ФОРМИРОВАНИЕ И УПРАВЛЕНИЕ ПОРТФЕЛЕМ ЦЕННЫХ БУМАГ
|
Введение 3
1 Теоретические основы финансовых инвестиций 5
1.1 Экономическая сущность и характеристика инвестиций -
1.2 Понятие, виды и формы финансовых инвестиций 8
1.3 Риски финансовых инвестиций 17
2 Теоретические основы формирования и управления портфелем ценных бумаг 21
2.1 Понятие портфеля ценных бумаг, виды портфелей -
2.2 Принципы и механизм формирования портфеля ценных бумаг 24
2.3 Методы управления портфелем ценных бумаг 28
3 Формирование и управление портфелями ценных бумаг в АО УК
«БрокерКредитСервис» (БКС) 33
3.1 Общая характеристика АО УК «БрокерКредитСервис» (БКС) -
3.2 Паевые фонды в АО УК «БрокерКредитСервис» (БКС) 36
3.3 Доверительное управление в АО УК «БрокерКредитСервис» (БКС) 42
3.4 Анализ портфеля ценных бумаг по стратегии «Умеренно-агрессивного»
управления 53
Заключение 60
Список использованной литературы 62
Приложения
1 Теоретические основы финансовых инвестиций 5
1.1 Экономическая сущность и характеристика инвестиций -
1.2 Понятие, виды и формы финансовых инвестиций 8
1.3 Риски финансовых инвестиций 17
2 Теоретические основы формирования и управления портфелем ценных бумаг 21
2.1 Понятие портфеля ценных бумаг, виды портфелей -
2.2 Принципы и механизм формирования портфеля ценных бумаг 24
2.3 Методы управления портфелем ценных бумаг 28
3 Формирование и управление портфелями ценных бумаг в АО УК
«БрокерКредитСервис» (БКС) 33
3.1 Общая характеристика АО УК «БрокерКредитСервис» (БКС) -
3.2 Паевые фонды в АО УК «БрокерКредитСервис» (БКС) 36
3.3 Доверительное управление в АО УК «БрокерКредитСервис» (БКС) 42
3.4 Анализ портфеля ценных бумаг по стратегии «Умеренно-агрессивного»
управления 53
Заключение 60
Список использованной литературы 62
Приложения
Тема инвестиций в нынешнее современное время считается одной из самых популярных и востребованных. Одной из востребованных разновидностей инвестиций являются портфельные инвестиции.
Портфельные инвестиции для России - это достаточно новое явление. Российский фондовый рынок (рынок ценных бумаг) находится на развивающейся стадии. Основное развитие его началось в 90-ые годы, когда страна взяла курс на рыночную экономику. Стандартные методики портфельного инвестирования больше относятся к уже развитым фондовым рынкам таких стран как США, Англия, Япония. Для России это всё в новинку и только сейчас теоретическая база по портфельному инвестированию приходит к какому-то единому пониманию. Но в силу разных обстоятельств, а именно нестабильности российской экономики, очень сложно прийти к пониманию того, как должны правильно формироваться и управляться портфели ценных бумаг.
Портфель ценных бумаг, это такой финансовый инструмент, с помощью которого инвестор может вложить свои свободные денежные средства и при этом получить дополнительный доход. Когда инвестор принимает решения инвестировать свои средства в ценные бумаги, ему нужно чётко оценить риски активов и их доходность. Ведь два этих критерия лежат в основе формирования и управления портфелем ценных бумаг.
Для инвестирования своих средств в активы, инвестор может обратиться в управляющую компанию, где ему разработают или предложат инвестиционную стратегию управления его денежными средствами. В таких стратегиях уже проведён анализ доходности и рисков активов.
Актуальность темы выпускной квалификационной работы связана с проблемой формирования и управления портфелем ценных бумаг.
Цель выпускной квалификационной работы - изучить и проанализировать особенности формирования и управления портфелем ценных бумаг на примере компании (АО УК «БрокерКредитСервис»).
