📄Работа №134062
Тема: ОЦЕНКА ВЛИЯНИЯ МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ НА БУФЕР КАПИТАЛА РОССИЙСКИХ БАНКОВ
Тип работы
Бакалаврская работа
Предмет
менеджмент
Объем:
71 листов
Год:
2023
Просмотров:
58
4230
руб.
🛒 Купить работу
Не подходит эта работа?
Закажите новую по вашим требованиям
Узнать цену на написание
Закажите новую по вашим требованиям
Представленный материал является образцом учебного исследования, примером структуры и содержания учебного исследования по заявленной теме. Размещён исключительно в информационных и ознакомительных целях.
Workspay.ru оказывает информационные услуги по сбору, обработке и структурированию материалов в соответствии с требованиями заказчика.
Размещение материала не означает публикацию произведения впервые и не предполагает передачу исключительных авторских прав третьим лицам.
Материал не предназначен для дословной сдачи в образовательные организации и требует самостоятельной переработки с соблюдением законодательства Российской Федерации об авторском праве и принципов академической добросовестности.
Авторские права на исходные материалы принадлежат их законным правообладателям. В случае возникновения вопросов, связанных с размещённым материалом, просим направить обращение через форму обратной связи.
Настоящий учебно-методический информационный материал размещён в ознакомительных и исследовательских целях и представляет собой пример учебного исследования. Не является готовым научным трудом и требует самостоятельной переработки.
📋 Содержание
ВВЕДЕНИЕ 4
ГЛАВА 1. БУФЕРА КАПИТАЛА КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА: ОПРЕДЕЛЕНИЕ И ОСОБЕННОСТИ 7
1.1. Структура капитала коммерческого банка и нормативно-правовая основа его формирования 7
1.2. Сущность буфера капитала как инструмента макропруденциальной политики 14
1.3. Связь макроэкономических факторов и банковской деятельности 23
1.4. Гипотезы исследования и обоснование выбора периода исследования 28
Выводы к главе 33
ГЛАВА 2. ЭМПИРИЧЕСКОЕ ИССЛЕДОВАНИЕ 34
2.1. Описание выборки и переменных модели регрессионного анализа 34
2.2. Описательная статистика исследуемых данных 37
2.3. Результаты исследования и их интерпретация 43
Выводы к главе 52
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 53
СПИСОКИСПОЛЬЗОВАННОЙЛИТЕРАТУРЫ 57
ПРИЛОЖЕНИЕ 1. Источники и вычеты для капиталов 1-го и 2-го уровней 64
ПРИЛОЖЕНИЕ 2. Описательная статистика переменных 65
ПРИЛОЖЕНИЕ 3. Корреляционная матрица 66
ПРИЛОЖЕНИЕ 4. Результаты оценки регрессионных моделей 67
ГЛАВА 1. БУФЕРА КАПИТАЛА КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА: ОПРЕДЕЛЕНИЕ И ОСОБЕННОСТИ 7
1.1. Структура капитала коммерческого банка и нормативно-правовая основа его формирования 7
1.2. Сущность буфера капитала как инструмента макропруденциальной политики 14
1.3. Связь макроэкономических факторов и банковской деятельности 23
1.4. Гипотезы исследования и обоснование выбора периода исследования 28
Выводы к главе 33
ГЛАВА 2. ЭМПИРИЧЕСКОЕ ИССЛЕДОВАНИЕ 34
2.1. Описание выборки и переменных модели регрессионного анализа 34
2.2. Описательная статистика исследуемых данных 37
2.3. Результаты исследования и их интерпретация 43
Выводы к главе 52
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 53
СПИСОКИСПОЛЬЗОВАННОЙЛИТЕРАТУРЫ 57
ПРИЛОЖЕНИЕ 1. Источники и вычеты для капиталов 1-го и 2-го уровней 64
ПРИЛОЖЕНИЕ 2. Описательная статистика переменных 65
ПРИЛОЖЕНИЕ 3. Корреляционная матрица 66
ПРИЛОЖЕНИЕ 4. Результаты оценки регрессионных моделей 67
📖 Введение
Функционирование банковской системы в различные периоды состояния экономики в большой степени зависит от формирования запаса капитала, обеспечивающего способность кредитных организаций продолжать кредитование экономики при развитии стрессового сценария, а также который может быть направлен на покрытие убытков. Опыт мирового финансового кризиса показал, что регуляторам важно применять инструменты макропруденциальной политики для управления системным риском на уровне банковского сектора. Задача банковского надзора заключается в том, чтобы кредитные организации функционировали безопасно и обладали резервами для покрытия рисков.
