УПРАВЛЕНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ОСНОВЕ СБАЛАНСИРОВАННОСТИ СТОИМОСТИ БИЗНЕСА И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
|
ВВЕДЕНИЕ 4
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ МЕТОДИКИ УПРАВЛЕНИЯ РАЗВИТИЕМ ПРЕДПРИЯТИЯ ПО ШКАЛЕ «СТОИМОСТЬ
БИЗНЕСА- ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ» И ПРОГНОЗИРОВАНИЕ РЕЗУЛЬТАТОВ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 7
1.1 Теоретические основы прогнозирования в предпринимательской
деятельности предприятия 7
1.2 Теория и методология оценки стоимости предприятия 11
1.2.1 Теоретические основы оценки стоимости предприятия 11
1.2.2 Сравнительный анализ подходов и методов оценки стоимости
предприятия 13
1.3 Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия 25
1.3.1 Обоснование существующих методов оценки финансовой
устойчивости предприятия 25
1.3.2 Критериальные подходы к оценке финансовой устойчивости
предприятия 33
1.4 Методология обеспечения сбалансированности стоимости предприятия
и финансовой устойчивости 38
1.4.1 Научная гипотеза 38
1.4.2 Роль и значение собственности в развитии предпринимательства 40
1.4.3 Методология реализации гипотезы и критерия финансовой
устойчивости предприятия 45
2 МЕТОДИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА И ЭКОНОМИКО-МАТЕМАТИЧЕСКОЕ МОДЕЛИРОВАНИЕ ОСНОВНЫХ ПАРАМЕТРОВ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ОАО «ЗЭМИ» 48
2.1 Общеэкономическая характеристика предприятия и основные финансово-экономические показатели предпринимательской деятельности 48
2.2 Структуризация активов и пассивов бухгалтерского баланса 67
2.3 Индикатор финансовой устойчивости и его экономическое содержание 74
2.4 Экономическое моделирование основных параметров финансово-экономической деятельности предприятия 80
2.5 Концептуальная модель методики управления развитием предприятия по
шкале «стоимость бизнеса - финансовая устойчивость предприятия» и ее содержание 107
3 МЕХАНИЗМ РЕАЛИЗАЦИИ МЕТОДИКИ УПРАВЛЕНИЯ РАЗВИТИЕМ ПРЕДПРИЯТИЯ ПО ШКАЛЕ «СТОИМОСТЬ БИЗНЕСА-
ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ» И ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ОСНОВНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ОАО «ЗЭМИ» 112
3.1 Управление стоимостью предприятия и финансовой устойчивостью в
условиях развития предприятия ОАО «ЗЭМИ» 112
3.2 Прогнозирование развития предприятия ОАО «ЗЭМИ» по шкале
«стоимость бизнеса - финансовая устойчивость предприятия» 118
3.3 Прогнозирование выживания предприятия ОАО «ЗЭМИ» по шкале
«стоимость бизнеса - финансовая устойчивость предприятия» 126
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 130
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 132
ПРИЛОЖЕНИЕ А Бухгалтерский баланс за 2014 г 140
ПРИЛОЖЕНИЕ Б Отчет о финансовых результатах за 2014 г 142
ПРИЛОЖЕНИЕ В Бухгалтерский баланс за 2015 г 143
ПРИЛОЖЕНИЕ Г Отчет о финансовых результатах за 2015 г 145
ПРИЛОЖЕНИЕ Д Корреляционные уравнения 146
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ МЕТОДИКИ УПРАВЛЕНИЯ РАЗВИТИЕМ ПРЕДПРИЯТИЯ ПО ШКАЛЕ «СТОИМОСТЬ
БИЗНЕСА- ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ» И ПРОГНОЗИРОВАНИЕ РЕЗУЛЬТАТОВ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 7
1.1 Теоретические основы прогнозирования в предпринимательской
деятельности предприятия 7
1.2 Теория и методология оценки стоимости предприятия 11
