📄Работа №124292
Тема: ДОСТАТОЧНОСТЬ КАПИТАЛА И УРОВЕНЬ ПРИБЫЛЬНОСТИ РОССИЙСКИХ БАНКОВ: ОЦЕНКА ВЗАИМОСВЯЗИ
Тип работы
Дипломные работы, ВКР
Предмет
менеджмент
Объем:
55 листов
Год:
2021
Просмотров:
57
4325
руб.
🛒 Купить работу
Не подходит эта работа?
Закажите новую по вашим требованиям
Узнать цену на написание
Закажите новую по вашим требованиям
Представленный материал является образцом учебного исследования, примером структуры и содержания учебного исследования по заявленной теме. Размещён исключительно в информационных и ознакомительных целях.
Workspay.ru оказывает информационные услуги по сбору, обработке и структурированию материалов в соответствии с требованиями заказчика.
Размещение материала не означает публикацию произведения впервые и не предполагает передачу исключительных авторских прав третьим лицам.
Материал не предназначен для дословной сдачи в образовательные организации и требует самостоятельной переработки с соблюдением законодательства Российской Федерации об авторском праве и принципов академической добросовестности.
Авторские права на исходные материалы принадлежат их законным правообладателям. В случае возникновения вопросов, связанных с размещённым материалом, просим направить обращение через форму обратной связи.
Настоящий учебно-методический информационный материал размещён в ознакомительных и исследовательских целях и представляет собой пример учебного исследования. Не является готовым научным трудом и требует самостоятельной переработки.
📋 Содержание
ВВЕДЕНИЕ 5
Глава 1. ДОСТАТОЧНОСТЬ КАПИТАЛА КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА: ОСНОВНЫЕ ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ 7
1.1 Собственный капитал коммерческого банка 7
1.1.1 Значение и функции собственного капитала 7
1.1.2 Структура собственных средств 8
1.1.3 Основные показатели достаточности капитала 10
1.1.4 Регулятивные требования к достаточности капитала 11
1.2 Взаимосвязь достаточности капитала и уровня прибыльности коммерческих банков 15
1.2.1 Теоретические предпосылки взаимосвязи 15
1.2.2 Современные эмпирические исследования 18
Выводы 21
Глава 2. ЭМПИРИЧЕСКОЕ ИССЛЕДОВАНИЕ ВЗАИМОСВЯЗИ ДОСТАТОЧНОСТИ КАПИТАЛА И УРОВНЯ ПРИБЫЛЬНОСТИ РОССИЙСКИХ БАНКОВ 23
2.1 Проблематика исследования и основные гипотезы 23
2.1.1 Проблематика и контекст исследования 23
2.1.2 Гипотезы исследования 23
2.2 Методология исследования 24
2.2.1 Эконометрический инструментарий 24
2.2.2 Переменные модели 26
2.2.3 Выборка исследования 28
2.3 Результаты эконометрического моделирования 34
2.3.1 Оценка регрессионных моделей по всей выборке 34
2.3.2 Оценка регрессионных моделей по группам банков 39
Выводы 44
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 46
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 48
ПРИЛОЖЕНИЯ 52
Приложение 1. Краткая характеристика изменений в рамках Базель III 52
Приложение 2. Краткое описание эмпирических исследований 53
Приложение 3. Описание используемых переменных 54
Приложение 4. Парная корреляция между переменными 55
Глава 1. ДОСТАТОЧНОСТЬ КАПИТАЛА КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА: ОСНОВНЫЕ ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ 7
1.1 Собственный капитал коммерческого банка 7
1.1.1 Значение и функции собственного капитала 7
1.1.2 Структура собственных средств 8
1.1.3 Основные показатели достаточности капитала 10
1.1.4 Регулятивные требования к достаточности капитала 11
1.2 Взаимосвязь достаточности капитала и уровня прибыльности коммерческих банков 15
1.2.1 Теоретические предпосылки взаимосвязи 15
1.2.2 Современные эмпирические исследования 18
Выводы 21
Глава 2. ЭМПИРИЧЕСКОЕ ИССЛЕДОВАНИЕ ВЗАИМОСВЯЗИ ДОСТАТОЧНОСТИ КАПИТАЛА И УРОВНЯ ПРИБЫЛЬНОСТИ РОССИЙСКИХ БАНКОВ 23
2.1 Проблематика исследования и основные гипотезы 23
2.1.1 Проблематика и контекст исследования 23
2.1.2 Гипотезы исследования 23
2.2 Методология исследования 24
2.2.1 Эконометрический инструментарий 24
2.2.2 Переменные модели 26
2.2.3 Выборка исследования 28
2.3 Результаты эконометрического моделирования 34
2.3.1 Оценка регрессионных моделей по всей выборке 34
2.3.2 Оценка регрессионных моделей по группам банков 39
Выводы 44
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 46
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 48
ПРИЛОЖЕНИЯ 52
Приложение 1. Краткая характеристика изменений в рамках Базель III 52
Приложение 2. Краткое описание эмпирических исследований 53
Приложение 3. Описание используемых переменных 54
Приложение 4. Парная корреляция между переменными 55
📖 Введение
Настоящая работа посвящена оценке взаимосвязи между достаточностью капитала и показателями прибыльности российских банков.
