🔍 Поиск готовых работ

🔍 Поиск работ

УПРАВЛЕНИЕ ПРОЦЕНТНЫМ РИСКОМ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА

Работа №129758

Тип работы

Бакалаврская работа

Предмет

финансовый менеджмент

Объем работы75
Год сдачи2020
Стоимость4235 руб.
ПУБЛИКУЕТСЯ ВПЕРВЫЕ
Просмотрено
198
Не подходит работа?

Узнай цену на написание


ВВЕДЕНИЕ 4
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПОНЯТИЯ РИСКА В КОММЕРЧЕСКОМ
БАНКЕ. ПРОЦЕНТНЫЙ РИСК 7
1.1 Понятие риска 7
1.2 История Базельского комитета и Базельских соглашений 11
1.3 Структура рисков коммерческого банка 18
1.4 Процентный риск коммерческого банка 28
1.5 Обзор эмпирических исследований по теме 35
ГЛАВА 2. ЭМПИРИЧЕСКОЕ ИССЛЕДОВАНИЕ 38
2.1 Оценка уровня подверженности банка процентному риску 38
2.1.1 Спецификация рыночной модели и постановка гипотез 38
2.1.2 Сбор и первичная обработка данных 41
2.1.3 Результаты регрессионного анализа временных рядов 45
2.2 Выявление взаимосвязи между финансовыми характеристиками коммерческого
банка и его уровнем подверженности процентному риску 46
2.2.1 Спецификация модели по панельным данным и постановка гипотез 46
2.2.2 Описание выборки и первичная обработка данных 51
2.2.3 Результаты регрессионного анализа по панельным данным 52
2.3 Интерпретация результатов 55
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 58
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 59

