномена. Данное явление существует уже не первое десятилетие, поэтому проблематика требует к себе большего внимания исследователей. По данным Следственного комитета РФ ежегодно заводятся около 400-500 уголовных дел, связанных с черным рейдерством, только в Москве ежегодно возбуждается около 20 уголовных дел, но это лишь те деяния, на которые подали иски в суд, однако схожих случаев насчитывается несколько тысяч.
Рейдерские атаки причиняют вред всем сферам жизнедеятельности общества, внося изменения в систему государства. В экономической сфере - нередко уничтожая здоровую конкуренцию или отпугивая инвесторов и новых предпринимателей; в социальной сфере - являясь неким девиантным феноменом, угрожающим общественной безопасности; в политической сфере - подрывая авторитет и репутацию государства, развивая криминальную сторону данного явления; в духовной сфере - вызывая сомнение в традиционных культурных ценностях России, а также внося разрушение в корпоративную культуру. Корни проблемы рейдерства сидят очень глубоко в системе государственного управления, так как она связана с фундаментальными проблемами страны такими, как структура отношений собственности и трансформация экономики.
Для разрешения проблемы корпоративных захватов предпринимаются институциональные усилия, но пока данная проблематика остается одной из самых актуальных и конфликтогенных для российского бизнеса, так как негативные последствия деятельности рейдеров влияют на темп экономического развития страны и, что еще важнее, на улучшение качества жизни населения. По данным счетной палаты Российской Федерации ежегодно происходят в среднем 60-70 тысяч корпоративных захватов, большинство из которых сопровождаются силовыми, а также насильственными методами.
Очень много вопросов у исследователей корпоративных захватов возникают по поводу разделения на классификационные виды, однако, можно сказать, что явно можно выделить дружественные захваты и недружественные. Сегодня в приоритете исследования недружественных корпоративных методов и выявление методов борьбы с ними, так как они способствуют криминализации своего явления, нарушению законов и прав компаний и граждан, угрожая физическим и материальным ущербом. Во время дружественных захватов соблюдаются закон и право, сам процесс захвата способствует развитию здоровой конкуренции, минимизации расходов и увеличению прибыли для добровольно соединенных компаний.
В последнее время в России наблюдается рост сделок, которые протекают вместе с корпоративными конфликтами. Во время своего президентства Медведев Д.А. отмечал, что рейдерство осуществляется не только в столицах и крупных городах, оно уже перешло и в районы и мелкие города, и это говорит о том, что рейдерство как болезнь дала «метастазы». Рейдерство подвергает сомнению экономическую политику государства, подрывает авторитет и престиж России на международной арене, что является отпугиванием иностранных инвесторов. После завершения недружеского захвата, компании перестают вести свою деятельность и сотрудники остаются без работы, соответственно безработица растет, зона коррупция расширяется, бросая менеджеров и собственников компаний в огонь сомнений и страха быть захваченным и потерять все.
Главная сложность исследования данной темы в России в том, что нет единого общепризнанного теоретического и методологического подходов к определению понятия «корпоративное рейдерство» и «корпоративный захват», описания содержания данных процессов, их особенностей, также не выработаны способы защиты и методы борьбы с недружественными корпоративными захватами.
Таким образом, изучение данной темы, исследование данных понятий в России и за рубежом, выделением их особенностей, определением их рисков и разработка схем противодействия этим явлениям, является актуальной проблемой для такого междисциплинарного направления, как конфликтология. Ведь успешное функционирование корпоративного сектора считается одним из самых важных факторов эффективного развития современной экономики.
Степень разработанности проблемы.
Тема корпоративных захватов и корпоративных рейдерских атак исследована представителями экономических, социальных, юридических (уголовное, гражданское, корпоративное право) наук. Конфликтология, будучи относительно новым направлением в науке, еще не занималась глубоким исследованием данных явлений. Однако конфликтология является междисциплинарной наукой и рассматривает любой конфликт и в частности корпоративные захваты с точки зрения всех сфер общественной жизнедеятельности.
