Введение 3
1. Теоретические аспекты управления финансовой устойчивостью
коммерческой организации 7
1.1. Сущность и понятие финансовой устойчивостью организации 7
1.2. Методы оценки и анализа финансовой устойчивости организации 13
1.3. Методы управления финансовой устойчивостью организации 25
2. Анализ финансового состояния и финансовой устойчивости на примере
ООО «Корстон-Казань» 34
2.1. Общая характеристика деятельности ООО «Корстон-Казань» 34
2.2. Оценка финансовой устойчивости ООО «Корстон-Казань» 46
2.3. Анализ системы управления финансовой устойчивостью ООО
«Корстон-Казань» 55
3. Направления совершенствования системы управления финансовой
устойчивостью ООО «Корстон-Казань» 63
3.1. Анализ существующих проблем в управлении финансовой
устойчивостью 63
3.2. Рекомендации по практическому применению моделей определения
вероятности банкротства ООО «Корстон-Казань» 75
Заключение 87
Список использованных источников 91
Приложения
Актуальность выбранной темы для проведения научного исследования объясняется тем, что в условиях рыночной экономики любое хозяйствующее предприятие сталкивается с финансовыми угрозами и ставит перед собой цель обеспечения экономической стабильности и достижения устойчивого финансового состояния. Наиболее значимыми рисками становятся: риск снижения конкурентоспособности, риск снижения ликвидности и финансовой устойчивости, риск банкротства компании. Финансовая устойчивость служит залогом стабильности и надежности функционирования компании. Стабильное превышение доходов над расходами компании, которое обеспечивает положительный финансовый результат и формирование притока денежных средств, позволяет предприятию обеспечить текущую и долгосрочную платежеспособность, которая определяет его финансовую независимость.
Определение границ финансовой устойчивости предприятия в современных экономических условиях имеет высокую значимость в виду ограниченности ресурсов, так недостаточный уровень обеспеченности финансовыми ресурсами влечет риски потери финансовой устойчивости и может стать причиной низкой платежеспособности предприятия, в то время как их избыточный уровень препятствует развитию и росту рентабельности.
Управление финансовой устойчивостью является одним из сложных и важных направлений ведения экономической деятельности на предприятии и заключается в изучении, анализе, прогнозировании и своевременном выявлении отклонений от целевых финансовых показателей.
Предприятие с высоким уровнем финансовой устойчивости способно поддерживать бесперебойное осуществление деятельности в условиях негативных тенденциях рынка, не вступая в конфликт с контрагентами и государством, что проявляется в способности своевременно отвечать по своим обязательствам перед персоналом, поставщиками, подрядчиками и своевременно производить отчисления в бюджет и государственные внебюджетные фонды в избежание штрафных санкций. Преимущество финансово стабильных организаций заключается в возможности привлечения кредитов и инвестиции, сотрудничества с контрагентами на наиболее выгодных условиях, развития технологий и подборе наиболее квалифицированных специалистов, обеспечивающих устойчивый рост компании, по сравнению с прочими организациями.
Риск снижения финансовой устойчивости является важной составляющей при учете внутренних рисков организации. Методика управления риском снижения финансовой независимости заключается в контроле широкого круга задач и показателей, в числе которых: обеспечение высокого уровня рентабельности, показателей ликвидности и платежеспособности, превышение величины доходов над расходами и оценка вероятности банкротства предприятия. Уровень финансовой устойчивости также используется при обосновании и принятии управленческих решений по поводу перспектив развития предприятия в будущем.
Целью выпускной квалификационной работы является исследование теоретических и практических аспектов управления финансовой устойчивостью компании, изучение методов и инструментов анализа финансовой устойчивости, выявление наиболее значимых факторов, оказывающих влияние на финансовую устойчивость предприятия ООО «Корстон-Казань», а также разработка рекомендаций по повышению эффективности управления финансовой устойчивостью.
В соответствии с целью исследования были поставлены следующие задачи:
-провести анализ содержания понятия финансовой устойчивости предприятия;
- изучить методы оценки финансовой устойчивости организации;
- проанализировать методы управления финансовой устойчивости;
-проанализировать показатели, отражающие финансовую устойчивость организации;
-дать общую характеристику финансово-хозяйственной деятельности организации;
-разработать рекомендации по совершенствованию управления финансовой устойчивостью организации.
