Деятельность любой компании неразрывно связана с таким понятием как «риск»: банк, в котором вы держите свои денежные средства, может обанкротиться; деловой партнер, с которым заключена сделка, может оказаться недобросовестным; а сотрудник, принятый на работу, может быта некомпетентным.
Управление финансовым риском в последние время выделяется как самостоятельный вид профессиональной деятельности, задействующий институты специалистов, страховые компании, а также финансовых менеджеров по риску, специалистов по страхованию. Риск присущ предпринимательству и является неотъемлемой частью его экономической жизни. Поэтому соответствующие знания о риске, факторах, влияющих на его значимость, и способах снижения его отрицательного влияния, являются тем необходимым инструментом, что определяет эффективность предпринимательской деятельности.
В работе рассмотрены следующие аспекты проблем риска в экономической деятельности: сущность риска, виды финансового риска, методы управления финансовыми рисками, методы их минимизации, а также показатели оценки риска.
Практическая часта работы была посвящена анализу управления финансовыми рисками ООО «Строительная компания Альфа-Групп». Основным видом деятельности которой является строительство жилых и нежилых зданий.
ООО «СК «Альфа-Групп» отличается высоким уровнем финансовой устойчивости и достаточно рискованной стратегией финансирования, использующей в качестве основного источника кредиторскую задолженность. Предприятие является нетто-кредитором. Большинство коэффициентов финансовой устойчивости выше нормативных значений, следовательно, за анализируемый период организация имеет повышенную рыночную финансовую устойчивость. Формальны показатели ликвидности находятся на достаточном уровне. На протяжении анализируемого периода предприятие не увеличивало уставный капитал, собственный капитал незначительно увеличился. Общая оценка собственного капитала заключается в том, что собственный капитал составляет менее половины в структуре финансирования, величина чистых активов вполне достаточна и обеспечивает организации весьма высокую степень свободы в принятии решений, которые связаны с ее величиной.
Также мы выяснили, что финансовую работу в ООО «СК «Альфа-Групп» осуществляет специальная финансовая служба. Руководитель финансовой службы ООО «СК «Альфа-Групп» несет ответственность за финансовое состояние предприятия, за оперативное управление всеми видами финансовой работы, включая и регулирование денежных потоков (притока и оттока денежных средств). Финансовая служба тесно взаимодействует с ведущими производственно-коммерческими подразделениями акционерной компании.
Для предприятия ООО «СК «Альфа-Групп» наиболее значимой является классификация рисков по видам деятельности.
Основные риски в строительстве можно подразделить на три вида:
1. Финансовые - неустойчивость спроса и платёжеспособности заказчиков. Инвестиционный климат, от которого зависит объем строительства, весьма неустойчив, соответственно колеблется спрос на изыскательные работы. В течении 2017 года производственные мощности Общества были загружены не в полной мере, имелись резервы неиспользованных мощностей. Сказалась на финансовом положении Общества задержка платежей от некоторой части заказчиков.
2. Экологические риски - погодные факторы влияли на деятельность Общества, которое выполняет большие объемы полевых работ. В 2017 г. неблагоприятные периоды (распутица, снегопады) оказали некоторое негативное влияние на производство.
3. Технические риски - продолжающееся старение изыскательной техники (буровых и зондированных установок, опытного и лабораторного оборудования), невозможность их активного восполнения в соответствии с нуждами производства и для освоения новых направлений деятельности. Из-за этого фактора имели место на предусмотренные остановки в работе для ремонта техники в отказ от выполнения заказов оконченный строительством в соответствии с проектной документацией объект не обеспечивает целей, ради которых он сооружен, или обеспечивает их частично объем или качество продукции).
ООО «СК «Альфа-Групп» имеет хорошую финансовую службу, которая выполняет обширные функции, но несмотря на это его деятельность недостаточно эффективна. Так как анализ рисков показа!, что предприятие находится в зоне критического риска. Предлагается:
- ужесточить контроль над деятельностью финансовой службы;
- вести постоянный мониторинг финансового состояния;
- системно работать по управлению рисками.
Анализ результатов деятельности ООО «СК «Альфа-Г рупп» показал, что на предприятии имею место следующие финансовые риски:
1. Риск снижения финансовой устойчивости. Этот риск генерируется в ООО «СК «Альфа-Групп» несовершенством структуры капитала, порождающим несбалансированность положительного и отрицательного денежных потоков предприятия по объемам. Этот риск генерирует угрозу банкротства предприятия.