Последнее десятилетие характеризуется ужесточением регулятивных требований к капиталу банков в большинстве стран мира, и РФ не является исключением. Подобные меры связаны с обеспокоенностью международного банковского сообщества состоянием мировой экономики и банковских секторов отдельных стран и направлены на повышение стабильности кредитных организаций. В современной литературе существенное внимание уделяется вопросам взаимосвязи капитала и банковской устойчивости (риска), и многие исследования подтверждают целесообразность и обоснованность законодательных нововведений. В то же время, с практической точки зрения важен также вопрос о том, как могут быть связаны достаточность капитала и уровень прибыльности кредитных организаций. Традиционные представления о доходности банковских операций говорят о том, что повышение достаточности собственных средств может негативно сказаться на финансовых показателях банка. Тем не менее, результаты, получаемые зарубежными учеными, зачастую свидетельствуют об обратном. Так, прямая взаимосвязь между достаточностью собственных средств и прибыльностью кредитных организаций была выявлена, например, в исследованиях [Lee, Hsieh, 2013] в контексте азиатских стран и [Bitar et al., 2017] для ряда развитых стран OECD, а также в работе [Kanga et al., 2020] для нескольких стран западной Африки.
Банковский сектор РФ может представлять особый исследовательский интерес ввиду его специфических особенностей: высокая концентрация, значительное участие государства в капитале многих крупных банков, а также более быстрое, чем в других странах, внедрение регулятивных требований международного образца (Базель III).
Основная цель настоящего исследования – выявить наличие и характер взаимосвязи между различными коэффициентами достаточности капитала и показателями прибыльности российских банков. Для достижения этой цели был решен ряд промежуточных задач:
1. Рассмотреть понятие достаточности капитала банка и выяснить, какие показатели используются для ее определения;
2. Выбрать подходящий инструментарий, описывающий изучаемую взаимосвязь;
3. Собрать необходимые данные и провести регрессионное моделирование по всему набору данных;
4. Проверить стабильность результатов, проведя исследование для банков разных групп;
5. Дать интерпретацию полученным результатам и сделать выводы.
В первой главе рассмотрены основные теоретические аспекты, связанные с достаточностью собственных средств банка и дана краткая характеристика существующих в мировой и российской практике регулятивных требований к достаточности капитала. Затем, приведены основные теоретические предпосылки взаимосвязи достаточности капитала и прибыльности банков. Наконец, рассмотрены результаты зарубежных эмпирических исследований по изучаемой проблематике.
Вторая глава работы посвящена проведенному исследованию взаимосвязи между достаточностью капитала и уровнем прибыльности банков в РФ. Моделирование проводится с помощью динамических регрессионных уравнений, оцениваемых двухшаговым обобщенным методом моментов (two-stepsystemGMM). Используются 3 различных метрики прибыльности и 6 коэффициентов структуры капитала банка (в том числе, обязательные нормативы).Исследование проводится по выборке российских кредитных организаций в период 2014–2019 гг. Оцениваются модели по всему набору данных, а затем для отдельных групп банков. Данные финансовой отчетности банков взяты с сайта Центрального банка РФ и сайта Банки.ру.
Результаты работы могут быть полезны регулятору, акционерам и прочим заинтересованным сторонам банка получить представление о том, как связаны капитал и уровень прибыльности российских кредитных организаций.
Последнее десятилетие характеризуется ужесточением регулятивных требований к капиталу банков в большинстве стран мира, и РФ не является исключением. Подобные меры связаны с обеспокоенностью международного банковского сообщества состоянием мировой экономики и банковских секторов отдельных стран и направлены на повышение стабильности кредитных организаций. В современной литературе существенное внимание уделяется вопросам взаимосвязи капитала и банковской устойчивости (риска), и многие исследования подтверждают целесообразность и обоснованность законодательных нововведений. В то же время, с практической точки зрения важен также вопрос о том, как могут быть связаны достаточность капитала и уровень прибыльности кредитных организаций. Традиционные представления о доходности банковских операций говорят о том, что повышение достаточности собственных средств может негативно сказаться на финансовых показателях банка. Тем не менее, результаты, получаемые зарубежными учеными, зачастую свидетельствуют об обратном. Так, прямая взаимосвязь между достаточностью собственных средств и прибыльностью кредитных организаций была выявлена, например, в исследованиях [Lee, Hsieh, 2013] в контексте азиатских стран и [Bitar et al., 2017] для ряда развитых стран OECD, а также в работе [Kanga et al., 2020] для нескольких стран западной Африки.
