Тема: АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ПРОМЫШЛЕННОЕ ПРЕДПРИЯТИЯ (ПО МАТЕРИАЛАМ ООО «АФ «АВУАР»)

Химическая отрасль является одной из отраслей промышленности, которая находится в сильной зависимости от качества сырья, изменений тарифов на энергоресурсы, валютного курса, а в современных условиях переживает спад производства, сокращение платежеспособного спроса. В связи с этим, особое значение приобретает анализ и планирование денежных потоков на предприятиях химической промышленности.
Денежные потоки являются ключевым объектом управления финансами предприятия. Для поддержания конкурентоспособности предприятию требуется обеспечить необходимый уровень финансовой устойчивости и платежеспособности, поскольку данные критерии не только свидетельствуют о высокой эффективности финансово-хозяйственной деятельности, но и повышают вероятность привлечения внешних источников финансирования в случае необходимости. Обеспечение финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия возможно за счет управления денежными потоками, которое включает в себя анализ и планирование структуры чистого денежного потока, оценку внешних и внутренних факторов, влияющих на его формирование и создание финансовой стратегии на основе полученных данных.
В связи возросшей актуальностью проблемы управления денежными потоками происходит постоянное совершенствование существующих подходов к разработке системы управления денежными потоками, разрабатываются новые подходы к оценке необходимого остатка денежных средств, соотношения притока и оттока денежных средств, планированию и прогнозированию величины чистого денежного потока, выработке принципов при формировании финансовой стратегии предприятия.
Одним из ключевых условий обеспечения финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, за счет которого предприятие осуществляет покрытие обязательств. Отсутствие необходимого запаса денежных средств приводит к тому, что предприятие испытывает финансовые трудности. При этом формирование избыточного потока денежных средств приводит к тому, что предприятие терпит убытки, связанные с упущенной возможностью выгодного размещения и получения дополнительного дохода, инфляцией, за счет которой происходит снижение реальной стоимости денежных средств.
Таким образом, актуальность проблематики анализа и управления денежными потоками в процессе хозяйственной деятельности связана с необходимостью совершенствования методического обеспечения контроля и инструментальных средств анализа денежных потоков в современных условиях.
Основными направлениями деятельности аудиторской фирмы «Авуар» является проведение аудита, оказание консалтинговых услуг и оказание аутсорсинговых услуг по ведению бухгалтерского учета. Компания занимает 1 место по выручке от аудита по итогам 2019 года и 27 место в списке крупнейших аудиторских групп и сетей по итогам 2019 г. Аудиторская фирма «Авуар» проводила обязательный аудит АО «Южноуральский завод «Кристалл» по итогам 2019 г. и аудиторами было сделано заключение о достоверности бухгалтерской отчетности и полном отражении в ней финансового положения общества.
Объект исследования - предприятие химической промышленности АО «Южноуральский завод «Кристалл», являющееся клиентом ООО «АФ «Авуар».
Предмет исследования - денежные потоки АО «Южноуральский завод «Кристалл» от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.
Цель работы заключается в разработке рекомендаций по повышению эффективности управления денежными потоками АО «Южноуральский завод «Кристалл».
Задачи работы:
- изучить теоретические и методические основы управления денежными потоками;
- провести стратегический, SWOT-анализ и анализ денежных потоков АО «Южноуральский завод «Кристалл»;
- разработать рекомендации по повышению эффективности управления денежными потоками АО «Южноуральский завод «Кристалл».
Теоретической и методологической базой работы послужили труды отечественных ученых А.Д. Шеремета, В.В. Ковалева, Г.В. Савицкой, И.А. Бланка и др.
В первом разделе работы рассмотрены различные подходы к определению денежного потока, рассмотрены основные характеристики денежного потока как объекта управления на предприятии, рассмотрена классификация денежных потоков, раскрыта специфика анализа и планирования денежных потоков на предприятии.
Во втором разделе работы собраны и проанализированы материалы и документы и для формирования общей информации о деятельности компании. Проведен стратегический анализ деятельности предприятия с использованием PEST- анализа, анализа отраслевого окружения, а также анализ по модели пяти сил Портера и дана оценка положения предприятия на рынке. Проведен SWOT-анализ внутренних и внешних рисков и возможностей развития предприятия.
