Тип работы:
 Предмет:
 Язык работы:


ДОСТАТОЧНОСТЬ КАПИТАЛА И УРОВЕНЬ ПРИБЫЛЬНОСТИ РОССИЙСКИХ БАНКОВ: ОЦЕНКА ВЗАИМОСВЯЗИ

Работа №124292

Тип работы

Дипломные работы, ВКР

Предмет

менеджмент

Объем работы55
Год сдачи2021
Стоимость4325 руб.
ПУБЛИКУЕТСЯ ВПЕРВЫЕ
Просмотрено
19
Не подходит работа?

Узнай цену на написание


ВВЕДЕНИЕ 5
Глава 1. ДОСТАТОЧНОСТЬ КАПИТАЛА КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА: ОСНОВНЫЕ ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ 7
1.1 Собственный капитал коммерческого банка 7
1.1.1 Значение и функции собственного капитала 7
1.1.2 Структура собственных средств 8
1.1.3 Основные показатели достаточности капитала 10
1.1.4 Регулятивные требования к достаточности капитала 11
1.2 Взаимосвязь достаточности капитала и уровня прибыльности коммерческих банков 15
1.2.1 Теоретические предпосылки взаимосвязи 15
1.2.2 Современные эмпирические исследования 18
Выводы 21
Глава 2. ЭМПИРИЧЕСКОЕ ИССЛЕДОВАНИЕ ВЗАИМОСВЯЗИ ДОСТАТОЧНОСТИ КАПИТАЛА И УРОВНЯ ПРИБЫЛЬНОСТИ РОССИЙСКИХ БАНКОВ 23
2.1 Проблематика исследования и основные гипотезы 23
2.1.1 Проблематика и контекст исследования 23
2.1.2 Гипотезы исследования 23
2.2 Методология исследования 24
2.2.1 Эконометрический инструментарий 24
2.2.2 Переменные модели 26
2.2.3 Выборка исследования 28
2.3 Результаты эконометрического моделирования 34
2.3.1 Оценка регрессионных моделей по всей выборке 34
2.3.2 Оценка регрессионных моделей по группам банков 39
Выводы 44
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 46
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 48
ПРИЛОЖЕНИЯ 52
Приложение 1. Краткая характеристика изменений в рамках Базель III 52
Приложение 2. Краткое описание эмпирических исследований 53
Приложение 3. Описание используемых переменных 54
Приложение 4. Парная корреляция между переменными 55


