Помощь студентам в учебе
Анализ инвестиционной привлекательности как элемент экономической безопасности ПАО «Уралхимпласт»
|
Аннотация 2
ВВЕДЕНИЕ 7
1. СОВРЕМЕННЫЕ ПРОБЛЕМЫ ТЕКУЩЕГО СОСТОЯНИЯ И ПЕРСПЕК¬ТИВ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ РОССИЙСКОГО БИЗНЕСА 10
1.1 Экономическая безопасность инвестиционной деятельности 10
1.2 Роль инвестиций в экономическом росте. Основные проблемы привлечения
инвестиций для российских компаний 14
1.3 Обзор методических подходов к оценке инвестиционной привлекательности
компаний. Общие для всего мира и специфические для России проблемы использования различных подходов 19
2 КРАТКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА И ВЫБОР МОДЕЛИ ОЦЕНКИ 28
2.1 Краткая характеристика рынка и объекта исследования 28
2.2 Выбор и пример подхода к оценке инвестиционной привлекательности
объекта 31
2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности 33
2.4 Оценка финансовой устойчивости 36
2.5 Оценка показателей прибыльности и рентабельности 38
2.6 Деловая активность 40
3. ОБЩИЙ АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ 42
3.1 Оценка динамики валюты баланса 42
3.2 Оценка изменений в структуре актива баланса 43
3.5 Оценка изменений структуры пассива баланса 46
3.6 Оценка изменений в структуре финансовых результатов деятельности
предприятия 47
3.7 Ликвидность и платежеспособность ПАО УралХимПласт 49
3.8 Показатели финансовой устойчивости ПАО «УралХимПласт» 56
3.9 Оценка показателей прибыльности и рентабельности 60
3.10 Деловая активность 63
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 70
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 73
ПРИЛОЖЕНИЕ А 79
ПРИЛОЖЕНИЕ В 84
ВВЕДЕНИЕ 7
1. СОВРЕМЕННЫЕ ПРОБЛЕМЫ ТЕКУЩЕГО СОСТОЯНИЯ И ПЕРСПЕК¬ТИВ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ РОССИЙСКОГО БИЗНЕСА 10
1.1 Экономическая безопасность инвестиционной деятельности 10
1.2 Роль инвестиций в экономическом росте. Основные проблемы привлечения
инвестиций для российских компаний 14
1.3 Обзор методических подходов к оценке инвестиционной привлекательности
компаний. Общие для всего мира и специфические для России проблемы использования различных подходов 19
2 КРАТКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА И ВЫБОР МОДЕЛИ ОЦЕНКИ 28
2.1 Краткая характеристика рынка и объекта исследования 28
2.2 Выбор и пример подхода к оценке инвестиционной привлекательности
объекта 31
2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности 33
2.4 Оценка финансовой устойчивости 36
2.5 Оценка показателей прибыльности и рентабельности 38
2.6 Деловая активность 40
3. ОБЩИЙ АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ 42
3.1 Оценка динамики валюты баланса 42
3.2 Оценка изменений в структуре актива баланса 43
3.5 Оценка изменений структуры пассива баланса 46
3.6 Оценка изменений в структуре финансовых результатов деятельности
предприятия 47
3.7 Ликвидность и платежеспособность ПАО УралХимПласт 49
3.8 Показатели финансовой устойчивости ПАО «УралХимПласт» 56
3.9 Оценка показателей прибыльности и рентабельности 60
3.10 Деловая активность 63
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 70
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 73
ПРИЛОЖЕНИЕ А 79
ПРИЛОЖЕНИЕ В 84
Инвестиционный процесс имеет колоссальное значение для развития экономики России. Центральным участником данного процесса является инвестор, для которого важно понимать, какие факторы инвестиционной привлекательности являются важными и на что необходимо обращать особое внимание при осуществлении вложений. При этом стоит отметить, что финансовый рынок России является достаточно молодым, что создает дополнительные трудности при принятии инвестиционных решений. Перед российским бизнесом сегодня стоят серьезные проблемы, которые необходимо решать, чтобы предприятие успешно функционировало. Преодоление таких проблем является одной из задач экономической безопасности, которая способствует стабильности предприятия. А также решение данных задач существенным образом сказываются на инвестиционной привлекательности российских компаний. Именно это является огромным риском как для российских компаний, так и на весь отечественный рынок в целом. Зарубежные и российские инвесторы опасаются вкладывать средства в бизнес России, предполагая, что инвестиции не оправдают себя и не принесут должной отдачи. Таким образом, данная тема является актуальной для текущей экономической ситуации в России.
Объектом исследования является компания Холдинг «Уралхимпласт» - один из крупнейших производителей синтетических смолл.
