Помощь студентам в учебе
Оценка и методы управления структурой капитала (Международный Банковский Институт)
|
Объект исследования - ООО «Азимут» (г. Москва).
Основное направление работы - торговля автотранспортными средствами.
Проведен анализ финансовых показателей за 2021-2023 годы.
Есть приложения.
ВВЕДЕНИЕ 3
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФОРМИРОВАНИЯ КАПИТАЛА ОРГАНИЗАЦИИ И МЕТОДОВ УПРАВЛЕНИЯ СТРУКТУРОЙ КАПИТАЛА 7
1.1 Понятие капитала организации и способы его формирования 7
1.2 Структура капитала, методы и показатели ее оценки 13
1.3 Обзор методов управления структурой капитала организации 18
2 ПРАКТИЧЕСКОЕ ПРИМЕНЕНИЕ МЕТОДОВ ОЦЕНКИ СТРУКТУРЫ КАПИТАЛА НА ПРИМЕРЕ ООО «АЗИМУТ» 25
2.1 Современные тенденции и особенности формирования капитала торговых предприятий 25
2.2 Анализ основных финансовых показателей деятельности организации 32
2.3 Оценка формирования структуры капитала организации 46
3 РЕАЛИЗАЦИЯ МЕТОДОВ УПРАВЛЕНИЯ СТРУКТУРОЙ КАПИТАЛА НА ПРИМЕРЕ ООО «АЗИМУТ» 54
3.1 Выявление проблем управления на основе оценки структуры капитала во взаимосвязи с финансовым состоянием организации и оценкой финансовых рисков 54
3.2 Реализация методов по оптимизации структуры капитала организации 58
3.3 Оценка экономической эффективности предложенных мероприятий 63
ЗАКЛЮЧНИЕ 67
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 70
ПРИЛОЖЕНИЯ 79
Основное направление работы - торговля автотранспортными средствами.
Проведен анализ финансовых показателей за 2021-2023 годы.
Есть приложения.
ВВЕДЕНИЕ 3
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФОРМИРОВАНИЯ КАПИТАЛА ОРГАНИЗАЦИИ И МЕТОДОВ УПРАВЛЕНИЯ СТРУКТУРОЙ КАПИТАЛА 7
1.1 Понятие капитала организации и способы его формирования 7
1.2 Структура капитала, методы и показатели ее оценки 13
1.3 Обзор методов управления структурой капитала организации 18
2 ПРАКТИЧЕСКОЕ ПРИМЕНЕНИЕ МЕТОДОВ ОЦЕНКИ СТРУКТУРЫ КАПИТАЛА НА ПРИМЕРЕ ООО «АЗИМУТ» 25
2.1 Современные тенденции и особенности формирования капитала торговых предприятий 25
2.2 Анализ основных финансовых показателей деятельности организации 32
2.3 Оценка формирования структуры капитала организации 46
3 РЕАЛИЗАЦИЯ МЕТОДОВ УПРАВЛЕНИЯ СТРУКТУРОЙ КАПИТАЛА НА ПРИМЕРЕ ООО «АЗИМУТ» 54
3.1 Выявление проблем управления на основе оценки структуры капитала во взаимосвязи с финансовым состоянием организации и оценкой финансовых рисков 54
3.2 Реализация методов по оптимизации структуры капитала организации 58
3.3 Оценка экономической эффективности предложенных мероприятий 63
ЗАКЛЮЧНИЕ 67
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 70
ПРИЛОЖЕНИЯ 79
В настоящее время, в условиях существования различных форм собственности в России, особенно актуальным становится изучение вопросов формирования, функционирования и воспроизводства капитала компаний. Возможности становления предпринимательской деятельности и ее дальнейшего развития могут быть реализованы лишь только в том случае, если собственник разумно управляет капиталом, вложенным в предприятие.
Зачастую, на практике капитал предприятия рассматривается как нечто производное, как показатель, играющий второстепенную роль, при этом на первое место, как правило, выносится непосредственно сам процесс деятельности предприятия. В действительности же структура капитала является тем фактором, который оказывает непосредственное влияние на финансовое состояние предприятия - его платежеспособность и ликвидность, величину дохода, рентабельность деятельности. Оценка структуры источников средств предприятия проводится как внутренними, так и внешними пользователями бухгалтерской информации. Внешние пользователи (банки, инвесторы, кредиторы) оценивают изменение доли собственных средств предприятия в общей сумме источников средств с точки зрения финансового риска при заключении сделок.