2. Риск неплатежеспособности предприятия, наличие этого риска доказывает снижение уровня ликвидности оборотных активов, порождающим разбалансированность положительного и отрицательного денежных потоков предприятия во времени. По своим финансовым последствиям этот вид риска также относится к числу наиболее опасных.
3. Структурный риск. Этот вид риска генерируется неэффективным финансированием текущих затрат предприятия, обуславливающим высокий удельный вес постоянных издержек в общей их сумме.
4. Для предприятия остаются актуальными и инфляционный риск и налоговый риск. В условиях инфляционной экономики они выделяется в самостоятельный вид финансовых рисков. Есть вероятность введения новых видов налогов и сборов на осуществление отдельных аспектов хозяйственной деятельности; возможна увеличение уровня ставок действующих налогов и сборов; изменение сроков и условий осуществления отдельных налоговых платежей; есть вероятность отмены действующих налоговых льгот в сфере хозяйственной деятельности предприятия. Являясь для предприятия непредсказуемым (об этом свидетельствует современная отечественная фискальная политика), он оказывает существенное воздействие на результаты его финансовой деятельности.
Также мы рассмотрели основные предложения по совершенствованию процесса оценки системы управления финансовыми рисками, актуальные, на наш взгляд, для многих российских организаций, в том числе и для ООО «СК Альфа-Групп»:
1) Оптимизация перечня контрольных процедур.
2) Разработка и реализация процедур доведения информации по системе управления финансовыми рисками до ключевых сотрудников организации.
3) Организация текущего мониторинга финансовых рисков.
4) Изменение порядка назначения ответственных за документальное отражение рисков.
5) Унификация регламентов по управлению различными видами рисков.
6) Создание перечня внутренних и внешних источников информации о рисках.
В целях повышения эффективности деятельности управления финансовыми рисками на ООО «СК Альфа-Групп» в 2018 году планируется провести следующие мероприятия:
- снизить расходы на материалы, сырье на 10% за счет закупок со скидкой у поставщиков, с которыми заключены договоры на долговременное сотрудничество;
- производить лишение премий, поощрений за нарушение трудовой дисциплины, за выполнение брака в размере 50%; при этом фонд заработной платы уменьшится;
- продать часть неиспользуемого оборудования, что позволит снизить расходы на списание недоамортизированного оборудования;
- пересмотреть амортизационную политику предприятия, предусмотрев применение наиболее выгодных способов амортизации, что даст снижение расходов;
- снизить расходы электроэнергии, воды, газа за счет рационального использования и установки счетчиков;
- осуществлять своевременные отчисления во внебюджетные фонды и бюджет, что позволит избежать штрафных санкций и составит экономию 100%;
- своевременно выполнять договорные обязательства, что позволит избежать причинения убытков другим организациям;
- внедрить централизованную доставку и покупку материалов и товаров, что позволит сократить расход топлива, совершать большее количество рейсов, снижать количество простоев.
Основной этап совершенствования системы управления риском на предприятии направлен на разработку и реализацию адаптивного режима функционирования предприятия в условиях воздействия риска, выбора методов управления рисками. Первоначально должна быть разработана функциональная структура и алгоритм управления риском в системе управления предприятием.
Общий доход от внедрения предложенных мероприятий в текущих ценах за 3 года составит 1803,34 тыс. руб., при этом обща! сумма инвестиции в организацию системы управления рисками составит 651,91 тыс. руб. Общий доход с учетом дисконтирования составит 1215,10 тыс. руб., а сумма дисконтированных инвестиций - 460,31 тыс. руб.
Чистый доход от реализации проекта без учета дисконтирования равен 1151,43тыс. руб., а с учетом дисконтирования его величина сократится и составит 754,79 тыс. руб. Индекс доходности дисконтированных инвестиций будет возрастать в течении всего периода, и на конец периода составит 3,82, что показывает высокую экономическую эффективность реализуемых мероприятий. На основании проведенного анализа можно сделать вывод о том, что предложенные мероприятия являются экономически привлекательными.
Таким образом в течении первых двух кварталов реализация предложенных мероприятий приносит предприятию убыток, при этом максимальная величина убытка составит 69 тыс. руб. Начиная с конца второго квартала проект будет приносить прибыль.
Полученные в процессе организационно-экономического обоснования эффективности предложенных мероприятий, результаты свидетельствуют не только о том, что риск - менеджмент будет способствовать снижению рисков финансовой деятельности, но и позволит предприятию контролировать свою деятельность и получать дополнительную прибыль.

Купить