Настоящая работа посвящена оценке взаимосвязи между достаточностью капитала и показателями прибыльности российских банков.
Последнее десятилетие характеризуется ужесточением регулятивных требований к капиталу банков в большинстве стран мира, и РФ не является исключением. Подобные меры связаны с обеспокоенностью международного банковского сообщества состоянием мировой экономики и банковских секторов отдельных стран и направлены на повышение стабильности кредитных организаций. В современной литературе существенное внимание уделяется вопросам взаимосвязи капитала и банковской устойчивости (риска), и многие исследования подтверждают целесообразность и обоснованность законодательных нововведений. В то же время, с практической точки зрения важен также вопрос о том, как могут быть связаны достаточность капитала и уровень прибыльности кредитных организаций. Традиционные представления о доходности банковских операций говорят о том, что повышение достаточности собственных средств может негативно сказаться на финансовых показателях банка. Тем не менее, результаты, получаемые зарубежными учеными, зачастую свидетельствуют об обратном. Так, прямая взаимосвязь между достаточностью собственных средств и прибыльностью кредитных организаций была выявлена, например, в исследованиях [Lee, Hsieh, 2013] в контексте азиатских стран и [Bitar et al., 2017] для ряда развитых стран OECD, а также в работе [Kanga et al., 2020] для нескольких стран западной Африки.
Банковский сектор РФ может представлять особый исследовательский интерес ввиду его специфических особенностей: высокая концентрация, значительное участие государства в капитале многих крупных банков, а также более быстрое, чем в других странах, внедрение регулятивных требований международного образца (Базель III).
Основная цель настоящего исследования – выявить наличие и характер взаимосвязи между различными коэффициентами достаточности капитала и показателями прибыльности российских банков. Для достижения этой цели был решен ряд промежуточных задач:
1. Рассмотреть понятие достаточности капитала банка и выяснить, какие показатели используются для ее определения;
2. Выбрать подходящий инструментарий, описывающий изучаемую взаимосвязь;
3. Собрать необходимые данные и провести регрессионное моделирование по всему набору данных;
4. Проверить стабильность результатов, проведя исследование для банков разных групп;
5. Дать интерпретацию полученным результатам и сделать выводы.
В первой главе рассмотрены основные теоретические аспекты, связанные с достаточностью собственных средств банка и дана краткая характеристика существующих в мировой и российской практике регулятивных требований к достаточности капитала. Затем, приведены основные теоретические предпосылки взаимосвязи достаточности капитала и прибыльности банков. Наконец, рассмотрены результаты зарубежных эмпирических исследований по изучаемой проблематике.
Вторая глава работы посвящена проведенному исследованию взаимосвязи между достаточностью капитала и уровнем прибыльности банков в РФ. Моделирование проводится с помощью динамических регрессионных уравнений, оцениваемых двухшаговым обобщенным методом моментов (two-stepsystemGMM). Используются 3 различных метрики прибыльности и 6 коэффициентов структуры капитала банка (в том числе, обязательные нормативы).Исследование проводится по выборке российских кредитных организаций в период 2014–2019 гг. Оцениваются модели по всему набору данных, а затем для отдельных групп банков. Данные финансовой отчетности банков взяты с сайта Центрального банка РФ и сайта Банки.ру.
Результаты работы могут быть полезны регулятору, акционерам и прочим заинтересованным сторонам банка получить представление о том, как связаны капитал и уровень прибыльности российских кредитных организаций.
 


Возникли сложности?

Нужна помощь преподавателя?

