Введение 3
1. Теоретические аспекты возникновения финансовых рисков 7
1.1 Понятие и функции финансовых рисков 7
1.2 Классификация и причины возникновения финансовых рисков 14
1.3. Методы управления финансовыми рисками 21
2. Анализ существующей практики управления финансовыми рисками АО
«Транснефть-Прикамье» 30
2.1 Общая характеристика деятельности АО «Транснефть-Прикамье» 30
2.2. Анализ финансового положения и выявление финансовых рисков АО
«Транснефть-Прикамье» 36
2.3 Характеристика системы управления финансовыми рисками АО
«Траснефть-Прикамье» 52
3. Основные направления совершенствования системы управления финансовыми рисками АО «Транснефть-Прикамье» 59
3.1. Рекомендации по совершенствованию управления финансовыми рисками
АО «Транснефть-Прикамье» 59
3.2. Расчет эффективности предлагаемых мероприятий по совершенствованию
управления финансовыми рисками АО «Транснефть-Прикамье» 63
Заключение 68
Список использованных источников 71
Приложения
На сегодняшний день не существует единого мнения по поводу определения понятия «финансовый риск», в связи с этим оно имеет сразу несколько
формулировок. Согласно наиболее популярной, финансовые риски - это вероятность возникновения непредвиденных финансовых потерь (снижение предусматриваемой прибыли, уменьшение ожидаемого дохода, потеря части или всего капитала) в ситуации неопределенности условий финансовой деятельности
предприятия [13, с. 165].
Финансовые риски появились в одно время с возникновением денежного
обращения и денежными отношениями между продавцами и покупателями,
кредиторами и заемщиками, инвесторами и эмитентами и пр. При переходе к
рыночной экономике появилась полная свобода взаимодействия рыночных
субъектов, возникла конкуренция между различными компаниями.
Предпринимательская деятельность стала невозможной без риска, однако, по сей день, во многих компаниях недооценивают необходимость в специально обученном, квалифицированном персонале, менеджеры зачастую занимаются этим вопросом сами, не уделяя при этом достаточно времени и внимания данной проблеме. Сложность заключается в том, что управленцы не всегда
обладают полной и достоверной информацией о ситуации на предприятии, в
связи с этим не правильно и не вовремя оценивают вероятность возникновения
финансовых потерь. Кроме того, сказывается наличие противоборствующих
тенденций, элементов случайности и неопределенности. В связи с этим, риск
стал представлять особый интерес к изучению. Появилась новая разновидность,
являющаяся частью менеджмента – это риск-менеджмент. Риск-менеджмент
(risk management) – это скоординированные действия по управлению организацией с учетом риска. Он включает набор компонентов, обеспечивающих основы и организационные меры и структуру для разработки, внедрения, мониторинга, пересмотра и постоянного улучшения менеджмента риска в масштабе
всей организации [12]. Как самостоятельная дисциплина и область деятельности риск-менеджмент сформировался около 45 лет назад. Этому способствова-
3ли несколько значимых событий: окончание политики фиксированных валютных курсов; открытие Чикагской биржи опционов; третьим событием стала
публикация Блэком, Мертоном и Шоулзом труда о модели оценки стоимости
опционов. Со временем применение данной дисциплины становилось все актуальнее и она получила дальнейшее развитие в трех этапах.
Тем не менее, по сей день существует ряд нерешенных вопросов в области изучения финансовых рисков, а большинство из решенных, остаются спорными, вот лишь некоторые из них:
1) на данный момент нет общепринятого определения к понятию «рсик»;
2) нет метода, по которому можно было бы рассчитать обобщенный показатель, количественно оценивающий риск в различных теоретических и практических случаях;
3) нет научно – обоснованных рекомендаций по установлению границ
допустимости уровня риска для конкретных ситуаций.
Поиск ответов на эти и многие другие вопросы обуславливает актуальность дальнейшего изучения проблемы управления финансовыми рисками.
Существует мнение о том, что риски являются сугубо отрицательным сопутствующим ведению бизнеса явлением. Однако исход от рискованного решения может быть как положительным, так и отрицательным. В свое время
именно решение предпринимателей рискнуть, внедрить новую технологию, нетрадиционные решения и методы ведения бизнеса поспособствовало развитию
прогресса. На данный момент, чтобы компании выжить в условиях рыночных
отношений, нужна способность к совершению нетривиальных, смелых действий, внедрению технических и технологических новшеств, что непременно
приведет к повышенному риску. Неспособность к риску в деятельности предприятий часто вредит, так как он выполняет несколько значимых исключительно полезных функций, в том числе, и стимулирующую. Отсутствие риска затормаживает развитие экономики и ее эффективность.
Цель выпускной квалификационной работы – систематизировать и закрепить полученные в ходе обучения знания путем проведения анализа финансо-
4вого положения на предприятии и внесении рекомендаций по решению выявленной проблемы.
Исходя из поставленной в дипломной работе цели, необходимо решить
следующие задачи:
- раскрыть сущность финансовых рисков и рассмотреть их функции;
- изучить классификацию и причины возникновения финансовых рисков;
- исследовать методики управления финансовыми рисками организации;
-изучить общую характеристику деятельности АО «ТранснефтьПрикамье»;
-проанализировать финансовое состояние АО «Транснефть-Прикамье» на
наличие финансовых рисков;
-рассмотреть методы нейтрализации финансовых рисков АО «Транснефть-Прикамье»;
-внести рекомендации по снижению финансовых рисков АО «Транснефть-Прикамье».
Объектом исследования дипломной работы выступает АО «ТранснефтьПрикамье».
Предметом исследования являются финансовые риски в деятельности
предприятия.