Проблема рейдерства - это многоаспектный вопрос, в связи с этим требует участия разных наук на пути е решения. Большинство существующих научных публикаций, которые посвящены исследованию теоретико-методологических разработок проблемы, являются переводами зарубежных источников. Данные источники можно применить в большей мере к общетеоретическим аспектам противодействия рейдерству, так как виды популярных корпоративных захватов отличатся на западе и в России. Литература по теме корпоративных захватов представляется в справочных пособиях, которые служат просто информативным ресурсом.
Традиционные разработки по ведению бизнеса описаны в работах: А. Смита , Д. Риккардо , Ж. Сейя , Р. Кантильона , Дж. Милля , А. Маршалла , И. Тюнена , Ф. Хайека , И. Шумпетера и других исследователей. Элементы, которые касаются взаимоотношений экономических субъектов и развития в институциональном плане были рассмотрены в трудах: Н. Смелзера , Д. Норта, Е.В. Попова , В.М. Полтеровича , С.Г. Кирдиной и других.
Особенности слияний и поглощений на российском рынке изучались такими авторами, как: И.Н. Чекун , Н.Б. Рудык , С.В. Гвардин , Е.В. Семенкова , Ю.В. Игнатишин , Ю.В. Иванов , A.B. Бандурин , И.А. Храброва , Т. Андреева , И. Владимирова , О. Беленькая , C.B. Савчук .
К отечественным исследователям, изучающих проблему рейдерства
Л /Г Л'у ЛО
можно отнести: А.Е. Молотникова , О.В. Осипенко , М.Г. Ионцева , которые изучали правовые аспекты данного феномена. В.В. Тутыхин , И.Ю. Туника , В.А. Поляков , С.Н. Анисимов , Д.А. Джафаров , С.Н. Меркушов - в их трудах предметом анализа являются практический менеджмент, органиация и финансовые условия захватов, как в России, так и за границей.
Исследованиями в области слияний и поглощений занимались: П. Друкер , А. Шляйфер , Р.В. Вишни , С. Багат , А. Ауэрбах и другие.
Аспекты в правовой и экономической среде недружественных захватов в России и их особенности в трудах: Ионцева М.Г. , Гололобова Д.В. , Рудыка Н.Б. , Молотникова А.Е. , Борисова Ю. Д .
Заславская Т.И. , Рывкина Р.В.4647, Шабанова М.А , Нуреев P.M.4950,
51 52
Радаев В.В. , Балабанова Е.С. - научные деятели, которые изучили
рейдерство как явление постсоветского общества. В изучении рейдерства как эволюции силового бизнеса принимали участие: К. Харт, Э. де Сото , Г. Беккер , А. Портес .
Не смотря на то, что в науке существует ряд авторов, изучающих бизнес, экономику, теневую экономику, не хватает ни в отечественной, ни в зарубежной литературе специальных исследований по проблемам корпоративного рейдерства, где важными аспектами рассматривались бы не только в юридической и экономической сфере, но и по социокультурным и конфликтологическим факторам.
Объект диссертационной работы - феномены корпоративного захвата и корпоративного рейдерства.
Предмет диссертационной работы - особенности корпоративных захватов и способы защиты от них в России и за рубежом.
Целью диссертационной работы является определение технологий защиты от корпоративных захватов и методов борьбы с ними.
Данная цель реализуется в решении следующих исследовательских
задач:
1. Рассмотреть теоретико-методологические подходы к исследованию корпоративных захватов.
2. Проанализировать признаки, формы и схемы проявления данных феноменов.
3. Выявить методы борьбы с недружественными захватчиками.
4. Изучить методики и техники защиты бизнеса и собственности от корпоративных захватов.
5. Предложить рекомендации по профилактике корпоративной рейдерской атаки.