Помощь в написании работ!
ДИПЛОМНЫЕ МАГИСТЕРСКИЕ ДИССЕРТАЦИИ
КУРСОВЫЕ СТАТЬИ ВКР

В данной работе рассматривался вопрос о том, как могут быть взаимосвязаны достаточность капитала и уровень прибыльности банка на примере российских кредитных организаций. Для проверки предположений о наличии и характере указанной взаимосвязи были построены динамические регрессионные модели по данным финансовой отчетности российских банков с 2014 по 2019 гг. по всей выборке, а также для разных групп банков. Результаты исследования позволяют сделать вывод о том, что достаточность капитала и прибыльность банков во многих случаях изменяются в одном направлении. В частности, прямая взаимосвязь была обнаружена между рядом коэффициентов структуры капитала и показателями рентабельности активов и чистой процентной маржи, отражающими уровень общей и процентной прибыльности соответственно. Для крупных банков указанная взаимосвязь имеет место также для непроцентной прибыльности и является более выраженной, если для определения достаточности капитала используются обязательные нормативы. Был также получен важный с практической точки зрения результат – прямая взаимосвязь между достаточностью капитала и уровнем прибыльности более характерна для банков с относительно меньшим объемом собственных средств, чем для банков, имеющих заведомо более высокие показатели достаточности капитала.
Таким образом, во многих случаях для российских кредитных организаций наличие достаточного количества собственных средств связано с улучшением показателей их деятельности. В качестве возможного объяснения полученному результату можно предположить, что для банков (особенно, крупных) очень важен репутационный аспект, связанный с надежностью банка и вероятностью возникновения у него финансовых затруднений. Кредитные организации, у которых наблюдается недостаток собственных средств, могут быть менее привлекательными для вкладчиков и других кредиторов ввиду более высокого риска банкротства. В связи с этим, для таких банков повышается стоимость заемного финансирования, что соответствующим образом сказывается на их прибыльности. Другая возможная причина полученных результатов– высокая концентрация банковского сектора (характерная для РФ) зачастую связана с наличием в нем ряда крупных банков, которые могут пользоваться экономией на масштабе, исключительным доступом к ресурсам и поддержкой государства, что позволяет им быть более прибыльными. При этом такие банки зачастую имеют высокие показатели достаточности капитала для укрепления своих позиций, сохранения доступа к широкому спектру предоставляемых услуг и поддержания репутации. Тем самым, прямая взаимосвязь между достаточностью капитала и уровнем прибыльности может быть частично обусловлена структурой рынка.
По результатам исследования можно предложить следующие практические рекомендации. Во-первых, кредитным организациям не целесообразно снижать достаточность собственных средств, выполняя лишь минимальные требования регулятора – недокапитализированные банки зачастую оказываются менее прибыльными. Во-вторых, поскольку полученные результаты различаются в зависимости от используемых переменных, при оценке последствий банковского регулирования рекомендуется рассматривать разные аспекты прибыльности банков и разные коэффициенты структуры их капитала. Использование регулятором какого-либо одного показателя прибыльности и/или достаточности капитала может привести к неверным выводам. Более того, необходимо отдельно рассматривать разные группы кредитных организаций (например, банки разного размера, формы собственности, модели бизнеса и др.).
В работе можно выделить следующие исследовательские ограничения:
1. Результаты исследования не дают ответа на вопрос о том, до какой величины банкам следует повышать достаточность капитала. К сожалению, определить пороговое (оптимальное) значение структуры капитала кредитной организации, даже если оно существует, крайне затруднительно. Проведенное исследование позволяет сделать лишь обобщенные выводы относительно того, каков характер изучаемой взаимосвязи для банков разных групп.
2. В исследовании предполагается, что взаимосвязь между достаточностью капитала и уровнем прибыльности линейна. В то же время, в данной работе было показано, что эта взаимосвязь может иметь разный характер в зависимости от структуры капитала банка. Применение нелинейных моделей потенциально позволит получить более точные результаты.
3. В работе рассматриваются только российские банки. Интересным решением может быть анализ банковских секторов стран одного региона (например, стран СНГ).
Перечисленные проблемы могут быть решены в рамках новых эмпирических исследований, касающихся изучаемой проблематики.



