ПРИМЕНЕНИЕ ТЕХНИЧЕСКОГО И ФУНДАМЕНТАЛЬНОГО АНАЛИЗА ДЛЯ ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ КОМПАНИИ НА РЫНКЕ КАПИТАЛА

АННОТАЦИЯ 3
ВВЕДЕНИЕ 7
1 Фундаментальный анализ 10
1.1 Преимущества фундаментального анализа 11
1.2 Недостатки фундаментального анализа 11
1.3 Гипотеза эффективного рынка 12
1.4 Взаимосвязь между фундаментальным анализом и акциями 13
1.5 Финансовая отчетность и показатели компаний 16
1.5.1 Рыночная капитализация 16
1.5.2 EBITDA 17
1.5.3 Коэффициент P/E 17
1.5.4 Мультипликатор P/S 18
1.5.5 Прибыль на акцию (EPS) 18
1.5.6 Коэффициент рентабельности активов (ROA) 18
1.5.7 Коэффициент рентабельности собственного капитала (ROE) 19
2 Технический анализ 20
2.1 Преимущества технического анализа 21
2.2 Недостатки технического анализа 21
2.3 Теория Доу 21
2.4 Взаимосвязь между техническим анализом и акциями 22
2.5 Williams Percent Range (Williams %R) 23
2.6 Индекс относительной силы (RSI) 24
2.7 Простая скользящая средняя (SMA) 25
2.8 Экспоненциальная скользящая средняя (EMA) 26
2.9 Система схождения/расхождения скользящих средних (MACD) 27
2.10 Среднеквадратичная ошибка (MSE) 28
2.11 Корень из среднеквадратичной ошибки (RMSE) 28
3 Реализация 29
3.1 Результаты 36
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 42
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ 43

Купить

Фондовый рынок - это виртуальная форма посредничества, где покупатели и продавцы могут торговать своими активами, такими как акции и ценные бумаги компаний. Фондовый рынок играет решающую роль, определяя цену базовых активов в любой конкретный момент времени путем сопоставления всей доступной информации. Когда есть покупатели и продавцы, готовые участвовать в торговле активом, фондовый рынок работает. Высокий спрос на актив приводит к росту его стоимости. Первый фондовый рынок был создан в Лондоне в 1606 году, что означает, что история фондового рынка насчитывает более 400 лет. Сегодня, благодаря развитию технологий, фондовые рынки превратились в обширные биржи капитала и финансирования, торгующие триллионами круглосуточно по всему миру.
За последние несколько столетий фондовые рынки претерпели глобальные изменения. Трейдеры могут торговать своими активами по всему миру. В мире насчитывается около 60 биржевых фондовых рынков. Согласно ежемесячному отчету Всемирной федеральной биржи за 2015 год, существует 16 основных биржевых фондовых рынков, рыночная капитализация каждого из которых превышает 1 триллион долларов США, в том числе Нью-Йоркская фондовая биржа, NASDAQ, Лондонская фондовая биржа и др. Показатели американских акций ослабли из -за роста процентной ставки. Сводный индекс Standard and poor's 500 просел на 2%; промышленный индекс Доу-Джонса снизился на 1%; сводный индекс NASDAQ снизился на 2%. Что касается европейского рынка, то хотя европейские акции в целом выросли на 0,3 %, их рост был сведен на нет из -за выхода Великобритании из Европейского союза. Что касается Азиатско- Тихоокеанского региона, то японская иена подешевела на 4% по отношению к доллару США, что вызвало рост японских акций. Кроме того, ослабление иены вызвало рост акций японского экспорта. Среди всех секторов наилучшие показатели были у финансового сектора, который вырос на 9%. Однако акции развивающихся рынков имели тенденцию к снижению и вернулись к растущему тренду. Этот сценарий связан с повышением процентной ставки в США и итогами президентских выборов в США.
Поскольку фондовые рынки резко меняются, анализ ценных бумаг является одним из важных вопросов для инвесторов, чтобы определить тенденцию рынка и уменьшить азартные аспекты инвестирования.
В целом, существует два распространенных типа анализа, которые обычно используются инвесторами - это фундаментальный анализ и технический анализ. Оба они могут быть использованы для определения стоимости акций, а также для прогнозирования их будущих показателей. Однако фундаментальный анализ анализирует внутреннюю стоимость конкретной акции, в то время как технический анализ предсказывает, когда инвесторам лучше всего покупать и продавать акции. По данным, большинство трейдеров в странах Европы, таких как Лондон, Вена и Цюрих, при принятии финансовых решений использовали как фундаментальный, так и технический подходы. Однако трейдеры из Лондона чаще использовали фундаментальный подход, тогда как трейдеры из Вены и Цюриха значительно чаще применяли технический анализ. Другое исследование, изучающее трейдеров на рынке США, показало, что 30% трейдеров, которых можно охарактеризовать как технических аналитиков, и трейдеров, использующих технический анализ, становится все больше.
Если перейти к Нигерии, то большинство нигерийских трейдеров используют фундаментальный анализ для оценки стоимости акций. 80% аналитиков США и Великобритании, принявших участие в опросе, использовали фундаментальный анализ, такой как коэффициент P/E, для прогнозирования рыночной стоимости, в то время как технический анализ занимает второе место. Однако для развивающихся рынков инвесторы выбирают фундаментальный анализ в качестве основного подхода, в то время как технический анализ был отнесен на второе место при принятии инвестиционного решения.
На основании всех этих предыдущих исследований было показано, что трейдеры из разных мест будут иметь разную философию торговли. Даже если информация предоставляется симметрично в разных странах, они будут по-разному интерпретировать ее и иметь разные ожидания. Поэтому в разных странах существуют различные предпочтения в отношении инвестиционных стратегий из-за культурных различий в каждой стране.

Купить