ВВЕДЕНИЕ 3
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ВОПРОСОВ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ 6
1.1. Экономическая сущность финансовых рисков 6
1.2. Классификация финансовых рисков 14
1.3. Методы оценки и управления финансовыми рисками 22
2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ НА ПРИМЕРЕ АО «ЗАВОД ЭЛЕКОН» 32
2.1. Характеристика предприятия АО «Завод Элекон» 32
2.2. Оценка и анализ финансовых рисков в АО «Завод Элекон» 41
2.3. Управление финансовыми рисками в АО «Завод Элекон» 51
3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО СНИЖЕНИЮ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ В ОРГАНИЗАЦИИ 58
3.1. Направления совершенствования системы управления финансовыми
рисками в организации 58
3.2. Рекомендации по внедрению нетрадиционных инструментов управления
финансовыми рисками организации 67
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 75
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 80
ПРИЛОЖЕНИЯ
В настоящее время одна из важнейших проблем, стоящих перед организациями - определение возможности возникновения, оценка и способы снижения экономического риска. В условиях ожесточенной конкурентной борьбы риск приобретает самостоятельное теоретическое и прикладное значение как важнейшая составная часть управленческой деятельности предприятий. Риск составляет объективно неизбежный элемент принятия любого хозяйственного решения в силу того, что неопределенность - неизбежная характеристика условий хозяйствования. Решение, принимаемое предпринимателем, почти всегда сопряжено с риском, который обусловлен наличием ряда факторов неопределенности, заранее не предвиденных.
Риск возникает при любых видах предпринимательской деятельности, связанных с производством продукции, товаров и услуг, их реализацией, товарно-денежными и финансовыми операциями, коммерцией, а также осуществлением научно-технических проектов.
Финансовая деятельность фирмы во всех ее формах сопряжена с многочисленными рисками, степень влияния которых на результаты этой деятельности фирмы достаточно высока. Риски, сопутствующие финансовой деятельности фирмы, выделяются в особую группу рисков, которые носят название - финансовые риски. Финансовые риски играют наиболее значимую роль в общем портфеле предпринимательских рисков фирмы.
Возрастание степени влияния финансовых рисков не только на результаты финансовой деятельности фирмы, но и в целом на результаты производственно-хозяйственной деятельности связано с быстрой изменчивостью экономической ситуации и конъюнктуры финансового рынка, расширением сферы финансовых отношений фирмы, появлением новых для российских фирм финансовых технологий и другими факторами.
Опыт развитых стран показывает, что игнорирование или недооценка финансового риска при разработке тактики и стратегии экономической политики, принятии конкретных решений неизбежно сдерживает развитие общества, научно-технического прогресса, обрекает экономическую систему на застой.
Актуальность выбранной для исследования темы заключается в том, что оценка и управление финансовыми рисками организации в финансовохозяйственной деятельности является важнейшей характеристикой экономического благополучия предприятия, характеризующей результат текущего, инвестиционного и финансового развития, отражающей способность предприятия отвечать по своим долгам и обязательствам и наращивать свой экономический потенциал в интересах учредителей.
Целью данного исследования является разработка рекомендаций по совершенствованию управления финансовыми рисками на предприятии.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
- изучить методологические основы управления рисками;
- выявить сущность рисков предприятия и дать их классификацию;
- провести анализ финансовых рисков на предприятии;
- разработать систему управления финансовыми рисками на предприятии.
Объектом изучения в выпускной квалификационной работе является АО «Завод Элекон».
Предметом изучения являются финансовые риски на предприятии, возникающие в процессе предпринимательской деятельности.
B работе использованы научные труды ведущих российских и зарубежных учёных по вопросам управления финансами, методологии финансового анализа, таких как Батурин В.Ю., Исаева Н.А., Королева Е.А., Разуваев В.В., Бахрамова Ю.М., Глухова В.В., Золотарева В.С., Проданова Н.А.
B ходе исследования изучены и обобщены общая и специальная литература, разработки ведущих специалистов в области организации управления финансами и решения практических задач.
Методологической базой исследования послужили общенаучные принципы исследования, предполагающие изучение экономических закономерностей и явлений в развитии и взаимосвязи. Исследования проводились с применением следующих методов и приемов научного познания: сравнительный, системный подход к изучению оцениваемых показателей, обобщение исследуемого материала.
