РАЗРАБОТКА ФИНАНСОВОЙ СТРАТЕГИИ ПРЕДПРИЯТИЯ
|
Введение................................................................................................................... ..3
Глава 1. Теоретические аспекты разработки финансовой стратегии
предприятия........................................................................................................... .3
1.1.Сущность и роль финансовой стратегии в деятельности предприятия......... 5
1.2.Виды и принципы формирования финансовой стратегии предприятия........15
1.3.Методы выбора финансовой стратегии.............................................................25
Глава 2. Методические аспекты разработки финансовой стратегии в
нефтехимической отрасли 37
2.1. Характеристика технико-экономических показателей нефтехимической
отрасли........................................................................................................................37
2.2. Особенности разработки финансовой стратегии в нефтехимической
отрасли........................................................................................................................45
2.3 Анализ основных финансово-экономических показателей влияющих на
выбор финансовой стратегии в нефтехимической отрасли...................................53
Глава 3. Разработка финансовой стратегии предприятия нефтехимической
отрасли........................................................................................................................68
3.1. Анализ факторов, определяющих выбор финансовой стратегии
предприятия...............................................................................................................68
3.2. Оценка эффективности выбранной финансовой стратегии...........................81
Заключение................................................................................................................ 91
Список использованных источников..................................................................... .93
Глава 1. Теоретические аспекты разработки финансовой стратегии
предприятия........................................................................................................... .3
1.1.Сущность и роль финансовой стратегии в деятельности предприятия......... 5
1.2.Виды и принципы формирования финансовой стратегии предприятия........15
1.3.Методы выбора финансовой стратегии.............................................................25
Глава 2. Методические аспекты разработки финансовой стратегии в
нефтехимической отрасли 37
2.1. Характеристика технико-экономических показателей нефтехимической
отрасли........................................................................................................................37
2.2. Особенности разработки финансовой стратегии в нефтехимической
отрасли........................................................................................................................45
2.3 Анализ основных финансово-экономических показателей влияющих на
выбор финансовой стратегии в нефтехимической отрасли...................................53
Глава 3. Разработка финансовой стратегии предприятия нефтехимической
отрасли........................................................................................................................68
3.1. Анализ факторов, определяющих выбор финансовой стратегии
предприятия...............................................................................................................68
3.2. Оценка эффективности выбранной финансовой стратегии...........................81
Заключение................................................................................................................ 91
Список использованных источников..................................................................... .93
Выпускная квалификационная работа посвящена актуальной теме. В
настоящее время проводимая в стране экономическая реформа предполагает
коренное изменение сложившихся методов стратегического развития самих
предприятий и государственного регулирования экономики. Экономическое и
социальное развитие производственной сферы является одним из важных
направлений стратегического управления предприятием. Финансовая
стратегия - важнейший инструмент в сфере управления предпринимательской
деятельностью для максимального достижения поставленных целей. Особенно
актуальной данная стратегия становится в условиях нестабильной
макроэкономической ситуации и изменчивой конъюнктуры рынка финансовых
услуг, формировании и подготовке стратегических резервов. Полное
соответствие материальных возможностей компании проведению операций,
которые планируются. Нахождение самого эффективного пути концентрации
имеющихся финансовых ресурсов и направления для инвестирования. В ходе
работы над созданием стратегии больше внимания должно отводиться для
формирования конкурентоспособной политики производства и реализации
продукции, эффективному распределению доходов и прибыли, а также
мобилизации созданных внутренних резервов.
Эффективная финансовая стратегия предприятия поможет избежать
множества проблем в будущей деятельности предприятия, а может, даже и
банкротства, ведь самое главное в ведении бизнеса - правильно рассчитать свои
силы и быть максимально уверенным в достижении того или иного результата.
Достаточно много современных компаний могут помочь начинающему
бизнесмену с составлением правильного и продуманного пути развития.
Актуальность данной работы определяется также изменениями внешней
финансовой среды, динамичностью макроэкономических показателей,
внешними политическими факторами, инфляцией, частыми колебаниями
конъюнктуры финансового рынка, поэтому не позволяют управлять5
компанией на основе традиционных форм менеджмента.
Исследованию роли финансовой стратегии уделено внимание таких ученых
как И.И. Бажин, И.А. Бланк, Л.Е. Довгань, Р. Кох, Б.М. Мизюк, Б.Д. Немцов, Р.А.
