Помощь студентам в учебе
ИНФОРМАЦИОННО-АНАЛИТИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РЕЗУЛЬТАТАМИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
|
ВВЕДЕНИЕ 3
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ И ПРОГНОЗИРОВАНИЯ
ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
ОРГАНИЗАЦИЙ 7
1.1. Экономическая сущность финансовых результатов и дискуссионные вопросы их интерпретации в системе аналитической оценки финансово-хозяйственной деятельности организации 7
1.2. Обобщение и систематизация ключевых факторов, воздействующих на финансовые результаты деятельности организации 16
1.3. Методические подходы к аналитической оценке финансовых результатов в системе экономического управления 23
2. ПОДХОДЫ К РЕТРОСПЕКТИВНОМУ АНАЛИЗУ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ПРИБЫЛИ И РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИЙ 30
2.1. Мониторинг современного состояния и оценка перспектив развития организаций хлебопекарной отрасли 30
2.2. Обоснование экономического потенциала алгоритмов факторного анализа финансовых результатов в системе управления капиталом организации 48
2.3. Анализ показателей рентабельности организации с применением детерминированных факторных моделей 67
3. ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ 80
3.1. Методические аспекты математических методов в системе прогнозного анализа финансовых результатов деятельности организации 80
3.2. Построение прогнозных траекторий результативности на основе эконометрической оценки нечеткомножественных и имитационных моделей 100
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 113
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 118
ПРИЛОЖЕНИЯ 127
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ И ПРОГНОЗИРОВАНИЯ
ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
ОРГАНИЗАЦИЙ 7
1.1. Экономическая сущность финансовых результатов и дискуссионные вопросы их интерпретации в системе аналитической оценки финансово-хозяйственной деятельности организации 7
1.2. Обобщение и систематизация ключевых факторов, воздействующих на финансовые результаты деятельности организации 16
1.3. Методические подходы к аналитической оценке финансовых результатов в системе экономического управления 23
2. ПОДХОДЫ К РЕТРОСПЕКТИВНОМУ АНАЛИЗУ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ПРИБЫЛИ И РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИЙ 30
2.1. Мониторинг современного состояния и оценка перспектив развития организаций хлебопекарной отрасли 30
2.2. Обоснование экономического потенциала алгоритмов факторного анализа финансовых результатов в системе управления капиталом организации 48
2.3. Анализ показателей рентабельности организации с применением детерминированных факторных моделей 67
3. ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ 80
3.1. Методические аспекты математических методов в системе прогнозного анализа финансовых результатов деятельности организации 80
3.2. Построение прогнозных траекторий результативности на основе эконометрической оценки нечеткомножественных и имитационных моделей 100
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 113
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 118
ПРИЛОЖЕНИЯ 127
Актуальность темы исследования. В современных условиях основным показателем деятельности любого хозяйствующего субъекта является финансовый результат, то есть величина полученной прибыли или понесенных убытков. Финансовый результат представляет собой одну из сложнейших экономических категорий, источники и закономерности, формирования которой являются одними из наиболее интересных и обсуждаемых проблем экономической науки.
Управление финансовыми результатами является одним из актуальных направлений экономической работы, оказывающим непосредственное влияние на результативность финансово-хозяйственной деятельности в целом.
Несмотря на многообразие подходов к проведению комплексного экономического анализа финансовых результатов, многие направления требуют внесения корректировок, доработок, связанных с отраслью, в которой функционирует предприятие, повышением точности и достоверности результатов анализа. Поэтому обоснованный выбор аналитического инструментария экономической диагностики и управления финансовыми результатами позволит организации своевременно предпринимать меры для их регулирования.
Степень изученности проблемы. Проблемы формирования и совершенствования информационно-аналитического обеспечения управления финансовыми результатами часто становились предметом исследований и научных дискуссий многих отечественных и зарубежных ученых, профессоров и других деятелей науки, таких как В.В. Бочаров, А.С. Бакаев, И.А. Бланк, П.С. Безруких, Н.Л. Вещунова, Е.Н. Галанина, И.М. Дмитриев, М.Ф. Евграфова,
B. Б.Ивашкевич, Э.И. Крылова, Е.П. Козлова, Т.А. Кривенко, Н.С. Ларионова,
C. С. Леонтьев В.А. Луговой, И.Я.Лукасевич, Е. Матросов, М.В. Мельник, С.С. Романов, В.А. Пинко Г.В. Савицкая, Я.В.Соколов, Л.П. Хабарова А.Д.Шеремет, П.Н.Шуляк.