Банки как финансовые посредники трансформируют риск: они принимают безрисковые и «короткие» депозиты для финансирования рискованных и «длинных» кредитов. Появляющееся в результате этого процесса несоответствие сроков погашения является основным фактором возникновения процентного риска коммерческого банка.
И если ранее, в 50-60-х годах XX века, деятельность банка основывалась на негласном правиле «3-6-3»: коммерческие банки привлекали депозиты по ставке 3%, выдавали кредиты по ставке 6%, а в три часа дня банковские работники с чистой совестью шли играть в гольф, то после неожиданного скачка инфляции в США в начале 1970-х, вызванного нефтяным эмбарго, ситуация заметно изменилась [Морозов и др., 2017, с. 166].
Теперь индикативные процентные ставки, которые в существенной степени предопределяют текущие банковские ставки по депозитам и кредитам, стали достаточно изменчивыми. Данное явление усложнило подходы к оценке и прогнозированию процентного риска. И несмотря на то, что на сегодняшний день одни банки традиционно полагаются на активное управление разрывом по срокам для контроля процентного риска, иные - внедряют использование процентных производных финансовых инструментов, в теории банковского менеджмента до сих пор не существует оптимального способа выявить подверженность банка процентному риску и техники управления этой величиной [Baradwaj et al., 2020, p. 29].
В последние годы управлению процентным риском уделяется все больше и больше внимания. Мы можем связать это, например, с видимым увеличением волатильности процентных ставок. Так, индикативная российская процентная ставка MosPrime Overnight с начала 2020 года показывает несвойственные ей долгое время существенные дневные колебания (см. Приложение 1)1. Иной причиной усиления внимания к изучению процентного риска может являться факт сохранения чистого процентного дохода на первой позиции возможных источников дохода банка. Иногда доля процентного дохода в совокупном доходе банка составляет даже более 90% (Московский кредитный банк, 4 квартал 2019 года ). Несомненно, обеспокоенность процентным риском растет и вместе с усилением акцента на надзор и контроль над банковскими организациями со стороны банковских регуляторов. В частности, дополнения к Базельскому соглашению 3, опубликованные в 2016-17 годах, возможно, будут агрегированы в новом, условно именуемом «Базель 4», документе. По оценке консультантов McKinsey&Company европейского рынка, потенциальные изменения могут существенно сказаться на стандартах управления процентным риском банковской книги [Schneider et al., 2017, p. 6].
Вопросом оценки и управления процентным риском коммерческого банка озадачены не только практики бизнеса, но и исследователи. Проблема интенсивно освещается во многих академических источниках. Поиск по тегам «процентный риск» (interest rate risk), «коммерческий банк» (commercial bank) и «подверженность риску» (exposure) выдает 3200 работ в онлайн-библиотеке Google Scholar с начала 2020 года, 401 публикацию на портале Oxford. University Press и 94 статьи в базе научных исследований JSTOR с начала 2019 года. Однако подробные эмпирические исследования, базирующиеся на российских реалиях, практически отсутствуют.
Основной исследовательский вопрос работы можно сформулировать следующим образом: «Как определить, насколько коммерческий банк подвержен процентному риску, и связан ли этот показатель с финансовыми характеристиками коммерческого банка?» Исходя из этого, цель работы состоит в том, чтобы выявить взаимосвязь между финансовыми характеристиками коммерческого банка и уровнем подверженности банка процентному риску.
Для достижения цели были поставлены и последовательно решены следующие задачи:
6. Проанализировать структуру банковских рисков и процентный риск в частности;
7. Рассмотреть внутрибанковские методы управления процентным риском и эмпирические исследования по заданной тематике ;
8. Дать определение уровню подверженности банка процентному риску и оценить его эмпирическим путем;
9. Провести регрессионный анализ для оценки взаимосвязи между финансовыми характеристиками коммерческого банка и уровнем подверженности банка к процентному риску;
10. Интерпретировать результаты эмпирического исследования и сформулировать выводы относительно их практического применения .
Объектом исследования выступают банки, торгующиеся на российском фондовом рынке. Предметом исследования является уровень подверженности банка процентному риску.
Работа выполнена в формате эмпирического исследования, статистический и эконометрический анализы осуществлены с использованием пакета Stata.
Теоретическое обоснование выпускной квалификационной работы основано на классических монографиях, а также на современных и более поздних зарубежных и российских исследованиях. Например, Introductory Econometrics for Finance [Brooks, 2019], Риск-менеджмент [Окулов, 2019], Управление рисками ALM [Морозов и др., 2017], Risk Management in Banking [Bessis, 2015], Systemic Interest-Rate Risk in Two-Index Model of Returns [Stone, 1974] и другие.
Структура выпускной квалификационной работы находится в соответствии с логикой выполнения поставленных задач и состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованных источников и приложений.
В первой главе рассматриваются теоретические основы понятия риска в коммерческом банке и выявляются сущностные аспекты структуры банковских рисков. Более детальный анализ направляется именно на процентный риск, он же выступает ключевым объектом исследования для ряда научных публикаций, систематизированных в этой части работы.
Вторая глава условно подразделяется на две части, каждая из которых посвящается отдельному этапу исследования. На первом этапе по результатам регрессии по временным рядам оценивается уровень подверженности банка процентному риску. Далее, на втором этапе, выявленный эмпирическим путем уровень подверженности процентному риску занимает место зависимой переменной в регрессионной модели по панельным данным; проводится регрессионный анализ, направленный на выявление взаимосвязи между финансовыми характеристиками коммерческого банка и его уровнем подверженности процентному риску. В каждой из частей представлено обоснование гипотез, охарактеризован процесс сбора данных и процесс формирования выборки.
Результаты работы могут быть полезны различным экономическим агентам: банковским менеджерам, что хотят адекватно управлять процентным риском; инвесторам, обеспокоенным изменениями доходности акций банка, или банковским регуляторам, заинтересованным в оценке системного процентного риска и обеспечении стабильности банковской системы.


Возникли сложности?

Нужна помощь преподавателя?