Для того, чтобы цель работы была достигнута, необходимо решить ряд задач:
1. Определить экономическую сущность инвестиций, дать их развёрнутую характеристику;
2. Дать определение понятию «финансовые инвестиции», рассмотреть виды и формы финансовых инвестиций;
3. Проанализировать риски финансовых инвестиций;
4. Дать определение понятию «портфель ценных бумаг», рассмотреть его виды;
5. Рассмотреть принципы и механизм формирования портфеля ценных бумаг;
8. Рассмотреть и проанализировать принципы формирования портфеля ценных бумаг в АО УК «БрокерКредитСервис» (БКС);
9. Рассмотреть методы управления портфелем ценных бумаг;
10. Рассмотреть перечень паевых фондов АО УК «БрокерКредитСервис» (БКС), провести их анализ;
11. Рассмотреть и проанализировать доверительное управление в АО УК «БрокерКредитСервис» (БКС), проанализировать принципы и методы данного вида управления ценными бумагами;
12. Провести анализ «Умеренно-агрессивной» стратегии управления.
Объектом исследования является - принципы, методы и проблемы формирования и управления портфелем ценных бумаг.
Предмет исследования - анализ деятельности АО УК «БрокерКредитСервис» (БКС) в рамках формирования и управления портфелем ценных бумаг.
Портфельные инвестиции для России - это достаточно новое явление. Российский фондовый рынок (рынок ценных бумаг) находится на развивающейся стадии. Основное развитие его началось в 90-ые годы, когда страна взяла курс на рыночную экономику. Стандартные методики портфельного инвестирования больше относятся к уже развитым фондовым рынкам таких стран как США, Англия, Япония. Для России это всё в новинку и только сейчас теоретическая база по портфельному инвестированию приходит к какому-то единому пониманию. Но в силу разных обстоятельств, а именно нестабильности российской экономики, очень сложно прийти к пониманию того, как должны правильно формироваться и управляться портфели ценных бумаг.
Портфель ценных бумаг, это такой финансовый инструмент, с помощью которого инвестор может вложить свои свободные денежные средства и при этом получить дополнительный доход. Когда инвестор принимает решения инвестировать свои средства в ценные бумаги, ему нужно чётко оценить риски активов и их доходность. Ведь два этих критерия лежат в основе формирования и управления портфелем ценных бумаг.
Для инвестирования своих средств в активы, инвестор может обратиться в управляющую компанию, где ему разработают или предложат инвестиционную стратегию управления его денежными средствами. В таких стратегиях уже проведён анализ доходности и рисков активов.
Актуальность темы выпускной квалификационной работы связана с проблемой формирования и управления портфелем ценных бумаг.
Цель выпускной квалификационной работы - изучить и проанализировать особенности формирования и управления портфелем ценных бумаг на примере компании (АО УК «БрокерКредитСервис»).
Для того, чтобы цель работы была достигнута, необходимо решить ряд задач:
1. Определить экономическую сущность инвестиций, дать их развёрнутую характеристику;
2. Дать определение понятию «финансовые инвестиции», рассмотреть виды и формы финансовых инвестиций;
3. Проанализировать риски финансовых инвестиций;
4. Дать определение понятию «портфель ценных бумаг», рассмотреть его виды;
5. Рассмотреть принципы и механизм формирования портфеля ценных бумаг;
8. Рассмотреть и проанализировать принципы формирования портфеля ценных бумаг в АО УК «БрокерКредитСервис» (БКС);
9. Рассмотреть методы управления портфелем ценных бумаг;
10. Рассмотреть перечень паевых фондов АО УК «БрокерКредитСервис» (БКС), провести их анализ;
11. Рассмотреть и проанализировать доверительное управление в АО УК «БрокерКредитСервис» (БКС), проанализировать принципы и методы данного вида управления ценными бумагами;
12. Провести анализ «Умеренно-агрессивной» стратегии управления.
Объектом исследования является - принципы, методы и проблемы формирования и управления портфелем ценных бумаг.
Предмет исследования - анализ деятельности АО УК «БрокерКредитСервис» (БКС) в рамках формирования и управления портфелем ценных бумаг.