Несмотря на многообразие публикаций, посвященных вопросам организации анализа, прогнозирования и управления на основе полученных данных финансовыми результатами, научные разработки нуждаются в дальнейшем совершенствовании их практического применения в конкретных отраслях. Приведенные выше обстоятельства подтверждают актуальность и практическую значимость магистерской диссертации.
Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является разработка и уточнение подходов к совершенствованию информационно-аналитического обеспечения формирования, последующего анализа и прогнозирования финансовых результатов как ключевых слагаемых системы управления на предприятии.
Для достижения цели были поставлены и решены следующие задачи:
- собрать обобщенные данные подходов к трактовке финансовых результатов, сформулировать дополненное авторское определение;
- оценить возможность дополнения состава факторов, оказывающих влияние на финансовые результаты;
- оценить методологические особенности ретроспективного и перспективного анализа финансовых результатов деятельности предприятия;
- проанализировать текущее состояние и перспективы развития хлебопекарной отрасли на основе статистических показателей эффективности деятельности;
- проанализировать преимущества и недостатки существующих способов оценки финансовой устойчивости и предложить подходы к развитию системы сегментарной отчетности в рамках актуальных аспектов управленческого учета и анализа финансовых результатов;
- расширить и дополнить методическое обеспечение ретроспективного и прогнозного анализа финансовых результатов;
- рассмотреть актуальные подходы к применению эконометрических и нечеткомножественных моделей прогнозирования финансовых результатов.
Предмет и объект исследования. Предметом исследования является комплекс теоретических и практических аспектов построения эффективной информационно-аналитической системы управления финансовыми результатами деятельности предприятий. Объектом исследования выступает АО «Булочно-кондитерский комбинат», на примере которого проводилась апробация предложенных разработок.
Теоретическая и методологическая база исследования. Основой магистерской диссертации послужили труды отечественных и зарубежных ученых в области финансового анализа, законодательные и нормативные акты Российской Федерации.
Научная новизна работы заключается в разработке рекомендаций, которые направлены на совершенствование информационно-аналитического обеспечения управления финансовыми результатами. В процессе исследования были получены следующие научные результаты, выносимые на защиту:
1) В соответствии с разработанной системой сбалансированных показателей предложено дополнение системы факторов, оказывающих влияние на финансовые результаты, новыми нефинансовыми признаками;
2) Разработана форма управленческой отчетности о маржинальном доходе, сегментированном по каналам сбыта и видам продукции, с возможностью реализации алгоритмов детерминированного факторного анализа;
3) Уточнен состав факторов в модели анализа рентабельности собственного капитала с учетом отраслевых особенностей хлебопекарных предприятий;
4) На базе стратификации по центрам сегментирования и вариации периода сглаживания уточнены подходы к математической экстраполяции уровней временного ряда выручки от продаж в процессе прогнозирования операционных финансовых результатов на предприятиях хлебопекарной промышленности;
5) С целью повышения результативности имитационного моделирования в условиях применения закона равномерного распределения случайной величины был реализован автоматизированный формализованный алгоритм зависимости изменения исходных переменных модели в рамках отдельного эксперимента;
6) На основе применения метода теории нечетких множеств предложена модель К. Сонга для прогнозирования финансовых результатов деятельности предприятий хлебопекарной промышленности.
Практическая значимость магистерской диссертации заключается в разработке теоретических и практических рекомендаций, которые позволят организовать эффективное информационно -аналитическое обеспечение системы управления финансовыми результатами.
Апробация результатов исследования. Основные положения магистерской диссертации были представлены и опубликованы в сборниках, в том числе индексируемых РИНЦ:
1) Махмутова Э.М. Оценка и перспективы развития хлебопекарной отрасли // Вестник современных исследований. - 2018.-№ 12 (27).