Помощь в написании работ!
ДИПЛОМНЫЕ МАГИСТЕРСКИЕ ДИССЕРТАЦИИ
КУРСОВЫЕ СТАТЬИ ВКР

Процентный риск представляет собой один из ключевых видов риска, с которым сталкиваются коммерческие банки как финансовые посредники.
В финальную выборку (оставшиеся значения на втором этапе исследования) вошло 144 наблюдения банк-квартал за 2016-2019 год. В ходе исследования мы выявили, что под уровнем подверженности можно понимать коэффициент дюрации из двухфакторной рыночной модели. Эмпирически на основе модели временных рядов с включением процесса GARCH-M было доказано, что с повышением процентной ставки доходность акции банка снижается, и наоборот.
Результаты также показали, что подверженность коммерческого банка процентному риску систематически связана с некоторыми финансовыми характеристиками. В частности, была обнаружена статистически значимая положительная взаимосвязь между размером банка, отношением величины кредитного портфеля к валюте баланса и подверженностью банка процентному риску. Напротив, доля непроцентного дохода в общей выручке на исследуемом временном периоде имела обратную взаимосвязь с уровнем подверженности банка процентному риску. Также, было установлено, что коммерческие банки с государственной поддержкой в большей степени подвержены процентному риску.
Знание закономерностей влияния процентной ставки на доходность акции банка и общих тенденций взаимосвязи коэффициента подверженности банка процентному риску и его финансовых характеристик может быть важно руководству банков для адекватного управления процентным риском, инвесторам - для целей хеджирования и распределения активов и банковским регуляторам, чтобы гарантировать стабильность банковской системы.