Объектом исследования является предприятие ООО «Корстон-Казань».
Предметом настоящей выпускной квалификационной работы является оценка и управление финансовой устойчивостью ООО «Корстон-Казань».
Теоретической базой данного исследования послужили труды известных отечественных и зарубежных ученых, посвященные проблеме управления финансовой устойчивостью предприятия, а также её оценки. Среди них можно выделить научные публикации В.В. Ковалева, А.Д. Шеремета, Г.М. Савицкой, В.А. Бекреневой, М.В. Романовского и других.
В составе нормативно-правовой базы исследования можно выделить: Закон об акционерных обществах, Гражданский Кодекс, Налоговый Кодекс и другие нормативно-правовые акты Российской Федерации, которые регулируют финансовые аспекты деятельности предпринимательских структур, а также регламентируют составление финансовой отчетности предприятия.
Информационной основой выступили данные бухгалтерской отчетности ООО «Корстон-Казань» за 2015-2017 годы.
Методической основой являются приемы оценки рисков потери финансовой устойчивости при помощи абсолютных и относительных показателей, оценки финансового левериджа и моделей оценки банкротства компании.
Таким образом, практическая значимость выпускной квалификационной работы определяется возможностью выработки совершенно механизма финансовой устойчивости с целью дальнейшего применения его на практике, что в свою очередь является актуальной проблемой в настоящее время.
Выпускная квалификационная работа, которая состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.
Во введении обосновывается актуальность выбора темы работы, сформулированы цель и задачи исследования, охарактеризованы методы исследования и источники информации.
В первой главе работы рассматриваются теоретические аспекты, связанные с понятием «финансовая устойчивость», рассмотрены методы анализа и управления финансовой устойчивостью.
Во второй главе был проведен был проведен анализ управления финансовой устойчивостью предприятия ООО «Корстон-Казань».
В третьей главе на основе проведенного анализа финансовой устойчивости ООО «Корстон-Казань» даны рекомендации по повышению эффективности управления на исследуемом предприятии.
В заключении сформулированы выводы, основой для которых послужили результаты проведенного исследования.
В современных условиях в целях осуществления эффективной деятельности и минимизации рисков снижения финансовой устойчивости предприятия ориентированы на управление целевыми показателями, характеризующими финансовую независимость и стабильность компании. Задача управления финансовой устойчивости в крупной компании, такой как ООО «Корстон-Казань» сводится к достижению оптимального значения показателей финансовой устойчивости, которое способно обеспечить достаточный уровень платежеспособности для покрытия обязательств в текущем и долгосрочном периоде, а также обеспечить финансовый резерв для развития и роста компании при использовании временно свободных средств. Как правило, абсолютная ликвидность свидетельствует о низкой рентабельности, что свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов и необходимости поиска компромисса между устойчивостью и надежным развитием деятельности компании.
В результате изучения теоретических аспектов управления финансовой устойчивости нами были изучены авторские подходы отечественных и зарубежных авторов к понятию финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость - это такое соотношение финансовых ресурсов, которое позволяет организации осуществлять бесперебойный процесс производства и реализации продукции при сохранении инвестиционной привлекательности. Нами было выявлено, что существует 4 основных типа финансовой устойчивости: абсолютная финансовая устойчивость, нормальное финансовое состояние, неустойчивое финансовое положение и кризисное финансовое состояние. Так предприятие, соответствующее абсолютному типу финансовой устойчивости меньше подвержена влиянию неожиданных изменений рынка, и имеет меньший риск оказаться в состоянии банкротства.
На показатели финансовой устойчивости влияет множество факторов, которые принято разделять на внутренние и внешние. Степень подверженности влиянию внешних и внутренних факторов определяет состояние финансовой устойчивости. Проведение процедур по управлению и воздействию факторов на показатели финансовой стабильности определяет методы управления финансовой устойчивости на предприятии.
