Введение 3
1. Теоретические аспекты управления финансовыми рисками организации 6
1.1. Сущность и классификация финансовых рисков 6
1.2. Методы оценки финансовых рисков 13
1.3. Методы управления финансовыми рисками 23
2. Анализ системы управления финансовыми рисками на примере ОАО
"ВНИИР-Прогресс" 36
2.1. Характеристика финансово-хозяйственной деятельности и анализ
финансового состояния организации 36
2.2. Систематизация и оценка финансовых рисков организации 49
2.3. Существующая система управления финансовыми рисками организации 61
3. Направления совершенствования системы управления финансовыми рисками
ОАО "ВНИИР-Прогресс" 67
3.1. Совершенствование методики оценки финансовых рисков 67
3.2. Рекомендации по оптимизации управления финансовыми рисками 73
Заключение 81
Список использованных источников 84
Приложения 90
Финансовой деятельности организации сопутствуют многочисленные риски, оказывающие влияние на уровень финансовой безопасности компании. Такие риски, создающие финансовые угрозы, входят в особую группу финансовых рисков и играют важную роль в общем портфеле предпринимательских рисков организации, поскольку результаты их проявления сказываются на финансово-хозяйственной деятельности предприятия, т.е. они могут привести не только к определенным финансовым потерям, но и к банкротству. Финансовые риски также более других подвержены влиянию изменчивости экономической ситуации, конъюнктуры финансового рынка, расширения сферы финансовых отношений организации, возникновения новых финансовых технологий и иных факторов.
Успешное осуществление экономической деятельности в значительной степени зависит от выявления финансовых рисков и способности ими управлять. Управление финансовыми рисками предприятия представляет собой специфическую сферу финансового менеджмента, в последние годы выделившуюся в особую область знаний - «риск-менеджмент». Система риск- менеджмента позволяет на основе мониторинга возникающих угроз анализировать влияние внешних факторов на финансовую среду хозяйствующих субъектов, формировать комплекс превентивных мер по управлению финансовыми рисками, выявлять резервы предприятия, а также повышать обоснованность всех принимаемых финансовых решений с учетом поправок на риск.
Тема исследования механизмов управления финансовыми рисками достаточно широко освящается в трудах отечественных и зарубежных ученых, однако практический аспект управления финансовыми рисками в конкретных организациях разработан недостаточно: отсутствуют четко регламентированные стандарты и системы внутреннего контроля в фирмах, мероприятия в сфере риск-менеджмента являются низкоэффективными. В связи с этим управление
финансовыми рисками представляет собой актуальную проблему и вызывает практический интерес с точки зрения формирования эффективной системы управления финансовыми рисками на предприятиях, способствующей повышению финансовой устойчивости предприятий.
В качестве объекта изучения выступают финансовые риски организации ОАО «ВНИИР-Прогресс». Предметом изучения является процесс управления финансовыми рисками в организации.
Целью выпускной квалификационной работы является изучение теоретических и практических аспектов управления финансовыми рисками и разработка рекомендаций по совершенствованию системы управления финансовыми рисками ОАО «ВНИИР-Прогресс».
Для достижения заданной цели были поставлены следующие задачи:
— изучение сущности финансовых рисков, их состава, анализа подходов к их классификации;
— систематизация методов оценки финансовых рисков;
— анализ методов управления финансовыми рисками;
— анализ состава и оценка уровня финансовых рисков ОАО «ВНИИР- Прогресс»;
— изучение системы управления финансовыми рисками ОАО «ВНИИР- Прогресс»;
— разработка направлений совершенствования системы управления финансовыми рисками в ОАО «ВНИИР-Прогресс».
В качестве теоретической базы в процессе написания выпускной квалификационной работы были использованы нормативно-правовые акты, стандарты, книги и учебные пособия, статьи в периодической печати, электронные ресурсы. В ходе написания выпускной квалификационной работы были изучены книги следующих авторов: Ю. Бригхем, Л. Гапенски, О. Моргенштейн, Ф. Найт, Дж. Нейман, И.Т. Балабанов, И.А. Бланк, О.А. Кадинская, А.М. Ковалева, М.Л. Кричевский, А.А. Лобанов, В.С. Ступаков, Г.С.
Токаренко, А.В. Чугунов, А.С. Шапкин и др. Основу информационной базы составила бухгалтерская отчетность ОАО «ВНИИР-Прогресс».
В процессе исследования использовались следующие методы: метод сравнений и аналогий, методы финансового и коэффициентного анализа, системный подход.
Структура выпускной квалификационной работы определена целью и задачами исследования. Работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованных источников.
В первой главе раскрываются теоретические и методические вопросы управления финансовыми рисками на предприятии: сущность финансовых рисков и их классификация, методика управления финансовыми рисками и их оценки на предприятии.
Во второй главе работы проводится анализ финансового состояния, финансовых рисков и системы управления финансовыми рисками на примере ОАО «ВНИИР-Прогресс».
В третьей главе работы выявляются основные проблемы и даются рекомендации по совершенствованию системы управления финансовыми рисками в ОАО «ВНИИР-Прогресс».