1. Банк России сохранил значение национальной антициклической надбавки Российской Федерации и надбавок к коэффициентам риска[Электронный ресурс] // Банк России. – Режим доступа: http://www.cbr.ru/press/pr/?file=18122020_143000PR2020-12-18T13_56_17.htm (дата обращения: 27.01.2021).
2. Банковское дело: учебник / под ред. Скляровой Ю.М.. – Ставропольский гос. аграрный ун-т., 2017. – 399 с.
3. Внедрение стандартов Базеля II / Базеля III в России (Ernst&Young, 2013)[Электронный ресурс] // Режим доступа: https://docplayer.ru/58099623-Vnedrenie-standartov-bazelya-ii-bazelya-iii-v-rossii.html (дата обращения: 26.01.2021).
4. Госбанки в России. Десять лет роста и не только[Электронный ресурс] // Банки.ру.– Режим доступа: https://www.banki.ru/news/research/?id=10937281 (дата обращения: 03.03.2021).
5. О мерах по реализации Базеля III и о регулировании деятельности системно значимых банков[Электронный ресурс]// Банк России. – Режим доступа: https://www.cbr.ru/press/PR/?file=15072015_190947ik2015-07-15T19_06_47.htm (дата обращения: 28.01.2021).
6. О методике определения собственных средств (капитала) кредитных организаций («Базель III»): положение Банка России № 646-П от 04.07.2018[Электронный ресурс] // Банк России. – Режим доступа: https://www.cbr.ru/queries/unidbquery/file/90134?fileid=646 (дата обращения: 25.01.2021).
7. Об обязательных нормативах и надбавках к нормативам достаточности капитала банков с универсальной лицензией: инструкция Банка России № 199-И от 29.11.2019 [Электронный ресурс] // Банк России. – Режим доступа: https://www.cbr.ru/queries/unidbquery/file/90134/966 (дата обращения: 25.01.2021).
8. Отчетность кредитных организаций[Электронный ресурс] // Банк России. – Режим доступа: http://www.cbr.ru/banking_sector/otchetnost-kreditnykh-organizaciy/ (дата обращения: 21.11.2020).
9. Пустовалова Т.А., Светлов К.В. Буфер капитала российских банков и экономический цикл: оценка влияния // Российский журнал менеджмента. – 2019. – Т. 17. – С. 467–486.
10. Расчет норматива достаточности капитала банков по «Базелю»[Электронный ресурс] // Банки.ру.– Режим доступа: https://www.banki.ru/wikibank/raschet_normativa_dostatochnosti_kapitala_bankov_po_bazelyu_/ (дата обращения: 26.11.2020).
11. Рейтинги банков[Электронный ресурс] // Банки.ру.– Режим доступа: https://www.banki.ru/banks/ratings/ (дата обращения: 22.11.2020).
12. Число банков уменьшается больше чем на 10% в год[Электронный ресурс] // Эксперт РА. – Режим доступа: https://www.raexpert.ru/press/articles/bo_saraev_02_2019/ (дата обращения: 02.03.2021).
13. Эконометрика. Начальный курс: учебник / Магнус Я.Р., Катышев П.К., Пересецкий А.А. — 6-е изд., М.: Дело, 2004. - 576 с.
14. AbedifarP., Molyneux P., Tarazi A. Risk in Islamic Banking // Review of Finance. – 2013. – Т. 17. –С. 2035 – 2096.
15. Acharya S. A Generalized Econometric Model and Tests of aSignalling Hypothesis with Two Discrete Signals // The Journal of Finance. – 1988. – Т. 43. –С. 413 – 430.
16. Altunbas Y., Carbo S., Gardener E.P.M., Molyneux P. Examining the Relationships betweenCapital, Risk and Efficiency inEuropean Banking // European Financial Management. – 2007. – Т. 13. –С. 49 – 70.
17. ArellanoM., Bond S. Some Tests of Specification for Panel Data: Monte Carlo Evidence and an Application to Employment Equations // TheReview of Economic Studies. – 1991. – Т. 58. – С. 277 – 297.
18. Bakkar Y., De Jonghe O., Tarazi A. Does banks’ systemic importance affect their capital structure andbalance sheet adjustment processes? // Journal of Banking and Finance. – 2019.
19. Basel III: A global regulatory framework for more resilient banks and banking systems - revised version June 2011[Электронныйресурс] // BankforInternational Settlements. – Режимдоступа: https://www.bis.org/publ/bcbs189.htm (датаобращения: 24.01.2021).
20. Basel III: international regulatory framework for banks[Электронныйресурс] // BankforInternational Settlements. – Режимдоступа: https://www.bis.org/bcbs/basel3.htm (датаобращения: 24.01.2021).
