На основе проведенного автором диссертационного исследования происхождения и сущности собственного капитала банка, а также методологии его оценки и системы управления, установлено, что основной предпосылкой для успешного управления собственным капиталом банка и разработки нормативных требований к его величине и достаточности с учетом экономических процессов является учет особенностей такой экономической категории как собственный капитал банка - его сущности и функций.
Сущность собственного капитала банка раскрывается в ходе исследования через анализ происхождения банковского капитала. На основании теоретических изысканий и исследований учения К. Маркса, а также новых подходов к определению сущности банка и банковской деятельности, в том числе и маркетингового подхода, был сделан вывод, что, банковский капитал носит не только посреднический, но и функционирующий (производственный) характер, так как банки производят специфический банковский продукт.
Банковский продукт не существует отдельно от банка, в отличие от товара, который в материальном виде существует независимо от присутствия или отсутствия его производителя (источника). Именно неотделимость банковского продукта от источника накладывает дополнительные требования к величине капитала банка. Банковский капитал должен удовлетворять требованию достаточности для производства заявленного комплекса продуктов.
Таким образом, специфика предлагаемых банком продуктов вытекает, с одной стороны, из их принадлежности к сфере услуг и, с другой стороны, из особенностей происхождения банковского капитала. Но именно производство и реализация банковских продуктов позволяет капиталу, меняя свою форму с де¬нежной на товарную (в виде продаваемого банком продукта), реализовать свою потребительскую стоимость (удовлетворить потребности клиента) и создать прибавочную стоимость (удовлетворить интересы банка).
Данное утверждение автору позволило наиболее точно раскрыть стоимостной характер собственного капитала банка, и проведенный анализ различных подходов к определению собственного капитала банка и позволило дать следующее определение собственного капитала банка, наиболее полно характеризующее собственный капитал банка и отражающее его особенности который рассматривается как стоимость банковского бизнеса (предпринимательской деятельности банка), овеществленная в определенных группах собственных средств банка, обеспечивающих его функционирование как специфического предприятия, отвечающих определенным требованиям, а также способных выполнять специфические функции и приносить доход (и/или создавать предпосылки для его получения).
При этом к основным требованиям, предъявляемыми к данным статьям являются: наличие права собственности на банковские средства, то есть принадлежность владельцам банка, а также стабильность, выполнение которых позволяет включать их в состав собственного капитала.
Для управления собственным капиталом банка важен момент понимания функций, которые он выполняет. Рассматривая различные суждения о функциях собственного капитала банка, следует отметить, что единого подхода к определению функций собственного капитала нет. Принимая во внимание, данное автором определение сущности капитала и опираясь на предшествующие исследования, представляется возможным выделить четыре функции: оборотную, страховую (вместо защитной), оценочную и регулирующую.
Как стоимость, авансированная в банковскую деятельность (бизнес) собственный капитал банка проявляет свою оборотную функцию, благодаря которой капитал банка может быть использован как кредитный ресурс и соответственно приносить доход как воплощение создаваемой прибавочной стоимости. Обо¬ротная функция проявляется от момента создания банка, кроме того, капитал является ресурсом для организационного роста и разработки новых услуг, про¬грамм и оборудования.
Учитывая, что предпринимательская деятельность связана с риском, а банковская деятельность является особо рисковой, так как оборотный капитал банка состоит в основном из привлеченных средств, автор считает целесообразным выделение страховой функции капитала. По мнению диссертанта, использование данного термина более уместно, чем термина защитная функция, поскольку собственный капитал не способен полностью защитить банк и его собственников от убытков, а кредиторов от риска невозврата вложенных в банк средств. О защитном свойстве капитала можно говорить лишь в той части, где величина собственного капитала способна защитить репутацию банка и занятую банком на рынке конкурентную позицию.
Действительно, оценивая риск вложений средств в разработки и реализацию своих продуктов, коммерческий банк старается создать такие условия бизнеса, которые позволяют соблюдать приемлемый баланс между прибыльностью и рискованностью. Большая часть распознанных рисков покрывается за счет текущих доходов банка и резервов против потерь по рискам. В свою очередь, непредвиденные риски могут быть покрыты только за счет созданных "страховых" запасов, которые являются частью собственного капитала банка, а при их недостаточности - за счет общей величины собственного капитала банка.
Кроме того, диссертантом выделено дополнительно оценочная и регулирующая функции. Если оценочная функция позволяет оценить банковский бизнес с различных позиций, то регулирующая функция проявляется в том, что, изменяя величину и структуру собственного капитала, банки имеют возможность расширять или сворачивать свою деятельность, получая или теряя доступ к дополнительным ресурсам на финансовом рынке. Другими словами, благодаря регулирующей функции капитал дает доступ к финансовым ресурсам, сдерживает рост и ограничивает риск. Данная функция так же позволяет оказывать влияние на деятельность банков со стороны государства.