1.2.1 Теоретические основы оценки стоимости предприятия 11
1.2.2 Сравнительный анализ подходов и методов оценки стоимости
предприятия 13
1.3 Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия 25
1.3.1 Обоснование существующих методов оценки финансовой
устойчивости предприятия 25
1.3.2 Критериальные подходы к оценке финансовой устойчивости
предприятия 33
1.4 Методология обеспечения сбалансированности стоимости предприятия
и финансовой устойчивости 38
1.4.1 Научная гипотеза 38
1.4.2 Роль и значение собственности в развитии предпринимательства 40
1.4.3 Методология реализации гипотезы и критерия финансовой
устойчивости предприятия 45
2 МЕТОДИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА И ЭКОНОМИКО-МАТЕМАТИЧЕСКОЕ МОДЕЛИРОВАНИЕ ОСНОВНЫХ ПАРАМЕТРОВ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ОАО «ЗЭМИ» 48
2.1 Общеэкономическая характеристика предприятия и основные финансово-экономические показатели предпринимательской деятельности 48
2.2 Структуризация активов и пассивов бухгалтерского баланса 67
2.3 Индикатор финансовой устойчивости и его экономическое содержание 74
2.4 Экономическое моделирование основных параметров финансово-экономической деятельности предприятия 80
2.5 Концептуальная модель методики управления развитием предприятия по
шкале «стоимость бизнеса - финансовая устойчивость предприятия» и ее содержание 107
3 МЕХАНИЗМ РЕАЛИЗАЦИИ МЕТОДИКИ УПРАВЛЕНИЯ РАЗВИТИЕМ ПРЕДПРИЯТИЯ ПО ШКАЛЕ «СТОИМОСТЬ БИЗНЕСА-
ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ» И ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ОСНОВНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ОАО «ЗЭМИ» 112
3.1 Управление стоимостью предприятия и финансовой устойчивостью в
условиях развития предприятия ОАО «ЗЭМИ» 112
3.2 Прогнозирование развития предприятия ОАО «ЗЭМИ» по шкале
«стоимость бизнеса - финансовая устойчивость предприятия» 118
3.3 Прогнозирование выживания предприятия ОАО «ЗЭМИ» по шкале
«стоимость бизнеса - финансовая устойчивость предприятия» 126
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 130
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 132
ПРИЛОЖЕНИЕ А Бухгалтерский баланс за 2014 г 140
ПРИЛОЖЕНИЕ Б Отчет о финансовых результатах за 2014 г 142
ПРИЛОЖЕНИЕ В Бухгалтерский баланс за 2015 г 143
ПРИЛОЖЕНИЕ Г Отчет о финансовых результатах за 2015 г 145
ПРИЛОЖЕНИЕ Д Корреляционные уравнения 146
Определение стоимости предприятия способствует его подготовке к борьбе за выживание на конкурентном рынке, дает реалистичное представление о потенциальных возможностях предприятия. Процесс оценки бизнеса служит основанием для выработки ее стратегии. Он выявляет альтернативные подходы и определяет выбор конкретного инструмента оценки, чтобы обеспечить компании максимальную эффективность, а, следовательно, и более высокую рыночную стоимость. Предприятие, как имущественный комплекс, может включать в себя все виды имущества, предназначенные для его деятельности.
Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней предпринимательской среде, поддерживать платежеспособность и финансовую устойчивость свидетельствует о ее устойчивом финансовом положении. Существуют области экономической, операционной и финансовой деятельности, которые требуют новых исследований, а именно, взаимосвязь между стоимостью предприятия и финансовой устойчивостью.