Новизна и самостоятельность проводимого исследования.
Феномены «рейдерский захват» и его подвид «рейдерство» в корпорациях, особенности корпоративной среды, влияющие на развитие данных явлений, в отечественной конфликтологии являются малоизученной проблематикой. Самостоятельность исследования заключается в анализе теоретико-методологических подходов к исследованию недружеских корпоративных захватов во всех сферах жизнедеятельности общества, а также технологий и способов выхода из процесса захвата. Новизна проведенного исследования заключается в составлении рекомендаций по профилактике корпоративных захватов в России.
Методологическая основа исследования.
Диссертационная работа основывается на теории и методологии, изложенных в трудах зарубежных и отечественных исследователей по теме конфликтов в корпорациях, корпоративных захватов (недружественных и дружественных). Исследование носит междисциплинарный характер.
Исторический метод позволяет автору проанализировать истоки и причины появления феномена «рейдерство», определить динамику развития данного феномена с момента появления до сегодняшних дней. Структурнофункциональный подход используется, чтобы рассмотреть корпоративного захват как самостоятельную единицу: участников, посредников, органов защиты, также чтобы описать организационную часть явления. Кроме того структурно-функциональный метод позволяет выделить функции правоохранительных органов по работе с данным явлением, роль представителей корпоративного права в профилактике корпоративного рейдерства.
В работе представлены собственные эмпирические исследования, включающие данные методов сравнительного кейс-стади и экспертного интервью. Первое исследование анализирует рейдерский захват российской компании «Росинка» кипрской компанией и российской компании своими же акционерами. Исследование направлено на выявление общего и различий в проявлениях и динамике корпоративного рейдерства, поведения рейдеров, их тактики и завершения процесса захвата. Во втором исследовании проведен ряд интервью со специалистами, занимающимися корпоративными захватами, с целью выявления факторов влияния на рейдерство, проведения оценки глубины рейдерской проблемы на сегодняшний день, определения наиболее эффективных методов борьбы с недружескими захватами.
Практическая значимость.
Практическая значимость работы состоит в возможности использования материалов, выводов и рекомендаций по борьбе с корпоративным рейдерством. Материалы диссертации могут представлять определенный теоретический и практический интерес в последующих исследованиях данной проблематики, могут быть использованы в учебном процессе, а также социологами, экономистами, конфликтологами, занимающимися исследованием экономического поведения, социологии преступлений, формирования, развития и совершенствования корпоративной культуры, профилактики корпоративных захватов. В использовании полученных данных могут быть также заинтересованы руководители организаций, сталкивающиеся с проблемами недружественных поглощений и желающие выработать стратегию по защите от них.
Структура работы.
Диссертационная работа состоит из введения, трех разделов, заключения, списка использованной литературы, приложений. Во введении показаны актуальность исследования, степень его научной разработанности, объект и предмет, задачи, методологическая основа, новизна и самостоятельность проводимого исследования и практическая значимость. В первом разделе рассмотрены теоретико-методологические подходы к пониманию корпоративного захвата и корпоративного рейдерства. Во втором разделе представлены различные способы защиты и методы борьбы с недружественным корпоративным захватом, а также государственные органы власти, которые им противостоят. В третьем разделе можно ознакомиться с собственным эмпирическим исследованием автора по теме. В работе также даны рекомендации по профилактике корпоративного рейдерства. В заключении сделаны выводы и подведены итоги диссертационного исследования.
Купить

Во всем мире существует проблема корпоративных захватов. Одним из его наиболее негативных его форм является корпоративное рейдерство. В свою очередь среди рейдеров популярен такой вид рейдерства, как «чёрное рейдерство» и «серое рейдерство». Оба вида осуществляются в условиях нарушения законов. Некоторым случаям посвящены ряд исследований, однако научных публикаций сравнительно немного. Ежегодно в России происходят более 10 тысяч недружественных и дружественных корпоративных захватов, их которых лишь несколько сотен дел доходят до судебных инстанций.