2) Махмутова Э.М. МСФО VS. РСБУ особенности отражения финансового результата от продажи продукции // Научное сообщество студентов XXI столетия. ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ: сб. ст. по мат. XLIX междунар. студ. науч.-практ. конф. -2017.-№ 1(47).
3) Махмутова Э.М. Применение методов скользящей средней, экспоненциального сглаживания и тренда при прогнозировании финансового результата от продаж на примере ОАО «Булочно -кондитерский комбинат» // Вопросы экономики и управления. — 2016. — №4. — С. 56-59.
4) Махмутова Э.М. Прогнозирование прибыли от продаж на основе факторного анализа // Современные проблемы глобализации мирового хозяйства и социально-культурного развития человека. Материалы докладов итоговой научно-образовательной конференции. под редакцией доктора экономических наук, профессора Н.Г. Багаутдиновой. Казань-2016.
Структура и объем магистерский диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников из 84 наименований и 27 приложений. Диссертационное исследование включает 37 таблиц и 25 рисунков.
Управление финансовыми результатами является одним из актуальных направлений экономической работы, оказывающим непосредственное влияние на результативность финансово-хозяйственной деятельности в целом.
Несмотря на многообразие подходов к проведению комплексного экономического анализа финансовых результатов, многие направления требуют внесения корректировок, доработок, связанных с отраслью, в которой функционирует предприятие, повышением точности и достоверности результатов анализа. Поэтому обоснованный выбор аналитического инструментария экономической диагностики и управления финансовыми результатами позволит организации своевременно предпринимать меры для их регулирования.
Степень изученности проблемы. Проблемы формирования и совершенствования информационно-аналитического обеспечения управления финансовыми результатами часто становились предметом исследований и научных дискуссий многих отечественных и зарубежных ученых, профессоров и других деятелей науки, таких как В.В. Бочаров, А.С. Бакаев, И.А. Бланк, П.С. Безруких, Н.Л. Вещунова, Е.Н. Галанина, И.М. Дмитриев, М.Ф. Евграфова,
B. Б.Ивашкевич, Э.И. Крылова, Е.П. Козлова, Т.А. Кривенко, Н.С. Ларионова,
C. С. Леонтьев В.А. Луговой, И.Я.Лукасевич, Е. Матросов, М.В. Мельник, С.С. Романов, В.А. Пинко Г.В. Савицкая, Я.В.Соколов, Л.П. Хабарова А.Д.Шеремет, П.Н.Шуляк.
Несмотря на многообразие публикаций, посвященных вопросам организации анализа, прогнозирования и управления на основе полученных данных финансовыми результатами, научные разработки нуждаются в дальнейшем совершенствовании их практического применения в конкретных отраслях. Приведенные выше обстоятельства подтверждают актуальность и практическую значимость магистерской диссертации.
Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является разработка и уточнение подходов к совершенствованию информационно-аналитического обеспечения формирования, последующего анализа и прогнозирования финансовых результатов как ключевых слагаемых системы управления на предприятии.
Для достижения цели были поставлены и решены следующие задачи:
- собрать обобщенные данные подходов к трактовке финансовых результатов, сформулировать дополненное авторское определение;
- оценить возможность дополнения состава факторов, оказывающих влияние на финансовые результаты;
- оценить методологические особенности ретроспективного и перспективного анализа финансовых результатов деятельности предприятия;
- проанализировать текущее состояние и перспективы развития хлебопекарной отрасли на основе статистических показателей эффективности деятельности;
- проанализировать преимущества и недостатки существующих способов оценки финансовой устойчивости и предложить подходы к развитию системы сегментарной отчетности в рамках актуальных аспектов управленческого учета и анализа финансовых результатов;
- расширить и дополнить методическое обеспечение ретроспективного и прогнозного анализа финансовых результатов;
- рассмотреть актуальные подходы к применению эконометрических и нечеткомножественных моделей прогнозирования финансовых результатов.
Предмет и объект исследования. Предметом исследования является комплекс теоретических и практических аспектов построения эффективной информационно-аналитической системы управления финансовыми результатами деятельности предприятий. Объектом исследования выступает АО «Булочно-кондитерский комбинат», на примере которого проводилась апробация предложенных разработок.