1. Алескеров, Ф.Т. Анализ математических моделей Базель II: анализ и поддержка решений / Ф.Т. Алескеров, И.К. Андриевская, Г.И. Пеникас, В.М, Солодков. - 2-е изд. - М.: Физматлит, 2013. - 288 с.
2. Архив значений MosPrime Rate [Электронный ресурс] // Саморегулируемая организация «Национальная финансовая ассоциация». СРО НФА. - Режим доступ: http://mosprime.com/archive(дата обращения: 10.03.2020)
3. Банковский сектор [Электронный ресурс] // Банк России. - Режим доступа: https://www.cbr.ru/banking sector/(дата обращения: 18.09.2019)
4. Волков, А.А. Управление рисками в коммерческом банке / А.А. Волков. - 3-е изд., испр. и доп. - М.: Омега-Л, 2015. - 156 с.
5. Годовой отчет 2016. Управление рисками Группы [Электронный ресурс] // ПАО
Сбербанк. - Режим доступа:
https://www.sberbank.com/common/img/uploaded/files/pdf/stockholders/2017/godovoy otchet banka za 2016 god.pdf(дата обращения: 15.10.2019)
6. Голембиовский, Д.Ю. Handbook по дисциплине «Риск-менеджмент в банке» / Д.Ю. Голембиовский. - M.: Изд-во ун-та «Синергия», 2012. - 126 с.
7. Дамодаран, А. Стратегический риск-менеджмент: принципы и методики.: Пер. с англ. / А. Дамодаран, пер. О.Л. Пелявский, Е.В. Трибушина. - М.: ООО «И.Д. Вильямс», 2017. - 496 с.
8. Закоян, А.В. Политика управления рыночными рисками в коммерческих банках / А.В. Закоян // Современные наукоемкие технологии. Экономические науки. - 2014. - № 3 (39). - С. 35-44.
9. Информация о принимаемых рисках, процедурах их оценки, управления рисками и капиталом на 01.01.2018 [Электронный ресурс] // Банковская группа ПАО «БАНК УРАЛСИБ». - Режим доступа:https://www.uralsib.ru/company/raskrytie-inform/pao-bank-uralsib/raskrytie-informatsii-dlya-regulyativnykh-tseley-/(дата обращения: 17.10.2019)
10. Информация о сроках внедрения стандартов Базельского комитета по банковскому надзору [Электронный ресурс] // Банк России. - Режим доступа: http://www.cbr.ru/press/event/?id=6605(дата обращения: 19.09.2019)
11. Иода, Е.В. Классификация банковский рисков и их оптимизация / Е.В. Иода, Л.Л. Мешкова, Е.Н. Болотина. - 2-е изд. испр. и доп. - Тамбов: Из-во Тамб. гос. техн. ун-та, 2002. - 120 с.
12. История и реальность управления процентным риском [Электронный ресурс] // Клерк.ру. - Режим доступа:https://www.klerk.ru/boss/articles/78982/(дата обращения: 26.10.2019)
13. Князева, Е. Г. К вопросу о методах управления банковскими рисками в контексте Базельских соглашений / Е.Г. Князева, Н.И, Парусимова // Фундаментальные исследования. Экономические науки. - 2015. - № 3. - С. 173-180.
14. Количество банков в Российской Федерации по годам [Электронный ресурс] //
Персональный проект «Банкирша.com». - Режим доступа:
https://bankirsha.com/kolichestvo-bankov-v-rossii-na-2019-gody.html (дата обращения:
18.09.2019)
15. Коммерческий банк [Электронный ресурс] // Информационное агентство «Банки.ру». - Режим доступа:https://www.banki.ru/wikibank/kommercheskiy bank/(дата обращения: 18.09.2019)
16. Кораблева, О.Н. Репутационные риски в системе риск-менеджмента коммерческого банка / О.Н. Кораблева // Российское предпринимательство. - 2013. - № 24. - С. 55-60.
17. Лаврушина, О.И. Банковское дело: экспресс-курс / О.И. Лаврушина. - 3-е изд., перер. и доп. - М.: КНОРУС, 2009. - 352 с.
18. Ликвидность банковского сектора [Электронный ресурс] // Банк России. - Режим доступа:http://www.cbr.ru/statistics/idkp br/(дата обращения: 23.10.2019)
19. Луман, Н. Понятие риска: пер. с нем. / Н. Луман, пер. А.Ф. Филиппова // Thesis. - 1994. - № 5. - С. 135-160.
20. Морозов, А.В. Управление рисками ALM и ликвидности банка. Учебное пособие / под ред. А.В. Морозова, А.Ю. Лякина, И.В. Малаховой, М.В. Воробьева. - М.: АНО ДПО «Корпоративный университет Сбербанка». Эксмо, 2017. - 336 с.