Одним из таких инструментов является контрциклический буфер капитала, который представляет собой резерв капитала, накапливаемый банками в периоды экономического роста и активного кредитования, и высвобождаемый в период стресса в целях поддержания кредитной активности банков и уменьшения влияния негативных последствий, дестабилизирующих реальный сектор экономики. Принятие решение о введении контрциклического буфера капитала производится регулятором на основе анализа кредитной активности банков. Важность своевременного введения данного инструмента обусловлена тем, что значительное повышение долговой нагрузки населения может привести к повышенным потерям в банковском секторе, а также создавать риски для всей экономики страны.
Согласно прогнозам Банка России с учетом проводимой денежно-кредитной политики, годовая инфляция снизится до 5,0–7,0% в 2023 году и вернется к 4% в 2024 году. Следовательно, ожидаемо снижение ключевой ставки, среднее годовой значение которой будет составлять в 2023 году — 6,5–8,5% и в 2024 году — 6,0–7,0% годовых . Снижение темпов инфляции и ключевой ставки в совокупности с ожидаемым восстановлением экономической активности повышает вероятность увеличения темпов роста кредитования. Несмотря на то, что кредитная активность на данный момент выше в корпоративном сегменте, последние три года регулятор считает закредитованность населения одной из главных проблем, вследствие чего применяет меры для сдерживания системного риска. К таким мерам относятся надбавки к нормативам достаточности капитала, которые позволяют банкам накапливать буфер капитала.
Основной проблемой данного исследования является то, что в разные периоды экономического и кредитного цикла банки могут по-разному формировать буфер капитала. Важно понимать, накапливают ли кредитные организации резервы капитала во время подъема экономики, и наоборот, уменьшается ли этот запас во время спада, чтобы оценить возможность возникновения системного риска. Кроме того, необходимо определить какие факторы помимо экономики могут влиять на процесс формирования резервного капитала.
Целью работы является определить наличие зависимости между контрциклическим буфером капитала российских банков и показателями макроэкономики. Для достижения поставленной цели были определены следующие задачи:
1. Определить нормативные основы структуры капитала коммерческого банка, особенности внедрения Базельских стандартов в российскую банковскую систему и инструментов контрциклического регулирования;
2. Определить понятие и сущность буфера капитала, его место в структуре капитала коммерческого банка;
3. Выявить показатели, характеризующие состояние макроэкономики страны и предположить гипотезы об их взаимосвязи с буфером капитала;
4. Исследовать поставленные в работе гипотезы о существовании взаимосвязи между буфером капитала и макроэкономическими показателями и интерпретировать результаты.
Для того, чтобы выполнить поставленные задачи прежде всего была изучена нормативно-правовая база, определяющая деятельность банков по управлению капиталом. В научной литературе предлагаются различные подходы к формированию банками буфера капитала, а также рассматривается влияние изменений требований к капиталу на деятельность банков. На основе академической литературы, в которой были исследованы академические взаимосвязи, построено эмпирическое исследование данной работы. Для проверки поставленных гипотез в эмпирическом исследовании использовался корреляционно-регрессионный анализ, позволяющий выявить и оценить взаимосвязи между переменными.
Данная работа состоит из следующих частей - введение, основная часть, включающая теоретическую и эмпирическую части, заключение, список использованной литературы и приложения. В первой части приводятся нормативные основы банковского капитала, рассматриваются основные макропруденциальные инструменты и выделяется понятие контрциклического буфера капитала. Далее рассматриваются результаты исследования по вопросам введение буфера капитала в различных странах. На основе полученной информации формируются гипотезы исследования, проверка которых будет проведена в следующей главе, а также приводится обоснование выбора периода исследования.
В эмпирической части представлено описание выборки исследования, описание и обоснование переменных, включающихся в модель. После построения модели производится описательная статистика, проверка гипотеза, проверка модели при помощи различных тестов, формулируются и интерпретируются результаты.