21. Belousova V., Karminsky A., MyachinN., Kozyr I. Bank ownership and profit efficiency of Russian banks [Электронныйресурс] // Emerging Markets Finance and Trade. – 2019. – Режимдоступа: https://www.tandfonline.com/doi/full/10.1080/1540496X.2019.1668764?scroll=top&needAccess=true
22. Berger A.N. The Relationship between Capital and Earnings in Banking // Journal of Money, Credit and Banking. – 1995. – Т. 27. –С. 432 – 456.
23. Berger A.N., Bouwman C.H.S. How does capital affect bank performance during financialcrises? // Journal of Financial Economics. – 2013. – Т. 109. –С. 146 – 176.
24. Berger A.N., Herring R.J, SzegöG.P. The role of capital in financial institutions // Journal of Banking and Finance. – 1995. – Т. 19. –С. 393 – 430.
25. Bitar M., Pukthuanthong K., Walker T. The effect of capital ratios on the risk, efficiency andprofitability of banks: Evidence from OECD countries // Journal of International FinancialMarkets, Institutions & Money. – 2017. – Т. 53. –С. 227 – 262.
26. Blundell R., Bond S. GMM Estimation with persistent panel data: an application to production functions // Econometric Reviews. – 2000. – Т. 19. –С. 321 – 340.
27. Blundell R., Bond S. Initial Conditions and Moment Restrictions in Dynamic Panel Data Models // Journal of Econometrics. – 1998. – Т. 87. – С. 115 – 143.
28. ChortareasG.E., Girardone C., Ventouri A. Bank supervision, regulation, and efficiency: Evidence from the European Union // Journal of Financial Stability. – 2011. – Т. 8. –С. 292 – 302.
29. Demirgüç-KuntA., Detragiache E., Merrouche O. Bank Capital: Lessons from the Financial Crisis // Journal of Money, Credit and Banking. – 2013. – Т. 45. –С. 1147 – 1166.
30. Demirgüç-KuntA., Huizinga H. Bank activity and funding strategies: The impact on risk and returns // Journal of Financial Economics. – 2010. – Т. 98. –С. 626 – 650.
31. Goddard J., Liu H., Molyneux P., Wilson J.O.S. Do Bank Profits Converge? // European Financial Management. – 2010.
32. Goddard J., Molyneux P., Wilson J.O.S. The Profitability of European Banks: a Cross-Sectional and Dynamic Panel Analysis// The Manchester School. – 2004. – Т. 72. –С. 363 – 381.
33. History of the Basel Committee [Электронныйресурс] // BankforInternational Settlements. – Режимдоступа: https://www.bis.org/bcbs/history.htm (датаобращения: 24.01.2021).
34. Hsieh M.-F., Lee C.-C. The Puzzle Between Banking Competitionand Profitability can be Solved: International Evidencefrom Bank-Level Data // Journal of Financial Services Research. – 2010. – Т. 38. – С. 135–157.
35. Iannotta G., Nocera G., Sironi A. Ownership structure, risk and performancein the European banking industry // Journal of Banking & Finance. – 2007. – Т. 31. –С. 2127 – 2149.
36. Kanga D., Murinde V., Soumaré I. Capital, risk and profitability of WAEMU banks: Does bank ownershipmatter? // Journal of Banking and Finance. – 2020. – Т. 114. –С. 1 – 22.
37. Karas A., Vernikov A. Russian bank data: Birth and death, location, acquisitions, deposit insurance participation, state and foreign ownership // Data in brief. – 2019. – Т. 27.
38. Le T.N.L., Ali Nasir M., Huynh T.L.D. Capital requirements and banks performance under Basel-III:A comparative analysis of Australian and British banks // The Quarterly Review of Economics and Finance. – 2020.
39. Lee C.-C., Hsieh M.-F. The impact of bank capital on profitability and risk in Asianbanking // Journal of International Money and Finance. – 2013. – Т. 32. – С. 251 – 281.
40. LeszczenskyL., Wolbring T. How to DealWithReverse CausalityUsing Panel Data?Recommendationsfor Researchers Basedon a Simulation Study // Sociological Methods & Research. – 2019.
41. Rumler F., Waschiczek W. Have Changes in the Financial StructureAffected Bank Profitability?Evidence for Austria // OesterreichischeNationalbank. – 2012. – working paper 180.
42. Tan Y. The impacts of risk and competition on bank profitability inChina // Journal of International FinancialMarkets, Institutions & Money. – 2015. – Т. 40. –С. 85 – 110.

Работу высылаем на протяжении 30 минут после оплаты.



Подобные работы


©2025 Cервис помощи студентам в выполнении работ
.