Теоретическая и методологическая база исследования. Основой магистерской диссертации послужили труды отечественных и зарубежных ученых в области финансового анализа, законодательные и нормативные акты Российской Федерации.
Научная новизна работы заключается в разработке рекомендаций, которые направлены на совершенствование информационно-аналитического обеспечения управления финансовыми результатами. В процессе исследования были получены следующие научные результаты, выносимые на защиту:
1) В соответствии с разработанной системой сбалансированных показателей предложено дополнение системы факторов, оказывающих влияние на финансовые результаты, новыми нефинансовыми признаками;
2) Разработана форма управленческой отчетности о маржинальном доходе, сегментированном по каналам сбыта и видам продукции, с возможностью реализации алгоритмов детерминированного факторного анализа;
3) Уточнен состав факторов в модели анализа рентабельности собственного капитала с учетом отраслевых особенностей хлебопекарных предприятий;
4) На базе стратификации по центрам сегментирования и вариации периода сглаживания уточнены подходы к математической экстраполяции уровней временного ряда выручки от продаж в процессе прогнозирования операционных финансовых результатов на предприятиях хлебопекарной промышленности;
5) С целью повышения результативности имитационного моделирования в условиях применения закона равномерного распределения случайной величины был реализован автоматизированный формализованный алгоритм зависимости изменения исходных переменных модели в рамках отдельного эксперимента;
6) На основе применения метода теории нечетких множеств предложена модель К. Сонга для прогнозирования финансовых результатов деятельности предприятий хлебопекарной промышленности.
Практическая значимость магистерской диссертации заключается в разработке теоретических и практических рекомендаций, которые позволят организовать эффективное информационно -аналитическое обеспечение системы управления финансовыми результатами.
Апробация результатов исследования. Основные положения магистерской диссертации были представлены и опубликованы в сборниках, в том числе индексируемых РИНЦ:
1) Махмутова Э.М. Оценка и перспективы развития хлебопекарной отрасли // Вестник современных исследований. - 2018.-№ 12 (27).
2) Махмутова Э.М. МСФО VS. РСБУ особенности отражения финансового результата от продажи продукции // Научное сообщество студентов XXI столетия. ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ: сб. ст. по мат. XLIX междунар. студ. науч.-практ. конф. -2017.-№ 1(47).
3) Махмутова Э.М. Применение методов скользящей средней, экспоненциального сглаживания и тренда при прогнозировании финансового результата от продаж на примере ОАО «Булочно -кондитерский комбинат» // Вопросы экономики и управления. — 2016. — №4. — С. 56-59.
4) Махмутова Э.М. Прогнозирование прибыли от продаж на основе факторного анализа // Современные проблемы глобализации мирового хозяйства и социально-культурного развития человека. Материалы докладов итоговой научно-образовательной конференции. под редакцией доктора экономических наук, профессора Н.Г. Багаутдиновой. Казань-2016.
Структура и объем магистерский диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников из 84 наименований и 27 приложений. Диссертационное исследование включает 37 таблиц и 25 рисунков.
В условиях формирования и развития рыночных отношений предприятия самостоятельно формируют и используют свои финансовые ресурсы. Финансовые ресурсы представляют собой денежные средства предприятия, находящиеся в его распоряжении и предназначенные для исполнения своих обязательств и обеспечения осуществления производственной и коммерческой деятельности. Менеджмент предприятия должен иметь четкое представление об источниках формирования ресурсов, необходимых для осуществления их деятельности, а также о направлениях их использования.
Главным источником финансирования является собственный капитал. Финансовый результат отражает изменение собственного капитала за отчетный период. Если предприятие получает прибыль, то оно увеличивает свой капитал, так как прибыль является основным источником пополнения собственного капитала предприятия. Таким образом, прибыль является не только финансовым результатом, но и главным элементом финансовых ресурсов.
Стоит отметить, что отраслевая специфика накладывает отпечаток на подходы к формированию, анализу и прогнозированию финансовых результатов, как результат, и на принятие управленческих решений.