Информационной базой исследования явились статистические данные, информация бухгалтерской (финансовой) отчетности АО «Завод Элекон», а также научные публикации, интернет - ресурсы.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трёх глав, заключения, списка использованных источников.
В первой главе квалификационной работы рассматриваются теоретические основы сущности финансового риска, его классификация и различные методы управления финансовыми рисками на предприятии.
Во второй главе работы проводится анализ и оценка финансовых рисков на примере предприятия АО «Завод Элекон».
В третьей главе предлагаются рекомендации по снижению рисков в организации АО «Завод Элекон».
Промышленные предприятия сталкиваются с целым набором рисков, интегральной частью которых является финансовый риск. В многочисленных исследованиях рассмотрение финансового риска проводится отдельно от остальных видов рисков, которые сопровождают деятельность предприятия.
На сегодня нет однозначного понимания сущности риска. Это объясняется, в частности, многогранностью этого явления, практически полным его отсутствием в российском законодательстве, существующей экономической практике и управленческой деятельности. Кроме того, риск - это сложное явление, имеющее множество несовпадающих, а иногда противоположных реальных основ. Это обуславливает возможность существования нескольких определений понятий риска с разных точек зрения.
Сегодня управление рисками является тщательно планируемым процессом. Задача управления риском органически вплетается в общую проблему повышения эффективности работы предприятия. Пассивное отношение к риску и осознание его существования, заменяется активными методами управления. Риск — это финансовая категория. Поэтому на степень и величину риска можно воздействовать через финансовый механизм. Такое воздействие осуществляется с помощью приемов финансового менеджмента и особой стратегии.
Управление финансовыми рисками осуществляется с целью минимизации их неблагоприятного влияния на результаты деятельности предприятия. Такое управление подразумевает процедуры идентификации, отбора, оценки, планирования путей минимизации, реализации, мониторинга и коррекции. При этом финансовые риски снижаются в ходе анализа всех возможных альтернатив.
Работа построена на материалах АО «Завод Элекон». АО «Завод Элекон» - головное предприятие России по разработке и производству электрических соединителей для всех отраслей промышленности.
В ходе анализа организации было выявлено, что рост выручки от продаж продукции предприятия за исследуемый период произошел на 104,65% или на 275667 тыс. руб. Затраты на производство и реализацию продукции компании сократились. В 2017 году по сравнению с уровнем 2015 года себестоимость сократилась на 31,6% или на 1486371 тыс. руб. В связи с тем, что выручка от продаж увеличилась, а затраты предприятия сократились, валовая прибыль значительно выросла, что является положительной тенденцией предприятия.
Благодаря также положительному сальдо от прочих видов деятельности налогооблагаемая прибыль выросла на 1824721 тыс. руб. и в результате рост чистой прибыли произошел на 1516783 тыс. руб. или почти в 4 раза превысил предыдущий период.
Отрицательными моментами в деятельности компании АО «Завод Элекон» за последний период является рост коммерческих и управленческих расходов.. В отчетном 2017 году рост коммерческих составил 28,31%, а управленческих расходов на 100% по сравнению с уровнем 2015 года. Необходимо отметить, что несмотря на данный факт прибыль от продаж выросла в 2017 году по сравнению с уровнем 2015 года почти на 70%.
Анализ финансовой устойчивости АО «Завод Элекон» выявил падение значений коэффициента автономии на 0,4 и составил 0,28 в 2017, коэффициент финансовой устойчивости в 2017 равен 0,63, что на 0,13 меньше чем в 2016 году, коэффициент маневренности снизился на 1,14 в 2017 и составил -1,22.
Результаты анализа ликвидности баланса показали снижение показателей коэффициента абсолютной ликвидности на 0,08, коэффициента быстрой ликвидности на 0,38 и коэффициента текущей ликвидности на 0,58. Все коэффициенты находятся в пределах нормы, кроме коэффициента текущей ликвидности.
По данным анализа оценки риска (вероятности банкротства) организации по моделям Альтмана и Таффлера было выявлено, что АО «Завод Элекон» находится в серой зоне или зоне неопределенности.