Фатхутдинов и некоторые другие. В работах этих ученых в целом верно, с
нашей точки зрения, рассматриваются отдельные аспекты влияния стратегии (в
том числе и финансовой) на обеспечение эффективного развития предприятий.
Целью данной работы является изучение аспектов формирования
финансовой стратегии предприятия на основе стратегического финансового
анализа.
Для достижения указанной цели были поставлены следующие задачи:
-рассмотрение теоретических методов и способов выявления и оценки
эффективности стратегии предприятия;
- обзор и проработка финансовой отчётности;
-проведение стратегического финансового анализа деятельности
исследуемого предприятия;
-составление рекомендаций по существующей стратегии компании дабы в
дальнейшем повысить эффективность её финансовой деятельности.
Объектом исследования является ОАО «КННК».
Предмет исследования данной работы – финансовая стратегия
предприятия.
Для современной экономики нефтехимической отрасли характерна
нестабильность и неопределенность. Разрабатывая финансовую стратегию,
возможно адаптировать финансовую деятельность к предстоящим изменениям.
При написании данной работы использовались методы исследования:
экономико-статистический; аналитико-прогностический; балансовый,
факторный анализ, стратегический анализ.
Методы исследования: монографический, статически–экономический,
расчетно–конструктивный; методы финансового анализа, методы
экономического анализа.
Новизна работы. Уточнено определение финансовой стратегии для6
предприятий нефтехимической отрасли Китая. Под финансовой стратегией
предложено понимать процесс, направленный на обеспечение долгосрочного
стабильного роста стоимости компании при реализации корпоративной
стратегии как в условиях определенности, так и неопределенности внешних и
внутренних факторов.
Уточнена классификация финансовых стратегий. Финансовая стратегия
включает в следующие аспекты: формирование финансовых ресурсов
предприятия; распределение финансовых ресурсов предприятия; обеспечение
финансовой безопасности предприятия; повышение качества управления
финансовой деятельностью предприятия; управление денежными потоками;
инвестиционная стратегия предприятия; формирование заемных финансовых
ресурсов.
На основе матрицы Ж. Франшона и И.Романе проанализирована
финансовая стратегия ОАО и разработан прогноз совершенствования
финансовой стратегии ОАО «КННК» до 2025 года.
Результаты исследования опубликованы в 3 статьях в отечественных и
международных научных журналах, в том числе в 2 статьях, представлены в
тезисах докладов на международных конференциях.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав,
заключения. В первой части заключается теоретический материал, который
позволит рассмотреть аспекты разработки финансовой стратегии, методы и
модели его проведения.
Вторая глава включает в себя характеристику деятельности компании и
хозяйственно-финансовый анализ компании по итогам работы 2016-2018 годов.
В третьей главе данной работы проведен анализ факторов, определяющих
финансовую стратегию. Изучение факторов, определяющих стратегию, будет
выполнено с помощью SWOT-, PEST-анализов, а так же портфельного анализа.
Следуя методическим указаниям, которые были предложены И.
настоящее время проводимая в стране экономическая реформа предполагает
коренное изменение сложившихся методов стратегического развития самих
предприятий и государственного регулирования экономики. Экономическое и
социальное развитие производственной сферы является одним из важных
направлений стратегического управления предприятием. Финансовая
стратегия - важнейший инструмент в сфере управления предпринимательской
деятельностью для максимального достижения поставленных целей. Особенно
актуальной данная стратегия становится в условиях нестабильной
макроэкономической ситуации и изменчивой конъюнктуры рынка финансовых
услуг, формировании и подготовке стратегических резервов. Полное
соответствие материальных возможностей компании проведению операций,
которые планируются. Нахождение самого эффективного пути концентрации
имеющихся финансовых ресурсов и направления для инвестирования. В ходе
работы над созданием стратегии больше внимания должно отводиться для
формирования конкурентоспособной политики производства и реализации
продукции, эффективному распределению доходов и прибыли, а также
мобилизации созданных внутренних резервов.
Эффективная финансовая стратегия предприятия поможет избежать
множества проблем в будущей деятельности предприятия, а может, даже и
банкротства, ведь самое главное в ведении бизнеса - правильно рассчитать свои
силы и быть максимально уверенным в достижении того или иного результата.
Достаточно много современных компаний могут помочь начинающему
бизнесмену с составлением правильного и продуманного пути развития.