Необходимым условием для эффективного функционирования предприятия являются меры по управлению финансовой устойчивостью, которая определяется из структуры капитала, соотношения собственных и заемных средств и активов предприятия. Сопоставление источников финансирования с активами предприятия является значимым показателем, обеспечивающим ликвидность предприятия и его платежеспособность в краткосрочном и долгосрочном периодах. Говоря о структуре оборотных активов, важно отметить уровень дебиторской и кредиторской задолженности. Чрезмерно высокий уровень дебиторской задолженности свидетельствует о неэффективности работы с покупателями и ведения системы расчетов, что снижает оборачиваемость активов. Превышение величины кредиторской задолженности над величиной ликвидных по срокам активов свидетельствует о высоких кредитных рисках, вызывает необходимость проведения мер по повышению ликвидности активов во избежание банкротства и управлению финансовой устойчивостью организации.
Сущность управления финансовой устойчивостью заключается в определении оптимальной структуры капитала, эффективное достижение которой возможно при использовании инструмента финансового рычага (левериджа), который определяет эффект от привлечения заемных средств по американской или по европейской модели. Систематический контроль финансовой устойчивости организации позволяет оперативно выявлять негативные тенденции и своевременно принимать необходимые меры для изменения сложившейся ситуации.
Подводя итог анализа показателей финансовой устойчивости и оценке управления целевыми показателями ООО «Корстон-Казань», мы выявили соответствие низкому типу финансовой устойчивости за 2015-2017 годы, что связано с высокой величиной кредиторской задолженности, низкой ликвидностью активов и отрицательной величиной собственного капитала компании. Несмотря на постоянное увеличение величины баланса, рост валовой прибыли за рассмотренный период, предприятие имеет низкую платежеспособность и высокие кредитные риски. Финансовый результат компании за анализируемый период принял положительную величину в 2016 году и составил 168 579 тысяч рублей, что позволило снизить отрицательную величину собственного капитала, отразившись на коэффициенте обеспеченности собственными средствами и величине чистого оборотного капитала за счет погашения части краткосрочных займов.
Несмотря на отрицательное значение большинства показателей финансовой устойчивости, связанных с отрицательной величиной собственного капитала, важно отметить положительную динамику показателей автономии, маневренности капитала, текущей задолженности и финансовой устойчивости. Данная тенденция свидетельствует о проведении эффективных мер по восстановлению финансовой стабильности.
Анализ финансовой устойчивости ООО «Корстон-Казань» позволил сформулировать основные проблемы организации в области управления финансовой устойчивостью:
-отсутствие конкретной методики по управлению финансовой устойчивостью на регулярной основе;
-отсутствие персонала, ответственного за показатели финансовой устойчивости;
- высокая величина непокрытого убытка на 2017 год;
-преобладание в структуре капитала краткосрочной кредиторской задолженности;
-рост дебиторской задолженности;
-низкие значения коэффициентов ликвидности.
На основе проведенного анализа нами были предложены следующие пути укрепления и изменения в политике управления финансовой устойчивостью ООО «Корстон- Казань»:
а) создание положения ««Об управлении финансовой устойчивостью ООО «Корстон-Казань» и закрепление обязанностей по исполнению положения за «Аналитической службой»;
б) внедрение аналитическая системы расчетов комплексных показателей финансовой устойчивости «Ваш Финансовый аналитик 2.9.3»;
в) проведение мероприятий по повышению ликвидности баланса ООО «Корстон-Казань» при проведении реструктуризации краткосрочных обязательств в долгосрочные;
г) изменение политики в области управления дебиторской задолженностью;
д) практическое применение моделей оценки банкротства при управлении финансовой устойчивостью.
Подводя итоги выпускной квалификационной работы, хотелось бы отметить, что цель достигнута, поскольку были выявлены значимые факторы, влияющие на финансовую устойчивость ООО «Корстон-Казань», а также разработана модель глубокой оценки финансовой устойчивости, которая в дальнейшем позволит прогнозировать финансовое положение компании, что в свою очередь будет способствовать ее финансовой стабилизации. Кроме того, знание механизмов оценки вероятности банкротства позволит менеджменту компании эффективно управлять и оценивать финансовые риски, а влияния финансового рычага позволит более эффективно управлять структурой капитала в долгосрочном периоде.
Реализация предложенных мероприятий позволит достичь эффективного использования имеющихся возможностей ООО «Корстон-Казань», привести показатели ее финансовой устойчивости к рекомендуемому значению и росту в динамике.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