В третьем разделе работы проведен анализ отчета о движении денежных средств АО «Южноуральский завод «Кристалл» прямым и косвенным методом, а также коэффициентный анализ. Рассчитан свободный остаток денежных средств, запас инвестиционной прочности АО «Южноуральский завод «Кристалл», разработаны рекомендации по снижению затрат на энергоресурсы с целью оптимизации структуры оттока денежных средств по операционной деятельности.
Практическая значимость работы заключается в том, что предложено внедрить косвенный метод анализа и планирования денежных потоков
АО «Южноуральский завод «Кристалл», а также предложены рекомендации по снижению затрат на энергоресурсы с целью оптимизации структуры оттока денежных средств по операционной деятельности.

Купить

Проанализировав сущность понятия денежного потока, был сделан вывод о том, данное понятие является агрегированным и включает в себя множество различных видов денежных потоков. Однако ключевой характеристикой денежного потока является процесс обращения, что позволяет определить его как непрерывный процесс организации денежных средств.
Анализ классификации денежных потоков показал, что каждый из многочисленных видов денежных потоков обслуживает экономическую деятельность предприятия с различных аспектов.
Управление денежными средствами и их потоками является ключевой задачей управления предприятием. Главной целью управления денежными потоками является обеспечение финансового равновесия организации в процессе ее развития путем балансирования объемов поступления и расходования денежных средств за счет их синхронизации во времени. Главными целями управления денежными потоками предприятия является анализ формирования денежных потоков, планирование и оптимизация с целью повышения их эффективности. Управление денежными потоками предприятия базируется на планировании движения денежных средств и контроллинге. Эффективность планирования на предприятии определяется точностью оценок поступлений и расходований денежных средств, выбором метода планирования, а также качеством платежного календаря. Система контроллинга денежных потоков предприятия должна быть направлена на предотвращение возникновения кассовых разрывов, а также ситуаций, когда положительные денежные потоки не формируют дополнительную прибыль для предприятия. Таким образом, система управления денежными потоками - это ключевой инструмент в построении устойчивой позиции предприятия.
. Анализ финансового состояния предприятия АО «Южноуральский завод «Кристалл» показал, что предприятие имеет высокие показатели финансово-хозяйственной деятельности. По состоянию на 31.12.2019 года общая балансовая стоимость имущества компании составляет 860 319 тыс. руб. За 2019 год величина суммарных активов баланса увеличилась на 110 087 тыс. руб. (15 %).
Чистые активы общества на конец года составили 791 869 тыс. руб., за отчетный год они возросли 104 504 тыс. руб. Все показатели ликвидности предприятия (абсолютная ликвидность - 0,5 в 2019 г., текущая ликвидность - 20,8 в 2019 г.) соответствуют нормативным и свидетельствуют о высокой платежеспособности. Коэффициент финансовой независимости в 2019 г. равен 0,9 (при нормативе > 0.25) и подтверждает высокую финансовую устойчивость. Рентабельность продаж по основному виду деятельности составила 25,6 % (2018 год - 34,4%), среднеотраслевое значение - 26,5 %; рентабельность компании (продаж по чистой прибыли) составила 19 % в 2019 г. (2018 год -26%); рентабельность активов - 10 % в 2019 г. (19,6 % - в 2018 г.), что выше среднеотраслевого показателя (6,1 %).
Все показатели рентабельности за 2018-2019 гг. имеют значения, превышающие плановые и среднеотраслевые показатели, что свидетельствует об эффективном использовании активов общества, в тоже время за прошедший год все показатели демонстрируют снижение рентабельности по отношению к 2018 году.
Таким образом, экономические итоги деятельности общества в 2019 году следует признать положительными.
В 2019 году общество достигло максимальных значений за последние годы по объему продаж. Однако рекордный рост продаж не привел к росту прибыли общества, увеличение расходов не позволило улучшить прошлогодние показатели по чистой прибыли.
Финансовое положение АО «Южноуральский завод «Кристалл» является устойчивым, кредитоспособность не вызывает сомнений.
PEST-анализ показал, что на деятельность АО «Южноуральский завод «Кристалл» в большей степени влияют такие факторы, как экономические и политические. При этом количество факторов положительного воздействия превышает количество факторов негативного влияния.
Анализ отраслевого окружения показал, что АО «Южноуральский завод «Кристалл» занимает одну из лидирующих позиций на российском рынке.