Финансовый риск проявляется в организации на всех этапах его жизненного цикла, при осуществлении всех функций финансового управления.
Каждое предприятие заинтересовано в эффективном управлении своей деятельностью, в улучшении финансового положения, росте прибыли и рентабельности.
В ходе выполнения выпускной квалификационной работы был изучен процесс управления финансовыми рисками в организации, рассмотрена сущность финансовых рисков, проведен анализ подходов к их классификации. Так, финансовый риск определяется как угроза возникновения неблагоприятных финансовых последствий в форме потери капитала или дохода, опасность возможной потери финансовых ресурсов или недополучения прибыли по сравнению с прогнозным вариантом и/или вероятность получения дополнительной выгоды в результате осуществления экономическим субъектом финансовой деятельности в условиях неопределенности.
Финансовые риски могут классифицироваться по комплексности исследования, характеру проявления во времени, источникам возникновения, возможности предвидения, уровню финансовых потерь, уровню финансовых последствий, возможности страхования, совокупности исследуемых инструментов, характеризуемому объему, по виду рисков, уровню возникновения.
В работе описаны методы оценки финансовых рисков и приемы их снижения. Так, было выявлено, что оценка рисков проводится путем качественного и количественного анализа. Непосредственно методы оценки финансовых рисков подразделяются на четыре группы, т.е. выделяются статистические и аналитические методы, а также метод экспертных оценок и аналогов.
Приемы управления рисками включают средства разрешения рисков (их удержание, избежание, передачу) и способов снижения рисков. К способам снижения степени риска относятся диверсификация, лимитирование, хеджирование, страхование и самострахование.
Было проанализировано финансовое состояние ОАО «ВНИИР-Прогресс», проведены систематизация и оценка финансовых рисков, а также анализ существующей системы управления финансовыми рисками в ОАО «ВНИИР- Прогресс».
Так, анализ структуры и динамики бухгалтерского баланса ОАО «ВНИИР- Прогресс» показал, что за 2016-2018 гг. произошло увеличение как имущества организации, так и источников его финансирования. Наибольшую долю в структуре имущества компании занимают оборотные активы. Рост источников средств компании произошел в основном за счет кредиторской задолженности. Данная ситуация позволяет говорить об усилении финансовой зависимости ОАО «ВНИИР-Прогресс».
Изучена методика оценки рисков снижения ликвидности и потери платежеспособности на примере ОАО «ВНИИР-Прогресс». Так, методика оценки потери платежеспособности включает пять блоков: подготовку исходных данных, разбиение активов по степени их ликвидности, ранжирование пассивов по степени срочности оплаты обязательств, сопоставление приведенных средств по активу и пассиву, установление типа состояния ликвидности баланса и построение шкалы риска потери платежеспособности в зависимости от типа состояния ликвидности баланса.
В ходе оценки рисков ОАО «ВНИИР-Прогресс» было выявлено, что данная компания обладает недостаточной платежеспособностью и является финансово неустойчивой. Основными присущими предприятию видами рисков являются ценовой, налоговый, кредитный, инфляционный риски, а также риск потери платежеспособности и финансовой устойчивости.
Для выявления и оценки финансовых рисков в ОАО «ВНИИР-Прогресс» предлагается проведение SWOT-анализа как качественного метода и комплексной оценки рисков в качестве количественного метода анализа финансовых рисков. Также рекомендуется усовершенствовать методику оценки финансовых рисков на основе данных бухгалтерской отчетности посредством исследования вариации показателей во времени. Проведение комплексной оценки финансовых рисков позволит сделать выводы о финансовой независимости, выявить проблемы компании и вероятность финансовых потерь в результате возникновения рисков, что положительно повлияет на принятие управленческих решений.
Исследование системы управления рисками в ОАО «ВНИИР-Прогресс» показало, что управление рисками на данном предприятии не рассматривается как системный процесс. Несмотря на преимущества функционирования полноценной системы риск-менеджмента, в ОАО «ВНИИР-Прогресс» применяется лишь фрагментарная система управления рисками,
предполагающая осуществление управления рисками в рамках отдельных подразделений организации, осуществляющих контроль за своими видами рисков, - бухгалтерии, экономического отдела, отдела казначейства, коммерческой службы и т.д. При этом обнаружение и устранение рисков происходит в ходе ежедневной работы до наступления негативных последствий.
Ввиду того, что управление рисками в каждом подразделении преследует собственные цели, учет всей совокупности целей предприятия осуществляется не в полной мере. В связи с этим в ОАО «ВНИИР-Прогресс» рекомендуется использование системного подхода к организации системы управления финансовыми рисками, т.е. работы по улучшению управления рисками в организации должны прежде всего включать создание единого для предприятия механизма по управлению рисками с определением факторов риска и ответственных за контроль над ними.
Таким образом, вопросы управления финансовыми рисками являются важными с точки зрения как теории, так и практики. Благодаря выявлению наиболее значимых финансовых рисков, их учету при принятии управленческих решений, а также благодаря нахождению оптимального соотношения между ликвидностью, надежностью и рентабельностью, компании могут достичь роста эффективности бизнеса.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