В данном диссертационном исследовании рассматривается также, что особое внимание при управлении собственным капиталом необходимо уделять механизму его формирования. Автор отмечает важность беспроблемного вложения свободных денежных средств в банковский бизнес. Однако анализ российской банковской практики - показывает, что механизм формирования капитала обременен различными трудностями законодательного и экономического характера. Среди наиболее актуальных проблем капитализации отечественных банков автор выделяет: отвлечение значительных средств на выпуск банками собственных ценных бумаг, так как этот процесс является весьма затратоемким; проблему потери контроля над банком при привлечении новых собственников; наличие процедурных трудностей по оплате взносов в уставный капитал; проблемы, связанные с политикой банка по распределению прибыли, (нормативные ограничения и требования дивидендной политики). Все это говорит о том, что банк должен определять и выбирать наиболее оптимальный способ увеличения капитала в той или иной ситуации.
Решение проблем формирования и наращивания капитала является чрезвычайно важным и лежит в двух плоскостях: экономической, позволяющей свободно обращаться за ресурсами на финансовый рынок, и законодательной, обеспечивающей правовую основу совершения банками пассивных операций по формированию собственных средств. Некоторые проблемы формирования капитала решаются на уровне самого банка, но здесь следует, по мнению автора, использовать оптимальную систему оценки капитала как стоимости, определяющей масштабы бизнеса.
Качественная оценка капитала позволяет выявить соотношение между наиболее стабильной и изменчивой частями собственного капитала банка, а, следовательно, оценить насколько капитал банка способен выполнять присущие ему функции.
Структура элементов собственного капитала банка должна быть такова, чтобы она могла обеспечить с одной стороны стабильность деятельности банка, а с другой стороны его мобильность и рентабельность. Помимо этого в работе отмечено, что за рубежом уже стали выделять три категории качества капитала. Базельским комитетом предусмотрено, что национальные органы банковского надзора могут использовать капитал третьего уровня, который предназначен для покрытия рыночных рисков.
Ускорение перехода к трехуровнему структурированию банковского капитала в России можно расценивать как перспективное направление банковской политики в области регулирования собственного капитала.
Одновременно следует проводить политику по совершенствованию оценки компонентов собственного капитала, переходя от балансовых оценок к рыночным. В настоящее время большинство активов и пассивов банка оценивается по той стоимости, которую они имеют в момент приобретения или выпуска. Вели¬чина капитала, рассчитанная подобным образом, является плохим индикатором достаточности капитала, так как вследствие изменений микро- и макроэкономической ситуации действительная стоимость активов и пассивов банка отклоняется от их первоначальной стоимости. Поэтому более предпочтительно представляется оценка компонентов капитала по рыночной стоимости.
Считаем целесообразным с позиций контрагентов банка ежеквартально публиковать в печати расчет собственного капитала по рыночной цене, либо необходимо, чтобы роль оценщика взяла на себя сторонняя независимая организация (консалтинговая фирма), имеющая доступ к необходимой информации и располагающая квалифицированными экспертами.
Диссертант предлагает использовать комплексную оценку капитала с позиций различных критериев, а именно: адекватности риску; достаточности для поддержания и расширения бизнеса; рентабельности; привлекательности для инвесторов. Различие в методах оценки капитала в первую очередь коренится в целях проводимой оценки, а во вторую очередь зависит от субъекта, проводящего данную оценку. Целью проводимой оценки может служить, например сохранность депозитов, стабильность, кредитоспособность, стоимость капитала для инвесторов, стоимость капитала при ликвидации и т. д. В зависимости от субъекта оценка капитала банка может проводиться: собственниками и руководством банка, вкладчиками (кредиторами) банка, клиентами, надзорными органами (Банком России, налоговыми органами и т. п.), конкурентами, партнерами, рейтинговыми агентствами. Оценка капитала как стоимости, по мнению автора, является превалирующей и основывается на трех общепринятых подходах: затратном, сравнительном и доходном.
Затратный подход основан на принципе замещения, наилучшего и наиболее эффективного использования и сбалансированности. Данный принцип оценки выражается в том, что максимальная стоимость бизнеса определяется наименьшей ценой, по которой может быть приобретен другой объект с эквивалентной полезностью (иной банковский бизнес) и используется, например, при ликвидации.
С позиций доходности капитал рассматривается как определенная доходность бизнеса в настоящий момент и на перспективу в целях продажи или покупки. Причем, чем больше доход, приносимый объектом оценки, тем больше величина его рыночной стоимости при прочих равных условиях.