Состав и размещение имущества предприятия в стоимостном выражении и источников его образования на отчетную дату характеризуют имущественное и финансовое состояние предприятия. Финансовое состояние предприятия определяется его способностью финансировать свою деятельность за счет имеющихся в его распоряжении собственных, заемных и привлеченных средств, умелого их размещения и эффективного использования.
Актуальность темы, обозначенной в данной работе, определяется развернувшимися в Российской Федерации процессами постсанкционной стабилизации экономики, формированием нового финансового рынка и ростом кредитных ресурсов. Актуальность данной темы исследования так же определила потребность решения проблем ограниченности в привлечении дополнительного капитала вследствие секционного давления ряда стран, а также более эффективного прогнозирования направлений и результатов финансово-экономической деятельности организаций с использованием статистических методов.
Для оценки финансового состояния кроме прочих используют показатели, характеризующие структуру капитала предприятия по его размещению и источникам образования, эффективности и интенсивности его использования, платежеспособности и кредитоспособности предприятия и запаса его финансовой устойчивости.
Целью работы является разработка методических основ и рекомендаций, направленных на улучшения структуры капитала. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
- рассмотреть понятие капитала организации и способы его формирования;
- раскрыть понятие структуры капитала, методы и показатели ее оценки;
- проанализировать методы управления структурой капитала организации;
- выявить современные тенденции и особенности формирования капитала торговых предприятий;
- провести анализ основных финансовых показателей деятельности организации;
- оценить формирование структуры капитала организации;
- выявить проблемы управления капиталом на основе оценки его структуры во взаимосвязи с финансовым состоянием организации и оценкой финансовых рисков;
- реализовать предложенные методы по оптимизации структуры капитала организации;
- выполнить оценку экономической эффективности предложенных мероприятий.
В качестве объекта исследования было выбрано общество с ограниченной ответственностью «Азимут», а предмета – состав и структура капитала организации
Теоретической и методологической базой исследования послужили труды ответственных и зарубежных специалистов в области финансового менеджмента и анализа финансово-хозяйственной деятельности, таких как: Аверина О.И., Бердникова Т.Б., Бланк И.А., Бригхэм Ю.Ф., Эрхардт М.С., Галицкая С.В., Илышева Н.Н., Крылов С.И., Ковалев В.В. и др.
В процессе написания выпускной квалификационной работы, были использованы следующие общенаучные методами познания как: сравнение, синтез и анализ, комплексность и системность, построения статистических таблиц и графиков, методы изучения структуры и динамики социально-экономических процессов и явлений.
Научная новизна исследования заключается в разработке подходов, учитывающих специфику финансовой структуры данной компании и ее адаптацию к изменяющимся условиям рынка. В процессе анализа используется комбинация методов, которые не были применены в подобных исследованиях ранее, что позволяет более детально исследовать влияние различных факторов на соотношение заемных и собственных средств компании. Это открывает новые возможности для формирования оптимальной стратегии финансирования в условиях неопределенности.
Практическая значимость исследования определяется возможностью использования разработанных рекомендаций для улучшения финансовой устойчивости ООО «Азимут». Применение предложенных методов управления капиталом позволяет не только оптимизировать существующую структуру капитала, но и повысить способность компании к адаптации в условиях рыночных колебаний и нестабильности.
Апробация - Бабак В.В. статья «Эволюция сущности понятия «капитал», Бабак В.В., Храмова Л.Н. статья «Методы и модели регулирования структуры капитала организации».
Работа состоит из введения, трех разделов, заключения, списка использованных источников и приложений.
Зачастую, на практике капитал предприятия рассматривается как нечто производное, как показатель, играющий второстепенную роль, при этом на первое место, как правило, выносится непосредственно сам процесс деятельности предприятия. В действительности же структура капитала является тем фактором, который оказывает непосредственное влияние на финансовое состояние предприятия - его платежеспособность и ликвидность, величину дохода, рентабельность деятельности. Оценка структуры источников средств предприятия проводится как внутренними, так и внешними пользователями бухгалтерской информации. Внешние пользователи (банки, инвесторы, кредиторы) оценивают изменение доли собственных средств предприятия в общей сумме источников средств с точки зрения финансового риска при заключении сделок.