В целях сохранения и укрепления позиций на рынках сбыта на АО «Завод Элекон» уделяется особое внимание освоению в производстве новых видов продукции. В 2016 году продолжалась работа по предупреждению замедления роста объёмов производства, что предопределило следующие направления деятельности Совета директоров:
1. Работа с АО «Концерн Радиоэлектронные технологии» по «Программе производственно-технологической модернизации АО «Завод Элекон» по разработке специальных электрических изделий для Вооружённых Сил Российской Федерации на период до 2020 года».
2. Государственная Программа «Развитие промышленности и повышение ее конкурентоспособности», в рамках подпрограммы «Развитие электронной компонентной базы и радиоэлектроники».
3. Внедрение новых технологий с финансированием из собственных средств предприятия.
4. Повышение эффективности производства, увеличение объёмов продаж выпускаемой и импортозамещаемой продукции (в т.ч. Украины) и, на этой основе, решение экономических и социальных задач предприятия.
5. Маркетинговые исследования рынка соединителей, минимизация рисков потери заказов, продвижение новых разработок продукции (соединителей), выход на новые рынки сбыта, сохранение и укрепление ведущих позиций на рынке.
Политика АО «Завод Элекон» в области управления рисками направлена на внедрение современных управленческих технологий, которые могут существенно повысить прибыльность и прозрачность предприятия, что значительно увеличивает возможность привлечения инвестиционных ресурсов, которые могут быть направлены на модернизацию и расширение производства.
В управлении проектами по внедрению новейших ИТ важно вовремя обратить внимание на определение риска, в частности, при оценке целесообразности внедрения определенной инновации. Это позволит предупредить дальнейшие риски и незапланированные финансовые убытки.
Важным аспектом в процессе управления рисками при внедрении новейших информационных технологий является разработка системы, то есть создание базовой модели действия, которая может обеспечить необходимой информацией исполнителей проекта и менеджеров, которые реализуют мероприятия по управлению рисками.
Риски, возникающие в ходе реализации проекта по внедрению ИТ, являются весьма специфическими и уникальными. Именно поэтому отечественным предприятиям следует работать над оптимизацией процесса управления рисками, который бы соответствовал потребностям каждого отдельного предприятия. Это позволит учесть все особенности его работы при выборе целесообразной для внедрения информационной технологии и, как следствие, позволит минимизировать убытки.
Итак, АО «Завод Элекон» необходимо обратить внимание на организационную составляющую управления рисками при внедрении новейших информационных технологий в большей степени, поскольку она является основой выполнения всех других предложенных путей улучшения работы системы управления рисками.
Преимущества предлагаемой модели:
- стратегическая направленность;
- детализация этапов оптимизации системы управления рисками;
- относительная простота в реализации;
- требует выхода предприятия на новый уровень производства и ведения предпринимательской деятельности, в целом;
Недостатки предложенной модели:
- предусматривает предварительную осведомленность руководителя в риск-менеджменте;
- требует определенных затрат на реализацию, как временных, так и финансовых;
- требует значительного внимания со стороны ТОП-менеджмента.
В результате проведенного анализа АО «Завод Элекон» было выявлено, что организация подвержена риску неплатежеспособности в связи со снижением ликвидности баланса. Были разработаны предложения по снижению данного риска путем использования нетрадиционных инструментов, таких как:
- факторинг
- страхование
Факторинг, являясь универсальным коммерческим продуктом, может быть использован самыми разными компаниями для решения именно тех задач, которые объективно возникают перед ними в процессе их деятельности, в зависимости от масштабов бизнеса, отраслевой принадлежности, обеспеченности собственными ресурсами, а также существующего потенциала увеличения продаж. Возможность комбинации услуг обеспечивает гибкость факторинга, его способность к быстрому реагированию на возникающие запросы различных типов клиентов.
Страхование финансовых рисков предполагает уменьшение материальных потерь в случае длительной просрочки платежа контрагентом, либо в связи с отсутствием возможности покрыть свои обязательства у контрагентов в результате банкротства.
На основе исследования некоторых компаний, предлагающие услугу факторинга, мы рекомендуем воспользоваться ею в ПАО «АКИБАНК». В случае страхования финансовых рисков, предлагаем обратиться в СК «ВТБ Страхование».
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