Актуальность темы: заключается в необходимости разработки новых подходов к оценке финансовой устойчивости, методологии управления финансовой деятельностью и стоимостью предприятия, а также их сбалансированности в неблагоприятных условиях развития внешней среды. Постоянное изменение рыночной ситуации и действие современных факторов развития экономики требует расширения арсенала аналитических инструментов, при помощи которых можно было бы не только оценивать стоимость бизнеса, но и управлять процессами сохранения финансовой устойчивости при прогнозировании не только развития, но и выживаемости предприятия, не достигая ситуации с банкротством предпринимательской деятельности субъекта хозяйствования. Существующие методы управления стоимостью основаны, как правило, на регулярной оценке стоимости бизнеса и принятии на ее основе управленческих решений, но без учета анализа изменения финансовой устойчивости. Немаловажную роль играет не только обобщение современных методов, критериев и показателей оценки финансовой устойчивости, но и формирование и разработка методологии и методики достижения сбалансированности видов деятельности предприятием в рамках различных сценариев развития внешней среды.
Научная гипотеза - существует определенный уровень эффективности финансово-хозяйственной деятельности, стоимости бизнеса при сохранении финансовой устойчивости предприятия, который обеспечивает собственнику приемлемую норму доходности от операционной, финансовой и инвестиционной деятельности и сохранение прав собственности на созданные активы, имущество.
Объект исследования: финансово-экономическая деятельность предприятия ОАО «Завод электромонтажных изделий» (ОАО «ЗЭМИ»), осуществляющий свою деятельность в г. Красноярске с 1965 г. Сфера деятельности ОАО «ЗЭМИ» - производство электромонтажных изделий.
Предмет исследования: экономический механизм управления развитием предприятия по шкале «стоимость бизнеса - финансовая устойчивость».
Цель магистерской работы состоит в разработке и реализации инструмента управления развитием предприятия по шкале «стоимость бизнеса - финансовая устойчивость» для улучшения уровня эффективности финансово-хозяйственной деятельности стоимости предприятия при сохранении финансовой устойчивости.
Задачи исследования:
- сформировать теоретические подходы к формированию методики управления и прогнозирования развитием предприятия по шкале «стоимость бизнеса - финансовая устойчивость предприятия»
- раскрыть теоретические аспекты оценки финансовой устойчивости и стоимости предприятия;
- обосновать критерий в оценке финансовой устойчивости предприятия;
- дать общеэкономическую характеристику исследуемого предприятия, проанализировать его основные финансово-экономические показатели;
- реализовать методику управления развитием предприятия по шкале «стоимость бизнеса - финансовая устойчивость предприятия».
- разработать научно-практические и методические рекомендации по управлению финансовой устойчивостью и стоимостью предприятия в неблагоприятных условиях развития внешней среды.
Методы исследования:
-экономический анализ (горизонтальный, вертикальный, использование абсолютных и относительных величин и ряд других);
- экономико-математические методы, в частности, элементы, корреляционно-регрессионного анализа.
Научная новизна: при разработке методики управления развитием предприятия по шкале «стоимость бизнеса - финансовая устойчивость» приоритетным направлением ее реализации был выбран сформулированный авторами исследования критерий финансовой устойчивости предприятия - сохранение собственниками прав собственности на созданное имущество. В соответствии с данным критерием предложен основанный на структуризации традиционной формы бухгалтерской отчетности и иной классификации активов и пассивов предприятия принципиально новый подход к изучению финансовой устойчивости, который позволил доказать сформулированную гипотезу.
Информационная база: бухгалтерская отчетность предприятия за 2004-2015 гг., данные статистической отчетности, законодательные акты, статьи и научные труды ведущих экономистов по вопросам оценки финансовой устойчивости и стоимости предприятия, методическая литература.
Публикации и апробации работы. Основные теоретические и практические положения диссертации докладывались и публиковались по итогам международных и всероссийских научно-практических конференций. Опубликовано 5 работ:
1. Зотков О.М., Беляева Е.С. Управление развитием предприятия по шкале «стоимость бизнеса- финансовая устойчивость» и прогнозирование результатов предпринимательской деятельности. Проспект Свободный-2015: материалы научной конференции, посвященной 70-летию Великой Победы. - Красноярск: СФУ, 2015 г.-22-25с.