Актуальность данной работы определяется также изменениями внешней
финансовой среды, динамичностью макроэкономических показателей,
внешними политическими факторами, инфляцией, частыми колебаниями
конъюнктуры финансового рынка, поэтому не позволяют управлять5
компанией на основе традиционных форм менеджмента.
Исследованию роли финансовой стратегии уделено внимание таких ученых
как И.И. Бажин, И.А. Бланк, Л.Е. Довгань, Р. Кох, Б.М. Мизюк, Б.Д. Немцов, Р.А.
Фатхутдинов и некоторые другие. В работах этих ученых в целом верно, с
нашей точки зрения, рассматриваются отдельные аспекты влияния стратегии (в
том числе и финансовой) на обеспечение эффективного развития предприятий.
Целью данной работы является изучение аспектов формирования
финансовой стратегии предприятия на основе стратегического финансового
анализа.
Для достижения указанной цели были поставлены следующие задачи:
-рассмотрение теоретических методов и способов выявления и оценки
эффективности стратегии предприятия;
- обзор и проработка финансовой отчётности;
-проведение стратегического финансового анализа деятельности
исследуемого предприятия;
-составление рекомендаций по существующей стратегии компании дабы в
дальнейшем повысить эффективность её финансовой деятельности.
Объектом исследования является ОАО «КННК».
Предмет исследования данной работы – финансовая стратегия
предприятия.
Для современной экономики нефтехимической отрасли характерна
нестабильность и неопределенность. Разрабатывая финансовую стратегию,
возможно адаптировать финансовую деятельность к предстоящим изменениям.
При написании данной работы использовались методы исследования:
экономико-статистический; аналитико-прогностический; балансовый,
факторный анализ, стратегический анализ.
Методы исследования: монографический, статически–экономический,
расчетно–конструктивный; методы финансового анализа, методы
экономического анализа.
Новизна работы. Уточнено определение финансовой стратегии для6
предприятий нефтехимической отрасли Китая. Под финансовой стратегией
предложено понимать процесс, направленный на обеспечение долгосрочного
стабильного роста стоимости компании при реализации корпоративной
стратегии как в условиях определенности, так и неопределенности внешних и
внутренних факторов.
Уточнена классификация финансовых стратегий. Финансовая стратегия
включает в следующие аспекты: формирование финансовых ресурсов
предприятия; распределение финансовых ресурсов предприятия; обеспечение
финансовой безопасности предприятия; повышение качества управления
финансовой деятельностью предприятия; управление денежными потоками;
инвестиционная стратегия предприятия; формирование заемных финансовых
ресурсов.
На основе матрицы Ж. Франшона и И.Романе проанализирована
финансовая стратегия ОАО и разработан прогноз совершенствования
финансовой стратегии ОАО «КННК» до 2025 года.
Результаты исследования опубликованы в 3 статьях в отечественных и
международных научных журналах, в том числе в 2 статьях, представлены в
тезисах докладов на международных конференциях.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав,
заключения. В первой части заключается теоретический материал, который
позволит рассмотреть аспекты разработки финансовой стратегии, методы и
модели его проведения.
Вторая глава включает в себя характеристику деятельности компании и
хозяйственно-финансовый анализ компании по итогам работы 2016-2018 годов.
В третьей главе данной работы проведен анализ факторов, определяющих
финансовую стратегию. Изучение факторов, определяющих стратегию, будет
выполнено с помощью SWOT-, PEST-анализов, а так же портфельного анализа.
Следуя методическим указаниям, которые были предложены И.
Проведенное исследование посвящено исследованию особенностей
разработки вариантов финансовой стратегии. Исследование начинается с
исследования теоретических основ финансовой стратегии.
После исследования теоретических основ финансовой стратегии, был
проведен анализ оценки финансового состояния ОАО "КННК" для целей
формирования его финансовой стратегии развития.
Стратегический финансовый анализ состоит из четырех аспектов анализа
финансовой стратегии КННК: первый - оценка финансового состояния и
источников формирования оборотных активов предприятия; второй -
управление дебиторской задолженности и его оборачиваемость; третий -
управление запасами и их оборачиваемости; четвертый - управление
денежными средствами и денежными потоками.
КННК является крупным государственным центральным предприятием
непосредственно под управлением центрального аппарата из штаб-квартиры
Пекина. Она является одним из крупнейших переработчиков нефти и
поставщиков нефтепродуктов. Поставщики, высокая доля рынка, опытный
персонал и управленческая команда - это сильные стороны компании.