Для написания работы была использована нормативно-правовая база, учебная литература по банковскому делу, научные статьи по теме, а также материалы сайтов Банка России и правовой системы Гарант. Данные для эмпирического исследования были использованы из информационной системы СПАРК, сайта Банка России и Росстата.
Одним из таких инструментов является контрциклический буфер капитала, который представляет собой резерв капитала, накапливаемый банками в периоды экономического роста и активного кредитования, и высвобождаемый в период стресса в целях поддержания кредитной активности банков и уменьшения влияния негативных последствий, дестабилизирующих реальный сектор экономики. Принятие решение о введении контрциклического буфера капитала производится регулятором на основе анализа кредитной активности банков. Важность своевременного введения данного инструмента обусловлена тем, что значительное повышение долговой нагрузки населения может привести к повышенным потерям в банковском секторе, а также создавать риски для всей экономики страны.
Согласно прогнозам Банка России с учетом проводимой денежно-кредитной политики, годовая инфляция снизится до 5,0–7,0% в 2023 году и вернется к 4% в 2024 году. Следовательно, ожидаемо снижение ключевой ставки, среднее годовой значение которой будет составлять в 2023 году — 6,5–8,5% и в 2024 году — 6,0–7,0% годовых . Снижение темпов инфляции и ключевой ставки в совокупности с ожидаемым восстановлением экономической активности повышает вероятность увеличения темпов роста кредитования. Несмотря на то, что кредитная активность на данный момент выше в корпоративном сегменте, последние три года регулятор считает закредитованность населения одной из главных проблем, вследствие чего применяет меры для сдерживания системного риска. К таким мерам относятся надбавки к нормативам достаточности капитала, которые позволяют банкам накапливать буфер капитала.
Основной проблемой данного исследования является то, что в разные периоды экономического и кредитного цикла банки могут по-разному формировать буфер капитала. Важно понимать, накапливают ли кредитные организации резервы капитала во время подъема экономики, и наоборот, уменьшается ли этот запас во время спада, чтобы оценить возможность возникновения системного риска. Кроме того, необходимо определить какие факторы помимо экономики могут влиять на процесс формирования резервного капитала.
Целью работы является определить наличие зависимости между контрциклическим буфером капитала российских банков и показателями макроэкономики. Для достижения поставленной цели были определены следующие задачи:
1. Определить нормативные основы структуры капитала коммерческого банка, особенности внедрения Базельских стандартов в российскую банковскую систему и инструментов контрциклического регулирования;
2. Определить понятие и сущность буфера капитала, его место в структуре капитала коммерческого банка;
3. Выявить показатели, характеризующие состояние макроэкономики страны и предположить гипотезы об их взаимосвязи с буфером капитала;
4. Исследовать поставленные в работе гипотезы о существовании взаимосвязи между буфером капитала и макроэкономическими показателями и интерпретировать результаты.
Для того, чтобы выполнить поставленные задачи прежде всего была изучена нормативно-правовая база, определяющая деятельность банков по управлению капиталом. В научной литературе предлагаются различные подходы к формированию банками буфера капитала, а также рассматривается влияние изменений требований к капиталу на деятельность банков. На основе академической литературы, в которой были исследованы академические взаимосвязи, построено эмпирическое исследование данной работы. Для проверки поставленных гипотез в эмпирическом исследовании использовался корреляционно-регрессионный анализ, позволяющий выявить и оценить взаимосвязи между переменными.
Данная работа состоит из следующих частей - введение, основная часть, включающая теоретическую и эмпирическую части, заключение, список использованной литературы и приложения. В первой части приводятся нормативные основы банковского капитала, рассматриваются основные макропруденциальные инструменты и выделяется понятие контрциклического буфера капитала. Далее рассматриваются результаты исследования по вопросам введение буфера капитала в различных странах. На основе полученной информации формируются гипотезы исследования, проверка которых будет проведена в следующей главе, а также приводится обоснование выбора периода исследования.
В эмпирической части представлено описание выборки исследования, описание и обоснование переменных, включающихся в модель. После построения модели производится описательная статистика, проверка гипотеза, проверка модели при помощи различных тестов, формулируются и интерпретируются результаты.