Сравнительная оценка позволяет, в первую очередь, определить эффективность банковского бизнеса как такового и степень конкурентоспособности на рынке банковских услуг с тем или иным уровнем капитала. Такая оценка базируется на том, что стоимость банка можно соотнести со стоимостью других банков, действующих на рынке и сопоставимых по различным параметрам.
Данные подходы основаны на различных видах информации, а отсюда следует, что они могут давать различную оценку капиталу, так как рынок несовершенен. Поэтому все три подхода не только не исключают друг друга, но и взаимосвязаны между собой и используются при определенных целях.
Наличие различных способов оценки собственного капитала с их достоинствами и недостатками порождает в современной банковской практике множество дискуссий, в основе которых лежит проблема: кто должен устанавливать стандарты капитала для банков: государство или сами банки и что должно преобладать в подходах к регулированию капитала: ориентир на регулирование со стороны государства или со стороны конкурентного рынка.
Однако, квинтэссенция данной дискуссии - это проблемы адекватности собственного капитала. Поэтому особое место при управлении капиталом банка занимает оценка его достаточности с различных позиций, таких как нормальное выполнение функций капитала, обеспечение определенного уровня рентабельности, соответствие его корпоративной стратегии, адекватность занимаемой банком конкурентной позиции и так далее.
В ходе своей деятельности коммерческий банк постоянно как бы "под-страивает" собственный капитал под сложившиеся условия работы. Искусство управления собственным капиталом банка состоит в умении оперативно реагировать на изменение внешних и внутренних условий функционирования банка и обеспечивать адекватность капитала данным изменениям.
Процесс управления собственным капиталом банка является сложным и многогранным, но должен основываться не только на использовании практического опыта работы того или иного банка, но и учитывать теоретические основы банковского дела. В ходе исследования, было показано, что управление собственным капиталом банка является составной частью банковского менеджмента и подвержено влиянию многочисленных факторов как извне, так и изнутри банка.
Процесс управления собственным капиталом банка строится на постоянном анализе влияния внешних факторов, таких как факторы макро-, мезо- и микросреды и внутренних факторов, таких как организационно-правовая форма, стратегия банковской деятельности, степень автоматизации процесса управления, наличие квалифицированных управленческих кадров, организационная структура банка. В целях облегчения учета данных факторов автор предлагает использовать матрицу факторов, влияющих на управление собственным капиталом, которая позволяет банку выделить наиболее значимые для него факторы и определить ответные их влиянию мероприятия. Особое значение должно уделяться данной матрице при составлении прогнозов деятельности банка и процесса управления в будущем.
Управление собственным капиталом должно базироваться на стратегии. Автор выделяет три типа стратегии управления собственным капиталом банка: 1) стратегия управления, основной упор в которой делается на обеспечение максимальной отдачи капитала, то есть на максимизацию прибыли при под-держании ликвидности; 2) стратегия управления, в которой предпочтение отдается поддержанию ликвидности при заданной норме прибыли; 3) стратегия, в которой ликвидность и прибыль уравновешены.
При выборе той или иной стратегии управления собственным капиталом поведение банка на рынке и соответствующие управленческие мероприятия будут различными. Так, при выборе первой стратегии основной задачей управления собственным капиталом банка - насколько возможно снизить коэффициент иммобилизации, обеспечивать капитал на минимально возможном для покрытия риска уровне, причем риск иногда осознанно занижается, так как при дан¬ной стратегии ликвидностью в некоторых моментах можно пренебречь ради прибыли.
При выборе второй стратегии - основная цель управления капиталом банка - обеспечить настолько высокий уровень капитала банка, чтобы покрыть всевозможные риски с избытком, то есть иметь больший запас прочности банка. Экономической отдачей капитала в данном случае можно пренебречь.
Третья стратегия является, по мнению автора, самой оптимальной. В дан¬ном случае при управлении собственным капиталом должны соблюдаться два требования - эффективность и рентабельность капитала, и поддержание достаточной устойчивости. Банк ведет уравновешенную по рискам политику, при¬быль растет небольшими темпами, дивиденды невелики и часто направляются на капитализацию. Каждый шаг оценивается с позиций его оптимальности. Достоинства данной модели очевидны, недостаток - весьма трудоемкий процесс управления капиталом, который возможен только с применением современных методов автоматизации процесса управления. Данная модель характерна для банков ориентированных на долгосрочную деятельность.