2. Зотков О.М., Беляева Е.С. Формирование методики управлением развития предприятия по шкале «стоимость бизнеса- финансовая устойчивость» и прогнозирование результатов предпринимательской деятельности. Сборник статей XXII Международной научно-практической конференции «Современный Российский менеджмент: состояние, проблемы, развитие» - Пенза, 2015 г.- 52-56 с.
3. Зотков О.М., Беляева Е.С. Управление предпринимательской деятельностью на основе сбалансированности стоимости бизнеса и финансовой устойчивости и прогнозирование показателей развития предприятия цветной металлургии. Сборник докладов VII Международного конгресса «Цветные металлы и минералы» - Красноярск: 2015. -1364-1377c.
4. Зотков О.М., Беляева Е.С. Управление деятельностью предприятия на основе сбалансированности стоимости бизнеса и финансовой устойчивости. Сборник статей Международной научно-практической конференции «Восточный вектор: социально-экономическое развитие Красноярского края»- Красноярск: 2015 г.
5. Зотков О.М., Беляева Е.С. Стоимость бизнеса как инструмент управления развитием предприятием в реалиях внешней среды. «Проспект Свободный-2016»-Красноярск: СФУ, 2016 г.
6. Зотков О.М., Беляева Е.С. Управление развитием и выживаемостью предприятий в условиях неблагоприятных реалиях внешней среды. VIII Международный конгресс «Цветные металлы и минералы» - Красноярск: 12-16 сентября 2016. Принято к изданию.
Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней предпринимательской среде, поддерживать платежеспособность и финансовую устойчивость свидетельствует о ее устойчивом финансовом положении. Существуют области экономической, операционной и финансовой деятельности, которые требуют новых исследований, а именно, взаимосвязь между стоимостью предприятия и финансовой устойчивостью.
Актуальность темы: заключается в необходимости разработки новых подходов к оценке финансовой устойчивости, методологии управления финансовой деятельностью и стоимостью предприятия, а также их сбалансированности в неблагоприятных условиях развития внешней среды. Постоянное изменение рыночной ситуации и действие современных факторов развития экономики требует расширения арсенала аналитических инструментов, при помощи которых можно было бы не только оценивать стоимость бизнеса, но и управлять процессами сохранения финансовой устойчивости при прогнозировании не только развития, но и выживаемости предприятия, не достигая ситуации с банкротством предпринимательской деятельности субъекта хозяйствования. Существующие методы управления стоимостью основаны, как правило, на регулярной оценке стоимости бизнеса и принятии на ее основе управленческих решений, но без учета анализа изменения финансовой устойчивости. Немаловажную роль играет не только обобщение современных методов, критериев и показателей оценки финансовой устойчивости, но и формирование и разработка методологии и методики достижения сбалансированности видов деятельности предприятием в рамках различных сценариев развития внешней среды.
Научная гипотеза - существует определенный уровень эффективности финансово-хозяйственной деятельности, стоимости бизнеса при сохранении финансовой устойчивости предприятия, который обеспечивает собственнику приемлемую норму доходности от операционной, финансовой и инвестиционной деятельности и сохранение прав собственности на созданные активы, имущество.
Объект исследования: финансово-экономическая деятельность предприятия ОАО «Завод электромонтажных изделий» (ОАО «ЗЭМИ»), осуществляющий свою деятельность в г. Красноярске с 1965 г. Сфера деятельности ОАО «ЗЭМИ» - производство электромонтажных изделий.
Предмет исследования: экономический механизм управления развитием предприятия по шкале «стоимость бизнеса - финансовая устойчивость».
Цель магистерской работы состоит в разработке и реализации инструмента управления развитием предприятия по шкале «стоимость бизнеса - финансовая устойчивость» для улучшения уровня эффективности финансово-хозяйственной деятельности стоимости предприятия при сохранении финансовой устойчивости.
