В работе проведен анализ структуры портфеля ценных бумаг Сбербанка России за 2015-2017 годы.
ВВЕДЕНИЕ 3
1 ПОНЯТИЕ И ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГ 5
1.1 Сущность и свойства ценных бумаг 5
1.2 Классификация ценных бумаг 8
2 АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПАО «СБЕРБАНК РОССИИ» НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ 15
2.1 Деятельность банка с ценными бумагами 15
2.2 Эмиссия облигаций Сбербанка РФ 19
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 27
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 29
Одним из ключевых элементов в современной экономике является рынок ценных бумаг. Роль рынка ценных бумаг в российской экономике существенна, так как он выполняет в экономике немаловажные функции концентрации и централизации финансовых ресурсов, что дает возможности финансировать производство и строительство. Также рынок ценных бумаг реализует регулирование инвестиционных потоков в экономике и содействует переливу финансовых ресурсов в наиболее рентабельные отрасти экономики. Кроме этого, рынок ценных бумаг осуществляет информационную функцию, уведомляя о состоянии экономики на основании использования специальных показателей.
Итак, ценные бумаги играют огромную роль в ходе инвестирования денежных средств. При помощи ценных бумаг денежные средства граждан и юридических лиц превращаются в определенные материальные объекты, научно-технические достижения. Ценные бумаги выступают как неотъемлемая часть рыночной экономики и способствуют интенсивному развитию финансового рынка, а, следовательно, и социально-экономическому развитию государства в целом.
Актуальность работы заключается в том, что положительная динамика российского рынка ценных бумаг содействует развитию народного хозяйства России в целом, что, в свою очередь способно упрочить положение государства на международной арене.
Таким образом, цель данной работы – выявить особенности ценных бумаг, изучить их свойства, классификацию и характеристики.
В рамках поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
охарактеризовать теоретические аспекты сущности ценных бумаг, а именно понятие, сущность и свойства ценных бумаг, а также виды ценных бумаг;
проанализировать выпуск и размещение корпоративных ценных бумаг на примере ПАО «Сбербанк России», а именно в разрезе акций и облигаций;
выявить основные проблемы деятельности на рынке ценных бумаг исследуемого банка.
Объектом исследования данной работы выступают ценные бумаги, предметом – особенности деятельности с ценными бумагами ПАО «Сбербанк России».
В процессе написания работы были использованы такие методы исследования, как: анализ литературных источников, обобщения, описания, сравнительно-сопоставительный метод, системный анализ и т.д.
В качестве информационных источников для написания работы были использованы современная научная литература и периодические издания по вопросам рынка ценных бумаг и банковской деятельности.
Структура работы состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованных источников.
В заключение работы следует сделать следующие выводы.
Как гласит современная экономическая наука, под ценной бумагой понимают финансовый документ, удостоверяющий имущественные права владельца данного документа. Реализация и передача данных имущественных прав вероятна исключительно при предъявлении ценной бумаги. На сегодняшний день растет объем операций с ценными бумагами, осуществляемый на данном рынке, увеличивается также и количество их эмитентов.
К корпоративным ценным бумагам законодательство относит акции и облигации. В современной практике отличия между акциями и облигациями корпораций постепенно стираются. С одной стороны, происходит узаконивание выпуска «не голосующих» акций, а с другой появились «голосующие» облигации. Стиранию данных различий также содействует эмиссия конвертируемых облигаций и выпуск так называемых «гибридных фондовых бумаг». Это явление отражает в определенной мере тенденцию сращивания промышленного и банковского капитала.
В соответствии с федеральным законом Российской Федерации от 22 апреля 1996 г. №39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» Сбербанк России может выступать как профессиональный участник рынка ценных бумаг и имеет лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг на реализацию следующих видов деятельности: брокерской деятельности; дилерской деятельности; деятельности по управлению ценными бумагами; депозитарной деятельности; деятельности специализированного депозитария инвестиционных фондов и паевых инвестиционных фондов.
Начиная с 1991 г., Сбербанк России выпускает обыкновенные и привилегированные акции. В настоящее время общее количество размещенных акций составляет:
обыкновенные акции номиналом 50 руб. 19.000.000 штук;
привилегированные акции номиналом 1 руб. 50.000.000 штук.
В свою очередь, за период 2015-2016 гг. Сбербанк занимался выпуском облигаций с целью повышения своей ликвидности на финансовом рынке, а также привлечения инвесторов и новых финансовых вливаний со стороны. В связи с неблагоприятной экономической ситуацией банк испытывал потребность в долгосрочных инвестициях, и особенно остро в 2015 г., о чем свидетельствует выпуск облигаций серии Сбербанк-1-2-об сроком на 10 лет.
Произведя анализ структуры портфеля ценных бумаг, можно отметить, что на протяжение уже трех лет первое место занимают российские государственные облигации, объемы которых в 2017 г. составляют 983,8 млрд. руб., при этом их размеры увеличились на 187,3 млрд. руб. и 131,3 млрд. руб. за тот же период в 2016 и 2015 гг. соответственно (796,0 млрд. руб. и 852,5 млрд. руб. соответственно). Доля государственных облигаций при этом составила в 2015 г. – 59,5%, в 2016 – 58,6%, в 2017 г. – 55,3%.
Второе место в объемах долговых ценных бумаг занимают корпоративные облигации, объемы которых на протяжение трех лет слабо изменились, средняя величина составляет 441,7 млрд. руб. (в 2015 г. – 440,5 млрд. руб., в 2016 г. – 442,7 млрд. руб., в 2017 г. – 442,0 млрд. руб.). Удельный вес приблизительно равен 29,4%.
Акции в портфеле ценных бумаг составили незначительную долю от всего портфеля Банка – 2,4% в 2015 г., в 2016 г. – 2,3%, в 2017 г. – 1,2%. Основная причина сокращения вложений в акции заключалась в нестабильной экономической ситуации в государстве, при этом вложения производят в наиболее ликвидные и фундаментально недооцененные активы.
На основании проведенного анализа по ценным бумагам, входящих в портфель Сбербанка России, можно с уверенностью утверждать, что банком используется стратегия текущего дохода, а по типу инвестора – стратегия консервативного инвестора, так как наибольшую долю в портфеле занимают государственные облигации, позволяющие получить стабильные доходы, а меньшую долю занимают акции.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