Для написания работы была использована нормативно-правовая база, учебная литература по банковскому делу, научные статьи по теме, а также материалы сайтов Банка России и правовой системы Гарант. Данные для эмпирического исследования были использованы из информационной системы СПАРК, сайта Банка России и Росстата.
✅ Заключение
Макропруденциальная политика Банка России включает в себя разнообразие инструментов, направленных на снижение процикличности банковской деятельности и ограничение возникновения системного риска. Системный риск может возникать в том случае, когда увеличивается экономическая активность, растет спрос на кредиты, а банки активно выдают кредиты. Опасность данной ситуации заключается в том, что при отсутствии у банка достаточного капитала и увеличении доли просроченных кредитов в кредитном портфеле, возникает риск того, что при наступлении кризисных ситуаций в экономики кредитная организация не сможет справиться с убытками.
По данной причине был разработан такой инструмент, как буфер капитала, основная цель которого накопить избыточный капитал в период подъёма экономики и активно кредитования, чтобы в случае стрессовых сценариев данных буфер был направлен на покрытие убытков и сохранение устойчивости.
В российской банковской практике буфер капитала формируется как дополнительный капитал, превышающий установленный минимум к нормативу достаточности капитала. Для того, чтобы банки формировали данный буфер, регулятором устанавливаются надбавки к нормативу достаточности, а также надбавки к коэффициентам риска. Также отдельно существует антициклическая надбавка, которая устанавливается Банком России. За все время данная надбавка не принимала ненулевого значения. Банк России обуславливает данный факт тем, что введение надбавки могло оказать негативный эффект на результаты деятельности банков. Важно отметить, что для буфера капитала не устанавливается лимита, и банки могут формировать резерв в необходимом объёме. Однако, роль Центрального банка заключается в контроле за соблюдением минимальных требований к достаточности капитала с учетом надбавок.
Макропрудециальные инструменты, к которым в том числе относится буфер капитала, были разработаны в последствии мирового финансового кризиса 2008 года, когда банковский сектор не смог справится с возникшим системным риском. Тогда Базельским комитетом по банковскому надзору было предложено устанавливать требование к буферу капитала и стимулировать банки накапливать резервы в периоды активного кредитования. Таким образом, для банковской системы важно не только соблюдение нормативов конкретным банком, а общее накопление буфера капитала, которое будет служить резервом для периода рецессии. Из данного факта, возникла цель работы, которая заключается в том, чтобы определить, как макроэкономические факторы влияют на буфер капитала.
Данная зависимость покажет, какая тенденция в накоплении буфера капитала наблюдается в банковской системе и позволит определить есть ли основания для возникновения системного риска.
В первую очередь в Главе 1 были определены предпосылки создания буфера капитала, его место в общей структуре капитала коммерческого банка, а также нормативно-правовые основы, которыми регулируется данный аспект. Кроме того, был проведен обзор литературы, который включал в себя как особенности применения буфера капитала в различных странах, так и обоснованность данного инструмента для макропруденциального регулирования. Далее был приведен обзор исследований посвященных изучению взаимосвязи буфера капитала и экономического цикла, на основе которого были выдвинуты гипотезы исследования и определены факторы, влияющие на буфер.
Глава 2 посвящена эмпирическому исследованию, целью которого являлось проверка гипотезы о наличии взаимосвязи между макроэкономическими показателями и буфером капитала. В качестве инструмента исследования был выбран регрессионный анализ, а именно двухшаговый обобщенный метод моментов (GММ) с использованием инструментальных переменных. Данный метод был выбран по причине проведения исследования на основе панельных данных, также из-за включения в модель лагированной переменной. Преимущество метода GMM заключается в том, что он позволяет избежать смещенных и несостоятельных оценок, которые возникают при методе наименьших квадратов и модели с фиксированными эффектами. Прежде всего было проведено описание выбранных данных для исследования, затем представлена описательная статистика и корреляционный анализ.
По результатам проведенного регрессионного анализа были получены оценки параметров регрессионной модели. К факторам, которые отражали показатели макроэкономики, были отнесены темп роста ВВП, инфляция, индекс реальных инвестиций в основной капитал и индекс реальных денежных доходов населения, обоснование включения в модель которых приводится в Главе 1. Для модели, включающей всю выборку исследования, был получен положительный и значимый коэффициент для переменной темпа роста ВВП. Это говорит о том, что для российских банков в период с 2013 по 2021 гг. было характерно накопление буфера капитала совместно с ростом ВВП. Отсюда следует, что в периоды экономического роста банки наращивали резерв капитала, а в периоды, характеризующиеся спадом, сокращали буфер, а именно направляли его на поддержание устойчивости.