Задачи исследования:
- сформировать теоретические подходы к формированию методики управления и прогнозирования развитием предприятия по шкале «стоимость бизнеса - финансовая устойчивость предприятия»
- раскрыть теоретические аспекты оценки финансовой устойчивости и стоимости предприятия;
- обосновать критерий в оценке финансовой устойчивости предприятия;
- дать общеэкономическую характеристику исследуемого предприятия, проанализировать его основные финансово-экономические показатели;
- реализовать методику управления развитием предприятия по шкале «стоимость бизнеса - финансовая устойчивость предприятия».
- разработать научно-практические и методические рекомендации по управлению финансовой устойчивостью и стоимостью предприятия в неблагоприятных условиях развития внешней среды.
Методы исследования:
-экономический анализ (горизонтальный, вертикальный, использование абсолютных и относительных величин и ряд других);
- экономико-математические методы, в частности, элементы, корреляционно-регрессионного анализа.
Научная новизна: при разработке методики управления развитием предприятия по шкале «стоимость бизнеса - финансовая устойчивость» приоритетным направлением ее реализации был выбран сформулированный авторами исследования критерий финансовой устойчивости предприятия - сохранение собственниками прав собственности на созданное имущество. В соответствии с данным критерием предложен основанный на структуризации традиционной формы бухгалтерской отчетности и иной классификации активов и пассивов предприятия принципиально новый подход к изучению финансовой устойчивости, который позволил доказать сформулированную гипотезу.
Информационная база: бухгалтерская отчетность предприятия за 2004-2015 гг., данные статистической отчетности, законодательные акты, статьи и научные труды ведущих экономистов по вопросам оценки финансовой устойчивости и стоимости предприятия, методическая литература.
Публикации и апробации работы. Основные теоретические и практические положения диссертации докладывались и публиковались по итогам международных и всероссийских научно-практических конференций. Опубликовано 5 работ:
1. Зотков О.М., Беляева Е.С. Управление развитием предприятия по шкале «стоимость бизнеса- финансовая устойчивость» и прогнозирование результатов предпринимательской деятельности. Проспект Свободный-2015: материалы научной конференции, посвященной 70-летию Великой Победы. - Красноярск: СФУ, 2015 г.-22-25с.
2. Зотков О.М., Беляева Е.С. Формирование методики управлением развития предприятия по шкале «стоимость бизнеса- финансовая устойчивость» и прогнозирование результатов предпринимательской деятельности. Сборник статей XXII Международной научно-практической конференции «Современный Российский менеджмент: состояние, проблемы, развитие» - Пенза, 2015 г.- 52-56 с.
3. Зотков О.М., Беляева Е.С. Управление предпринимательской деятельностью на основе сбалансированности стоимости бизнеса и финансовой устойчивости и прогнозирование показателей развития предприятия цветной металлургии. Сборник докладов VII Международного конгресса «Цветные металлы и минералы» - Красноярск: 2015. -1364-1377c.
4. Зотков О.М., Беляева Е.С. Управление деятельностью предприятия на основе сбалансированности стоимости бизнеса и финансовой устойчивости. Сборник статей Международной научно-практической конференции «Восточный вектор: социально-экономическое развитие Красноярского края»- Красноярск: 2015 г.
5. Зотков О.М., Беляева Е.С. Стоимость бизнеса как инструмент управления развитием предприятием в реалиях внешней среды. «Проспект Свободный-2016»-Красноярск: СФУ, 2016 г.
6. Зотков О.М., Беляева Е.С. Управление развитием и выживаемостью предприятий в условиях неблагоприятных реалиях внешней среды. VIII Международный конгресс «Цветные металлы и минералы» - Красноярск: 12-16 сентября 2016. Принято к изданию.
В результате исследования можно сказать, что существует определенный уровень эффективности финансово-хозяйственной деятельности, уровень стоимости предприятия при сохранении уровня финансовой устойчивости, который обеспечивает собственнику приемлемую норму доходности от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности и сохранение прав собственности на созданные активы.