Тенденции развития китайской национальной нефтегазовой компании
благоприятна, но еще есть некоторые проблемы, в основном с погашением
долгов. Состояние и структура оборотных активы не способствуют росту
платежеспособности компании, ликвидности ее баланса. Возрастают текущие
финансовые потребности бизнеса.
Нефтяная промышленность является специфической отраслью, где цены94
на нефть, зависит от международных факторов, государственного
регулирования и многих других факторов, которые влияют на выручку и
операционную прибыль. Для того, чтобы увеличить чистую прибыль, компания
планирует расширить сеть продаж продукции компании, уменьшить запасы и
сократить дебиторскую задолженность.
Уровни рентабельности собственного капитала и ROA в предприятии
ниже, чем в среднем по отрасли из-за низкой чистой прибыли. Таким образом,
менеджменту ОАО «КННК» необходимо, сохраняя ориентиры на высокую
оборачиваемость активов, попытаться улучшить рентабельность. ОАО «КННК»
может также нарастить иностранные инвестиции, инвестиции в других
отраслях с высокой прибылью, повысить уровень операционного дохода,
повысить оборачиваемость оборотных активов, так чтобы рентабельность
собственного капитала ОАО «КННК» также увеличилась.
По данным матрицы, разработанной Ж. Франшоном и И.Романе можно
сделать вывод, что ОАО «КННК» находится в положении квадрата 3
"Неустойчивое равновесие" - это не естественное положение.
Отрицательное значение показателя РХД указывает на то, что компания
сократила свои финансовые и операционные потребности. В течение некоторого
времени компания может находиться в в равновесии благодаря форсированию
задолженности. Это требует, чтобы компания следовала рыночным условиям и
реинвестировала прибыль, и продолжала увеличивать рост оборота любой ценой.
Если будут соблюдены рыночные условия и прибыль реинвестируется, а рост
выручки продолжит расти любой ценой, стабилизация спроса на РФД приведет к
тому, что компания примет стратегию увеличения собственных средств - к
квадрату 8 - "Дилемма".
Проведя стратегический финансовый анализ, в работе предлагается
совершенствование цели финансовой стратегии с увеличения прибыли – на
увеличение стоимости компании, и соответственно, переход из квадранта 3, в
котором компания находилась в 2015-2016 годах вквадрант 8 «Дилемма». На
сегодняшний день компания находится в 5 квадрате "Атака" и к 2022 году95
прогнозируется переход во 2 квадрант "Устойчивое равновесие",
совершенствование цели финансовой стратегии с увеличения прибыли на
увеличение стоимости компании в перспективе приведет к переходу в квадрант
4 «Рантье»
разработки вариантов финансовой стратегии. Исследование начинается с
исследования теоретических основ финансовой стратегии.
После исследования теоретических основ финансовой стратегии, был
проведен анализ оценки финансового состояния ОАО "КННК" для целей
формирования его финансовой стратегии развития.
Стратегический финансовый анализ состоит из четырех аспектов анализа
финансовой стратегии КННК: первый - оценка финансового состояния и
источников формирования оборотных активов предприятия; второй -
управление дебиторской задолженности и его оборачиваемость; третий -
управление запасами и их оборачиваемости; четвертый - управление
денежными средствами и денежными потоками.
КННК является крупным государственным центральным предприятием
непосредственно под управлением центрального аппарата из штаб-квартиры
Пекина. Она является одним из крупнейших переработчиков нефти и
поставщиков нефтепродуктов. Поставщики, высокая доля рынка, опытный
персонал и управленческая команда - это сильные стороны компании.
Тенденции развития китайской национальной нефтегазовой компании
благоприятна, но еще есть некоторые проблемы, в основном с погашением
долгов. Состояние и структура оборотных активы не способствуют росту
платежеспособности компании, ликвидности ее баланса. Возрастают текущие
финансовые потребности бизнеса.
Нефтяная промышленность является специфической отраслью, где цены94
на нефть, зависит от международных факторов, государственного
регулирования и многих других факторов, которые влияют на выручку и
операционную прибыль. Для того, чтобы увеличить чистую прибыль, компания
планирует расширить сеть продаж продукции компании, уменьшить запасы и
сократить дебиторскую задолженность.