Состав и размещение имущества предприятия в стоимостном выражении и источников его образования на отчетную дату характеризуют имущественное и финансовое состояние предприятия. Финансовое состояние предприятия определяется его способностью финансировать свою деятельность за счет имеющихся в его распоряжении собственных, заемных и привлеченных средств, умелого их размещения и эффективного использования.
Актуальность темы, обозначенной в данной работе, определяется развернувшимися в Российской Федерации процессами постсанкционной стабилизации экономики, формированием нового финансового рынка и ростом кредитных ресурсов. Актуальность данной темы исследования так же определила потребность решения проблем ограниченности в привлечении дополнительного капитала вследствие секционного давления ряда стран, а также более эффективного прогнозирования направлений и результатов финансово-экономической деятельности организаций с использованием статистических методов.
Для оценки финансового состояния кроме прочих используют показатели, характеризующие структуру капитала предприятия по его размещению и источникам образования, эффективности и интенсивности его использования, платежеспособности и кредитоспособности предприятия и запаса его финансовой устойчивости.
Целью работы является разработка методических основ и рекомендаций, направленных на улучшения структуры капитала. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
- рассмотреть понятие капитала организации и способы его формирования;
- раскрыть понятие структуры капитала, методы и показатели ее оценки;
- проанализировать методы управления структурой капитала организации;
- выявить современные тенденции и особенности формирования капитала торговых предприятий;
- провести анализ основных финансовых показателей деятельности организации;
- оценить формирование структуры капитала организации;
- выявить проблемы управления капиталом на основе оценки его структуры во взаимосвязи с финансовым состоянием организации и оценкой финансовых рисков;
- реализовать предложенные методы по оптимизации структуры капитала организации;
- выполнить оценку экономической эффективности предложенных мероприятий.
В качестве объекта исследования было выбрано общество с ограниченной ответственностью «Азимут», а предмета – состав и структура капитала организации
Теоретической и методологической базой исследования послужили труды ответственных и зарубежных специалистов в области финансового менеджмента и анализа финансово-хозяйственной деятельности, таких как: Аверина О.И., Бердникова Т.Б., Бланк И.А., Бригхэм Ю.Ф., Эрхардт М.С., Галицкая С.В., Илышева Н.Н., Крылов С.И., Ковалев В.В. и др.
В процессе написания выпускной квалификационной работы, были использованы следующие общенаучные методами познания как: сравнение, синтез и анализ, комплексность и системность, построения статистических таблиц и графиков, методы изучения структуры и динамики социально-экономических процессов и явлений.
Научная новизна исследования заключается в разработке подходов, учитывающих специфику финансовой структуры данной компании и ее адаптацию к изменяющимся условиям рынка. В процессе анализа используется комбинация методов, которые не были применены в подобных исследованиях ранее, что позволяет более детально исследовать влияние различных факторов на соотношение заемных и собственных средств компании. Это открывает новые возможности для формирования оптимальной стратегии финансирования в условиях неопределенности.
Практическая значимость исследования определяется возможностью использования разработанных рекомендаций для улучшения финансовой устойчивости ООО «Азимут». Применение предложенных методов управления капиталом позволяет не только оптимизировать существующую структуру капитала, но и повысить способность компании к адаптации в условиях рыночных колебаний и нестабильности.
Апробация - Бабак В.В. статья «Эволюция сущности понятия «капитал», Бабак В.В., Храмова Л.Н. статья «Методы и модели регулирования структуры капитала организации».
Работа состоит из введения, трех разделов, заключения, списка использованных источников и приложений.
В ходе написания данной работы были сделаны следующие выводы:
Понятие капитала в экономической теории рассматривается с разных точек зрения, что требует выбора подходящего подхода для управления финансовыми ресурсами компании.
Капитал – это совокупность материальных, интеллектуальных и финансовых средств, являющихся источником для создания других товаров или услуг с целью получения прибыли, дополнительных материальных и нематериальных благ.
Исследование различных интерпретаций капитала позволяет более точно формировать управленческие стратегии и принимать обоснованные решения. Определение и классификация капитала оказывают влияние на способы его использования и формирования в зависимости от целей компании. Выбор методов управления капиталом определяется финансовым состоянием предприятия и его долгосрочными задачами.