21. Мотовилов, О.В. Банковское дело / О.В. Мотовилов, С.А. Белозеров. - М.: Проспект, 2013. - 408 с.
22. О лучших практиках управления процентным риском по банковскому портфелю в
кредитных организациях: доклад для общественных организаций [Электронный ресурс] // Банк России. - Режим доступа:
https://www.cbr.ru/Content/Document/File/98190/Consultation Paper 200120.pdf (дата
обращения: 12.05.2020)
23. Окулов, В.Л., Риск-менеджмент: основы теории и практика применения: учебное пособие / В.Л. Окулов. - СПб.: Изд-во С.-Петерб. гос. ун-та, 2019. - 280 с.
24. Пеникас, Г.И. Управление процентным риском на основе копулы-GARCH моделей / Г.И. Пеникас, В.Б. Симакова // Прикладная эконометрика. Банки. - 2009. - № 1 (13). - С. 3-36.
25. Письмо Банка России от 23 июня 2004 г. №70-Т, «О типичных банковских рисках»
[Электронный ресурс] // Банк России. - Режим доступа:
http://www.consultant.ru/document/cons doc LAW 48195/(дата обращения: 18.10.2019)
26. Райзберг, Б.А. Современный экономический словарь / Б.А. Райзберг, Л.Ш. Лозовский, Е.Б. Стародубцева. - 6-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФА-М, 2017. - 512 с.
27. Рогов, М. А. Риск-менеджмент / М.А. Рогов. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 120 с.
28. Соколов, Б.И. Методы оценки процентного риска: Сравнительный анализ рекомендаций Базельского комитета и Банка России / Б.И. Соколов, Я.Ю. Соколова // Проблемы современной экономики. - 2013. - С. 93-95.
29. Стресс-тестирование кредитный организаций [Электронный ресурс] // Банк России. -
Режим доступа: http://www. cbr.ru/analytics/bank system/ stress/ (дата обращения:
29.09.2019)
30. Турбанов, А.В. Банковское дело: Операции, технологии, управление / А.В. Турбанов, А.В. Тютюнник. - М.: Альпина Паблишерз, 2010. - 682 с.
31. Финансовая отчетность банка по МСФО [Электронный ресурс] // Московский кредитный банк. - Режим доступа:https://mkb.ru/investor/report/ifrs?year=2019(дата обращения: 12.03.2020)
32. Цехомский, Н.В. Финансы банка. Учебное пособие / под ред. Н.В. Цехомского, Д.Л. Волкова, О.Н. Щербаковой, А.В. Наберухина, П.Н. Панасова. - М.: АНО ДПО «Корпоративный университет Сбербанка». Олимп-Бизнес, 2015. - 200 с.
33. Apatachioae A. The Performance, Banking Risks and Their Regulation [Электронный
ресурс] / A. Apatachioae // Procedia Economics and Finance. - 2015. - Vol. 20. - P. 35-43. - Режим доступа: https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S2212567115000441
(дата обращения: 18.10.2019)
34. Bae, S.C. Interest Rate Changes and Common Stock Returns of Financial Institutions: Revisited / S.C. Bae // Journal of Financial Research. - 1990. - Vol. 13, № 1. - P. 71-79.
35. Ball, J. A Survey of Value-at-Risk and its Role in the Banking Industry / J. Ball, V. Fang // Journal of Financial Education. - 2006. - Vol. 32. - P. 1-31.
36. Ballester, L. Determinants of Interest Rate Exposure of Spanish Banking Industry / L. Ballester, R. Ferrer, C. Gonzalez, G.M. Soto // EC Working Papers. - 2009. - № 7. - P. 3-35.
37. Ballester, L. Impact of Interest Rate Risk on the Spanish Banking Sector / L. Ballester, R. Ferrer, C. Gonzalez // Mathematical and Statistical Methods for Actuarial Sciences and Finance. MAF. - 2010. - № 1. - P. 1-12.
38. Ballester, L. Interest Rate Risk and Bank-specific Characteristics / L. Ballester, R. Ferrer, C. Gonzalez // New Frontiers in Insurance and Bank Risk Management. - 2009. - 12 p.
39. Baradwaj, B.G. The Management of Interest Rate Risk: Are Maryland Banks Different? / B.G. Baradwaj, M. Dewally, S. Flaherty, Y. Shao // Baltimore Business Review: A Maryland Journal. - 2020. - P. 28-31.
40. Basel Committee Membership [Электронный ресурс] // Bank for International Settlements.
- Режим доступа:https://www.bis.org/bcbs/membership.htm(дата обращения: 20.09.2019)