Уровни рентабельности собственного капитала и ROA в предприятии
ниже, чем в среднем по отрасли из-за низкой чистой прибыли. Таким образом,
менеджменту ОАО «КННК» необходимо, сохраняя ориентиры на высокую
оборачиваемость активов, попытаться улучшить рентабельность. ОАО «КННК»
может также нарастить иностранные инвестиции, инвестиции в других
отраслях с высокой прибылью, повысить уровень операционного дохода,
повысить оборачиваемость оборотных активов, так чтобы рентабельность
собственного капитала ОАО «КННК» также увеличилась.
По данным матрицы, разработанной Ж. Франшоном и И.Романе можно
сделать вывод, что ОАО «КННК» находится в положении квадрата 3
"Неустойчивое равновесие" - это не естественное положение.
Отрицательное значение показателя РХД указывает на то, что компания
сократила свои финансовые и операционные потребности. В течение некоторого
времени компания может находиться в в равновесии благодаря форсированию
задолженности. Это требует, чтобы компания следовала рыночным условиям и
реинвестировала прибыль, и продолжала увеличивать рост оборота любой ценой.
Если будут соблюдены рыночные условия и прибыль реинвестируется, а рост
выручки продолжит расти любой ценой, стабилизация спроса на РФД приведет к
тому, что компания примет стратегию увеличения собственных средств - к
квадрату 8 - "Дилемма".
Проведя стратегический финансовый анализ, в работе предлагается
совершенствование цели финансовой стратегии с увеличения прибыли – на
увеличение стоимости компании, и соответственно, переход из квадранта 3, в
котором компания находилась в 2015-2016 годах вквадрант 8 «Дилемма». На
сегодняшний день компания находится в 5 квадрате "Атака" и к 2022 году95
прогнозируется переход во 2 квадрант "Устойчивое равновесие",
совершенствование цели финансовой стратегии с увеличения прибыли на
увеличение стоимости компании в перспективе приведет к переходу в квадрант
4 «Рантье»
Подобные работы
- Разработка финансовой стратегии предприятия (на примере ООО "Фирман")
Дипломные работы, ВКР, менеджмент. Язык работы: Русский. Цена: 4290 р. Год сдачи: 2018 - Разработка финансовой стратегии предприятия
Дипломные работы, ВКР, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4220 р. Год сдачи: 2017 - Разработка финансовой стратегии предприятия АО «Челябинский металлургический комбинат»
Дипломные работы, ВКР, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4235 р. Год сдачи: 2016 - ФИНАНСОВАЯ СТРАТЕГИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
Дипломные работы, ВКР, финансы и кредит. Язык работы: Русский. Цена: 6100 р. Год сдачи: 2017 - ФИНАНСОВАЯ СТРАТЕГИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
Бакалаврская работа, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 3800 р. Год сдачи: 2017 - РАЗРАБОТКА ФИНАНСОВОЙ СТРАТЕГИИ ПРЕДПРИЯТИЯ НАПРАВЛЕННОЙ НА ОБЕСПЕЧЕНИЕ ЕГО ЭКОНОМИЧЕСКОЙ БЕЗОПАСНОСТИ В УСЛОВИЯХ РЫНОЧНОЙ НЕСТАБИЛЬНОСТИ
Дипломные работы, ВКР, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4330 р. Год сдачи: 2018 - Разработка финансовой стратегии предприятия на примере ОАО «Китайская национальная нефтегазовая корпорация
Дипломные работы, ВКР, менеджмент. Язык работы: Русский. Цена: 4210 р. Год сдачи: 2017 - РАЗРАБОТКА ФИНАНСОВОЙ СТРАТЕГИИ ПРЕДПРИЯТИЯ, НАПРАВЛЕННОЙ НА ОБЕСПЕЧЕНИЕ ЕГО ЭКОНОМИЧЕСКОЙ БЕЗОПАСНОСТИ В УСЛОВИЯХ РЫНОЧНОЙ НЕСТАБИЛЬНОСТИ
Бакалаврская работа, экономическая безопасность. Язык работы: Русский. Цена: 4730 р. Год сдачи: 2019 - ФОРМИРОВАНИЕ ФИНАНСОВОЙ СТРАТЕГИИ ПРЕДПРИЯТИЯ В
СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ (НА ПРИМЕРЕ ООО «АСТ-НЧ»)
Дипломные работы, ВКР, финансовый менеджмент. Язык работы: Русский. Цена: 4860 р. Год сдачи: 2017 - Финансовая стратегия предприятия в современных условиях (на примере ЗАО "Такпо")
Дипломные работы, ВКР, менеджмент. Язык работы: Русский. Цена: 4270 р. Год сдачи: 2017