Также положительная взаимосвязь была установлена с индексом реальным денежных доходов населения. Однако, такие факторы как инфляция и индекс реальных инвестиций в основной капитал, оказались статистически незначимыми. При этом, можно говорить о том, что между макроэкономическими факторами и буфером капитала существует положительная взаимосвязь, таким образом, отвергается основная гипотеза об отсутствии устойчивой связи и принимается альтернативная о наличие положительной взаимосвязи.
Кроме того, выборка была поделена на подмножества, чтобы рассмотреть наличие отличий в взаимосвязях для разных категорий банков. Для государственных и системно значимых банков была обнаружена значимая положительная корреляция между буфером капитала и темпом роста ВВП, в то время как для остальных банков не наблюдается устойчивых взаимосвязей с макроэкономическими показателями. Отличительная особенность системно значимых и государственных банков что на них в совокупности приходится наибольшая доля банковского сектора. Поэтому полученный результат является положительным для банковского системы, так как это соответствует Базельским стандартам, и придает устойчивости всей системе в целом.
Необходимо отметить, что в исследовании по российским банкам проводимым за период 2006-2013 гг. связь между ростом ВВП и буфером капитала была отрицательная[Пустовалова, Светлов, 2019]. Среди российских банков наблюдалась тенденция к накоплению капитала только в периоды спада экономики, тогда как в периоды экономического роста банки буфер снижался. Данный факт свидетельствует о том, что в банковском секторе присутствовала большая вероятность возникновения системного риска, чем для периода с 2013 по 2021 гг.
Положительная корреляция между буфером и факторами макроэкономики в выбранном периоде исследования объясняется прежде всего введением надбавок к нормативам достаточности капитала, а также в установлении надбавок к коэффициентам риска, которые позволяют банкам накапливать буфер. За счет надбавок Банк России стремится ограничить темпы кредитования по определенным секторам. Особое внимание уделяется сегменту потребительского кредитования, а именно необеспеченным кредитам. Для данного сегмента характерно наличие высокого показателя долговой нагрузки (ПДН), поэтому к нему устанавливаются повышенные коэффициенты риска.
Отмечается, что на 2021 год банками был сформирован буфер в размере 124 млрд рублей, за счет которого, как посчитали специалисты ПАО «ВТБ», может выдано дополнительных кредитов на 800 млрд рублей .
Несмотря на наблюдаемую положительную взаимосвязь в банковском секторе присутствуют определенны риски, связанные с буфером капитала. Прежде всего, в 2020 году происходило высвобождение буфера капитала для покрытия убытков, понесенных в результате реструктуризации кредитов и для поддержки ипотечного кредитования, в результате экономических последствий COVID-19. Кроме того, в феврале 2022 года было принято решение распустить накопленный банками буфер капитала по необеспеченным потребительским кредитам и ипотекам в размере 733 млрд рублей, а также были отменены надбавки к нормативам достаточности капитала. Таким образом, в данный момент банки не обязаны формировать буфер капитала, а накопленный буфер был направлен на покрытие убытков.
Согласно прогнозам Банка России при отсутствии негативных экономических и геополитических влияний, надбавки будут постепенно восстанавливаться, начиная с 2024 года. В связи с этим в ближайшие годы для банковской системы будет существовать вероятность возникновения системного риска из-за отсутствия буфера капитала, а также возможного ухудшения ситуации закредитованности граждан. Согласно прогнозам Банка России в 2023 и 2024 ожидается ускорение роста потребительского кредитования, что связано со смягчением кредитных политик кредитных организаций, стабилизацией экономической ситуации, а также благодаря мерам социальной поддержки. Для того, чтобы ограничить возможный кредитный риск Банк России вводит новые стандарты оценки заемщиков, расчет ПСК, а также макропруденциальные лимиты. При этом, при позитивном сценарии экономического развития будут происходить увеличения к требованию норматива достаточности капитала, что может сдерживать рост кредитования, необходимый для роста экономики.