41. Basel II: International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards: A Revised Framework [Электронный ресурс] // Bank for International Settlements. - 2004. - 251 p. - Режим доступа:https://www.bis.org/publ/bcbs107.pdf(дата обращения: 13.09.2019)
42. Basel III: A Global Regulatory Framework for More Resilient Banks and Banking Systems [Электронный ресурс] // Bank for International Settlements. - 2010 (rev. 2011). - 77 p. - Режим доступа:https://www.bis.org/publ/bcbs189.pdf(дата обращения: 14.09.2019)
43. Berkowitz, J. How Accurate Are Value-at-Risk Models at Commercial Banks? / J. Berkowitz,
J. O’brien // The Journal of Economics. - 2002. - Vol. 57, № 3. - P. 1093-1111.
44. Bessis, J. Risk Management in Banking / J. Bessis. - 4th ed. - NY: John Wiley & Sons, Inc., 2015. - 376 p.
45. Bessler, W. An Interest Rate Risk Management Model for Commercial Banks / W. Bessler, G.G. Booth // European Journal of Operational Research. - 1994. - № 74. - P. 243-256.
46. Brenner, R.J. Another Look at Models of Short-Term Interest Rate / R.J. Brenner, R.H. Harjes,
K. F. Kroner // Journal of Financial and Quantitative Analysis. - 1996. - Vol. 31, № 1. - P. 85¬107.
47. Brooks, C. Introductory Econometrics for Finance / C. Brooks. - 4th ed. - NY: Cambridge University Press. - 2019. - 672 p.
48. Brooks, R.D. U.S. Banking Sector Risk in an Era of Regulatory Change: A Bivariate GARCH Approach [Электронный ресурс] / R.D. Brooks, R.W. Faff, M.D. Mckenzie // Review of Quantitative Finance and Accounting. - 2000. - № 4. - P. 17-43. - Режим доступа: https://link.springer.com/content/pdf/10.1023/A:1008324023419.pdf(дата обращения: 12.01.2020)
49. Brown, K.C. Recent Innovation in Interest Rate Risk Management and the Reintermediation of Commercial Banking [Электронный ресурс] / K.C. Brown, D.J. Smith // Financial
Management. - 1988. - Vol. 17, № 4. - P. 45-58. - Режим доступа:
https://www.jstor.org/stable/3665766(дата обращения: 17.11.2019)
50. Butterworth, M. The Emerging Role of the Risk Manager / M. Butterworth // Mastering Risk: Concepts. - 2001. - Vol. 1, № 4. - P. 21-30.
51. Chaudron, R. Banks’ Net Interest Margins and Interest Rate Risk: Communicating Vessels? / R. Chaudron, L. de Haan, M. Hoeberichts // De Nederlandsche Bank Working Paper. - 2020. - № 675. - P. 1-30.
52. Credit Derivatives Definitions [Электронный ресурс] // International Swaps and Derivatives
association. ISDA. - 2003 (rev. 2010). - 106 p. - Режим доступа:
http://www.tdsecurities.com/tds/resource/2003-ISDA-incorp-May03-and-Jul09-supps.pdf(дата обращения: 17.10.2019)
53. Definitions of Risk [Электронный ресурс] // The Free Encyclopedia. Wikipedia. - Режим доступа:https://en.wikipedia.org/wiki/Risk#Oxford English Dictionary(дата обращения: 04.09.2019)
54. Elyasiani, E. Sensitivity of the Bank Stock Returns Distribution to Changes in the Level and Volatility of Interest Rate: A GARCH-M Model [Электронный ресурс] / E. Elyasiani, I. Mansur // Journal of Banking and Finance. - 1998. - Vol. 22, № 5. - P. 535-563. https://www.researchgate.net/publication/223265304 Sensitivity of the Bank Stock Returns Distribution to Changes in the Level and Volatility of Interest Rate A GARCH-M Model(дата обращения: 20.01.2020)
55. Elyasiani, E. Market Risk, Interest Rate Risk, and Interdependencies in Insure Stock Returns: A System-GARCH Model / E. Elyasiani, J.M. Carson, I. Mansur // The Journal of Risk and Insurance. - 2008. - Vol. 75, № 4. - P. 873-891.
56. Engle, R.F. Estimating time varying risk premia in the term structure: The ARCH-M model / R.F. Engle, D.M. Lilien, R.P. Robins // Econometrica. - 1987. - № 55. - P. 391-407.
57. English, W.B. Interest Rate Risk and Bank Equity Valuation / W.B. English, S.J. Van den Heuvel, E. Zakrajsek // Journal of Monetary Economics. - 2018. - Vol. 98. - P. 80-97.