В первой главе диссертационного исследования были рассмотрены подходы к трактовке понятия «финансовый результат» в историческом аспекте, а также с точки зрения действующего законодательства и в контексте экономической сущности данного показателя. Также был рассмотрен вопрос о том, не вступает ли акцент на бухгалтерскую прибыль, как ключевой результат финансово-хозяйственной деятельности, в противоречие с целями финансового менеджмента, где считается, что прибыль - это максимизация рыночной стоимости собственного капитала.
В ходе исследования нами было предложено авторское определение категории «финансовый результат». Кроме того, нами было предложено рассмотрение фактора увеличения финансовой мотивации сотрудников, установления KPI для увеличения, в конечном счете, финансовых результатов деятельности компании.
Во второй главе диссертационного исследования акцентировано внимание на состоянии и перспективах развития хлебопекарной отрасли.
1) Показатели рентабельности продаж в отрасли имеют довольно низкие значения (около 6% на основе данных по выборке из предприятий, около 9% на основании данных Росстата), это может быть вызвано снижением реальных объемов производства хлебобулочных изделий. Также существует тенденция к снижению рентабельности активов, а именно производственных фондов. Рентабельность активов согласно среднеотраслевым данным по выборке снизилась на 0,23 процентных пункта, а согласно данным Росстата на 0,6 процентных пункта;
2) Среднеоотраслевые показатели износа оборудования в
совокупности с показателем рентабельности активов свидетельствует о техническом устаревании оборудования предприятий отрасли, снижении эффективности его работы, а также необходимости замены на более производительное;
3) Средние коэффициенты оборачиваемости активов имеют довольно низкие значения и составляют 2,73 и 2,71 в 2016 и 2017 годах, соответственно. Коэффициент оборачиваемости запасов также демонстрирует тенденцию к снижению. Эти факты говорят о возможном сверхнормативном накоплении запасов на предприятиях и увеличении остатков неиспользованных сырья и материалов, что подтверждает незначительное снижение оборачиваемости оборотных средств на 0,02 пункта;
4) Коэффициент оборачиваемости собственного капитала на предприятиях хлебопекарной отрасли вырос на 1,06 пункта и составил 6,74 на отчетную дату. Это говорит о снижении объемов заемного капитала;
5) Рассчитанные коэффициенты ликвидности свидетельствуют о том, что предприятия хлебопекарной отрасли характеризуются достаточным уровнем средств для обеспечения исполнения своих обязательств.
Коэффициенты абсолютной ликвидности и краткосрочной ликвидности находятся в пределах установленных нормативов и их среднеотраслевые значения на отчетную дату составляют 0,34 и 0,92. Средние коэффициенты текущей ликвидности с 2015 года имеют отрицательную динамику, их значение существенно ниже норматива (Ктл2016=1,34, Ктл2017=1,20). Это свидетельствует о проблемах предприятий хлебопекарной отрасли в погашении текущих обязательств только за счет имеющихся оборотных активов;
6) В отчетном периоде коэффициент мобильности совокупных
активов составил 0,59, что на 0,01 пункта выше, чем в предыдущем периоде. Для хлебопекарной отрасли, на наш взгляд, полученные значения являются оптимальными, поскольку, обладая большими объемами оборотных активов, в случае необходимости предприятия смогут распродать часть и
трансформироваться в другую нишу;
7) Коэффициенты финансовой зависимости 2015 года демонстрируют тенденцию к росту и колеблются от 0,6 до 0,7. Следовательно, предприятия хлебопекарной отрасли примерно на 60-70% финансируется за счет привлечения заемного капитала;
На данный момент предприятия хлебопекарной отрасли во многом зависят от внешних инвестиций, кредитов, займов, а также государственной поддержки. Это объясняется тем, что собственных источников, формируемых, главным образом, за счет нераспределенной прибыли, предприятиям недостаточно для обеспечения эффективной деятельности, обновления оборудования, расширения рынков сбыта, закупки необходимых объемов сырья и материалов и т.д.