Полученные результаты могут быть востребованы со стороны банков для разработки ими среднесрочных и долгосрочных стратегий развития банковского бизнеса и регулятора для определения весов различных макроэкономических показателей при проведении стресс-тестирования банковской системы, а также для последующих исследований для изучения особенностей буфера капитала.
По данной причине был разработан такой инструмент, как буфер капитала, основная цель которого накопить избыточный капитал в период подъёма экономики и активно кредитования, чтобы в случае стрессовых сценариев данных буфер был направлен на покрытие убытков и сохранение устойчивости.
В российской банковской практике буфер капитала формируется как дополнительный капитал, превышающий установленный минимум к нормативу достаточности капитала. Для того, чтобы банки формировали данный буфер, регулятором устанавливаются надбавки к нормативу достаточности, а также надбавки к коэффициентам риска. Также отдельно существует антициклическая надбавка, которая устанавливается Банком России. За все время данная надбавка не принимала ненулевого значения. Банк России обуславливает данный факт тем, что введение надбавки могло оказать негативный эффект на результаты деятельности банков. Важно отметить, что для буфера капитала не устанавливается лимита, и банки могут формировать резерв в необходимом объёме. Однако, роль Центрального банка заключается в контроле за соблюдением минимальных требований к достаточности капитала с учетом надбавок.
Макропрудециальные инструменты, к которым в том числе относится буфер капитала, были разработаны в последствии мирового финансового кризиса 2008 года, когда банковский сектор не смог справится с возникшим системным риском. Тогда Базельским комитетом по банковскому надзору было предложено устанавливать требование к буферу капитала и стимулировать банки накапливать резервы в периоды активного кредитования. Таким образом, для банковской системы важно не только соблюдение нормативов конкретным банком, а общее накопление буфера капитала, которое будет служить резервом для периода рецессии. Из данного факта, возникла цель работы, которая заключается в том, чтобы определить, как макроэкономические факторы влияют на буфер капитала.
Данная зависимость покажет, какая тенденция в накоплении буфера капитала наблюдается в банковской системе и позволит определить есть ли основания для возникновения системного риска.
В первую очередь в Главе 1 были определены предпосылки создания буфера капитала, его место в общей структуре капитала коммерческого банка, а также нормативно-правовые основы, которыми регулируется данный аспект. Кроме того, был проведен обзор литературы, который включал в себя как особенности применения буфера капитала в различных странах, так и обоснованность данного инструмента для макропруденциального регулирования. Далее был приведен обзор исследований посвященных изучению взаимосвязи буфера капитала и экономического цикла, на основе которого были выдвинуты гипотезы исследования и определены факторы, влияющие на буфер.
Глава 2 посвящена эмпирическому исследованию, целью которого являлось проверка гипотезы о наличии взаимосвязи между макроэкономическими показателями и буфером капитала. В качестве инструмента исследования был выбран регрессионный анализ, а именно двухшаговый обобщенный метод моментов (GММ) с использованием инструментальных переменных. Данный метод был выбран по причине проведения исследования на основе панельных данных, также из-за включения в модель лагированной переменной. Преимущество метода GMM заключается в том, что он позволяет избежать смещенных и несостоятельных оценок, которые возникают при методе наименьших квадратов и модели с фиксированными эффектами. Прежде всего было проведено описание выбранных данных для исследования, затем представлена описательная статистика и корреляционный анализ.
По результатам проведенного регрессионного анализа были получены оценки параметров регрессионной модели. К факторам, которые отражали показатели макроэкономики, были отнесены темп роста ВВП, инфляция, индекс реальных инвестиций в основной капитал и индекс реальных денежных доходов населения, обоснование включения в модель которых приводится в Главе 1. Для модели, включающей всю выборку исследования, был получен положительный и значимый коэффициент для переменной темпа роста ВВП. Это говорит о том, что для российских банков в период с 2013 по 2021 гг. было характерно накопление буфера капитала совместно с ростом ВВП. Отсюда следует, что в периоды экономического роста банки наращивали резерв капитала, а в периоды, характеризующиеся спадом, сокращали буфер, а именно направляли его на поддержание устойчивости.