В выполненной работе была определена экономическая сущность инвестиций, дана их развёрнутая характеристика, дано определение понятию «финансовые инвестиции», рассмотрены виды и формы финансовых инвестиций, проанализированы риски финансовых инвестиций, дано определение понятия «портфель ценных бумаг», рассмотрены виды портфелей, рассмотрены принципы и механизмы формирования портфеля ценных бумаг, методы управления портфелем ценных бумаг, проанализированы принципы формирования и управления портфелем ценных бумаг в АО УК «БрокерКредитСервис» (БКС), рассмотрен перечень паевых фондов и проведён их анализ, рассмотрено и проанализировано доверительное управление в АО УК «БрокерКредитСервис» (БКС) в рамках формирования и управления портфелем ценных бумаг, проведён анализ «Умеренно-агрессивной» стратегии управления портфелем ценных бумаг.
Российский рынок ценных бумаг только сейчас начал своё активное развитие. Данный рынок помогает получать доход от вклада инвестиций в ценные бумаги и производные финансовые инструменты, тем самым показывая людям, что можно не только откладывать денежные средства и относить их на депозиты в банк, но и инвестировать в ценные бумаги каких-либо эмитентов, компаний и получать с этого дополнительный доход.
Рынок ценных бумаг сейчас привлекает не только крупных инвесторов, компании, государства, но и обычных граждан. Тем самым повышая финансовую грамотность населения, повышая их доходы, доходы компаний, отраслей, государства. На данном рынке осуществляется постоянное распределение и перераспределение временно свободных средств между отраслями, экономическими субъектами. Он даёт возможность расширить спектр источников финансирования.
В данной выпускной квалификационной работе рассмотрены принципы, методы, особенности формирования и управления портфелем ценных бумаг.
При сложившейся экономической и политической ситуации в нашей стране и во всём мире, рынок ценных бумаг ощущает на себе все эти проблемы, принимает их самый тяжёлый удар, который ложится на участников этого рынка (граждан, компаний, государства). Недоверие со стороны иностранных инвесторов к российским ценным бумаг снижает их курсовую стоимость, тем самым уменьшая доходность и повышая риски по портфельным инвестициям.
Российские инвесторы, всё таки, предпочитают вкладывать свои свободные денежные средства в российские ценные бумаги, это, прежде всего, связано с курсом рубля, по отношению к иностранным валютам.
Законодательное регулирование данного рынка ещё находится на стадии постоянного регулирования, так как для России это достаточно новое направление и всё сразу реализовать пока не получается.
Но при этом, оптимизма никто не теряет, рынок продолжает максимально работать и развиваться в полной мере, привлекая всё больше активных участников, которые инвестируют свои средства в ценные бумаги и производные финансовые инструменты.
Компании, которые работают с ценными бумагами, помогая формировать портфели ценных бумаг, покупать ценные бумаги, стали всё больше пропагандировать такую форму инвестирования, проводя всё больше тренингов как для компаний, так и для простых граждан, тем самым объясняя и информируя их о том, как можно грамотно распоряжаться своими временно свободными денежными средствами.
Доверительное управление портфелем ценных бумаг достаточно кропотливый и требующий особого внимания и сосредоточенности труд. Управляющие компании постоянно контролируются со стороны ЦБ РФ, аудиторских фирм, налоговой службы, предоставляя им отчёты, либо по завершении отчётного периода, либо по первому требованию, если возникает какая-то ситуация, при которой требуются срочно отчёты о доверительном управлении. Сотрудники должны постоянно совершенствовать свои знания в области законодательства по регулированию деятельности, которая связана с ценными бумагами, узнавать первыми про новые требования со стороны ЦБ РФ, в частности биржевого регулирования должны изучать информацию от Московской Биржи и международных бирж.
С каждым годом средства в инвестиционные стратегии управления вкладываются всё в большем размере, количество инвесторов увеличивается, доходность финансовых инструментов растёт.
Российский рынок ценных бумаг только сейчас начал своё активное развитие. Данный рынок помогает получать доход от вклада инвестиций в ценные бумаги и производные финансовые инструменты, тем самым показывая людям, что можно не только откладывать денежные средства и относить их на депозиты в банк, но и инвестировать в ценные бумаги каких-либо эмитентов, компаний и получать с этого дополнительный доход.
Рынок ценных бумаг сейчас привлекает не только крупных инвесторов, компании, государства, но и обычных граждан. Тем самым повышая финансовую грамотность населения, повышая их доходы, доходы компаний, отраслей, государства. На данном рынке осуществляется постоянное распределение и перераспределение временно свободных средств между отраслями, экономическими субъектами. Он даёт возможность расширить спектр источников финансирования.