Далее нами была обоснована необходимость внедрения системы Direct Costing в целях управленческого учета, а также разработана форма управленческого отчета о маржинальном доходе в разрезе каналов сбыта и видов выпускаемых изделий для более точных результатов финансового анализа. В силу материалоемкости производства хлебопекарной отрасли возрастает необходимость оценки динамики переменных материальных затрат, оказывающих прямое влияние на финансовые результаты. Более того, важно учитывать структуру выпускаемой продукции и маржинальность каждого вида изделия для формирования адекватной ассортиментной политики. Предложенный управленческий отчет предлагается дополнить интегрированным в форму факторным анализом маржинального дохода, который позволит пользователям финансовой информации принимать грамотные управленческие решения. Также нами было уделено внимание экономическому потенциалу алгоритмов факторного анализа финансовых результатов в системе управления капиталом организации. В части анализа рентабельности собственного капитала нами были рассмотрены различные модели факторного анализа, в результате была предложена модифицированная семифакторная модель, учитывающая в том числе влияние коэффициента маржинального дохода и доли постоянных затрат в выручке.
В третьей главе диссертационного исследования была произведена оценка методических аспектов экономико-математического,
нечеткомножественного и имитационного моделирования в системе прогнозного анализа финансовых результатов от продажи продукции. Результаты анализа показали, что прогноз выручки по тренду с учетом сегмента носит более точный характер, так как информация становится более детализированной и установить трендовую и сезонные компоненты становится проще, относительная ошибка становится меньше. Таким образом, нами обоснована целесообразность проведения трендового анализа с учетом стратификации по центрам сегментирования как более точной схемы прогнозирования выручки от продаж на предприятии хлебопекарной отрасли.
Относительная простота этого метода и формирование информации о закономерности изменения изучаемого процесса определяют главные достоинства этого метода.
Стоит отметить, что экстраполяционные методы не являются единственно верными для проведения прогнозирования финансовых результатов. Компьютерное моделирование экономических процессов, создание имитационных моделей позволяют решить широкий спектр задач экономического анализа. На базе применения метода Монте -Карло нами предложена имитационная модель прогнозирования финансовых результатов от продаж с помощью встроенных функций MS Excel. Таким образом, с уверенностью можно отметить, что имитационное моделирование является базой для создания новых, инновационных методов управления в сфере бизнеса.
Функционирование предприятия в условиях неопределенности и риска обуславливает нечеткость среды, в которой оно работает. В ходе исследования нами была построена нечеткомножественная модель Сонга прогнозирования прибыли от продажи продукции. Данная методика доказала свою эффективность минимальной относительной ошибкой аппроксимации.
В заключение необходимо отметить, что в условиях ведения надлежащего управленческого учета исходя из отраслевой специфики организации, применения методики факторных моделей, исследования временных рядов с учетом сегментарной стратификации, посредством имитационных и нечеткомножественных моделей прогнозирование финансовых результатов способно выйти на новый качественный уровень, обладать надлежащей точностью и избежать непредвиденных ситуаций в условиях принятия эффективных управленческих решений.
Главным источником финансирования является собственный капитал. Финансовый результат отражает изменение собственного капитала за отчетный период. Если предприятие получает прибыль, то оно увеличивает свой капитал, так как прибыль является основным источником пополнения собственного капитала предприятия. Таким образом, прибыль является не только финансовым результатом, но и главным элементом финансовых ресурсов.
Стоит отметить, что отраслевая специфика накладывает отпечаток на подходы к формированию, анализу и прогнозированию финансовых результатов, как результат, и на принятие управленческих решений.
В первой главе диссертационного исследования были рассмотрены подходы к трактовке понятия «финансовый результат» в историческом аспекте, а также с точки зрения действующего законодательства и в контексте экономической сущности данного показателя. Также был рассмотрен вопрос о том, не вступает ли акцент на бухгалтерскую прибыль, как ключевой результат финансово-хозяйственной деятельности, в противоречие с целями финансового менеджмента, где считается, что прибыль - это максимизация рыночной стоимости собственного капитала.
В ходе исследования нами было предложено авторское определение категории «финансовый результат». Кроме того, нами было предложено рассмотрение фактора увеличения финансовой мотивации сотрудников, установления KPI для увеличения, в конечном счете, финансовых результатов деятельности компании.