58. Fischhoff, B. Defining Risk [Электронный ресурс] / B. Fischhoff, S.R. Watson, C. Hope //
Policy Sciences. - 1984. - № 17. - P. 123-139. - Режим доступа:
https://www.cmu.edu/epp/people/faculty/research/Defining-Risk1984.pdf(дата обращения: 06.09.2019)
59. Flannery, M.J. Market Interest Rates and Commercial Bank Profitability: An Empirical Investigation / M. J. Flannery // The Journal of Finance. - 1981. - Vol. 36, № 6. - P. 1085-1101.
60. Flannery, M.J. The effect of Interest Rate Changes on the Common Stock Returns of Financial
Institutions [Электронный ресурс] / M.J. Flannery, C.M. James // The Journal of Finance. - 1984. - Vol. 39, № 4. - P. 1141-1153. Режим доступа:
https://www.jstor.org/stable/2327618?read-now=1&refreqid=excelsior%3A35e86d037dd8b43828c3ca507e73a454&seq=7#page scan tab contents(дата обращения: 06.01.2020)
61. Four Keys to Managing Interest Rate Risk for Community Banks [Электронный ресурс] /
Clark Schaefer Hackett. CPAs & Advisors. - 2017. - Режим доступа:
https://www.cshco.com/articles/four-keys-managing-interest-rate-risk-community-banks/(дата обращения: 15.11.2019)
62. Gomez, M. Banks’ Exposure to Interest Rat e Risk and the Transmission of Monetary Policy / M. Gomez, A. Landier, D. Sraer, D. Thesmar // Journal of Monetary Economics. - 2020. - Vol. 110, № 6. - P. 60-71.
63. Graham, A.M. Interest Rate Risk Management Using Maturity Gap Analysis: The Case of Listed Indian Banks / A.M. Graham, Dr. Manu // Journal of Exclusive Management Science. - 2020. - Vol. 9, № 1. - P. 1-7.
64. Gray, D. Interest Rate Risk Management at Community Banks [Электронный ресурс] / D.
Gray // Community Banking Connections. - 2012. - Режим доступа:
https://communitybankingconnections.org/articles/2012/Q3/interest-rate-risk-management(дата обращения: 13.11.2019)
65. Hirtle, B.J. Derivatives, Portfolio Composition, and Bank Holding Company Interest Rate Exposure / B.J. Hirtle // Journal of Financial Services Research. - 1997. - Vol. 12, № 2/3. - P. 243-266.
66. Holton, G. Defining Risk [Электронный ресурс] / G. Holton // Financial Analysts Journal.
CFA Institute. - 2004. - Vol. 60, № 6. - P. 19-25. - Режим доступа:
https://www.glynholton.com/wp-content/uploads/papers/risk.pdf (дата обращения:
06.09.2019)
67. Hull, J.C. Risk Management and Financial Institutions / J. C. Hull. - 3rd ed. - NY: John Wiley & Sons, Inc., 2012. - 643 p.
68. Hull, J.C. Risk Management and Financial Institutions / J. C. Hull. - New Jersey: Pearson Education, 2007. - 500 p.
69. Interest Rate Risk Management in Banks. Lectures [Электронный ресурс] // E-learning NPTEL. - Режим доступа:https://nptel.ac.in/courses/110/106/110106040/(дата обращения: 10.10.2019)
70. International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards [Электронный
ресурс] // Bank for International Settlements. - 1988. - 30 p. - Режим доступа:
https://www.bis.org/publ/bcbs04a.pdf(дата обращения: 08.09.2019)
71. Jorion P. Value-at-Risk: The New Benchmark for Managing Financial Risk / P. Jorion. - 3rd ed. - NY: McGraw-Hill, 2007. - 586 p.
72. Kamchira, L. Effects of Managing Financial Risk on the Financial Performance of Listed Banks in Kenya / L. Kamchira // American Journal of Finance. - 2020. - Vol. 5, № 1. - P. 1-15.
73. Kanchu, T. Risk Management in Banking Sector: An Empirical Study / T. Kanchu, M.M. Kumar // International Journal of Marketing, Financial Services and Management Research. - 2013. - Vol. 2, № 2. - P. 145-153.
74. Kwan, S.H. Re-examination of Interest Rate Sensitivity of Commercial Bank Stock Returns
Using a Random Coefficient Model [Электронный ресурс] / S.H. Kwan // Journal of Financial Services Research. - 1991. - № 5. - P. 61-76. - Режим доступа:
