Тема: Влияние денежно-кредитной политики на рынок жилой недвижимости в регионах Российской Федерации (на примере ХМАО-Югры)

Актуальность темы исследования. Деятельность Центрального банка Российской Федерации в современных условиях во многом зависит от большого количества внешних и внутренних факторов, которые могут привести к кризисным ситуациям. Для их предупреждения и устранения создаётся четкий механизм денежно-кредитной политики, требующий постоянного совершенствования для эффективного противостояния кризисным катастрофам, в том числе и в условиях рынка жилой недвижимости.
Современная денежно-кредитная политика представляет собой направление государственной экономической политики. Решения, принимаемые в рамках денежно-кредитной политики, нередко выносятся на обсуждение, а также зачастую подвергаются критике, как публицистами, так и учеными, исследователями, а также специалистами-практиками. Это объяснимо тем, что вопросы инфляции, валютного курса, а также последствия принятых в денежно¬кредитной сфере решений, так или иначе затрагивают интересы участников рынка жилой недвижимости.
Актуальность выбранной темы исследования обусловлена совокупностью причин, характерных для отечественной и мировой экономики начала XXI века. Происходящие в ней процессы стали причиной значительных изменений во всех сферах, в частности – финансовой.
Периоды благоприятной экономической конъюнктуры сменяются финансовыми кризисами (такими, как тяжелейший экономический кризис 1998 года, мировой финансово-экономический кризис 2008–2009 гг., валютный кризис 2014–2015 гг.), вследствие чего в структуре экономической политики государства в целом возросла роль денежно-кредитной политики, способной быть эффективной в современном контексте.
Отрицательная динамика экономического развития в Российской Федерации, наблюдаемая в течение последних 5–7 лет в условиях внешних санкций и рецессии, а также спад мировой экономической активности 2020 года, вызванный сокращением производства, спадом деловой активности и уменьшением объемов внешнеэкономической деятельности на фоне коронавирусной инфекции, актуализирует поиск новых подходов к оценке эффективности денежно¬кредитной политики Банка России, внедрения инновационных механизмов денежно-кредитного регулирования и их влияния на рынок жилой недвижимости.
Степень научной разработанности проблемы. Проблема поиска и разработки методологических подходов к оценке эффективности денежно-кредитной политики не является абсолютно новой как в отечественных, так и мировых исследованиях. Ею занимались в разное время такие классики теории экономики, Как К. Бруннер, Д.М. Кейнс, К. Менгер, Д. Патинкин, А.С. Пигу, П. Самуэльсон, И. Фишер, М. Фридман, Р. Холл и другие.
К современным исследованиям проблемы оценки эффективности и реализации мер денежно-кредитного регулирования можно отнести работы А.А. Адаменко, А.А. Белых, И.С. Карабаш, Д.В. Шадрина, Н.А. Шевченко и других авторов, указанных в списке источников литературы.
Значительная теоретико-методологическая разработанность темы
исследования, с одной стороны, представляет собой проблему выбора наиболее эффективных инструментов оценки денежно-кредитной политики Банка России и ее влияние на рынок жилой недвижимости, в то время как, с другой стороны, обусловливает обозначенную актуальность и значимость выбранной темы научно-исследовательской работы.
Объект исследования - рынок жилой недвижимости ХМАО-Югры.
Предмет исследования - взаимосвязь денежно-кредитной политики Банка России и рынка жилой недвижимости на примере ХМАО-Югры.
Цель исследования заключается в анализе теоретических аспектов денежно-кредитной политики и ее влияния на жилой рынок недвижимости на примере ХМАО-Югры.
Для достижения цели необходимо решить следующие задачи:
1) исследовать теоретические концепции реализации денежно-кредитной политики;
2) рассмотреть зарубежный опыт денежно-кредитной политики на современном этапе развития экономики;
3) провести анализ взаимосвязи инструментов денежно-кредитной политики и рынка жилой недвижимости;
4) рассмотреть алгоритм анализа влияния показателей денежно-кредитной политики на рынок жилья на примере Ханты-Мансийского автономного округа - Югра;
5) провести оценку корреляции денежно-кредитной политики и ситуации на рынке жилой недвижимости в Ханты-Мансийском автономном округе - Югра;
6) представить способы повышения эффективности программы льготной ипотеки в регионе;
7) представить подходы к стимулированию развития рынка жилья с использованием методов денежно-кредитной политики.
Теоретико-методологическая база исследования образована исследованиями и методологическими разработками авторов - отечественных и зарубежных экономистов, нормативно-правовыми актами, формирующими контур и содержание денежно-кредитной политики, а также практика в области монетарного государственного регулирования.
В процессе решения поставленных задач использовались следующие методы исследования: синтез, анализ, системный подход, графический метод, метод сравнения, структурно-динамический анализ.
Информационно-эмпирическую базу написания выпускной
квалификационной работы составили данные Федеральной службы государственной статистики.
ЦБ РФ, которые ежегодно публикуются в сборниках «Доклад о денежно - кредитной политике» и «Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики»; нормативно-правовые акты в отношении деятельности ЦБ РФ; специальная научная литература и средства данные периодической печати.
Научная новизна выпускной квалификационной работы развитием теоретических положений, а также выработкой практических рекомендаций по повышению эффективности инструментов денежно-кредитной политики Банка России в отношении рынка жилья ХМАО-Югры.
Результаты выпускной квалификационной работы имеют практическую значимость и могут применяться при формировании стратегии развития регионального ипотечного рынка.