Структура капитала напрямую влияет на способность компании к эффективному управлению финансами и генерированию доходов. Применение коэффициентного анализа помогает выявить уровень зависимости от заемных средств и оценить финансовые риски.
В условиях рыночной экономики для финансиста-практика капитал является реальным объектом, на который он может постоянно влиять с целью получения новых доходов предприятия. В этом состоянии капитал для финансиста – объективный фактор производства.
Сбалансированное соотношение собственных и заемных ресурсов позволяет компании сохранить финансовую устойчивость и адаптироваться к изменяющимся рыночным условиям. Оптимизация структуры капитала служит важным инструментом для укрепления конкурентных позиций предприятия.
Методы управления структурой капитала обеспечивают гибкость финансовой стратегии и помогают компании адаптироваться к внутренним и внешним вызовам. Использование современных подходов позволяет компании не только минимизировать стоимость капитала, но и укреплять свои позиции на рынке.
Оценка рисков и доходности в управлении капиталом дает возможность принимать решения, направленные на долгосрочное развитие и устойчивость. Применение различных инструментов управления способствует повышению финансовой эффективности и конкурентоспособности компании.
Современные торговые предприятия в России сталкиваются с вызовами, которые требуют адаптации стратегий формирования капитала. Динамика и способы привлечения ресурсов зависят от множества факторов, включая экономическую обстановку и необходимость технологических инвестиций. Примеры успешных компаний демонстрируют, что капитализация возрастает благодаря внедрению инновационных подходов и стратегических решений. Однако ограниченные возможности по использованию традиционных методов финансирования и высокая стоимость заемных средств ограничивают потенциал роста.
Анализ деятельности ООО «Азимут» показывает значительный рост финансовых результатов в 2021–2023 годах. Выручка увеличилась многократно, что сопровождалось пропорциональным ростом расходов, однако операционная прибыль достигла высоких значений, что свидетельствует о повышенной эффективности управления. Чистая прибыль также показала многократное увеличение, что подтверждает успешное развитие компании. Динамика финансовых показателей указывает на устойчивость предприятия и возможность расширения операций в будущем.
В течение анализируемого периода структура капитала ООО «Азимут» претерпела значительные изменения. Основным источником собственного капитала стала нераспределенная прибыль, доля которой к 2023 году существенно возросла. При этом наблюдается значительное увеличение краткосрочных обязательств, что свидетельствует о большей зависимости компании от внешнего краткосрочного финансирования. Поддержание финансовой устойчивости требует корректировки подходов к управлению долговыми обязательствами и ликвидностью.
Анализ структуры капитала ООО «Азимут» выявил проблемы, связанные с высоким уровнем краткосрочных обязательств и снижением доли собственного капитала. Финансовые риски включают рост дебиторской задолженности и увеличение зависимости от внешних источников финансирования, что может осложнить платежеспособность. Проблемы управления капиталом требуют пересмотра текущих стратегий для улучшения устойчивости и ликвидности компании. Устранение выявленных проблем обеспечит более стабильное финансовое положение и снизит зависимость от заемных средств.
План оптимизации капитала ООО «Азимут» предусматривает акцент на увеличении доли собственного капитала и снижении долговой нагрузки. Программа включает меры по реинвестированию прибыли, улучшению условий расчетов с кредиторами и ускорению оборота дебиторской задолженности. Эти меры направлены на усиление финансовой устойчивости и улучшение управления денежными потоками. Реализация предложенного плана создаст базу для дальнейшего роста и стабильности компании.
Оценка мероприятий по оптимизации капитала ООО «Азимут» показывает, что ожидается значительное улучшение финансовых показателей. Увеличение чистой прибыли и снижение расходов подтверждают результативность стратегии. Прогнозы указывают на укрепление финансовой устойчивости и повышение ликвидности компании. Реализация данных шагов обеспечит конкурентные преимущества и укрепит позиции на рынке.
Понятие капитала в экономической теории рассматривается с разных точек зрения, что требует выбора подходящего подхода для управления финансовыми ресурсами компании.
Капитал – это совокупность материальных, интеллектуальных и финансовых средств, являющихся источником для создания других товаров или услуг с целью получения прибыли, дополнительных материальных и нематериальных благ.