Однако можно сделать вывод, что корпоративный захват активно используется во многих странах, как с отстающей экономикой, так и с развитой. Отличием является то, что компаниями-захватчиками выбирается свой вид корпоративного захвата, исходя из типа государственной системы, политики, экономики и многих других факторов, влияющих на ведение бизнеса. Общепризнанным самым опасным и криминальным видом захвата является - рейдерство. Однако, проанализировав исследования по данной проблематике, можно отметить, что в более развитых странах с хорошим законодательством происходят белое рейдерство, а также недружественный захват и гринмейл. Данные процессы несут в себе минимальный уровень криминальности. В то время как в отстающих странах с переходной экономикой и с недоработанным законодательством захваты варьируются от гринмейла до черного рейдерства, то есть более силовые, противоправные и насильственные виды. Хоть корпоративное рейдерство является довольно негативным процессом, также он несет в себе позитивные функции - вызывает здоровую конкуренцию у компаний в одной отрасли или на одном рынке.
Формирование на территории России рынка рейдерских атак, слияний, поглощений, гринмейлов сопровождается национальной спецификой, которая отличается от стандартов за рубежом, где подразумевается включение рынка ценных бумаг, а также публичное предложение о желании приобрести то, что им интересно. В России взаимоотношения между компаниями и желающими его купить имеют в большинстве случаев недружественный характер и сопровождаются с незаконными способами перераспределения собственности.
Во время распада СССР протекающие процессы приватизации повлияли на рост криминализации бизнеса, также привели к присвоению девиантного поведения большому количеству людей и компаний, которые жаждали успеха и легкого обогащения. Также стоит отметить, что социально-экономическая система усугубляет ситуацию с девиантным поведением компаний, так как она несовершенна и отсутствует эффективный социальный контроль рейдерства со стороны общества. Самым весомым игроком в противодействии рейдерским захватам является государство, так как оно создает нормативно-правовые условия, которые могут влиять на ход действий рейдеров.
Для защиты бизнеса и её собственности (акции, активы, недвижимости) учредители должны с самого начала руководствоваться законными действиями, соблюдая все требования безопасности: безопасность
жизнедеятельности персонала, безопасность здания компании, конфиденциальность документов и т.п. Также учредители не должны вести несколько бухгалтерий, не пренебрегать организационным процессом деятельности компании, и прикладывать все усилия, чтобы не давать появлению лазеек для возникновения отношений с рейдерами как компания- захватчик и компания-мишень. Однако если компания уже подвергается рейдерскому воздействию, руководству и собственникам требуется незамедлительно обратиться к профессиональным юристам, специализирующимся в рейдерских захватах, параллельно к инстанциям суда, реестра, правоохранительным органам для отмены незаконно принятых решений.
В настоящее время в России, не смотря на все принятые меры по отношению к проблематике недружественного захвата, данный процесс проявляется в девиантной форме и имеет криминальный характер. Чтобы исправить данную ситуацию необходимо изменить менталитет бизнес- сообщества, необходимо создать все условия, чтобы криминальная составляющая исчезла, для этого необходимо закрепить понятие рейдерства в федеральных законах. Данная мера будет большим прогрессом в противостоянии и профилактике рейдерству. Вслед необходимо срочно снизить уровень коррумпированности чиновников и сотрудников государственных учреждений, банков и в других организациях, которые могут быть посредником на этой «войне», в стране. При осуществлении всех этих задач культурная ментальность бизнес-сообщества трансформируется в новую ментальность и корпоративный захват, оставив в прошлом свои простые методы, как силовые, насильственные и незаконные, перейдет на новый уровень. Таким образом, девиантность и криминальность реформируются в нормальное поведение компании с применением законных методов, что означает, что черное и серое рейдерство останутся в истории, как пережитки периода приватизации в постсоветской России. Есть вероятность того, что останется белое рейдерство, с которым также в дальнейшем будут проводиться меры по его профилактике, но на сегодняшний день самой основной проблемой является именно силовые и правонарушающие захваты. Однако эксперты выделяют, что белое рейдерство схоже по составу с поглощением, ведь оба процесса не нарушают закон, которое также не является хорошим явлением, но несут в себе хорошие функции, как побуждение компании к конкуренции.