Купить

В результате проведенного исследования в рамках выпускной квалификационной работы автор пришел к следующим выводам и результатам.
Денежно-кредитную политику предложено понимать как часть государственной экономической политики, направленной на повышение благосостояния своих граждан, основной целью которой следует считать защиту и обеспечение устойчивости валюты государства посредством поддержания ценовой стабильности, то есть устойчиво низкой инфляции, а также содействие экономическому росту.
Инструменты денежно-кредитной политики, которые применяет Банк России, включают в себя: нормы обязательных резервов, операции на открытом рынке и операции с постоянным действием. С помощью системы инструментов денежно-кредитной политики центральный банк управляет однодневными процентными ставками, по которым банки совершают операции друг с другом на денежном рынке.
Проводя денежно-кредитную политику, Банк России придерживается принципов инфляционного таргетирования, информационной открытости, экономической и политической независимости.
Эффективность денежно-кредитной политики предложено рассматривать как результативность управления сферой денежно-кредитных отношений, характеризующуюся результатами точного и быстрого достижения монетарными властями поставленных целей, действенностью и целесообразностью предпринимаемых мер, адекватностью принятых управленческих и финансовых решений.
В качестве критериев оценки эффективности предложено рассматривать совокупность количественных и качественных показателей. Комплексную оценку эффективности следует проводить с учётом улучшения качественных характеристик инструментов политики: увеличения скорости операций, снижения побочных эффектов, максимальности действенности, своевременности применения инструмента, привлечения новых инструментов, расширения их спектра.
В результате исследования выявлено, что с 2013 года основная цель денежно-кредитной политики, а именно - сокращение уровня инфляции, остается неизменной. До 2020 г. банк России проводил жесткую денежно-кредитную политику, в которой Центральный Банк реагировал на ухудшения внешних условий повышением ключевой ставки. В настоящее время Банк России, приняв во внимание неэффективность такого подхода, перешел в область мягкой денежно-кредитной политики.
Денежно-кредитная политика Банка России на современном этапе была расценена как недостаточно эффективная, но с возможным потенциалом для совершенствования.
Неисследованным направлением является группа комплексных многоэтапных методов оценки эффективности денежно-кредитной политики в широком смысле.
Поэтому следует применять несколько методов оценки эффективности денежно - кредитной политики и ее влияния на рынок жилой недвижимости ХМАО-Югры.
Основной проблемой в жилищном строительстве является способность приобрести жилье с использованием рыночных механизмов ограниченного круга семей с уровнем дохода выше среднего. Одной из главных причин низкого платежеспособного спроса на жилье является низкая доступность долгосрочных ипотечных кредитов, высокий уровень рисков на этом рынке.
Формирование системы ипотечного жилищного кредитования является одним из приоритетных направлений государственной политики - современным механизмом повышения доступности жилья и приобретения гражданами жилых помещений в собственность.
Вместе с тем большинство граждан со средними доходами не в состоянии самостоятельно улучшить свои жилищные условия и приобрести жилье в связи с непосильными условиями ипотечного кредитования, главным образом высоким уровнем процентной ставки.
Для этого автором были предложены следующие рекомендации:
- снижение первоначального взноса по программе ипотеки с государственной поддержкой для семей с детьми с 15 % до 10 %;
- развитие накопительной системы ипотечного жилищного кредитования;
- предложена льготная ипотечная программа расширения жилья для населения;
- необходимо увеличивать секьюритизацию ипотечных закладных на фондовом рынке, для поддержания достаточности капитала банков и получения должного эффекта. Привлечение длинных денег в виде многотраншевой секьюритизации (оптимизация убытков крупных инвесторов за счет доходов малых вкладчиков) может быть решением данного вопроса, система позволит увеличить объёмы выдаваемых займов за счет инвестирования средств без участия госбюджета, сделает ипотеку более доступной для потребителя.
Использование данных рекомендаций будет способствовать повышению доступности ипотечного жилищного кредитования для населения, а как следствие, приведет к увеличению количества и объема ипотечных кредитов, что позволит, оказать положительное влияние на макроэкономические показатели в страны в целом, путем поддержки строительной отрасли и улучшения жилищных условий большинства граждан.
Таким образом, ипотечное жилищное кредитование в системе государственного регулирования экономики - это одно из приоритетных направлений, так как от эффективности использующихся методов зависит решение многих социально и экономически важных проблем. Именно поэтому дальнейшее развитие программ ипотечного жилищного кредитования является необходимым.
Автором были разработаны мероприятия, которые призваны увеличить уровень выдачи ипотечных жилищных кредитов путем решения проблемы первоначального взноса, стабилизировать экономику страны, поддержать строительную отрасль и улучшить жилищные условия большей части населения.

Купить