Исследование различных интерпретаций капитала позволяет более точно формировать управленческие стратегии и принимать обоснованные решения. Определение и классификация капитала оказывают влияние на способы его использования и формирования в зависимости от целей компании. Выбор методов управления капиталом определяется финансовым состоянием предприятия и его долгосрочными задачами.
Структура капитала напрямую влияет на способность компании к эффективному управлению финансами и генерированию доходов. Применение коэффициентного анализа помогает выявить уровень зависимости от заемных средств и оценить финансовые риски.
В условиях рыночной экономики для финансиста-практика капитал является реальным объектом, на который он может постоянно влиять с целью получения новых доходов предприятия. В этом состоянии капитал для финансиста – объективный фактор производства.
Сбалансированное соотношение собственных и заемных ресурсов позволяет компании сохранить финансовую устойчивость и адаптироваться к изменяющимся рыночным условиям. Оптимизация структуры капитала служит важным инструментом для укрепления конкурентных позиций предприятия.
Методы управления структурой капитала обеспечивают гибкость финансовой стратегии и помогают компании адаптироваться к внутренним и внешним вызовам. Использование современных подходов позволяет компании не только минимизировать стоимость капитала, но и укреплять свои позиции на рынке.
Оценка рисков и доходности в управлении капиталом дает возможность принимать решения, направленные на долгосрочное развитие и устойчивость. Применение различных инструментов управления способствует повышению финансовой эффективности и конкурентоспособности компании.
Современные торговые предприятия в России сталкиваются с вызовами, которые требуют адаптации стратегий формирования капитала. Динамика и способы привлечения ресурсов зависят от множества факторов, включая экономическую обстановку и необходимость технологических инвестиций. Примеры успешных компаний демонстрируют, что капитализация возрастает благодаря внедрению инновационных подходов и стратегических решений. Однако ограниченные возможности по использованию традиционных методов финансирования и высокая стоимость заемных средств ограничивают потенциал роста.
Анализ деятельности ООО «Азимут» показывает значительный рост финансовых результатов в 2021–2023 годах. Выручка увеличилась многократно, что сопровождалось пропорциональным ростом расходов, однако операционная прибыль достигла высоких значений, что свидетельствует о повышенной эффективности управления. Чистая прибыль также показала многократное увеличение, что подтверждает успешное развитие компании. Динамика финансовых показателей указывает на устойчивость предприятия и возможность расширения операций в будущем.
В течение анализируемого периода структура капитала ООО «Азимут» претерпела значительные изменения. Основным источником собственного капитала стала нераспределенная прибыль, доля которой к 2023 году существенно возросла. При этом наблюдается значительное увеличение краткосрочных обязательств, что свидетельствует о большей зависимости компании от внешнего краткосрочного финансирования. Поддержание финансовой устойчивости требует корректировки подходов к управлению долговыми обязательствами и ликвидностью.
Анализ структуры капитала ООО «Азимут» выявил проблемы, связанные с высоким уровнем краткосрочных обязательств и снижением доли собственного капитала. Финансовые риски включают рост дебиторской задолженности и увеличение зависимости от внешних источников финансирования, что может осложнить платежеспособность. Проблемы управления капиталом требуют пересмотра текущих стратегий для улучшения устойчивости и ликвидности компании. Устранение выявленных проблем обеспечит более стабильное финансовое положение и снизит зависимость от заемных средств.
План оптимизации капитала ООО «Азимут» предусматривает акцент на увеличении доли собственного капитала и снижении долговой нагрузки. Программа включает меры по реинвестированию прибыли, улучшению условий расчетов с кредиторами и ускорению оборота дебиторской задолженности. Эти меры направлены на усиление финансовой устойчивости и улучшение управления денежными потоками. Реализация предложенного плана создаст базу для дальнейшего роста и стабильности компании.
Оценка мероприятий по оптимизации капитала ООО «Азимут» показывает, что ожидается значительное улучшение финансовых показателей. Увеличение чистой прибыли и снижение расходов подтверждают результативность стратегии. Прогнозы указывают на укрепление финансовой устойчивости и повышение ликвидности компании. Реализация данных шагов обеспечит конкурентные преимущества и укрепит позиции на рынке.