Во второй главе диссертационного исследования акцентировано внимание на состоянии и перспективах развития хлебопекарной отрасли.
1) Показатели рентабельности продаж в отрасли имеют довольно низкие значения (около 6% на основе данных по выборке из предприятий, около 9% на основании данных Росстата), это может быть вызвано снижением реальных объемов производства хлебобулочных изделий. Также существует тенденция к снижению рентабельности активов, а именно производственных фондов. Рентабельность активов согласно среднеотраслевым данным по выборке снизилась на 0,23 процентных пункта, а согласно данным Росстата на 0,6 процентных пункта;
2) Среднеоотраслевые показатели износа оборудования в
совокупности с показателем рентабельности активов свидетельствует о техническом устаревании оборудования предприятий отрасли, снижении эффективности его работы, а также необходимости замены на более производительное;
3) Средние коэффициенты оборачиваемости активов имеют довольно низкие значения и составляют 2,73 и 2,71 в 2016 и 2017 годах, соответственно. Коэффициент оборачиваемости запасов также демонстрирует тенденцию к снижению. Эти факты говорят о возможном сверхнормативном накоплении запасов на предприятиях и увеличении остатков неиспользованных сырья и материалов, что подтверждает незначительное снижение оборачиваемости оборотных средств на 0,02 пункта;
4) Коэффициент оборачиваемости собственного капитала на предприятиях хлебопекарной отрасли вырос на 1,06 пункта и составил 6,74 на отчетную дату. Это говорит о снижении объемов заемного капитала;
5) Рассчитанные коэффициенты ликвидности свидетельствуют о том, что предприятия хлебопекарной отрасли характеризуются достаточным уровнем средств для обеспечения исполнения своих обязательств.
Коэффициенты абсолютной ликвидности и краткосрочной ликвидности находятся в пределах установленных нормативов и их среднеотраслевые значения на отчетную дату составляют 0,34 и 0,92. Средние коэффициенты текущей ликвидности с 2015 года имеют отрицательную динамику, их значение существенно ниже норматива (Ктл2016=1,34, Ктл2017=1,20). Это свидетельствует о проблемах предприятий хлебопекарной отрасли в погашении текущих обязательств только за счет имеющихся оборотных активов;
6) В отчетном периоде коэффициент мобильности совокупных
активов составил 0,59, что на 0,01 пункта выше, чем в предыдущем периоде. Для хлебопекарной отрасли, на наш взгляд, полученные значения являются оптимальными, поскольку, обладая большими объемами оборотных активов, в случае необходимости предприятия смогут распродать часть и
трансформироваться в другую нишу;
7) Коэффициенты финансовой зависимости 2015 года демонстрируют тенденцию к росту и колеблются от 0,6 до 0,7. Следовательно, предприятия хлебопекарной отрасли примерно на 60-70% финансируется за счет привлечения заемного капитала;
На данный момент предприятия хлебопекарной отрасли во многом зависят от внешних инвестиций, кредитов, займов, а также государственной поддержки. Это объясняется тем, что собственных источников, формируемых, главным образом, за счет нераспределенной прибыли, предприятиям недостаточно для обеспечения эффективной деятельности, обновления оборудования, расширения рынков сбыта, закупки необходимых объемов сырья и материалов и т.д.
Далее нами была обоснована необходимость внедрения системы Direct Costing в целях управленческого учета, а также разработана форма управленческого отчета о маржинальном доходе в разрезе каналов сбыта и видов выпускаемых изделий для более точных результатов финансового анализа. В силу материалоемкости производства хлебопекарной отрасли возрастает необходимость оценки динамики переменных материальных затрат, оказывающих прямое влияние на финансовые результаты. Более того, важно учитывать структуру выпускаемой продукции и маржинальность каждого вида изделия для формирования адекватной ассортиментной политики. Предложенный управленческий отчет предлагается дополнить интегрированным в форму факторным анализом маржинального дохода, который позволит пользователям финансовой информации принимать грамотные управленческие решения. Также нами было уделено внимание экономическому потенциалу алгоритмов факторного анализа финансовых результатов в системе управления капиталом организации. В части анализа рентабельности собственного капитала нами были рассмотрены различные модели факторного анализа, в результате была предложена модифицированная семифакторная модель, учитывающая в том числе влияние коэффициента маржинального дохода и доли постоянных затрат в выручке.