Теоретической основой исследования послужили труды отечественных и
зарубежных ученых по вопросам риск-менеджмента, материалы периодических
изданий. Изучению данной проблемы посвятили свои труды: Шуляк П. Н.,
Шапкин А. С., Четыркин Е. М., Стоянова Е.С., Жиляков, Д. И.
Информационной основой исследования послужили формы финансовой
отчетности АО «Транснефть-Прикамье» за 2012-2017 года, в частности, форма
№1 "Бухгалтерский баланс", форма №2 "Отчет о финансовых результатах».
В дипломной работе были использованы такие научные методы, как аналитический, сравнительный, метод классификации и анализ.
Дипломная работа состоит из трех глав. В первой главе рассмотрены теоретические и методические основы оценки финансовых рисков предприятия:
5сущность финансовых рисков и их функции; классификация и причины возникновения финансовых рисков; методика управления финансовыми рисками.
Вторая глава содержит анализ существующей практики управления финансовыми рисками на примере АО «Транснефть-Прикамье»: дана краткая характеристика организации; проанализировано финансовое состояние, выявлены
финансовые риски, а так же дана характеристика системы управления рисками
и ее комплексная оценка.
В третьей главе были предложены рекомендации по совершенствованию
системы управления рисками на предприятии, а так же рассчитана эффективность предлагаемых мероприятий.
Финансовые риски являются неотъемлемой частью деятельности предприятия, влияющей на финансовые показатели как негативным, так и позитивным образом. Финансовые риски выполняют достаточное количество значимых
функций, к которым относятся: аналитическая, защитная, стимулирующая, инновационная, социально-экономическая и компенсирующая. Актуальность изучения проблемы финансовых рисков обуславливает возросшее в 2017 году число предприятий – банкротов, в связи с этим важно проводить мониторинг финансово-экономических показателей на наличие проблемных областей. Стоит
учесть, что к возникновению рисков всегда ведут определенные предпосылки в
виде недостатка информации и ситуаций неопределенности, в таких условиях
важно правильно спрогнозировать вероятность исхода события с максимально
возможной выгодой для компании и принять все возможные меры для наступления данного благоприятного исхода.
Классификация финансовых рисков достаточно масштабна, однако следует выделить две значимые группы: риски, связанные с покупательной способностью денег и инвестиционные риски. Для каждого типа риска существуют
способы их оценки и минимизации, примерами способов минимизации являются: уход ( уклонение ); лимитирование; хеджирование; диверсификация; распределение рисков; страхование и требование гарантий.
В выпускной квалификационной работе была рассмотрена деятельность
АО «Транснефть-Прикамье», изучена внешняя и внутренняя среда деятельности компании, проанализированы основные экономические и финансовые показатели ее работы, а так же выявлены основные риски, сопутствующие ее деятельности.
В результате анализа деятельности АО «Транснефть-Прикамье» можно
сделать вывод о том, что компания является крупнейшей государственной монополией в области нефтетранспортировки, ведущей свою успешную деятельность более 69 лет. За это время компанией был проделан огромный масштаб
68работы, построены сотни километров магистральных нефтепроводов и перекачены десятки тысяч тонн нефти и нефтепродуктов. Группа «Транснефть» занимает лидирующее положение в отрасли, как на внутреннем рынке, так и на
внешнем, значительно опережая компании конкурентов в масштабах деятельности.
Финансовый анализ АО «Транснефть-Прикамье» показал, что компания
стабильно развивается и приносит прибыль, большинство показатели финансовой устойчивости, эффективности и деловой активности соответствуют международным нормам. Однако, несмотря на успешность деятельности компании, ее
деятельности так же сопутствуют финансовые риски.
Основными видами риска, характерными для АО «ТранснефтьПрикамье» являются: политический риск; кредитные и процентные риски; риски, связанные с покупательной способностью денег( инфляционный, валютный,
риск ликвидности), а так же криминогенный, структурный и налоговый риски.
Для сокращения негативного влияния данных видов риска были предложены следующие мероприятия:
1) измененить структуру баланса для увеличения доли наиболее ликвидных средств;
2) ужесточить платежную дисциплины для сокращения доли дебиторской
задолженности;
3) оптимизировать объем внеоборотных активов;
4) сократить часть обязательств за счет средств высвобожденных при оптимизации внеобороттных активов
5) отказаться от части займов в иностранной валюте в пользу займов в
рублях, хеджировать имеющиеся займы в иностранной валюте
6) усилить меры безопасности для борьбы с криминогенным риском
7) повысить квалификацию персонала для решения вопросов по риску,
связанному с изменением налогового законодательства
69Реализация данных мероприятий позволит минимизировать указанные
виды риска, негативно влияющие на результаты деятельности АО «ТранснефтьПрикамье»
Таким образом, в завершение всего вышеизложенного, можно сделать
вывод о том, что финансовые риски – действительно актуальная тема для изучения, требующая постоянного внимания. Финансовые риски сопутствуют деятельности любой компании, важно вовремя предупредить негативные последствия их возникновения и обернуть их действие в позитивную сторону. Не
смотря на все изложенные меры снижения финансовых рисков, всегда есть вероятность наступления рисков, минимизация которых не подвластна управлению на уровне компании, к таким рискам относятся риск изменения законодательства, природный и географический риски, а так же политические риски,
связанные с напряженными взаимоотношениями с другими странами. В связи с
этим особенно важно вести постоянный мониторинг и контроль не только над
внутренней, но и над внешней средой организации, его реализация позволит
компании вовремя фиксировать наличие финансовых рисков и предупреждать
их негативные последствия.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
