Введение
1. Теоретические аспекты публичного размещения корпоративных ценных бумаг
1.1. Экономическое содержание и классификация корпоративных ценных бумаг
1.2. Участники, виды деятельности, методы анализа на рынке ценных бумаг
1.3. Регулирование публичного размещения корпоративных ценных бумаг (IPO) в РФ
2. Анализ результатов публичного размещения корпоративных ценных бумаг ПАО «Сбербанк»
2.1. Анализ финансового состояния ПАО «Сбербанк»
2.2. Виды корпоративных ценных бумаг ПАО «Сбербанк»
2.3. Результаты публичного размещения корпоративных ценных бумаг ПАО «Сбербанк»
3. Направления совершенствования деятельности ПАО «Сбербанк» на рынке ценных бумаг
3.1. Сравнительный анализ результатов публичного размещения корпоративных ценных бумаг в банковской сфере РФ
3.2. Современные корпоративные ценные бумаги и проблемы их публичного размещения
Заключение
Список использованных источников Приложения
Актуальность исследования состоит в том, что деятельность банков подвержена рискам, и для обеспечения доходности банки прибегают к публичному размещению ценных бумаг. Инвестирование в ценные бумаги - это, прежде всего, решение, сознательно принимаемое предпринимателем (инвестором, трейдером) для достижения вполне конкретных поставленных задач (прибыль, прежде всего). Естественно, следует полагать, что успех любого коммерческого предприятия во многом зависит от того, насколько тщательно и взвешенно произведена оценка и анализ рынка, потенциальных возможностей самого инвестора и той степени риска, которую от готов нести.
На текущий момент анализ биржевой торговли ценными бумагами показывает, что только 5 % участников рынка получают от работы на финансовых рынках стабильный доход. Собственно, по — другому быть не может, поскольку рынок ценных бумаг является высоко конкурентным и требующим от инвестора определенных знаний и личных качеств. В этой статье будет рассказано об основных методах анализа и принципах принятий решений при инвестировании, торговых операциях на рынке ценных бумаг.
С начала нового года российский облигационный рынок демонстрирует уверенный рост. Индекс гособлигаций RGBI вырос на 1,14%, что для индекса является существенным показателем. Следует отметить, что интерес к российским бумагам несколько возрос как со стороны резидентов, так и иностранных участников. При этом инфляционные ожидания на 2019 г. продолжают расти. За декабрь 2018 г. инфляционные ожидания увеличились на 0,4 п.п. до 10,2% согласно данным ЦБ РФ. Повышение в первую очередь вызвано повышением НДС, а также ожиданиями роста цен на топливо в 2019 г. По прогнозам Банка России, инфляция в текущем году ожидается в районе 5,5%. Повышение инфляционных ожиданий, меры ДКП ЦБ РФ, возможные санкции оказывают давление на доходности облигаций. Делая интересными краткосрочные выпуски. При этом стоимость дальних облигаций несколько возросла.
По последним данным, профицит банковской ликвидности несколько сократился, в основном за счет приостановлением покупки валюты в рамках бюджетного правила. На данный момент профицит банковской ликвидности составляет более 2,6 трлн руб.
Спреды краткосрочных и среднесрочных процентных ставок продолжают расходиться. Доходности дальних и средних облигаций продолжают возрастать, при этом стоит отметить, что с начала 2019 г., их доходность несколько сократилась.
Дальнейшая динамика доходностей облигаций будет зависеть от мер ДКП ЦБ РФ по изменению ключевой ставки.
Цель работы - рассмотреть публичное размещение корпоративных ценных бумаг(IPO).
Задачи:
- раскрыть экономическое содержание и классификация корпоративных ценных бумаг;
- рассмотреть этапы и цели проведения публичного размещения корпоративных ценных бумаг;
- изучить крупнейшие IPO;
- провести анализ динамики и структуры рынка публичного размещения корпоративных ценных бумаг;
- выявить проблемы публичного размещения корпоративных ценных бумаг;
- разработать направления совершенствования публичного размещения корпоративных ценных бумаг.
Предмет исследования - публичное размещение корпоративных ценных бумаг (IPO).
Объект исследования - корпоративные ценные бумаги (IPO).
На фондовом рынке России представлены разнообразные виды ценных бумаг (ЦБ). Особую роль в его нормальном функционировании играет такой их вид, как корпоративные ценные бумаги.
Эмитентом которых могут быть:
- организации;
- банки;
- инвестиционные фонды и компании.
Следует выделить основные цели и задачи, для решения которых предприятия осуществляют выпуск корпоративных бумаг:
- обеспечить прирост, увеличение или изменение структуры собственного капитала;
- сформировать капитал при создании новой фирмы/компании;
- привлечь заемные средства для развития;
- погашение задолженности перед кредиторами;
- реструктуризация задолженности;
- осуществление инвестиционной деятельности;
- финансирование поглощений.
Применяемые методы фундаментального анализа представляют собой широкое поле, требующее отдельного обсуждения. Но зачастую что у трейдера методика, со временем, вырабатывается собственная, как у вышеупомянутого Баффетта. Не забывайте, что на рынке ценных бумаг порой стоит дать волю эмоциям и глупейшая, как казалось бы, порой покупка по принципу «О, мне просто понравилась их реклама!» может привести к невероятному успеху, потому что эта реклама зацепила не только парочку инвесторов, но и миллионы покупателей по всему миру.
С 1991 года Сбербанк оперирует на российском финансовом рынке как акционерное общество.
На долю Сбербанка приходится около трети активов всего российского банковского сектора. Сбербанк является ключевым кредитором для национальной экономики и занимает крупнейшую долю на рынке вкладов.
Было размещено 13 выпусков акций, держателями которых являются российские и иностранные инвесторы.
Уставный капитал банка сформирован в размере 67,8 млрд руб. и состоит из обыкновенных и привилегированных акций. В 2017 году размер уставного капитала не изменялся.
В настоящее время Сбербанк - это публичная рыночная компания, ценные бумаги которой обращаются на Московской, Лондонской и Франкфуртской биржах, а также на внебиржевом рынке США. Сбербанк является эмитентом ценных бумаг различного вида.
Обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка включены ПАО «Московская Биржа» в котировальный список первого (высшего) уровня.
На фондовом рынке РФ акции SBER характеризуются наиболее высокой ликвидностью наряду с акциями российского Газпрома.
За первый квартал 2018 г. SBER имеет высокие результаты с прибылью акции, увеличившейся на 26%. Этому способствовало увеличение комиссионных и рост предоставления кредитов.
Отрицательные факторы публичного размещения корпоративных ценных бумаг ПАО «Сбербанк»:
- ограниченность роста прибыли;
- «Квази»-государственная компания;
- повышение финансовой грамотности, использование ОФЗ вместо банковских вкладов;
- перегретость акции.
Итак, бизнес Сбербанка близок к пределу своего развития, и ему уже становится тесно. Поэтому ожидать кратного прироста этих акций в ближайшие годы не стоит, по крайней мере, при отсутствии инноваций и
появления новых ниш и продуктов (например, продуктов на основе криптовалют и т.д.).
В 2019 году дивиденды от Сбербанка могут составить рекордно крупную сумму - свыше 20,5 млрд. рублей. Это на порядок превысит выплаты, произведенные в прошлые периоды. Обратившись к конкретным цифрам можно отметить, что прибыль может составить до 12-15% по МСФО и до 23% по ROE.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