Банковский сектор РФ может представлять особый исследовательский интерес ввиду его специфических особенностей: высокая концентрация, значительное участие государства в капитале многих крупных банков, а также более быстрое, чем в других странах, внедрение регулятивных требований международного образца (Базель III).
Основная цель настоящего исследования – выявить наличие и характер взаимосвязи между различными коэффициентами достаточности капитала и показателями прибыльности российских банков. Для достижения этой цели был решен ряд промежуточных задач:
1. Рассмотреть понятие достаточности капитала банка и выяснить, какие показатели используются для ее определения;
2. Выбрать подходящий инструментарий, описывающий изучаемую взаимосвязь;
3. Собрать необходимые данные и провести регрессионное моделирование по всему набору данных;
4. Проверить стабильность результатов, проведя исследование для банков разных групп;
5. Дать интерпретацию полученным результатам и сделать выводы.
В первой главе рассмотрены основные теоретические аспекты, связанные с достаточностью собственных средств банка и дана краткая характеристика существующих в мировой и российской практике регулятивных требований к достаточности капитала. Затем, приведены основные теоретические предпосылки взаимосвязи достаточности капитала и прибыльности банков. Наконец, рассмотрены результаты зарубежных эмпирических исследований по изучаемой проблематике.
Вторая глава работы посвящена проведенному исследованию взаимосвязи между достаточностью капитала и уровнем прибыльности банков в РФ. Моделирование проводится с помощью динамических регрессионных уравнений, оцениваемых двухшаговым обобщенным методом моментов (two-stepsystemGMM). Используются 3 различных метрики прибыльности и 6 коэффициентов структуры капитала банка (в том числе, обязательные нормативы).Исследование проводится по выборке российских кредитных организаций в период 2014–2019 гг. Оцениваются модели по всему набору данных, а затем для отдельных групп банков. Данные финансовой отчетности банков взяты с сайта Центрального банка РФ и сайта Банки.ру.
Результаты работы могут быть полезны регулятору, акционерам и прочим заинтересованным сторонам банка получить представление о том, как связаны капитал и уровень прибыльности российских кредитных организаций.
✅ Заключение
В данной работе рассматривался вопрос о том, как могут быть взаимосвязаны достаточность капитала и уровень прибыльности банка на примере российских кредитных организаций. Для проверки предположений о наличии и характере указанной взаимосвязи были построены динамические регрессионные модели по данным финансовой отчетности российских банков с 2014 по 2019 гг. по всей выборке, а также для разных групп банков. Результаты исследования позволяют сделать вывод о том, что достаточность капитала и прибыльность банков во многих случаях изменяются в одном направлении. В частности, прямая взаимосвязь была обнаружена между рядом коэффициентов структуры капитала и показателями рентабельности активов и чистой процентной маржи, отражающими уровень общей и процентной прибыльности соответственно. Для крупных банков указанная взаимосвязь имеет место также для непроцентной прибыльности и является более выраженной, если для определения достаточности капитала используются обязательные нормативы. Был также получен важный с практической точки зрения результат – прямая взаимосвязь между достаточностью капитала и уровнем прибыльности более характерна для банков с относительно меньшим объемом собственных средств, чем для банков, имеющих заведомо более высокие показатели достаточности капитала.
Таким образом, во многих случаях для российских кредитных организаций наличие достаточного количества собственных средств связано с улучшением показателей их деятельности. В качестве возможного объяснения полученному результату можно предположить, что для банков (особенно, крупных) очень важен репутационный аспект, связанный с надежностью банка и вероятностью возникновения у него финансовых затруднений. Кредитные организации, у которых наблюдается недостаток собственных средств, могут быть менее привлекательными для вкладчиков и других кредиторов ввиду более высокого риска банкротства. В связи с этим, для таких банков повышается стоимость заемного финансирования, что соответствующим образом сказывается на их прибыльности. Другая возможная причина полученных результатов– высокая концентрация банковского сектора (характерная для РФ) зачастую связана с наличием в нем ряда крупных банков, которые могут пользоваться экономией на масштабе, исключительным доступом к ресурсам и поддержкой государства, что позволяет им быть более прибыльными. При этом такие банки зачастую имеют высокие показатели достаточности капитала для укрепления своих позиций, сохранения доступа к широкому спектру предоставляемых услуг и поддержания репутации. Тем самым, прямая взаимосвязь между достаточностью капитала и уровнем прибыльности может быть частично обусловлена структурой рынка.