Автором проводилось 2 исследования, это сравнительное кейс-стади случаев корпоративного рейдерства захвата завода холодильных машин «Бирюса» и рейдерской атаки на группу компаний «Росинка, где в одном случае рейдерами является зарубежная компания, а в другом случае российская. Это позволило выявить различия в поведении захватчиков, в их тактиках захвата, а также найти общее. Вторым исследованием было интервьюирование экспертов в области корпоративных захватов, которые также поведали о ситуации с данной проблемой в России и за рубежом, описали, проблему, причины, и факторы влияющие на возникновение недружественных захватов.
Благодаря данным исследованиям удалось выделить следующие рекомендации руководящему составу корпораций для профилактики недружественных корпоративных захватов:
- иметь соответствующий внутренний контроль компании;
- не вести двойную бухгалтерию;
- не позволять даже мелкие нарушения законодательства в ведении бизнеса и регистрации прав на какую-либо недвижимость;
- держать хорошую связь с кредиторами компании;
- иногда вызывать профессиональных юристов и других экспертов, чтобы они проверили состояние компании и, если есть пробелы, по которым к компании могут подкрасться рейдеры, дать рекомендации по улучшению безопасности бизнеса и собственности;
- следить за движением акций между собственниками, вовремя прервать скупку ценных бумаг у миноритарных акционеров;
- регулярно проверять сведения о компании и акционерах на сайте ЕГРЮЛ;
- регулярно заказывать выписку из реестра.
Данные два пункта помогут отслеживать различные изменения в сведениях о компании, как правообладатель недвижимости, руководство, собственников акций и т.п. В случае, если обнаружатся изменения, которые не были вносенв руководством, следуют следующие пункты продолжения рекомендаций по борьбе с недружественными захватчиками:
- незамедлительно подать заявление а преступлении в правоохранительные органы, предоставить им все свидетельствования, которые есть, они проинформируют ФРС и ИФНС, они наложат запрет на все регистрационные действия, которые связаны с руководством, недвижимостью;
- параллельно обратитесь в суд с требованием наложить обременение на имущество, а также запрет на регистрационные действия, также с собой иметь все доказательства слов исца;
- во время суда отправлять запрос во все регистрирующие органы, при надобности потребовать доказательства совершения сделки, требовать проведения различных экспертиз, чтобы выявить подделку документов и подписи;
- на следующем заседании при признании действия регистрирующих органов незаконными, необходимо идентифицировать данные (номер решения, дату и т.п.), чтобы при принятии решения суда в вашу пользу, его можно было сразу исполнить.
Таким образом, ситуации с проблемой рейдерских захватов за рубежом и в России имеют отличительные признаки. Причиной более толерантного захвата в развитых государствах является политика государства, максимально усовершенствованная законодательная база, позиция социума и управленческие навыки руководящего состава компании. Следовательно, при правильной и активной пропаганде государством политики по противодействию недружественным корпоративным захватам, при эффективном социальном контроле, при правильном ведении бизнеса руководством и менеджерами данная проблематика потеряет свою опасную сущность. Ее криминальность минимизируется, силовые и насильственные методы изменятся на более мирные и законные методы, которые не будут угрожать безопасности экономике и обществу. При использовании руководством компании созданных рекомендаций по профилактике и противодействию корпоративным захватам, это не только спасет компанию и ее владения от недружественных захватчиков, но и поспособствует укреплению общей безопасности, улучшению функционирования организации, а также росту конкурентоспособности на рынке.

Купить