Анализ денежных потоков АО «Южноуральский завод «Кристалл» показал, что управление денежными средствами предприятия осуществляется на высоком уровне. Анализ доли денежных средств в валюте баланса показал, что на предприятии имеется тенденция к снижению доли денежных средств, что говорит о формировании дефицитного денежного потока. Дефицит денежных средств является одним из факторов снижения эффективности деятельности предприятия.
Анализ периода оборота денежных средств АО «Южноуральский завод «Кристалл» показал, что наблюдается тенденция к снижению периода оборота как по доходам. Так в 2019 году средний остаток денежных средств восполнялся через выручку в среднем за 11,309 день, а средний остаток денежных средств расходовался по трем видам операций за 5,824 дней. При этом период оборота превышал нормативные значения в 2018-2019 гг., что следует рассматривать как негативный фактор.
Анализ денежных средств АО «Южноуральский завод «Кристалл» показал, что денежные потоки предприятия формируются за счет денежных потоков от операционной и инвестиционной деятельности. Операций по финансовой деятельности на предприятии в 2017-2019 гг. не осуществлялось, что говорит о том, что предприятие осуществляет текущую и инвестиционную деятельность за счет внутренних источников. Входящий денежный поток предприятия преимущественно формируется за счет продажи продукции, товаров, работ и услуг, а отток денежных средств происходит за счет оплаты товаров, работ и услуг, а также прочих операций. Дополнительным источником денежных средств предприятия являются финансовые операции. Инвестиционные операции в АО «Южноуральский завод «Кристалл» затратные, и расходы по ним существенно превышают доходы.
Анализ денежных потоков АО «Южноуральский завод «Кристалл» косвенным методом показал, что в 2018-2019 гг. основной отток денежных средств наблюдается по инвестиционной деятельности, который произошел за счет изменения величины основных средств, которые в будущем смогут обеспечить предприятию приток денежных средств. Однако проблемным участком является высокий уровень расходов по текущей и инвестиционной деятельности, который в будущем при дальнейшем увеличении может оказать негативное влияние на величину чистого денежного потока.
В результате проведения коэффициентного анализа денежных средств АО «Южноуральский завод «Кристалл» было выявлено, что в 2019 г. по сравнению с 2018 г. снизилась обеспеченность денежными средствами на 3,03 дня. По большинству коэффициентов динамика положительная, что позволяет сделать вывод об эффективном управлении денежными потоками на предприятии. Уровни денежных потоков АО «Южноуральский завод «Кристалл» по годам относительно постоянны.
Основными проблемами деятельности предприятия является высокий уровень расходов по текущей деятельности и доли себестоимости, что в будущем при дальнейшем их увеличении может оказать негативное влияние на величину чистого денежного потока и финансовый результат предприятия.
Основной задачей предлагаемых мероприятий является повышение эффективности деятельности предприятия за счет обеспечения высокого качества управления денежными потоками АО «Южноуральский завод «Кристалл».
В качестве мероприятий предложены:
- оснащение технологической системы вентиляции цехового хозяйства АО «Южноуральский завод «Кристалл» электроприводами преобразователями частоты. Мероприятие обеспечит снижение производственной себестоимости на 2,61 % и рост чистой прибыли на 9 634,89 тыс. руб. Также в результате реализации будет снижено влияние ценового риска на энергоресурсы за счет повышения энергоэффективности. Реализация мероприятия позволит повысить уровень конкурентоспособности АО «Южноуральский завод «Кристалл» в части осуществления экологической политики. В современных условиях реализация экологической политика и применение энергосберегающих технологий для промышленных предприятий является важным инструментом управления имиджем;
- внедрение анализ и планирование денежных потоков косвенным методом. Внедрение данного мероприятия позволит предприятию повысить качество планирования и управления денежными потоками, поскольку анализ косвенным методом позволяет своевременно выявить неэффективно используемые денежные средства и разработать систему мероприятий с целью минимизации риска временной неплатежеспособности, снижения ликвидности и предупреждения возникновения кассовых разрывов.
Таким образом, предложенные нами мероприятия способны повлиять на величину чистого денежного потока АО «Южноуральский завод «Кристалл», что позволяет сделать вывод о наличии у предприятия резервов повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности, роста конкурентоспособности на рынке.

Купить