В третьей главе диссертационного исследования была произведена оценка методических аспектов экономико-математического,
нечеткомножественного и имитационного моделирования в системе прогнозного анализа финансовых результатов от продажи продукции. Результаты анализа показали, что прогноз выручки по тренду с учетом сегмента носит более точный характер, так как информация становится более детализированной и установить трендовую и сезонные компоненты становится проще, относительная ошибка становится меньше. Таким образом, нами обоснована целесообразность проведения трендового анализа с учетом стратификации по центрам сегментирования как более точной схемы прогнозирования выручки от продаж на предприятии хлебопекарной отрасли.
Относительная простота этого метода и формирование информации о закономерности изменения изучаемого процесса определяют главные достоинства этого метода.
Стоит отметить, что экстраполяционные методы не являются единственно верными для проведения прогнозирования финансовых результатов. Компьютерное моделирование экономических процессов, создание имитационных моделей позволяют решить широкий спектр задач экономического анализа. На базе применения метода Монте -Карло нами предложена имитационная модель прогнозирования финансовых результатов от продаж с помощью встроенных функций MS Excel. Таким образом, с уверенностью можно отметить, что имитационное моделирование является базой для создания новых, инновационных методов управления в сфере бизнеса.
Функционирование предприятия в условиях неопределенности и риска обуславливает нечеткость среды, в которой оно работает. В ходе исследования нами была построена нечеткомножественная модель Сонга прогнозирования прибыли от продажи продукции. Данная методика доказала свою эффективность минимальной относительной ошибкой аппроксимации.
В заключение необходимо отметить, что в условиях ведения надлежащего управленческого учета исходя из отраслевой специфики организации, применения методики факторных моделей, исследования временных рядов с учетом сегментарной стратификации, посредством имитационных и нечеткомножественных моделей прогнозирование финансовых результатов способно выйти на новый качественный уровень, обладать надлежащей точностью и избежать непредвиденных ситуаций в условиях принятия эффективных управленческих решений.
Подобные работы
- Формирование и анализ отчета о финансовых результатах
организации
Дипломные работы, ВКР, анализ хозяйственной деятельности. Язык работы: Русский. Цена: 4960 р. Год сдачи: 2016 - ФОРМИРОВАНИЕ И АНАЛИЗ ОТЧЕТА О ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТАХ ОРГАНИЗАЦИИ
Дипломные работы, ВКР, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4325 р. Год сдачи: 2016 - Учет, контроль и анализ финансовых результатов в торговой организации
Дипломные работы, ВКР, бухгалтерский учет, анализ и аудит. Язык работы: Русский. Цена: 0 р. Год сдачи: 2019 - Учет, контроль и анализ финансовых результатов
деятельности организации»
(По материалам ООО «Тепличный комбинат «Майский»)
Дипломные работы, ВКР, анализ хозяйственной деятельности. Язык работы: Русский. Цена: 4900 р. Год сдачи: 2016 - Учет, контроль и анализ финансовых результатов от продажи продукции (работ, услуг)
Дипломные работы, ВКР, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4225 р. Год сдачи: 2017 - Учет, контроль и анализ финансовых результатов деятельности организации
Дипломные работы, ВКР, бухгалтерский учет, анализ и аудит. Язык работы: Русский. Цена: 6500 р. Год сдачи: 2019 - УЧЕТ, КОНТРОЛЬ И АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
Дипломные работы, ВКР, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4200 р. Год сдачи: 2017 - Информационно-аналитическое обеспечение оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия сферы ЖКХ
Главы к дипломным работам, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 7300 р. Год сдачи: 2016 - Учетная политика как средство воздействия на финансовые результаты деятельности организации
Дипломные работы, ВКР, бухгалтерский учет, анализ и аудит. Язык работы: Русский. Цена: 6500 р. Год сдачи: 2019