По результатам исследования можно предложить следующие практические рекомендации. Во-первых, кредитным организациям не целесообразно снижать достаточность собственных средств, выполняя лишь минимальные требования регулятора – недокапитализированные банки зачастую оказываются менее прибыльными. Во-вторых, поскольку полученные результаты различаются в зависимости от используемых переменных, при оценке последствий банковского регулирования рекомендуется рассматривать разные аспекты прибыльности банков и разные коэффициенты структуры их капитала. Использование регулятором какого-либо одного показателя прибыльности и/или достаточности капитала может привести к неверным выводам. Более того, необходимо отдельно рассматривать разные группы кредитных организаций (например, банки разного размера, формы собственности, модели бизнеса и др.).
В работе можно выделить следующие исследовательские ограничения:
1. Результаты исследования не дают ответа на вопрос о том, до какой величины банкам следует повышать достаточность капитала. К сожалению, определить пороговое (оптимальное) значение структуры капитала кредитной организации, даже если оно существует, крайне затруднительно. Проведенное исследование позволяет сделать лишь обобщенные выводы относительно того, каков характер изучаемой взаимосвязи для банков разных групп.
2. В исследовании предполагается, что взаимосвязь между достаточностью капитала и уровнем прибыльности линейна. В то же время, в данной работе было показано, что эта взаимосвязь может иметь разный характер в зависимости от структуры капитала банка. Применение нелинейных моделей потенциально позволит получить более точные результаты.
3. В работе рассматриваются только российские банки. Интересным решением может быть анализ банковских секторов стран одного региона (например, стран СНГ).
Перечисленные проблемы могут быть решены в рамках новых эмпирических исследований, касающихся изучаемой проблематики.
Таким образом, во многих случаях для российских кредитных организаций наличие достаточного количества собственных средств связано с улучшением показателей их деятельности. В качестве возможного объяснения полученному результату можно предположить, что для банков (особенно, крупных) очень важен репутационный аспект, связанный с надежностью банка и вероятностью возникновения у него финансовых затруднений. Кредитные организации, у которых наблюдается недостаток собственных средств, могут быть менее привлекательными для вкладчиков и других кредиторов ввиду более высокого риска банкротства. В связи с этим, для таких банков повышается стоимость заемного финансирования, что соответствующим образом сказывается на их прибыльности. Другая возможная причина полученных результатов– высокая концентрация банковского сектора (характерная для РФ) зачастую связана с наличием в нем ряда крупных банков, которые могут пользоваться экономией на масштабе, исключительным доступом к ресурсам и поддержкой государства, что позволяет им быть более прибыльными. При этом такие банки зачастую имеют высокие показатели достаточности капитала для укрепления своих позиций, сохранения доступа к широкому спектру предоставляемых услуг и поддержания репутации. Тем самым, прямая взаимосвязь между достаточностью капитала и уровнем прибыльности может быть частично обусловлена структурой рынка.
По результатам исследования можно предложить следующие практические рекомендации. Во-первых, кредитным организациям не целесообразно снижать достаточность собственных средств, выполняя лишь минимальные требования регулятора – недокапитализированные банки зачастую оказываются менее прибыльными. Во-вторых, поскольку полученные результаты различаются в зависимости от используемых переменных, при оценке последствий банковского регулирования рекомендуется рассматривать разные аспекты прибыльности банков и разные коэффициенты структуры их капитала. Использование регулятором какого-либо одного показателя прибыльности и/или достаточности капитала может привести к неверным выводам. Более того, необходимо отдельно рассматривать разные группы кредитных организаций (например, банки разного размера, формы собственности, модели бизнеса и др.).
В работе можно выделить следующие исследовательские ограничения:
1. Результаты исследования не дают ответа на вопрос о том, до какой величины банкам следует повышать достаточность капитала. К сожалению, определить пороговое (оптимальное) значение структуры капитала кредитной организации, даже если оно существует, крайне затруднительно. Проведенное исследование позволяет сделать лишь обобщенные выводы относительно того, каков характер изучаемой взаимосвязи для банков разных групп.
2. В исследовании предполагается, что взаимосвязь между достаточностью капитала и уровнем прибыльности линейна. В то же время, в данной работе было показано, что эта взаимосвязь может иметь разный характер в зависимости от структуры капитала банка. Применение нелинейных моделей потенциально позволит получить более точные результаты.
3. В работе рассматриваются только российские банки. Интересным решением может быть анализ банковских секторов стран одного региона (например, стран СНГ).
Перечисленные проблемы могут быть решены в рамках новых эмпирических исследований, касающихся изучаемой проблематики.
ИЛИ
Поиск аналога
📕 Список литературы
🛒 Оформить заказ
⚡ Работу высылаем в течении 5 минут после оплаты.