В работе обосновано, что управление предприятием должно быть нацелено на обеспечение роста стоимости предприятия при сохранении финансовой устойчивости, а не на максимизацию его, как предлагает множество специалистов. В противном случае, концепция управления стоимостью предприятия сталкивается с множеством ограничений и становится малоприменимой на практике. Одной из главных трудностей в управлении сбалансированности между стоимостью предприятия и его финансовой устойчивостью является оценка обоих. Вариативность оценок может быть весьма существенна в зависимости от метода оценки, взглядов инвестора на будущее предприятия и требуемой им доходности. Следовательно, при управлении стоимостью предприятия необходимо ориентироваться не на ее количественное значение, а на изменение рыночной стоимости и финансовой устойчивости предприятия.
Показатель стоимости бизнеса не может служить единственным критерием успешного управления стоимостью предприятия, о чем говорит взаимосвязь стоимости предприятия и финансовой устойчивости. В арсенале менеджеров предприятия существует ряд приемов, позволяющих наращивать рыночную стоимость в краткосрочном периоде в ущерб долгосрочным перспективам. Поэтому необходима увязка нескольких показателей, характеризующих рост предприятия и ее стоимость.
Входным показателем системы управления экономическим потенциалом предприятия является стоимость предприятия. Экономический показатель «стоимость предприятия» рассматривается как основной параметр в управлении и формировании производственной стратегии дальнейшего развития предпринимательской деятельности. С показателем «стоимость предприятия» увязываются конечные показатели операционной, финансовой и инвестиционной деятельности. Величина прибыли от реализации продукции и показатели собственного капитала в корреляционной зависимости с величиной имущества в неденежной форме формируют «подушку» финансовой безопасности. Именно диапазон «подушки» финансовой безопасности обеспечивает собственнику сохранность прав на созданное имущество, когда собственного капитала и резервов достаточно для погашения долгов и обязательств, для дальнейшего роста и развития экономического потенциала предприятия.
Методика исследования основа на:
- сформулированном авторами критерия финансовой устойчивости предприятия - сохранение собственником прав собственности на созданные активы;
- формирование концептуальной модели управления развитием предприятия;
- использование индикатора финансовой устойчивости;
- применение методов корреляционно-регрессионного анализа;
- применение графического метода оценки и достижения сбалансированности операционной, финансовой инвестиционной деятельности предприятия.
Критерий -одна из качественных характеристик предмета исследования экономический отношений предприятия, его собственников в сфере производства и обращения ресурсов, присущих конкретной экономической категории - финансовой устойчивости. Обоснование критерия и показателей, отражающих финансовую устойчивость предприятия, служит важнейшим исходным методологическим условием работы предприятия по повышению ее величины. Позволяет обеспечить управление финансовым состоянием предприятия, достигнуть сбалансированности стоимости предприятия и финансовой устойчивости. Применение в научном исследовании методов корреляции открывает новые возможности для их всестороннего исследования. Корреляционно-регрессионный анализ с высокой степенью значимости индексов корреляционного отношения и коэффициента детерминации, выполненных с помощью критерия F - Фишера и критерия Стьюдента, позволяет экстраполировать тенденции анализируемого периода на будущее и увидеть наиболее вероятную перспективу развития бизнеса, количественно оценить финансово-экономические последствия многочисленных сценариев его развития, а так же обосновать и спрогнозировать определенный уровень эффективности, с учетом финансовой устойчивости и стоимости предприятия.
Для реализации графического метода потребовалось рассчитать стоимость предприятия, смоделировать основные параметры финансово¬экономической деятельности предприятия, сформулировать методику для управления развитием предприятием по шкале «стоимость бизнеса - финансовая устойчивость предприятия».