В данной выпускной квалификационной работе рассмотрены принципы, методы, особенности формирования и управления портфелем ценных бумаг.
При сложившейся экономической и политической ситуации в нашей стране и во всём мире, рынок ценных бумаг ощущает на себе все эти проблемы, принимает их самый тяжёлый удар, который ложится на участников этого рынка (граждан, компаний, государства). Недоверие со стороны иностранных инвесторов к российским ценным бумаг снижает их курсовую стоимость, тем самым уменьшая доходность и повышая риски по портфельным инвестициям.
Российские инвесторы, всё таки, предпочитают вкладывать свои свободные денежные средства в российские ценные бумаги, это, прежде всего, связано с курсом рубля, по отношению к иностранным валютам.
Законодательное регулирование данного рынка ещё находится на стадии постоянного регулирования, так как для России это достаточно новое направление и всё сразу реализовать пока не получается.
Но при этом, оптимизма никто не теряет, рынок продолжает максимально работать и развиваться в полной мере, привлекая всё больше активных участников, которые инвестируют свои средства в ценные бумаги и производные финансовые инструменты.
Компании, которые работают с ценными бумагами, помогая формировать портфели ценных бумаг, покупать ценные бумаги, стали всё больше пропагандировать такую форму инвестирования, проводя всё больше тренингов как для компаний, так и для простых граждан, тем самым объясняя и информируя их о том, как можно грамотно распоряжаться своими временно свободными денежными средствами.
Доверительное управление портфелем ценных бумаг достаточно кропотливый и требующий особого внимания и сосредоточенности труд. Управляющие компании постоянно контролируются со стороны ЦБ РФ, аудиторских фирм, налоговой службы, предоставляя им отчёты, либо по завершении отчётного периода, либо по первому требованию, если возникает какая-то ситуация, при которой требуются срочно отчёты о доверительном управлении. Сотрудники должны постоянно совершенствовать свои знания в области законодательства по регулированию деятельности, которая связана с ценными бумагами, узнавать первыми про новые требования со стороны ЦБ РФ, в частности биржевого регулирования должны изучать информацию от Московской Биржи и международных бирж.
С каждым годом средства в инвестиционные стратегии управления вкладываются всё в большем размере, количество инвесторов увеличивается, доходность финансовых инструментов растёт.
Подобные работы
- Управление портфелем ценных бумаг коммерческого банка
Дипломные работы, ВКР, финансы и кредит. Язык работы: Русский. Цена: 4900 р. Год сдачи: 2016 - АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ПОРТФЕЛЕМ ЦЕННЫХ БУМАГ
Дипломные работы, ВКР, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4235 р. Год сдачи: 2016 - АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ПОРТФЕЛЕМ ЦЕННЫХ БУМАГ
Дипломные работы, ВКР, ценные бумаги. Язык работы: Русский. Цена: 4900 р. Год сдачи: 2019 - Оптимизация системы управления портфелем ценных бумаг коммерческого банка (Кубанский государственный аграрный университет)
Курсовые работы, финансы и кредит. Язык работы: Русский. Цена: 1500 р. Год сдачи: 2020 - Управление портфелем ценных бумаг организации (на примере ПАО «КАМАЗ»)
Дипломные работы, ВКР, менеджмент. Язык работы: Русский. Цена: 4210 р. Год сдачи: 2018 - УПРАВЛЕНИЕ ПОРТФЕЛЕМ ЦЕННЫХ БУМАГ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА
Дипломные работы, ВКР, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4215 р. Год сдачи: 2016 - Управление портфелем ценных бумаг коммерческого банка
Магистерская диссертация, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4860 р. Год сдачи: 2016 - Управление портфелем ценных бумаг коммерческого банка в условиях турбулентности рынков
Дипломные работы, ВКР, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4345 р. Год сдачи: 2020 - УПРАВЛЕНИЕ ПОРТФЕЛЕМ ЦЕННЫХ БУМАГ КОММЕРЧЕСКОГО
БАНКА
Дипломные работы, ВКР, банковское дело и кредитование. Язык работы: Русский. Цена: 4900 р. Год сдачи: 2016