Главные вопросы управления активами и пассивами, таким образом, сводятся к планированию оптимальной величины капитала. Процесс планирования можно свести к трем этапам:1) определение потребности в капитале; 2) определение ограничений капитала; 3) определение конкретных инструментов изменения величины и структуры капитала.
В любом случае планирование величины капитала происходит в рамках комплексного планирования деятельности банка. Планирование капитала является частью общего процесса управления активами и пассивами. Руководство банка диктует решения по размеру риска, принимаемого в операциях, и размеру возможных расходов. Сумма и тип требуемого капитала определяются одно-временно с ожидаемым составом активов и пассивов и прогнозами доходов и расходов. Чем выше принимаемый риск и рост активов, тем больше требуется капитала.
Основная задача регулирования собственного капитала банка по аналогии с целью управления капиталом - поддержание определенного уровня адекватности капитала.
Диссертант предлагает в целях внутреннего регулирования использовать агрегированный показатель адекватности капитала, который объединяет раз¬личные разрозненные коэффициенты, характеризующие капитал банка, в единое целое, тем самым, показывая общую картину состояния капитала банка. При этом, определяя оптимальный по величине и структуре капитал, следует исходить из стратегии управления банком. В качестве одного из методов оценки капитала и определения его адекватности можно использовать сравнительный анализ. Сравнивая полученные в ходе оценки капитала коэффициенты с аналогичными у банков сопоставимых по размеру, типу, стратегии и условиям функционирования, а также банками-конкурентами, можно определить рыночно оптимальную величину адекватного капитала и выявить резервы по улучшению его качества.
Учитывая то, что регулирование выходит за внутрибанковские рамки в сферу государственного регулирования, автор отмечает, что рыночный подход требует, чтобы меры государственного надзора лишь создавали правила поведения для банков, а не являлись бы прямым вмешательством в их деятельность.
В связи с этим система управления собственным капиталом банков со стороны надзорных органов должна строится следующим образом:
На международном уровне:
1. Разработка методики оценки адекватности капитала.
2. Определение минимального значения абсолютной величины собственного капитала банка для выхода кредитной организации на мировой финансовый рынок.
3. Выработка рекомендаций национальным надзорным органам по регулированию собственного капитала кредитных организаций.
На национальном уровне Банком России:
1. Постоянное отслеживание изменений конъюнктуры банковского рынка.
2. Разработка более гибкой экономической системы надзора, а не административно ориентированной.
3. Разработка нормативных требований к величине и достаточности собственного капитала кредитной организации, а также мер воздействия за нарушение данных нормативов, с учетом рыночной оценки капитала и экономических принципов эффективности банковской деятельности и большая дифференциация в нормативах в зависимости от размера банка, вида деятельности и региона работы.
4. Учет мнений банков при разработке инструкций и положений, предоставление большей степени свободы для оценки банком различных рисков деятельности.
5. Создание благоприятной обстановки для появления кредитных бюро или агентств, которые занялись бы составлением независимых кредитных рейтингов хозяйствующих субъектов России, что позволило бы более объективно банкам оценивать величину кредитных и иных рисков.
6. Создание системы гарантирования вкладов.
Основными факторами успеха в управлении собственным капиталом банка, по мнению автора, с позиций коммерческого банка являются:
■ Учет теоретических основ банковского дела в процессе управления банком.
■ Всесторонний анализ влияния внутренних и внешних факторов воздействия на банк.
■ Подчинение всех мероприятий управления капиталом корпоративной стратегии банка.
■ Построение оптимальной структуры собственного капитала.
■ Обеспечение процесса управления высококвалифицированными кадра¬ми и современными системами автоматизации.
■ Использование маркетингового подхода к своей деятельности.
■ Постоянный контроль за эффективностью управленческих решений.
■ Адекватная оценка рисков вложений и рисков своей деятельности.
■ Грамотная система управления активами и пассивами банка.
■ Эффективная дивидендная политика.
■ Успешная система управления ликвидностью.
■ Привлечение и обслуживание надежных клиентов.
Соблюдение рекомендаций, приведенных в данной работе, по мнению автора, позволит банкам наиболее эффективно не только управлять собственным капиталом, но и достоверно оценить перспективы своей деятельности и достичь более высокой конкурентоспособности на рынке с учетом международных требований.
Таким образом, управление собственным капиталом исходит из того, что банк это не только сложная и комплексная система, но в первую очередь объект банковского бизнеса, ценность которого определяется его возможностью получать доход. В основе управления собственным капиталом должна лежать стратегия, направленная на достижение и поддержания капитала, адекватного корпоративной стратегии банка; его конкурентной позиции; росту банка; степени риска, принимаемого банком; ожиданиям владельцев в получении дохода и требованиям со стороны надзорных органов.


Купить