Группа компаний состоит из производственных мощностей в Нижнем Тагиле (Сверд. обл.), «Уралхимпласт - ХютнесАльбртус» (UCP-H), СП «Уралхимпласт- Амдор», СП «УралМетанолГрупп». Специализация Холдиназаключается в выпуске синтетических смол (фенольные, карбамидные, ионообменные), формалин, пластовых изделий и плёнки, полимерно-покрытых пропантов.Ключевые позиции на рынках принадлежат этим предприятиям.
Таким образом, целью данного исследования явилась оценка инвестиционной привлекательности «УХП» на основе анализа финансовых показателей деятельности компании.
Для выполнения поставленной цели были поставлены следующие задачи:
1. Рассмотреть основные экономические риски привлечения инвестиций для российских компаний.
2. Определить значение понятия «инвестиционная привлекательность».
3. Рассмотреть различные подходык инвестиционной оценке компаний.
4. Выделить общие для всего мира и специфические для России проблемы использования различных подходов
5. Проанализировать деятельность объекта исследования и отрасль, в которой объект осуществляет свою деятельность.
6. Выбрать способ оценки инвестиционной привлекательности объекта и с помощью него произвести оценку.
7. Сделать выводы по результатам финансовой оценки и сформулировать основные факторы, влияющие на инвестиционную привлекательность компании «УралХимПласт».
Цель и задачи работы предопределили структуру работы. Она состоит из введения, в котором отмечена актуальность работы, выбран объект исследования, поставлены цель и задачи; теоретической части, где рассматриваются различные определения понятия инвестиционной привлекательности, различные подходы к оценке инвестиционной привлекательности и существующие проблемы инвестиционной привлекательности российских компаний; практической части, в которой произведен анализ деятельности объекта исследования и анализ состояния и тенденций развития отрасли, а также выбран наиболее приемлемый подход к оценке инвестиционной привлекательности объекта, произведена оценка инвестиционной привлекательности объекта и сформулированыосновные факторы, влияющие на инвестиционную привлекательность компании «УралХимПласт».
Теоретической и методологической основой исследования стали труды российских и зарубежных специалистов в области оценки бизнеса
В работе использовались методы математической статистики, аналитические методы, методы анализа финансового состояния.
Объектом исследования является компания Холдинг «Уралхимпласт» - один из крупнейших производителей синтетических смолл.
Группа компаний состоит из производственных мощностей в Нижнем Тагиле (Сверд. обл.), «Уралхимпласт - ХютнесАльбртус» (UCP-H), СП «Уралхимпласт- Амдор», СП «УралМетанолГрупп». Специализация Холдиназаключается в выпуске синтетических смол (фенольные, карбамидные, ионообменные), формалин, пластовых изделий и плёнки, полимерно-покрытых пропантов.Ключевые позиции на рынках принадлежат этим предприятиям.
Таким образом, целью данного исследования явилась оценка инвестиционной привлекательности «УХП» на основе анализа финансовых показателей деятельности компании.
Для выполнения поставленной цели были поставлены следующие задачи:
1. Рассмотреть основные экономические риски привлечения инвестиций для российских компаний.
2. Определить значение понятия «инвестиционная привлекательность».
3. Рассмотреть различные подходык инвестиционной оценке компаний.
4. Выделить общие для всего мира и специфические для России проблемы использования различных подходов
5. Проанализировать деятельность объекта исследования и отрасль, в которой объект осуществляет свою деятельность.
6. Выбрать способ оценки инвестиционной привлекательности объекта и с помощью него произвести оценку.
7. Сделать выводы по результатам финансовой оценки и сформулировать основные факторы, влияющие на инвестиционную привлекательность компании «УралХимПласт».
Цель и задачи работы предопределили структуру работы. Она состоит из введения, в котором отмечена актуальность работы, выбран объект исследования, поставлены цель и задачи; теоретической части, где рассматриваются различные определения понятия инвестиционной привлекательности, различные подходы к оценке инвестиционной привлекательности и существующие проблемы инвестиционной привлекательности российских компаний; практической части, в которой произведен анализ деятельности объекта исследования и анализ состояния и тенденций развития отрасли, а также выбран наиболее приемлемый подход к оценке инвестиционной привлекательности объекта, произведена оценка инвестиционной привлекательности объекта и сформулированыосновные факторы, влияющие на инвестиционную привлекательность компании «УралХимПласт».
Теоретической и методологической основой исследования стали труды российских и зарубежных специалистов в области оценки бизнеса
В работе использовались методы математической статистики, аналитические методы, методы анализа финансового состояния.