Также положительная взаимосвязь была установлена с индексом реальным денежных доходов населения. Однако, такие факторы как инфляция и индекс реальных инвестиций в основной капитал, оказались статистически незначимыми. При этом, можно говорить о том, что между макроэкономическими факторами и буфером капитала существует положительная взаимосвязь, таким образом, отвергается основная гипотеза об отсутствии устойчивой связи и принимается альтернативная о наличие положительной взаимосвязи.
Кроме того, выборка была поделена на подмножества, чтобы рассмотреть наличие отличий в взаимосвязях для разных категорий банков. Для государственных и системно значимых банков была обнаружена значимая положительная корреляция между буфером капитала и темпом роста ВВП, в то время как для остальных банков не наблюдается устойчивых взаимосвязей с макроэкономическими показателями. Отличительная особенность системно значимых и государственных банков что на них в совокупности приходится наибольшая доля банковского сектора. Поэтому полученный результат является положительным для банковского системы, так как это соответствует Базельским стандартам, и придает устойчивости всей системе в целом.
Необходимо отметить, что в исследовании по российским банкам проводимым за период 2006-2013 гг. связь между ростом ВВП и буфером капитала была отрицательная[Пустовалова, Светлов, 2019]. Среди российских банков наблюдалась тенденция к накоплению капитала только в периоды спада экономики, тогда как в периоды экономического роста банки буфер снижался. Данный факт свидетельствует о том, что в банковском секторе присутствовала большая вероятность возникновения системного риска, чем для периода с 2013 по 2021 гг.
Положительная корреляция между буфером и факторами макроэкономики в выбранном периоде исследования объясняется прежде всего введением надбавок к нормативам достаточности капитала, а также в установлении надбавок к коэффициентам риска, которые позволяют банкам накапливать буфер. За счет надбавок Банк России стремится ограничить темпы кредитования по определенным секторам. Особое внимание уделяется сегменту потребительского кредитования, а именно необеспеченным кредитам. Для данного сегмента характерно наличие высокого показателя долговой нагрузки (ПДН), поэтому к нему устанавливаются повышенные коэффициенты риска.
Отмечается, что на 2021 год банками был сформирован буфер в размере 124 млрд рублей, за счет которого, как посчитали специалисты ПАО «ВТБ», может выдано дополнительных кредитов на 800 млрд рублей .
Несмотря на наблюдаемую положительную взаимосвязь в банковском секторе присутствуют определенны риски, связанные с буфером капитала. Прежде всего, в 2020 году происходило высвобождение буфера капитала для покрытия убытков, понесенных в результате реструктуризации кредитов и для поддержки ипотечного кредитования, в результате экономических последствий COVID-19. Кроме того, в феврале 2022 года было принято решение распустить накопленный банками буфер капитала по необеспеченным потребительским кредитам и ипотекам в размере 733 млрд рублей, а также были отменены надбавки к нормативам достаточности капитала. Таким образом, в данный момент банки не обязаны формировать буфер капитала, а накопленный буфер был направлен на покрытие убытков.
Согласно прогнозам Банка России при отсутствии негативных экономических и геополитических влияний, надбавки будут постепенно восстанавливаться, начиная с 2024 года. В связи с этим в ближайшие годы для банковской системы будет существовать вероятность возникновения системного риска из-за отсутствия буфера капитала, а также возможного ухудшения ситуации закредитованности граждан. Согласно прогнозам Банка России в 2023 и 2024 ожидается ускорение роста потребительского кредитования, что связано со смягчением кредитных политик кредитных организаций, стабилизацией экономической ситуации, а также благодаря мерам социальной поддержки. Для того, чтобы ограничить возможный кредитный риск Банк России вводит новые стандарты оценки заемщиков, расчет ПСК, а также макропруденциальные лимиты. При этом, при позитивном сценарии экономического развития будут происходить увеличения к требованию норматива достаточности капитала, что может сдерживать рост кредитования, необходимый для роста экономики.
Полученные результаты могут быть востребованы со стороны банков для разработки ими среднесрочных и долгосрочных стратегий развития банковского бизнеса и регулятора для определения весов различных макроэкономических показателей при проведении стресс-тестирования банковской системы, а также для последующих исследований для изучения особенностей буфера капитала.
ИЛИ
Поиск аналога
📕 Список литературы
🛒 Оформить заказ
⚡ Работу высылаем в течении 5 минут после оплаты.