https://link.springer.com/content/pdf/10.1007/BF00127084.pdf (дата обращения:
09.01.2020)
75. Ngalawa, J. Interest Rate Risk Management for Commercial Banks in Kenya / J. Ngalawa, P. Ngare // Journal of Economics and Finance. - 2014. - Vol. 4, № 1. - P. 11-21.
76. Memmel, C. Banks’ Interest Rate Risk and Search for Yield: A Theoretical Rationale and Some Empirical Evidence / C. Memmel, A. Seymen, M. Teichert // Deutsche Bundesbank Discussion Paper. - 2016. - № 22. - P. 1-18.
77. Management of Interest Rate Risk [Электронный ресурс] // Bank for International
Settlements. - 199 - 42 p. - Режим доступа:
https://www.boi.org.il/en/BankingSupervision/SupervisorsDirectives/ProperConductOfBankingBusinessRegulations/333 et.pdf(дата обращения: 25.09.2019)
78. MX.3 for Market Risk [Электронный ресурс] // MUREX. - Режим доступа:
https://www.murex.com/solutions/business-functions/enterprise-risk-management/market-risk(дата обращения: 16.02.2020)
79. Principles for the Management and Supervision of Interest Rate Risk [Электронный ресурс]
// Bank for International Settlements. - 2001. - 42 p. - Режим доступа:
https://www.bis.org/publ/bcbsca09.pdf(дата обращения: 28.09.2019)
80. Risk management. Vocabulary // ISO Guide 73. Geneva: International Organization for Standardization. - 2009. - 15 p.
81. Schneider, S. et al. Basel “IV”: What’s next for banks. Implications of intermediate results of new regulatory rules for European banks / S. Schneider, G. Schrock, S. Koch, R. Schneider // McKinsey&Company Global Risk Practice. - 2017. - 28 p.
82. Shamsuddin, A.F. Interest Rate and Foreign Exchange Risk Exposures of Australian Banks: A Note / A.F. Shamsuddin // The International Journal of Banking and Finance. - 2009. - Vol. 6, № 2. - P. 129-138.
83. Song, F. A two factor ARCH model for deposit-institution stock returns / F. Song // Money. Credit. Banking. - 1994. - № 26. - P. 323-340.
84. Stone, B.K. Systemic Interest-Rate Risk in Two-Index Model of Returns [Электронный
ресурс] / B.K. Stone // The Journal of Financial and Quantitative Analysis. - 1974. - Vol. 9, № 5. - P. 709-721. - Режим доступа:https://www.jstor.org/stable/23296567read-
now= 1&seq=1#page scan tab contents(дата обращения: 03.01.2020)
85. Stulz, R.M. Governance, Risk Management, and Risk-Taking in Banks [Электронный ресурс] / R.M. Stulz // NBER Working Paper Series № 20274. - 2014. - 34 p. - Режим доступа:https://www.nber.org/papers/w20274.pdf(дата обращения: 12.10.2020)
86. Sukcharoensin, P. Time-Varying Market, Interest Rate and Exchange Rate Risks of Thai
Commercial Banks [Электронный ресурс] / P. Sukcharoensin // Asian Academy of Management Journal of Accounting and Finance. - 2013. - Vol. 9, № 1. - P. 25-45. - Режим доступа: http://web.usm.my/journal/aamj af/vol%209-1 -2013/Art%202%20%2825-
45%29.pdf(дата обращения: 24.12.2019)
87. Tools to Manage Interest Rate Risk [Электронный ресурс] / Chatham Financial. - Режим доступа:https://resources.chathamfinancial.com/financial-institutions/video-tools-for-banks-to-manage-interest-rate-risk(дата обращения: 18.11.2019)
88. Vuillemey, G. Bank Interest Rate Risk Management / G. Vuillemey // Management Science. 2019. - Vol. 65, № 12. - P. 49-56.
89. Wang, F. Study of Interest Rate Risk Measurement Based on VaR Method / F. Wang, L. Zhang, F. Wang // Wuhan International Conference on e-Business. Emerging Operations & Services Management. - 2014. - Vol. 6, № 1. - P. 680-684.
90. Zhou, Y. A Study of Commercial Banks Interest Rate Risk Management under Interest Rates Liberalization / Y. Zhou, X. Zheng // Advances in Economics. Business and Management Research. - 2017. - Vol. 37. - P. 522-531.

Работу высылаем на протяжении 30 минут после оплаты.



Подобные работы


©2025 Cервис помощи студентам в выполнении работ
.