Понятие инвестиционная привлекательность является широким и имеет множество формулировок. Каждый автор выделяет свои особенности и дает свое определение инвестиционной привлекательности. Инвестиционный процесс играет важную роль для развития любой экономики. Поэтому необходимо понимать, что для инвестора представляет наибольшую ценность,и, исходя из чего,он принимает свои инвестиционные решения.
В ходе работы были проанализированы основные проблемы инвестиционной безопасности проблемы привлечения инвестиций в российский бизнес, рассмотрены разнообразные подходы к инвестиционной привлекательности компаний, выделены основные трудности их применения, как для всего мира, так и для российской действительности, а также выбран объект исследования, подход к оценке его инвестиционной привлекательности.
Данная работа была выполнена с целью произвести оценку инвестиционной привлекательности компании «УралХимПласт» на основе финансового анализа. Для этого были рассмотрены методы подходов к оценке, выбран наиболее оптимальный для оценки стоимости ПАО «УралХимПласт», проанализирована деятельность Компании.
Проведенное исследование дало возможность получить следующий ряд результатов:
-существует ряд проблем, которые существенно уменьшают приток инвестиций в российские компании, тем самым замедляя экономический рост страны. К таким проблемам стоит отнести: дорогие кредиты, слабую развитость фондового рынка и санкции крупных государств;
-оценка инвестиционной привлекательности компании играет ключевую роль в поведении инвесторов, ведь потенциальная возможность инвестиций генерировать доход может быть обеспечена лишь в случае эффективного выбора объектов инвестирования;
-в настоящее время не сложилось единого определения понятия инвестиционная привлекательность. Поэтому аналитики выделяют пять подходов к определению инвестиционной привлекательности компаний:
1) подход, основанный на финансовых показателях;
2) подход, основанный на финансово-экономическом анализе;
3) подход, основанный на соотношении доходности и риска;
4) подход, на основе комплексной оценки;
5) стоимостной подход;
-каждый подход обладает своими преимуществами и недостатками. Но наиболее популярным в современных условиях является оценка инвестиционной привлекательности предприятия на основе его стоимости;
-объектом исследования был выбран «УралХимПласт». Компания «УралХимПласт» является лидером в сфере производства синтетических смол ежегодно наращивая свои производственные объёмы. Исследовательская компания TEBIZGROUP дает позитивный прогноз развития рынка химических товаров России, предполагая среднегодовой темп роста 1,5% в ближайшие годы. Благодаря правильным стратегическим шагам менеджмента компания «УралХимПласт» активно улучшает свои финансовые показатели, но тем не менее остаётся множество проблем, которые мешают быть инвестиционно¬привлекательной компанией;
-Далее представлены ряд рекомендаций и выводов, которые характеризуют состояние экономических показателей предприятия, а также предоставлены рекомендации по увеличению инвестиционной привлекательности предприятия.
-Увеличение актива предприятия в основном произошло за счет роста товарно-материальных ценностей, что говорит о стремлении предприятия увеличить оборот и свои продажи.
-финансовая независимость предприятия находится на достаточно высоком уровне;
-В целом, предприятие стремится эффективнее использовать свои ресурсы с годами, что подтверждает «золотое правило» экономики. На протяжении изучаемого периода заметен, пусть и небольшой, но прогресс.
-После анализа ликвидности баланса можно сказать, что платежеспособность предприятия низкая.В качестве рекомендации предлагается пересмотреть кредитную политику предприятия, улучшить эффективность работы с кредиторской задолженностью. Короткие пассивы должны обеспечивать текущие активы и пропорции должны четко контролироваться.
-Финансовая устойчивость компании «Уралхимпласт»ухудшается на протяжении периода анализа. Изменение собственного капитала происходит более низкими темпами нежели рост краткосрочных пассивов. Соответственно в качестве рекомендации выступает снижение доли краткосрочных кредитов и более качественная работа с дебиторской задолженностью для того, чтобы освобождались быстрее средства, на которые можно было бы приобрести запасы и ускорить производственный цикл. Необходимо снижение налоговой нагрузки.
-Что касается анализа рентабельности компании, эффективность использования имущества и собственного капитала у компании
УралХимПластувеличивается на протяжении анализируемого периода. А если рассматривать рентабельности деятельности, то здесь наблюдается обратная ситуация. Это говорит о том, что каждый вложенный рубль генерирует меньше прибыли, что свидетельствует об неэффективности использования ресурсов.
-Анализ деловой активности показал, что компания Уралхимпласт хорошо работает с дебиторами и плохо с кредиторами, так мы можем наблюдать отрицательный финансовый цикл.