Предложенный критерий, обеспечивающий сохранение собственником прав собственности на созданное имущество по средством сбалансированности стоимости предприятия и финансовой устойчивости, и предложение механизмов его практической реализации, позволил установить, что в исследовании существует зависимость между стоимостью предприятия и финансовой устойчивостью, что он удовлетворяет требованиям построения инструментария для исследуемой области, и тем самым применим для прогнозирования развития предприятия и его основных финансово¬экономических показателей.
Методические рекомендации позволяют эффективно управлять развитием предприятия с учетом прогноза изменения внешней среды по шкале «стоимость бизнеса - финансовая устойчивость».
В работе обосновано, что управление предприятием должно быть нацелено на обеспечение роста стоимости предприятия при сохранении финансовой устойчивости, а не на максимизацию его, как предлагает множество специалистов. В противном случае, концепция управления стоимостью предприятия сталкивается с множеством ограничений и становится малоприменимой на практике. Одной из главных трудностей в управлении сбалансированности между стоимостью предприятия и его финансовой устойчивостью является оценка обоих. Вариативность оценок может быть весьма существенна в зависимости от метода оценки, взглядов инвестора на будущее предприятия и требуемой им доходности. Следовательно, при управлении стоимостью предприятия необходимо ориентироваться не на ее количественное значение, а на изменение рыночной стоимости и финансовой устойчивости предприятия.
Показатель стоимости бизнеса не может служить единственным критерием успешного управления стоимостью предприятия, о чем говорит взаимосвязь стоимости предприятия и финансовой устойчивости. В арсенале менеджеров предприятия существует ряд приемов, позволяющих наращивать рыночную стоимость в краткосрочном периоде в ущерб долгосрочным перспективам. Поэтому необходима увязка нескольких показателей, характеризующих рост предприятия и ее стоимость.
Входным показателем системы управления экономическим потенциалом предприятия является стоимость предприятия. Экономический показатель «стоимость предприятия» рассматривается как основной параметр в управлении и формировании производственной стратегии дальнейшего развития предпринимательской деятельности. С показателем «стоимость предприятия» увязываются конечные показатели операционной, финансовой и инвестиционной деятельности. Величина прибыли от реализации продукции и показатели собственного капитала в корреляционной зависимости с величиной имущества в неденежной форме формируют «подушку» финансовой безопасности. Именно диапазон «подушки» финансовой безопасности обеспечивает собственнику сохранность прав на созданное имущество, когда собственного капитала и резервов достаточно для погашения долгов и обязательств, для дальнейшего роста и развития экономического потенциала предприятия.
Методика исследования основа на:
- сформулированном авторами критерия финансовой устойчивости предприятия - сохранение собственником прав собственности на созданные активы;
- формирование концептуальной модели управления развитием предприятия;
- использование индикатора финансовой устойчивости;
- применение методов корреляционно-регрессионного анализа;
- применение графического метода оценки и достижения сбалансированности операционной, финансовой инвестиционной деятельности предприятия.
Критерий -одна из качественных характеристик предмета исследования экономический отношений предприятия, его собственников в сфере производства и обращения ресурсов, присущих конкретной экономической категории - финансовой устойчивости. Обоснование критерия и показателей, отражающих финансовую устойчивость предприятия, служит важнейшим исходным методологическим условием работы предприятия по повышению ее величины. Позволяет обеспечить управление финансовым состоянием предприятия, достигнуть сбалансированности стоимости предприятия и финансовой устойчивости. Применение в научном исследовании методов корреляции открывает новые возможности для их всестороннего исследования. Корреляционно-регрессионный анализ с высокой степенью значимости индексов корреляционного отношения и коэффициента детерминации, выполненных с помощью критерия F - Фишера и критерия Стьюдента, позволяет экстраполировать тенденции анализируемого периода на будущее и увидеть наиболее вероятную перспективу развития бизнеса, количественно оценить финансово-экономические последствия многочисленных сценариев его развития, а так же обосновать и спрогнозировать определенный уровень эффективности, с учетом финансовой устойчивости и стоимости предприятия.