-В целом можно сказать, что выводы по общему анализу финансового состояния совпадают с последующими выводами коэффициентного анализа. Компания Уралхимпласт является один из лидеров своей отрасли, но имеются некоторые слабые места, которые необходимо исправить.
В ходе работы были проанализированы основные проблемы инвестиционной безопасности проблемы привлечения инвестиций в российский бизнес, рассмотрены разнообразные подходы к инвестиционной привлекательности компаний, выделены основные трудности их применения, как для всего мира, так и для российской действительности, а также выбран объект исследования, подход к оценке его инвестиционной привлекательности.
Данная работа была выполнена с целью произвести оценку инвестиционной привлекательности компании «УралХимПласт» на основе финансового анализа. Для этого были рассмотрены методы подходов к оценке, выбран наиболее оптимальный для оценки стоимости ПАО «УралХимПласт», проанализирована деятельность Компании.
Проведенное исследование дало возможность получить следующий ряд результатов:
-существует ряд проблем, которые существенно уменьшают приток инвестиций в российские компании, тем самым замедляя экономический рост страны. К таким проблемам стоит отнести: дорогие кредиты, слабую развитость фондового рынка и санкции крупных государств;
-оценка инвестиционной привлекательности компании играет ключевую роль в поведении инвесторов, ведь потенциальная возможность инвестиций генерировать доход может быть обеспечена лишь в случае эффективного выбора объектов инвестирования;
-в настоящее время не сложилось единого определения понятия инвестиционная привлекательность. Поэтому аналитики выделяют пять подходов к определению инвестиционной привлекательности компаний:
1) подход, основанный на финансовых показателях;
2) подход, основанный на финансово-экономическом анализе;
3) подход, основанный на соотношении доходности и риска;
4) подход, на основе комплексной оценки;
5) стоимостной подход;
-каждый подход обладает своими преимуществами и недостатками. Но наиболее популярным в современных условиях является оценка инвестиционной привлекательности предприятия на основе его стоимости;
-объектом исследования был выбран «УралХимПласт». Компания «УралХимПласт» является лидером в сфере производства синтетических смол ежегодно наращивая свои производственные объёмы. Исследовательская компания TEBIZGROUP дает позитивный прогноз развития рынка химических товаров России, предполагая среднегодовой темп роста 1,5% в ближайшие годы. Благодаря правильным стратегическим шагам менеджмента компания «УралХимПласт» активно улучшает свои финансовые показатели, но тем не менее остаётся множество проблем, которые мешают быть инвестиционно¬привлекательной компанией;
-Далее представлены ряд рекомендаций и выводов, которые характеризуют состояние экономических показателей предприятия, а также предоставлены рекомендации по увеличению инвестиционной привлекательности предприятия.
-Увеличение актива предприятия в основном произошло за счет роста товарно-материальных ценностей, что говорит о стремлении предприятия увеличить оборот и свои продажи.
-финансовая независимость предприятия находится на достаточно высоком уровне;
-В целом, предприятие стремится эффективнее использовать свои ресурсы с годами, что подтверждает «золотое правило» экономики. На протяжении изучаемого периода заметен, пусть и небольшой, но прогресс.
-После анализа ликвидности баланса можно сказать, что платежеспособность предприятия низкая.В качестве рекомендации предлагается пересмотреть кредитную политику предприятия, улучшить эффективность работы с кредиторской задолженностью. Короткие пассивы должны обеспечивать текущие активы и пропорции должны четко контролироваться.
-Финансовая устойчивость компании «Уралхимпласт»ухудшается на протяжении периода анализа. Изменение собственного капитала происходит более низкими темпами нежели рост краткосрочных пассивов. Соответственно в качестве рекомендации выступает снижение доли краткосрочных кредитов и более качественная работа с дебиторской задолженностью для того, чтобы освобождались быстрее средства, на которые можно было бы приобрести запасы и ускорить производственный цикл. Необходимо снижение налоговой нагрузки.
-Что касается анализа рентабельности компании, эффективность использования имущества и собственного капитала у компании
УралХимПластувеличивается на протяжении анализируемого периода. А если рассматривать рентабельности деятельности, то здесь наблюдается обратная ситуация. Это говорит о том, что каждый вложенный рубль генерирует меньше прибыли, что свидетельствует об неэффективности использования ресурсов.
-Анализ деловой активности показал, что компания Уралхимпласт хорошо работает с дебиторами и плохо с кредиторами, так мы можем наблюдать отрицательный финансовый цикл.
-В целом можно сказать, что выводы по общему анализу финансового состояния совпадают с последующими выводами коэффициентного анализа. Компания Уралхимпласт является один из лидеров своей отрасли, но имеются некоторые слабые места, которые необходимо исправить.