Для реализации графического метода потребовалось рассчитать стоимость предприятия, смоделировать основные параметры финансово¬экономической деятельности предприятия, сформулировать методику для управления развитием предприятием по шкале «стоимость бизнеса - финансовая устойчивость предприятия».
Предложенный критерий, обеспечивающий сохранение собственником прав собственности на созданное имущество по средством сбалансированности стоимости предприятия и финансовой устойчивости, и предложение механизмов его практической реализации, позволил установить, что в исследовании существует зависимость между стоимостью предприятия и финансовой устойчивостью, что он удовлетворяет требованиям построения инструментария для исследуемой области, и тем самым применим для прогнозирования развития предприятия и его основных финансово¬экономических показателей.
Методические рекомендации позволяют эффективно управлять развитием предприятия с учетом прогноза изменения внешней среды по шкале «стоимость бизнеса - финансовая устойчивость».
Подобные работы
- Управление устойчивым развитием промышленного предприятия на основе прогнозирования его стоимости
Дипломные работы, ВКР, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4230 р. Год сдачи: 2017 - Управление устойчивым развитием промышленного предприятия на основе прогнозирования его стоимости
Дипломные работы, ВКР, менеджмент. Язык работы: Русский. Цена: 4990 р. Год сдачи: 2017 - Управление конкурентоспособностью предприятий алюминиевой отрасли на примере ООО «Энерготехмаш»
Магистерская диссертация, менеджмент. Язык работы: Русский. Цена: 4875 р. Год сдачи: 2021 - Повышение экономической эффективности на предприятии (на примере ООО «Негосударственное Учреждение здравоохранения Диагностический центр «Медиком»)
Бакалаврская работа, менеджмент. Язык работы: Русский. Цена: 4900 р. Год сдачи: 2016 - Оценка финансовой деятельности предприятия на основе эффективности бизнес-процессов
Магистерская диссертация, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4900 р. Год сдачи: 2018 - Реализация операционной стратегии компании на основе сбалансированной системы показателей
Курсовые работы, стратегический менеджмент. Язык работы: Русский. Цена: 700 р. Год сдачи: 2023 - Управление финансовой устойчивостью предприятия на основе ресурсно-факторного подхода
Дипломные работы, ВКР, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 5900 р. Год сдачи: 2016 - Формирование системы показателей оценки результатов и эффективности деятельности предприятия
Магистерская диссертация, менеджмент. Язык работы: Русский. Цена: 4900 р. Год сдачи: 2018 - РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО ПОВЫШЕНИЮ
ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ АО «АК ОЗНА»
Дипломные работы, ВКР, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4900 р. Год сдачи: 2018
Заказать работу
Заявка на оценку стоимости
Это краткая форма заказа. После ее заполнения вы перейдете на полную форму заказа работы
Каталог работ (149770)
- Бакалаврская работа (38398)
- Диссертация (978)
- Магистерская диссертация (22148)
- Дипломные работы, ВКР (60481)
- Главы к дипломным работам (2138)
- Курсовые работы (10523)
- Контрольные работы (6265)
- Отчеты по практике (1357)
- Рефераты (1481)
- Задачи, тесты, ПТК (631)
- Ответы на вопросы (155)
- Статьи, Эссе, Сочинения (942)
- Бизнес-планы (51)
- Презентации (106)
- РГР (84)
- Авторефераты (РГБ) (1692)
- Диссертации (РГБ) (1882)
- Прочее (458)
Новости
06.01.2018
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
Помощь в выполнении учебных и научных работ на заказ ОФОРМИТЬ ЗАКАЗ
дальше»» Все новости
Статьи
- Где лучше заказывать диссертации и дипломные?
- Выполнение научных статей
- Подготовка диссертаций
- Подводные камни при написании магистерской работы
- Помощь в выполнении дипломных работ
»» Все статьи
Заказать работу
Заявка на оценку стоимости
Это краткая форма заказа. После ее заполнения вы перейдете на полную форму заказа работы
